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23/02/2009

France - John Locke Investments a tiré son épingle du jeu en 2008

Selon La Tribune, John Locke Investments n’a cessé de voir ses encours progresser, passant de 240 millions de dollars fin 2007 à plus de 700 millions début février. Cette croissance, la société, qui propose des FCIMT (fonds commun d’intervention sur les marchés à terme) fondés sur des modèles quantitatifs, le doit essentiellement au succès de sa stratégie CTA (commodity trading advisor), l’une des rares a avoir donné des résultats positifs en 2008, précise notamment le quotidien financier.
23/02/2009

France - Ecureuil/banques populaires : l'Etat injectera de 2,5 à 5 milliards

Interviewée lundi sur Europe 1, le ministre de l’Economie Christine Lagarde, a indiqué que l'état injectera #entre 2,5 et 5 milliards d’euros# dans le nouvel ensemble issu de la fusion entre Caisse d’Epargne et Banque Populaire. Cet apport de capital se fera sous la forme de prêts subordonnés.
23/02/2009

Europe - Bruxelles veut réguler la finance mondiale

A l’issue d’une réunion préparatoire au G20 qui se tenait dimanche en Allemagne, les dirigeants européens mis d’accord sur la nécessité de superviser l’ensemble des marchés et des produits financiers, en particulier les fonds spéculatifs (hedge funds).
23/02/2009

Suisse - Vontobel : mouvements autour de Harcourt

Peter Fanconi, actuellement CEO de Harcourt Investment Consulting AG, spécialisé dans les placements alternatifs, va prendre la direction du private banking de Vontobel à compter du 1er mars 2009. Selon le groupe, Peter Fanconi possède une grande expérience de la distribution, ce qui lui permettra d’accélérer l’internationalisation du private banking et de lui donner de nouvelles impulsions. Il sera remplacé à la tête de Harcourt par Stefan Fritz à compter du 1er mars. Stefan Fritz, qui avait rejoint Harcourt en 2006, était jusqu’ici responsable de la recherche. Fin 2008, Harcourt comptait 80 collaborateurs et gérait un patrimoine de 4 milliards de dollars. A noter par ailleurs que Martin Sieg, arrivé en cours d’année au sein du groupe Vontobel pour assumer la fonction de directeur financier, est devenu également membre du directoire du groupe.
23/02/2009

Europe - Les hedge funds pourraient quitter l'UE

L’Association européenne des fonds de pension (European Federation for Retirement Provision ou EFRP), composée d’associations professionnelles de fonds de pension, d’associations de gestion pour compte de tiers et de fonds de pension, vient d’inviter la Commission européenne à ne pas se précipiter pour mettre en place une réglementation inappropriée, «trop sévère» des hedge funds qui pourrait les inciter à servir leurs clients à partir de juridictions en dehors de l’Union européenne.En réponse à la consultation en cours de la Commission sur la régulation des hedge funds, l’Association suggère de mettre l’accent sur l’actuel système de régulation indirecte et estime que la transparence pourrait être améliorée en développant les pratiques de bonne conduite mises en place par l’industrie. Les propositions de la Commission, tout comme celles en cours d'élaboration au niveau de l’organisation internationale des commissions de valeur (OICV) seront débattues dans le cadre du G20, début avril à Londres.
23/02/2009

Europe - Centraliser la supervision est possible sur certains sujets

Dans un entretien aux Echos, le président du Comité des régulateurs européens (CESR), Eddy Wymersch, indique que le rôle du CESR «devrait s’apparenter à celui d’une sorte de «hub and spoke» [modèle de distribution centralisée en forme de roue, NDLR] où les différents régulateurs se rejoindraient pour adopter une vision commune sur la régulation des marchés financiers». Il estime que «sur certains sujets précis, comme les agences de notation financière, la possibilité de centraliser la supervision existe».
23/02/2009

Royaume-Uni - Les clients de Kaupthing S&F de l'île de Man vont récupérer 60 % de leur mise

Selon The Times, les quelque 10.000 épargnants dont les comptes représentaient 860 millions de livres chez Kaupthing Singer & Friedlander Isle of Man (KSFIOM), vont percevoir au moins 60 % de leur dépôt, suite à la décision d’un tribunal local approuvant le #scheme of arrangement# présenté par la banque, indique The Times. Cet accord doit encore obtenir l’aval des épargnants concernés. L’administrateur judiciaire dispose en théorie d’environ 540 millions de livres pour rembourser les titulaires des comptes, mais on ne sait pour l’instant dans quelle mesure les 400 millions de livres détenus chez Kaupthing Singer & Friedlander, la maison-mère de KSFIOM, pourront effectivement être récupérés. Le gouvernement de l'île de Man, qui va fournir 150 millions de livres, estime que 54 % des déposants vont percevoir la totalité de leur argent dans les trois mois et que 71 % toucheront 100 % de leur dépôt dans les deux ans.
23/02/2009

Royaume-Uni - John Hobson devient CEO d'EEA Group

John Hobson, qui était associé de TT International jusqu’au début de 2008, a été nommé CEO du gestionnaire alternatif EEA Group (1 milliard de livres d’encours) et prendra ses nouvelles fonctions le 1er mars. L’intéressé a notamment été gérant du hedge fund TT Midcap Long/Short entre 2004 et son départ ; durant cette période, le fonds a affiché une performance moyenne annuelle de 22 % nette de frais. La mission de John Hobson sera notamment d'élargir la gamme d’EEA en développant et en dirigeant les activités dans le domaine des hedge funds.
23/02/2009

Suède - AP1 perd un cinquième de ses actifs

Le premier fonds de pension suédois, AP1, a vu la valeur de ses actifs fondre l’an dernier de 47,2 milliards de couronnes, soit 4,3 milliards d’euros à 171,6 milliards de couronnes, soit 15,8 milliards d’euros. Le rendement pour l’année écoulée s’est inscrit, après dépenses d’exploitation, à -21,9%.
23/02/2009

Suisse - UBS : les autorités n?ont rien vu venir

Selon Le Temps, une mésentente sur les procédures à suivre ainsi qu"une une mauvaise appréciation du pouvoir de pression des autorités américaines expliquent l"imbroglio juridique dans lequel se trouve la Suisse. Selon le quotidien, Eugen Haltiner, président de l"autorité de contrôle des marchés financiers (Finma) a laissé entendre que le ministre des Finances, Hans-Rudolf Merz a sous-estimé la gravité de la situation.
23/02/2009

Monde - La méfiance entre banques prolonge la crise

Dans un entretien à L’Agefi suisse, le consultant indépendant François Néri estime que la crise du subprime est loin d"être terminée, « car beaucoup de titres sont détenus par l"intermédiaire de sociétés offshore. Même en adoptant une approche conciliante, on peut estimer à 1000 milliards de dollars le montant global de titres liés à l"immobilier encore dissimulés à ce jour. Les banques le savent, d"où la difficulté voire l"impossibilité d"un retour à la confiance aussi longtemps que cette situation ne sera pas clarifiée. L"exercice est périlleux: on est saisi de vertige à l"idée que la majeure partie des 100 premières institutions financières mondiales seraient en situation de dépôt de bilan si la transparence était totale ».
23/02/2009

Suisse ? Fiscalité - La distinction entre évasion et fraude devrait évoluer

Dans un entretien à L"Agefi suisse, Alain Bruno Lévy, avocat au barreau de Genève, s"étonne de l"attitude très active de la Finma (Autorité fédérale de surveillance des marchés financiers) dans le cadre des problèmes rencontrés par UBS aux Etats-Unis et estime que «l"interprétation de la notion de fraude va probablement évoluer. On sera peut-être plus enclin à admettre l"existence d"une fraude si la volonté de donner l"entraide est plus forte, mais cela devra vraisemblablement passer par une modification du droit suisse». En outre, la distinction entre évasion et fraude fiscale «va difficilement résister. Mais cela aura également des conséquences pour la Suisse. Le système interne devra être changé et les moyens d"investigations des administrations fiscales nationales seront probablement renforcés. Mais si nous sommes les seuls à le faire, les conséquences seront graves pour la place financière suisse, en termes d"emplois et de développement futur. Des capitaux migreront vers des cieux plus cléments».
20/02/2009

United States - Head of private banking at Citi joins BGI

John Longley, who was previously head of private banking for the United States and Canada at Citigroup in New York, will join iShares (Barclays Global Investors) in San Francisco this spring, as head of national accounts, the Wall Street Journal reports. He will be director of strategy, and will lead a team in charge of developing distribution of ETFs via partnerships with national and regional banks and broker-dealers. At Citi, which is dissolving its wealth management division, private banking activities will now become part of the investment bank.
20/02/2009

United States - FBI tracks down Allen Stanford

The FBI has found the billionaire Allen Stanford in Fredericksburg, Virginia, according to a spokesman for the FBI, Richard Kolko, in a statement relayed by several press agencies. Stanford is accused of a USD8bn fraud by the US Securities and Exchange Commission (SEC). Stanford, who has been missing since the accusations of fraud were made public, has still not been arrested.
20/02/2009

United States - Criminal proceedings against R. Allen Stanford

According to sources with knowledge of the case, civil proceedings filed by the SEC against R. Allen Stanford will now be joined by criminal charges made by the FBI in Fredericksburg, Virginia, the Wall Street Journal reports. The objective is to establish whether Stanford set up a massive Ponzi-type pyramid scheme similar to that of Bernard Madoff.
20/02/2009

United States - Profits up at Morningstar

In 2008, Morningstar earned consolidated operating profits up 18.6% to USD139.1m, on revenues up 15.5% to USD502.5m. Net profits totalled USD92.5m, or USD1.88 per share, compared with USD73.9m and USD1.53 per share in 2007.Joe Mansueto, chairman and CEO, estimates that the past year was good overall, but that the increase in revenues slowed significantly in fourth quarter. He also emphasizes that 13% of revenues were from commissions based on assets, while the strong downturn on the markets had a negative impact on inflows.
20/02/2009

Spain - Santander facing another lawsuit

The law firm Cremades & Calvo Sotelo, which has already coordinated proceedings against Santander by several parties over the Madoff affair, on Thursday announced that subscribers to the real estate fund Santander Banif Inmobiliario are planning to file a suit against Santander, Handelsblatt reports. They accuse the bank of orchestrating and aggravating a liquidity shortage in the fund.
20/02/2009

United Arab Emirates - Bank bailout plan in preparation

La Tribune reports that a government plan to support the banks is under preparation in Dubai, and the prospect of the program was enough to breathe new life into the stock markets (which gained 5.38% on Thursday and are up 8% for the week). ?If we want banks to continue lending to the real estate sector, the government will need to come to their aid,? said sultan Ahmed bin Sulayem, in charge of economic evaluation, La Tribune reports.
20/02/2009

United States - Heads of management firms making out better than bankers

On Wall Street, bankers will have to go without bonuses and agree to work for one dollar per year, but this wave of austerity had not affected the heads of the major mutual fund management firms, the Wall Street Journal reports. Their pay has been cut, but by much less. On average, equities funds in the United States lost 39% last year, but the pay scales of directors of management firms are tied to profits for the business, not the performance of funds. In addition, management firms have generally not received financial assistance from the Troubled Asset Relief Program (TARP), which comes with an obligation to limit management pay scales. At State Street, which has claimed aid from TARP, however, the CEO, Ronald E. Logue, will be paid only USD1m in 2008, down from USD20.7m in 2007. But non-cash benefits (car, bodyguard, etc), which were worth USD35,000 in 2007, will certainly be increased.
20/02/2009

Switzerland - UBS faces fine

The Financial Times reports that, in the wake of an investigation by the tax authorities of UBS, which is accused of abetting tax evasion by its US clients, UBS has agreed to a settlement. It will pay the US authorities a fine of USD780m. Banking confidentiality will no longer apply to some clients.
20/02/2009

Spain - 70% of Madoff victims accept Santander offer

Santander announced on Thursday that 70% of its retail clients affected by the Madoff scandal, those who had invested in the Optimal Strategy US Equity fund, have accepted a settlement offered to them by the Spanish bank, while 7% to 9% have refused the offer and preferred to continue with their class action lawsuit against the bank, Cinco Días reports.
20/02/2009

United Kingdom - LSE joins consortium to acquire LCH.Clearnet

The Financial Times reports that the London Stock Exchange (LSE) has joined the consortium led by the British broker ICAP, alongside ten investment banks including Société Générale and Morgan Stanley. The consortium will launch a bid to acquire the London-based clearing-house LCH.Clearnet.
20/02/2009

EU - CDS: Market actors rally for European centralised chamber of compensation

Les Echos reports that the major actors on the credit derivatives market yesterday agreed to ?use a centralised chamber of compensation, based in the European Union, for eligible European credit default swaps (CDS) by the end of July.? The EU government in Brussels has been demanding since October 2008 that the profession organise such a centralised organisation itself for these financial instruments, which are supposed to provide coverage against the risk of default by debt issuers.
20/02/2009

United Kingdom - Citigroup recruits a head from Cheyne Capital

Citigroup is replacing Nick Roe, who has been European and global head of prime finance since March 2008, and who becomes global head of prime finance, with Mark Harrison, COO of Cheyne Capital, as European head of prime finance. Hedge Week reports that Harrison, who founded Carlyle Blue Wave after leaving Deutsche Bank, where he was international head of prime brokerage and securities lending, will be in charge of securities lending and prime brokerage for Europe at Citi, and will be based in London, like Roe.

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