BNY Mellon has appointed several heads for its Derivatives360Sm product range, which aims to help investors to execute and manage their currency trades. Jonathan Wowler has been appointed as business manager for the European, Middle East and Africa region, as well as for Asia Pacific. Chris Coleman will serve in the same role for the North America and Latin America regions. Laure Scala becomes chief administrative officer.

At Raymond James Asset Management International (RJ AMI), the newest addition to the product range, RJ Déploiement Durable, is making news for several reasons. In addition to the fact that the product, launched eight months ago, is structured in the new fund of fund format from the asset management firm, it is not a pure equities fund, setting it apart from all the other products in the range. It falls into the category of diversified products, and invests preponderantly in the bond asset class (at least 60%), with the remainder dedicated to equities. In practice, exposure to equities and fixed income risk for the RJ Déploiement Durable fund are controlled by futures contracts dependingon scenarios determined by the management firm. The new bond offering from RJ AMI may also soon be extended, as the heads of the firm are considering launching other funds which invest in fixed income. The asset management firm, founded in Paris in 1995, with assets currently over EUR360m, 40% from institutional clients, 40% from private clients and the remainder from employee savings, is undergoing a cultural change with the move into bond management. Before the RJ Déploiement Durable fund, management was based on a house process entitled Gestion Thématique Transversale, which aimed to identify and exploit three or four major transversal investment themes. There are two major families of themes, in practice: one includes structural themes which focus on current niches, such as “new champions,” or companies engaged in increased efforts in innovation, or “good captains,” or companies which have an investment strategy focused on a longer cycle, in order to position themselves better in the future. The second family of products is focused on conjunctural themes, integrating “hot” topics such as a rising US dollar, M&A, pricing power, and others. “Logically, the determination of themes is carried out by a steering committee, which uses a macroeconomic approach before the manager’s stock-picking stage,” explains Françoise Devaux, head of institutional clients. “Due to the imbrecation of the markets,” she says, “the committee has recently been extended with the addition of fixed income professionals.” On the committee, Raymond James Asset Manaagement has for over a year included Jack Lequertier, manager of the RJ Déploiement Durable fund and a specialist in fixed-income products (OAT, inflation-linked OAT, etc) – except for corporate bonds, which are outsourced. For this new activity in bonds, which has gained traction in the RJ AMI product range, the heads of the management firm are considering launching other OPCVM products investing in fixed income. The heads of Raymond James Asset Management, convinced that the new fund, which has earned 3.59% since its launch on 9 June 2010 (compared with 0.44% for the Eonia) will interest clients, are also aware that the fund will be likely to grow. Assets under management totalling EUR14m at present, are expected to increase, along with leverage ratios. “The asset management firm is also planning to step up marketing of the fund, firstly to family offices and private banks, and then more openly to institutionals,” Devaux says.Aside from this fund, Raymond James Asset Management International, with Isabelle Delattre as deputy CEO and director of management, has a range of equities funds in which RJ Europe Plus is the flagship product, with assets fo EUR85m (15.61% in 2010, compared with 8.63% for the Stoxx Europe 600). In addition to this, the Raymond James MicroCaps fund, has just celebrated its third birthday, with assets of EUR5.5m and returns of 17.27%, compared with 19.33% for its benchmark (CAC Small 90) The third European fund from the management firm is an SRI product. In practice, without claiming to have a best-in-class approach, the management firm initially factors in biases introduced by pressures on actors from governments or countries, cap sizes, sectoral authorities and minority stakeholders, in order to work exclusively with the “good will” of businesses in terms of sustainable development. Once this data is taken into account and biases corrected, the management team, with the help of a global rating, selects 40 shares to be included in the portfolio, “with more interest in businesses that go beyond what is required of them,” says Devaux. The head also admits that SRI should be used as a supplement to fundamental analysis in order to better apprehend risks. The fund gained 7.99% in 2010 (A shares), a result very close to that of its benchmark index (STX Sustain Eur, which gained 7.48%). Despite its specialisation in European management, the range from RJ AMI also includes a fund which invests in the American market entitled Vecteur Amérique, which comes in shares classes denominated in euros or US dollars. The former gained 20.74% in 2010 (21.59% for the S&P 500), while the latter gained 2.39%, compared with 5.53% for the US stock market benchmark index.

Eaton Vance has announced the recruitment of Rodrigo Soto as vice president in charge of institutional clients. He will be based in Seattle, and will cover the western United States and Canada. Soto was previously head of institutional sales for the western United States at State Street Global Advisors.

L’indice ISM des services aux Etats-Unis s’est replié nettement plus que prévu en mars, tout comme sa composante d’activité. L’indice ISM est ressorti à 57,3 en mars, après 59,7 en février. Les analystes attendaient en moyenne un recul modéré à 59,5, contre 59,5 en février. La composante de l’activité tertiaire passe quant à elle de 66,9 en février à 59,7 en mars, contre un consensus de 65,5.

L’agence a abaissé d’un cran la notation obligataire du Portugal, estimant que le nouveau gouvernement au pouvoir devra demander une aide financière d’urgence à l’Union européenne. Moody’s a ramené la note souveraine portugaise à long terme à Baa1, contre A3 auparavant, et a maintenu une perspective négative. «Moody’s estime que les coûts de financement actuels atteignent des niveaux insoutenables, même à court terme», précise le communiqué.

La Commission européenne a annoncé qu’elle autorisait le projet de restructuration de la banque néerlandaise ABN Amro, à la condition qu’il n’y ait aucune acquisition et qu’elle réalise certains objectifs de marge dans la banque privée. L’Etat néerlandais avait nationalisé ABN Amro et Fortis Bank Nederland en 2008 après l'échec spectaculaire d’une OPA sur ABN Amro montée par Royal Bank of Scotland, Fortis et Santander.

Le gendarme des marchés américains a publié hier une proposition de réglementation visant à freiner la volatilité. Les ordres devraient être placés au sein d’une certaine fourchette autour des prix récents. La nouvelle règle remplacerait les «coupe-circuits» actuellement en vigueur.

L'organisation estime que la croissance devrait atteindre 3,1 % aux Etats-Unis, 3,7 % en Allemagne et 3,4 % en France au premier trimestre 2011

Près d'un tiers de l'encours de titrisations non placées sur le marché et éligibles au repo de la BCE vient d’originateurs hispaniques

Il s’agit du troisième relèvement depuis janvier. Le chiffre de l’inflation pour le mois de mars est attendu en progression

Le cumul des mandats d'administrateurs non exécutifs est dans le viseur du régulateur européen, selon le Livre vert dévoilé hier

La hausse de l'inflation suscite des craintes au sein du comité de politique monétaire même si celle-ci ne devrait être que temporaire

La société de gestion, qui gère quelque 250 millions d’euros, espère engranger entre 20 et 30 millions d’euros par mois, contre 10 actuellement

La banque centrale devrait annoncer demain un relèvement de son refi qui signalera l’ouverture d’un cycle haussier. Si les derniers indicateurs peuvent l’expliquer, ce changement de ton risque cependant de pénaliser davantage encore les pays les plus fragiles de la zone euro.

L'offre de la Bourse de Singapour sur son homologue australienne devrait être rejetée par les autorités locales au nom de l’intérêt national

L’opérateur boursier américain Nasdaq OMX a annoncé le rééquilibrage de son indice Nasdaq 100 en réduisant la pondération d’Apple. Une fois ce rééquilibrage effectué, la pondération d’Apple représentera 12,33% de l’indice contre 20,49% actuellement, précise le Nasdaq dans un document publié sur son site internet.

La banque centrale chinoise a relevé ses taux d’intérêt pour la deuxième fois de l’année dans le but de combattre l’inflation qui se situe à un niveau proche du taux de 5,1% touché en novembre et qui était un plus haut de 28 mois. Le taux de dépôt à un an sera relevé de 25 points de base à 3,25%. Le taux des prêts à un an sera augmenté de 25 points de base également à 6,31%.

Le groupe de vins et spiritueux Pernod Ricard a réalisé avec succès l'émission d’une obligation d’un montant de 1 milliard de dollars, sous la forme d’un placement privé auprès d’investisseurs institutionnels. L’obligation, à échéance au 7 avril 2021, présente un coupon de 5,75%, a précisé Pernod, en ajoutant que le carnet d’ordres avait atteint «plus de 6 milliards de dollars». Il s’agit de la première émission obligataire libellée en dollars pour le groupe.

L’agence de notation Moody’s a abaissé d’un cran la notation obligataire du Portugal, estimant que le nouveau gouvernement au pouvoir devra demander une aide financière d’urgence à l’Union européenne. Moody’s a ramené la note souveraine portugaise à long terme à Baa1, contre A3 auparavant, et a maintenu une perspective négative. «Moody’s estime que les coûts de financement actuels atteignent des niveaux insoutenables, même à court terme», apprend-on dans un communiqué.

La croissance dans le secteur des services de la zone euro a accéléré à un rythme plus rapide que prévu en mars, mais les chiffres reflètent les différences persistantes entre les pays membres. L’indice PMI des services définitif est ressorti à 57,2 contre 56,8 en février. Il est supérieur à l’estimation flash de 56,9. Il s’agit de son plus haut niveau depuis août 2007.

La Banque centrale australienne a maintenu son taux directeur à 4,75%, comme l’attendaient les experts, la prudence des consommateurs et la vigueur du dollar australien permettant de contenir l’inflation alors que le pays bénéficie du boom minier et d’exportations vigoureuses.

«La croissance du premier trimestre sera sans doute plus élevée que prévu», écrit l’Organisation de coopération et de développement économiques (OCDE) dans ses prévisions intérimaires pour les Etats-Unis, l’Allemagne, la France, l’Italie, le Royaume-Uni et le Canada. L’OCDE anticipe une croissance moyenne de 3,2% au cours des trois premiers mois de l’année sur une base annualisée dans les pays du G7. Pour le deuxième trimestre, elle table sur 2,9%. Ces estimations excluent le Japon, dont l'économie va ressentir les effets des conséquences du séisme. L’OCDE estime que si la reprise commence à prendre son autonomie, les banques centrales de certains de ses membres sont sous la menace d’un «désancrage» de l’inflation. «Nous percevons des anticipations inflationnistes qui se faufilent un peu partout. Je dirais en Europe, aux Etats-Unis et au Royaume Uni», a déclaré Pier Carlo Padoan, chef économiste de l’OCDE.» En février, l’inflation dans la zone euro est ressortie à 2,6%, davantage que l’objectif de la BCE, qui souhaite une inflation légèrement inférieure à 2,0%.

Roderick Munsters, CEO du groupe néerlandais Robeco, a indiqué le 4 avril que la filiale française, qui distribuait et gérait 0,8 milliard d’euros fin 2004, affichait fin 2010 quelque 4,7 milliards d’euros distribués et gérés. L’objectif consiste à doubler ces encours sous trois à quatre ans.Pour Ali Ould Rouis, président de Robeco Gestions, l’objectif consiste à «maintenir une place privilégiée parmi les gestionnaires d’actifs d’origine étrangère» et à intégrer le peloton de tête des quinze premières maisons, alors que pour l’instant le gestionnaire ne figure que dans le «premier quartile plus».D’autre part, Roderick Munsters a indiqué en réponse à une question de Newsmanagers sur la gamme de produits : «Il nous reste un fonds de sociétés immobilières cotées d’environ 400 millions d’euros qui investit dans les parkings et l’immobilier commercial gérés par Bow funds, filiale du Groupe Rabobank. Ce produit est commercialisé en Allemagne, et nous pourrions éventuellement le distribuer aussi en France, mais aucune décision n’a encore été prise sur de dernier point».

UFG-LFP a annoncé, lundi 4 avril, la création de «Nouvelles Expertises et Talents» (NEXT), une société dont le but est d’investir dans de jeunes sociétés du secteur de la gestion financière en associant des investisseurs institutionnels aux personnes physiques initiatrices des projets. Dans le détail, le capital de NEXT est détenu à 40% par UFG-LFP, les 60% restants étant détenu par le fonds NEXT Invest, un FCP contractuel dans lequel investissent des institutionnels, indique un communiqué qui précise que la création du fonds a une double vocation : «accompagner le lancement des sociétés en prenant une participation au capital à travers la holding NEXT, et permettre les mises de fonds indispensables aux lancements des nouveaux véhicules d’investissement créés par ces nouvelles sociétés de gestion."L’idée est d’associer à cette démarche un nombre restreint d’investisseurs institutionnels (6 au maximum). Un premier tour de table a d’ores et déjà été réalisé auprès de quelques partenaires, qui permet de lancer le fonds Next Invest avec un encours initial de 100 millions d’euros. Ensuite, les choix des entreprises sélectionnées seront validés par le comité d’investissement auquel participera l’ensemble des partenaires institutionnels. A ce titre, des projets de participations ont déjà été identifiés et présélectionnés par l'équipe spécialisée d’UFG-LFP, et seront prochainement présentés au Comité d’Investissement pour décision.

Jusqu’au 7 juin 2011, la Banque Privée Européenne (BPE) commercialise BPE Cap 2/4/6, un fonds à formule à capital non garanti dont la performance est indexée sur celle de l’indice de référence Euro Stoxx 50, avec un mécanisme de remboursement anticipé après 2, 4 ou 6 ans.A horizon 2 ou 4 ans, aux dates prédéfinies, le mécanisme de remboursement est activé si l’indice de référence est stable ou en hausse par rapport à son cours initial (fixé au 07/06/2011). Le fonds est alors dissous et l’investisseur retrouve son capital investi majoré de respectivement 16 % ou 32 % (soit un taux de rendement annuel respectivement de 7,69 % ou 7,18 %.A horizon 6 ans, trois cas se présentent :Si l’indice de référence a baissé de plus de 60 %, le capital investi est diminué de l’intégralité de la baisse de l’indice, soit 60 % minimum. Si la performance de l’indice est comprise entre 0 et -60 %, l’investisseur reçoit son capital net investi ;Si l’indice de référence présente une performance positive ou nulle par rapport à sa valeur initiale, l’investisseur retrouve son capital investi majoré d’une performance plafonnée à 48 % - soit un taux de rendement annuel de 6,75 %.Caractéristiques du fonds Code ISIN FR0011011253Eligibilité Compte de titres et assurance-vieDurée d’investissement 2, 4 ou 6 ans selon l’évolution de l’indice Euro Stoxx 50 Montant minimum à la souscription : 1 500 €Date d’échéance (selon l’évolution de l’indice) : 7/06/2013 ou 8/06/2015 ou 7/06/2017

A l’occasion de la semaine du Développement Durable, Cortal Consors, a annoncé, lundi 4 avril, le lancement d'« Investir Utile 8», une opération qui prévoit, jusqu’ au 15 avril prochain, que les investissements réalisés dans une sélection de fonds entraineront des frais de transaction dont le montant sera versé pour financer un projet de reforestation communautaire en Colombie.Dans le détail, Cortal Consors propose une sélection de 14 fonds, dont 6 fonds ISR (Investissement Socialement Responsable), avec des droits d’entrée réduits à 0,5%. Ces droits d’entrée seront abondés par Cortal Consors et les sociétés de gestion partenaires pour atteindre 2% de la collecte totale, qui seront intégralement reversés à la Fondation GoodPlanet.

L’association Préfon a annoncé le 4 avril un accroissement de 72% de ses nouvelles affiliations entre 2009 et 2010, ce qui représente plus de 10.000 nouveaux affiliés. Le régime Préfon-Retraite a parallèlement dépassé la barre symbolique des 10 milliards d’euros d’encours gérés.Le régime «conforte ainsi sa place de leader de la retraite complémentaire et facultative du service public», souligne Préfon dans un communiqué.

Aitor Jáuregui, depuis 7 ans gestionnaire des ventes chez MTS, a été recruté comme vice president pour les ventes de iShares (BlackRock) en Espagne et au Portugal. Dans ses nouvelles fonctions, il sera subordonné directement à Iván Pascual, le directeur des ventes pour la Péninsule ibérique, qui a lui-même été recruté en juillet 2010 et qui était auparavant responsable des ventes pour les réseaux externes chez BBVA.

Selon le dernier bulletin trimestriel de la CNMV, l’encours des gestionnaires étrangers en Espagne est passé entre fin 2008 et fin 2010 de 18,25 milliards à 35,46 milliards d’euros, un gonflement de 94 %, pendant que la part de ces fonds à l’actif total des fonds d’investissement passait de 9,1 % en décembre 2008 à 20 % deux ans plus tard, rapporte Cinco Días.Cela tient d’après le régulateur d’un côté à une offre de produits étrangers plus attrayante, notamment en matière de fonds d’actions, et de l’autre aux craintes suscitées en 2010 par la dette souveraine espagnole.Le nombre de fonds étrangers commercialisés en Espagne a augmenté en 2010 à 660 contre 582 en 2009 pendant que celui de fonds et sicav espagnol diminuait à 5.627 contre 5.892 unités. Parmi les 600 étrangers, 43,9 % étaient des produits luxembourgeois et 34 % des français.

Santander Asset Management va constituer une équipe de multigestion mondiale, avec Tom Caddick en tant que responsable de la gestion de fonds et José María Martínez-Sanjuán comme responsable de la sélection de fonds, rapporte Fundweb. Les deux personnalités ont récemment rejoint l’entreprise. Ils ont apporté des changements à une partie des 14 fonds de multigestion qui représentent plus de 4,3 milliards de livres sous gestion.