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Asset Management
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11/07/2011

A new CIO for Asia at HSBC

Bill Maldonaldo, head of international investment strategy for equities, will move to Hong Kong next month to take up a position as CIO of HSBC for the Asia-Pacific region, Asian Investor reports.In his new role, Maldonaldo will replace Ayaz Ebrahim, who left HSBC in May of this year to join Amundi.Assets under management at the Chinese-British firm in Asia total about USD72bn.
11/07/2011

GLG Partners replicates some of its offshore funds in UCITS format

The product ranges from the two asset management firms GLG Partners and Man Group are highly complementary, Agefi notes. GLG Partners uses active management, covering all asset classes, via alternative strategies (USD20.2bn) as well as long-only strategies (USD13.7bn).The manager is now planning to replicate most of its Cayman Islands-registered mutual funds in UCITS format. It has recently launched its thirteenth hedge fund, a long/short equity fund of Euorpean multi-sector shares. The management firm is not, however, planning to duplicate all of its offshore funds, which at times would require the use of performance swaps, on credit or convertible markets in particular, “in order to remain within the spirit of the UCITS directive, manage funds in the purest possible manner, and also respect the letter of the management process of the original vehicle,” the co-founder of the firm, Pierre Lagrange, says.
11/07/2011

Wells Fargo to reimburse several pension funds

On Thursday, 7 July, Wells Fargo agreed to reimburse a total of USD125m to pension funds (Alameda County, the government of Guam, New Orleans, the Louisiana Sheriff’s Fund, and funds from Detroit, Chicago, Mississippi and Pennsylvania), the Wall Street Journal reports.The settlement will still need to be approved by a court. If it is approved, it will allow Wells Fargo to obtain settlement of cases filed against it for losses related to mortgage-based securities sold by the bank, which underwent losses in the crisis.
11/07/2011

Pimco Total Return ETF taking shape ahead of launch

On 7 July, Pimco ETF Trust (Allianz Global Investors group) made a SEC filing according to which the future ETF version of the Pimco Total Return bond fund, managed by Bill Gross (USD242.8bn), will charge a management commission of 0.55%.
11/07/2011

Schroders releases GAIA CQS Credit fund in France

The AMF has issued a sales license for the UCITS-compliant fund GAIA CQS Credit ( LU0616010236), launched on 31 March (see Newsmanagers of 1 April), the fifth strategy on its GAIA (Global Alternative Investor Access) platform.The product applies an unconstrained long/short credit strategy, managed by CQS, a global multi-strategy manager with about USD10.3bn in assets under management. The fund, managed by Simon Finch, aims for annualised performance equivalent to the Libor + 4 to 8 percentage points, after fees.
11/07/2011

Henderson increases TER for 14 Gartmore funds

Henderson has decided to ratchet up the total expense ratio (TER) for 14 Gartmore funds which have been meaintained in the product range following the acquisition of the group in March this year, Investment Week reports.The TER will be raised by 11 basis points for several of the 14 funds, including the European Selected Opportunities fund and the China Opportunities fund. These increases will bring fees for the funds of the range into line with Henderson funds, which range from 1 basis point to 13 basis points.
11/07/2011

Martin Currie plans to launch an emerging markets fund

FundWeb reports that Martin Currie is planning to launch a fund dedicated to emerging markets, as an addition to its UCITS-compliant fund range.The Martin Currie GF Global Emerging Markets Fund will be managed by Kim Catechis, head of emerging markets, who leads a team of seven specialists in these markets.The fund will include 40 to 60 positions on these assets, without geographical or sectoral constraints.
11/07/2011

Dow Jones Credit Suisse index down 1.95% in June

According to the most recent estimates, the Dow Jones Credit Suisse index fell 1.95% in the month of June, with most sectors showing negative performance, Hedgeweek reports.Global macro strategies fell most steeply, with a decline of 3.12% for the month, while fixed income arbitrage gained 0.20% last month, and has risen 2.38% in the first six months of the year.
11/07/2011

Morgan Stanley launches a UCITS-compliant hedge fund with Cohen & Steers

Morgan Stanley has released a new sub-fund of its Irish Sicav FundLogic Alternatives Plc entitled MS Cohen & Steers Global Real Estate L/S Fund, which deploys a long/short strategy for listed real estate. The UCITS-compliant hedge fund will be managed by Todd Voigt at Cohen & Steers Capital Management Inc (USD40bn in assets). According to the manager, 95% of the portfolio, which complies with the UCITS III directive, exactly reproduces the corresponding offshore product. The minor difference of 5% is the result of adaptation to European standards.
11/07/2011

Ignis recruits a head from AllianceBernstein

Ignis Asset Management has appointed Claude Chene, head of AllianceBernstein for the United Kingdom, as its head of sales and distribution.Chene, who will begin in his new position in October 2011, will succeed Jonathan Polin, who left the firm in early June (see Newsmanagers of 6 June 2011).Chene will also become a member of the board of directors at Ignis.
11/07/2011

Investor confidence edges back in early July

Amidst some easing of troubles related to Greek debt and brighter-than-expected economic data from the United States and Japan, investors have made some timid returns to the markets in early July. In the week to 6 July, equities funds posted a net inflow of USD6.19bn, of which USD1.36bn went to funds dedicated to emerging markets equities.Bond funds attracted a net USD3.19bn, while money market funds saw outflows of USD2.26bn.Interest rate hikes by the European Central Bank and the Bank of China also brought concerns about inflation back to the foreground, leading to a movement not seen in more than a year in favour of inflation-linked bonds.
11/07/2011
Gestion d'actifs

Eovi Mutuelle Drôme Arpica est prête à accepter un coût du capital plus élevé pour les actions

Dans une enquête OFI-Agefi sur Solvabilité II, le directeur financier de la Mutuelle Eovi revient sur les changements d’allocation en vue de la préparation à la nouvelle directive en janvier 2013: « Nous n’avons pas modifié notre allocation, car la chute des marchés de 2008 a conduit à un repositionnement naturel des actifs et à une réduction importante des actifs risqués (actions, fonds alternatifs), témoigne Jérôme Thierrée, directeur financier d’EOVI mutuelle Drôme Arpica. Et surtout notre activité unique, la santé, représente un risque court, à six mois. Aussi, l’allocation d’actifs est plus souple que pour les risques longs et nous pouvons accepter dans une certaine mesure un coût en capital élevé pour les actions. Nous n’en serons pas pour autant moins solvables. » « Nous sommes nombreux à ne pas avoir la taille critique pour mobiliser les ressources pour produire et justifier des modèles internes », confirme Jérôme Thierrée, dont la mutuelle compte pourtant un million d’adhérents.
Gestion d'actifs
11/07/2011

Lyxor s'abonne à Calastone

Selon l’exploitant du système de routage électronique d’ordres d’achat et de vente de parts de fonds, Lyxor Asset Management s’est raccordé au réseau Calastone pour permettre à ses clients d’opérer gratuitement des transactions sur les parts de ses fonds alternatifs. Quel que soit le format du message de l’ordre, le réseau Calastone le convertit à la norme Calastone ISO 20022 et l’entre dans le système d’exécution Execution Management System (EMS) de Calastone qui permet le traitement automatisé des opérations de bout en bout. (straight-through processing).
11/07/2011
Fonds

L'indice Dow Jones Credit Suisse en recul de 1,95% en juin

Selon les dernières estimations, l’indice Dow Jones Credit Suisse s’est inscrit en recul de 1,95% au mois de juin, la plupart des secteurs enregistrant des performances négatives, rapporte Hedgeweek.Les stratégies global macro ont subi la plus forte baisse, avec un recul de 3,12% sur le mois alors que le fixed income arbitrage a réalisé un gain de 0,20% le mois dernier et affiche une progression de 2,38% sur les six premiers mois de l’année.
Fonds
11/07/2011
Fonds

Retour timide de la confiance des investisseurs début juillet

Avec une embellie sur la dette grecque et de meilleures nouvelles macroéconomiques en provenance des Etats-Unis et du Japon, les investisseurs sont sortis timidement de leur réserve début juillet. Selon les données d’EPFR Global, durant la semaine au 6 juillet, les fonds actions ont ainsi enregistré une collecte nette de 6,19 milliards de dollars, dont 1,36 milliard de dollars à mettre sur le compte des fonds dédiés aux actions émergentes.Les fonds obligataires ont drainé 3,19 milliards de dollars en net alors que les fonds monétaires accusaient une décollecte nette de 2,26 milliards de dollars. A noter par ailleurs que les relèvements de taux opérés par la Banque centrale européenne et la Banque de Chine ont remis les inquiétudes concernant l’inflation sur le devant de la scène, ce qui a suscité un mouvement jamais vu depuis plus d’un an en faveur des obligations indexées sur l’inflation.
Fonds
11/07/2011

L'affaissement de l'emploi américain inquiète

Comme en mai, les créations d’emplois ont été très faibles en juin et le taux de chômage poursuit sa remontée, ce qui fait planer des doutes sur la conjoncture aux Etats-Unis. Faisant office de valeur refuge, les Treasuries ont vu leur rendement se rapprocher de 3 % vendredi.
08/07/2011

Lancement du Baromètre Solvabilité 2 L'Agefi - Ofi AM

Tous les acteurs du monde de l’assurance n’attendent pas avec le même degré d’anxiété la mise en œuvre début 2012 de Solvabilité 2. L’Agefi, en partenariat avec Ofi AM, lance un baromètre de l’état de préparation des institutions soumises à cette directive. Sa première édition fait apparaître que près d’un tiers d’entre eux n’en mesure pas encore aujourd’hui les «impacts réels». Du fait de la diversité de leurs profils, près de la moitié estiment d’ailleurs que Solvabilité 2 n’est pas «de nature à modifier l’organisation de (leurs) placements». Pour accéder à l’article et à l'étude CLIQUEZ ICI
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