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Asset Management
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07/07/2011

Private equity: clean technologies market set to continue growth

SAM, the affiliate of Robeco dedicated exclusively to sustainable investment, has published its second study of the global private equity market in the area of clean tech, entitled “Clean Tech Private Equity: past, present, and future.” The results of the study show that the market is seeing a new wave of growth, which investors may exploit through targeted investments.The clean tech industry in particular appears to be set to continue its higher than average growth. It is benefiting from high levels of cost competitiveness compared with traditional energies, and strong demand for clean and safe energy solutions. A wide range of sectors specialised in clean tech will no longer depend on government aid in the future. Meanwhile, there are a growing number of opportunities for profitable exits (initial public offerings, mergers, and acquisitions) for private equity investors.
07/07/2011

Institutional interest in hedge funds rebounds

According to a survey by Infovest21, 60% of a sample of 32 institutional investors are already making use of the services of hedge funds or funds of funds, and estimate that hedge funds could contribute to resolving their pension financing problems, Finalternatives reports. “Institutional investors are seeking hedge funds above all in the search for uncorrelated returns,” says Said Lois Peltz, president of Infovest21. The survey finds that the typical institutional investor allocates 29.2% of its assets to hedge funds, and 11.4% to funds of funds. In the next twelve months, allocation to hedge funds may rise to 35.5% for hedge funds, and 16.2% for funds of funds. About 50% of respondents have already been working with hedge funds or funds of funds for over 10 years. More than 40% of institutionals surveyed say that they use equities to finance hedge funds, while bonds and cash are cited by nearly 30% of respondents each. In terms of strategies, institutionals prefer long/short equities and multi-strategies. Infovest21 also says that funds dedicated to a single country, activist funds, and ABS funds are no longer of as much interest to investors, who for the first time have shown some interest in managed futures and distressed.
07/07/2011

Hedge funds back in the red in June

Hedge funds have seen losses once again in the month of June.June is the second consecutive month of losses. The HFRX Global Hedge Fund index lost 1.59% in June; it has lost 2.12% since the beginning of the year.Systematic diversified funds lost 3.49% last month, and have lost 6.4% since the beginning of the year. Macro funds have lost 2.35% for the month, and 2.14% in the past six months.However, special situations funds have gained 2.25% since the beginning of the year, despite losses of 1.52% in June.
07/07/2011

JP Morgan launches an absolute return fund

JP Morgan on 6 July launched an absolute return fund, the JPM Global Equity Absolute Alpha fund, a UCITS III-compliant long/short equities product, Investment Week reports. The fund aims for returns 3% to 5% above the Libor 1-month on an annual bases. Management fees have been set at 1.25%, and performance commission is 10%.
07/07/2011

Natixis Interépargne and Natixis AM offer a new retirement savings solution

Natixis Interépargne and Natixis Asset Management on 6 July announced the launch of “Avenir Garanti – Retraite,” a new financial management solution dedicated to pensions, which carries a capital guarantee at maturity for up to 40 years. The “Avenir Garanti – Retraite” range, composed of five business common investment funds (FCPE), offers two guarantees at maturity: a guarantee of the highest level of value attained since the creation of the fund, and a guarantee that 100% of invested capital will be recuperated.
07/07/2011

Och-Ziff hits a rough patch in June

Assets under management at the New York-based alternative management firm Och-Ziff fell by USD700m in the month of June, to USD29.3bn. The firm does not state the reason for this development, whether it is due to market effects and/or net outflows.
07/07/2011

Russell looks to develop banking partnerships

Russell Investments on 6 July announced that it is seeking to increase its presence among banking networks, with the appointments of John Harrell and Paul Izzo to the newly-created position of national account executive.
07/07/2011

British Serious Fraud Office investigates ETFs

The British Serious Fraud Office (SFO) has launched an enquiry into the potential dangers of ETFs, following warnings from the FSA and the Bank of England, Investment Week reports. The SFO has joined forces to investigate these problems with regulatory authorities and professional associations. “We are slightly out of our expertise. That is why we are looking to other authorities. What worries us and what is not immediately apparent with these investments is the way in which they are presented to investors, the underlying value of the collateral, and their domicile,” a spokesperson for the SFO explains. According to Financial News, the regulator is concerned that collateral could possibly be used to store toxic or illiquid debt.
07/07/2011

Temasek reduces exposure to major Chinese banks

The Singapore sovereign fund Temasek Holdings on Wednesday resold shares in Bank of China and China Construction Bank for USD3.62bn, at 6% and 3.4% below their closing prices on Tuesday, respectively, the Wall Street Journal reports. Temasek says that it is a simple rebalancing of its portfolio, rather than a negative prediction as to the Chinese banks, but the poor performance of the shares is a sign that investors are concerned about the portfolio of credits to Chinese local governments. Moody’s on Tuesday revised its outlook for Chinese bank debts to negative, due to lack of a clear plan to reduce public debt.
07/07/2011

Prometheus launches an equities fund on Alceda platform

The German asset management firm PAM Prometheus Asset Management has announced that it has launched the UCITS-compliant international equities fund Prometheus Eqcelerator on the Luxembourg platform from Alceda Fund Management, with a portfolio composed of 20 to 50 positions, largely aimed at institutional investors. It is the fifth PAM fund from Alceda.The advisor for the fund is John B. Marshall from PAM. The Eqcelerator fund will follow a quantitative systematic process based on precise timing of investments and divestments, all complemented by a momentum strategy. This formula should make it possible to deliver outperformance in times of rising markets, and to limit losses in falling markets.CharacteristicsName: Prometheus-EqceleratorISIN code: LU0618849128Front-end fee: 5% maximumManagement commission: 1.15%Distribution commission: 0.60%Depository banking commission (HSBC Trinkhaus & Burkhardt International): 0.06%Performance commission: 15% on performance exceeding the MSCI World TR, with relative watermark
07/07/2011

Warburg Luxembourg adds to management team

The German Rainer Schiffels has been appointed as a member of the board at the Luxembourg affiliate of the German private bank M.M. Warburg & Co (private bank, asset management, investment bank) with effect from 1 September. He joins Carl Egbert Stever and Rüdier Tepke. Schiffels had since 2002 been head of private banking activities at Hauck & Aufhäuser Banquiers Luxembourg S.A., most recently as a board member.
07/07/2011

Warburg Luxembourg élargit son état-major

L’Allemand Rainer Schiffels a été nommé avec effet au 1er septembre membre du directoire de la filiale luxembourgeoise de la banque privée allemande M.M. Warburg & Co (banque privée, gestion d’actifs, banque d’investissement), aux côtés de Carl Egbert Stever et de Rüdier Tepke. Le nouvel arrivant était depuis 2002 responsable de l’activité banque privée chez Hauck & Aufhäuser Banquiers Luxembourg S.A., en dernier lieu comme membre du directoire.
07/07/2011
Fonds

Prometheus lance un fonds d'actions sur la plate-forme Alceda

L’allemand PAM Promotheus Asset Management a annoncé avoir lancé sur la plate-forme luxembourgeoise d’Alceda Fonds Management le fonds coordonné d’actions internationales Prometheus Eqcelerator, dont le portefeuille sera compose de 20 à 50 lignes et qui est surtout destiné aux investisseurs institutionnels. C’est le cinquième fonds PAM sur Alceda. Le conseiller du fonds est John B. Marshall, de PAM. L’Eqcelerator suit un processus systématique quantitatif fondée sur un timing adéquat des investissements et des désinvestissements, le tout complété d’une stratégie de momentum. Cette formule permet de surperformer en période de hausse et de limiter les pertes en phases de baisse.Caractéristiques :Dénomination : Prometheus-EqceleratorCode Isin : LU0618849128Droit d’entrée : 5 % maximumCommission de gestion : 1,15 %Commission de distribution : 0,60 %Commission de banque dépositaire (HSBC Trinkaus & Burkhardt International) : 0,06 %Commission de performance : 15 % sur la surperformance par rapport au MSCO World TR, avec relative watermark
Fonds
07/07/2011

UBS doit faire des économies dans ses activités de gestion de fortune

UBS doit faire des économies dans la gestion de fortune, rapporte L’Agefi suisse. «Les coûts sont un sujet», a déclaré Jürg Zeltner, le directeur d’UBS Wealth Management, cité dans le Finanz und Wirtschaft du mercredi 6 juillet. «Je suis pessimiste concernant l'évolution des marges, c’est la raison pour laquelle il est nécessaire de gérer, avec une extrême discipline, les coûts», a souligné Jürg Zeltner. La question est de savoir si l’objectif à long terme de 4% de croissance annuelle des coûts reste valable. Elle est à mettre en perspective avec le fait que 65% des contrats sont réalisés en euro ou en dollar. «Pour le moment je suis extrêmement prudent», a indiqué Jürg Zeltner. Le directeur d’UBS Wealth Management n’a pas l’intention de renforcer ses effectifs en dehors des conseillers à la clientèle. Des économies sont prévues dans les services avec les tiers, les chasseurs de tête, pour tout ce qui touche au conseil et à la prospection de marché.
07/07/2011

Russell Investments nomme un CEO pour la Zone EMEA

Russell Investments a annoncé, mercredi 6 juillet, la nomination de Len Brennan, comme Chief Executive Officer (CEO) de la région Europe, Moyen Orient & Afrique (EMEA). La nomination - sujette à l’acceptation de la FSA - prendra effet le 11 juillet. Pascal Duval devient président de la zone EMEA et travaillera de concert avec Len Brennan à la mise en place de la stratégie de Russell Investments dans cette région du monde en plus de ses responsabilités de managing director pour la zone Europe du Sud, Moyen Orient et Afrique.Len Brennan remplacera Johan Cras, CEO de Russell Investments pour la zone EMEA depuis 2008, qui a décidé de se rapprocher de sa famille aux Pays-Bas. Il continuera cependant à travailler comme consultant avec les clients de Russell, et contribuer au développement de l’activité de Russell en Europe du Nord, précise un communiqué. Auparavant, Len Brennan a passé six ans chez Rainier Investment Management, Inc., notamment en tant que président et CEO. Il avait rejoint cette société après avoir passé 20 ans chez Russell Investments à différents postes, dont, le plus récent était celui de directeur général de l’activité des services dédiés aux particuliers.
07/07/2011
Fonds

UBS (Lux) Bond – Short Duration High Yield a profité de l'engouement pour sa classe d'actifs

Après Muzinich & Co. qui a annoncé un encours de 1,3 milliard de dollars à fin juin 2011 pour son fonds Ucits III ShortDurationHighYield investi en obligations à haut rendement à duration courte (cf Newsmanagers du 5 juillet), c’est au tour de CCR AM d’annoncer une collecte de 500 millions sur le fonds lancé en février UBS (Lux) Bond SICAV – Short Duration High Yield, intervenant dans le même univers d’investissement. Dans le détail, UBS (Lux) Bond SICAV - Short Duration High Yield Fund est investi en obligations à haut rendement et à duration courte orientées vers la partie la plus élevée de l'éventail de qualité (notations BB à B). L’OPCVM fait également des placements opportunistes dans des obligations moins bien notées (CCC et moins) et des obligations notées «investment grade». Code isin : (USD) P-acc : LU0577855355/(parts couverte contre le risque de change) : LU0577855942
Fonds
07/07/2011
Fonds

Credit Suisse lance un produit à capital non garanti

Jusqu’au 28 juillet 2011, Credit Suisse commercialise Engagement Coupon, un produit reposant sur un titre de créance complexe à capital non garanti d’une durée de huit ans. A cette échéance, fixée le 5 août 2019, l’investisseur retrouve le capital investi si l’indice Eurostoxx 50 (dividendes non réinvestis) n’a pas baissé de plus de 75 % par rapport à sa valeur initiale fixée au 28 juillet 2011. Dans le cas contraire, une perte en capital sera constatée, et l’investisseur recevra l'équivalent du niveau final de l’indice plafonné néanmoins à son niveau initial. Avant l'échéance, le fonds a pour vocation de servir des coupons annuellement de 5 %, quelle que soit la performance de l’Euro Stoxx 50. Caractéristiques :Code isin : XS0631920401Emetteur : Credit Suisse AGPrix d'émission: 1 000 euros Dates de paiement de coupon : 30 juillet 2012, 29 juillet 2013, 28 juillet 2014, 28 juillet 2015, 28 juillet 2016, 28 juillet 2017, 30 juillet 2018, 29 juillet 2019Eligible à l’assurance vie
Fonds
07/07/2011

Skandia officialise une nomination

La société Skandia vient d’annoncer la nomination de Sabrina Diab au poste de responsable Produits France. Agée de 33 ans, la nouvelle promue aura pour mission de développer des produits d’assurance vie et de capitalisation, et services financiers innovants à destination des partenaires conseillers en gestion de patrimoine indépendants et grands comptes de Skandia.Après avoir rejoint les équipes de Skandia en octobre 2008, en qualité de chef de produits, Sabrina Diab est devenue, à compter de janvier 2011, responsable du département Produits France de Skandia, précise un communiqué.
07/07/2011
Fonds

Regain d'intérêt des institutionnels pour les hedge funds

Selon un sondage réalisé par Infovest21, 60% d’un échantillon de 32 investisseurs institutionnels utilisant déjà les services de hedge funds ou de fonds de fonds estiment que les hedge funds pourraient contribuer à la résolution du problème de financement des retraites, rapporte Finalternatives."Les investisseurs institutionnels recherchent avant tout les hedge funds pour la recherche de rendement non corrélé», souligne Said Lois Peltz, président de Infovest21. L’enquête indique que l’investisseur institutionnel type alloue 29,2% aux hedge funds et 11,4% aux fonds de fonds. Au cours des douze prochains mois, l’allocation dédiée aux hedge funds pourrait monter à 35,5% pour les hedge funds et à 16,2% pour les fonds de fonds. Environ 50% de l'échantillon travaillent avec des hedge funds ou des fonds de fonds depuis plus de dix ans. Plus de 40% des institutionnels interrogés précisent qu’ils utilisent des actions pour financer les hedge funds, l’obligataire et le cash étant chacun cité par près de 30% de l'échantillon. Du côté des stratégies, les institutionnels préfèrent le long/short actions et les multistratégies en fonction aussi pour ces dernières de l’allocataire. Infovest21 indique aussi que les fonds dédiés à un pays, les fonds activistes ou encore les fonds ABS n’intéressent plus beaucoup les investisseurs qui pour la première fois manifestent un certain intérêt pour les managed futures et le distressed.
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07/07/2011
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Le dernier fonds LBO de Blackstone prend du poids

Selon L’Agefi qui cite Reuters, le fort intérêt des investisseurs, principalement des fonds souverains, aurait conduit Blackstone à porter la taille de son dernier fonds de private equity à 16 milliards de dollars, contre un objectif initial proche de 15 milliards. Cela ferait de ce fonds l’un des plus importants de l’histoire de l’industrie, note le quotidien.
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07/07/2011
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Pratiques peu orthodoxes chez Fletcher AM

Trois fonds de pension de Louisiane ont investi 100 millions de dollars chez le gestionnaire alternatif Fletcher Asset Management, qui leur avait promis en 2008 un rendement de 12 % par an. Le mois dernier, rapporte The Wall Street Journal, ils ont demandé le remboursement, mais Alphonse Fletcher Jr, le gérant leur a envoyé des billets à ordre promettant un versement dans les deux ans. Ce n’est pas la seule particularité de Fletcher AM, qui compte ses encours plusieurs fois, avec un entrelacs de 17 fonds nourriciers qui se prêtent de l’argent les uns aux autres ainsi qu’au fonds maître et qui n’investissent pas directement sur les marchés. Fletcher déclare un encours de plus de 500 millions de dollars alors qu’en réalité il n’en a que moins de 200 millions.
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07/07/2011
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Och-Ziff à la peine au mois de juin

Les actifs sous gestion de la société de gestion alternative basée à New York Och-Ziff ont perdu 700 millions de dollars au mois de juin pour s'établir à 29,3 milliards de dollars. La société ne précise pas toutefois les raisons de cette évolution, effet marché et/ou décollecte nette...
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07/07/2011

Russell veut développer ses partenariats bancaires

Russell Investments a annoncé le 6 juillet sa volonté de se renforcer auprès des réseaux bancaires avec les nominations de John Harrell et de Paul Izzo aux postes nouvellement créés de «national account executive».
07/07/2011
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JP Morgan lance un fonds de performance absolue

JP Morgan a lancé le 6 juillet un fonds de performance absolue, le JPM Global Equity Absolute Alpha fund, un produit Ucits III d’actions long/short, rapporte Investment Week.Le fonds vise un rendement de 3 à 5% au-dessus du Libor à un mois sur une base annuelle. Les frais de gestion ont été fixés à 1,25% et la commission de surperformance est de 10%.
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