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15/07/2011

Auda recruits Ferdinand von Sydow

The family office for the heirs to Harald Quandt, which also manages the wealth of other families, Auda International (USD4.5bn in private equity), has recruited Ferdinand von Sydow as managing director, from mid-September, the Frankfurter Allgemeine Zeitung reports. Von Sydow will be in charge of developing the institutional client base. He is currently one of the directors of the real estate asset management firm IVG International Funds (EUR12.5bn).
15/07/2011

Aviva Investors opens a branch in Zurich

Fabio Ferra and Karsten-Dirk Steffens, business development directors, will be heads of the new Aviva Investors representative office in Switzerland. Steffen had been senior sales director, while the latter was head of client service at Axa Investment Managers for Switzerland. They will report to Gabriele Miodini, head of financial institutions for Europe. Their mission will be to develop a distribution network in Switzerland.
15/07/2011

Julius Baer launches a green portfolio analysis service

Swiss-based asset management firm Julius Baer on 13 July announced that it has launched a service which allows investors to reduce to completely neutralise CO2 emissions from their equities portfolios, entitled “green portfolio services,” which has been developed in cooperation with the Zurich-based firm South Pole Carbon.On the basis of an individualised portfolio analysis, investors will be able to reduce carbon emissions related to their investments by taking one or several measures to this end.Pollutant emissions reduction projects by South Pole Carbon have been developed in compliance with the United Nations Framework Convention on Climate Change (UNFCCC), and are also recognised by specialist NGOs such as the Swiss-based Gold Standard. These projects focus on sources of renewable energies, reforestation, and prevention of methane emissions.
15/07/2011

CalPERS launches a vehicle to boost start-up private equity managers

The California Public Employees’ Retirement System (CalPERS) is launching a RFP until 25 July for a new investment vehicle which will focus on emerging US managers for its private equity programme. The fund of funds will be expected to generate high risk-adjusted returns for the CalPERS Alternative Investment Management (AIM) Program.The managers selected may receive a 7-10 year contract to invest in CalPERS’ name in venture capital, capital development and leveraged buyouts.
15/07/2011

Victoire Brasil Investimientos sets up shop in Europe

Citywire reports that the Brazilian management boutique Victoire Brasil Investimientos, founded in 2004 by former Citigroup managers, in February launched its first UCITS-compliant fund, Victoire Brasil Select, with a concentrated portfolio of 15-20 positions, of which 38% are large caps. The fund is managed by André Caminada and Werner Roger.
15/07/2011

China fund from Anthony Bolton pays price for two investments

Anthony Bolton has announced that his Fidelity China Special Situations Fund has seen losses due to the fact that two Chinese firms listed in the United States (including China Integrated Companies) in which he had invested have been charged with fraud, Money Marketing reports. The manager says that with his team, he will now dedicate more time to due diligence, having underestimated the risks related to investments in China. Several positions have been liquidated at a loss, including those corresponding to the two companies incriminated in the fraud.
15/07/2011

Barclays Cap launches a fund based on European volatility

Citywire reports that Barclays Capital is launching a UCITS-compliant Luxembourg fund, which replicates the Vstoxx 50 Mid Term Futures index, entitled Barclays Euro Mid Term Volatility fund, which charges a replication fee of 0.89%, a management commission of 0.2%, and set fees of 0.2%. Replication maintains a continuously rolling position in Vstoxx futures, targeting a five-month forward exposure.
15/07/2011

Aberdeen launches its third Asian real estate fund of funds

Singapore-based Aberdeen Asset Management Asia Ltd (Aberdeen Asia) announced on 12 July, as expected, that it is launching its third closed fund of funds specialised in Asian real estate and aimed at institutional investors (see Newsmanagers of 30 March 2011).The objective is to create a portfolio of best-in-class funds in the region, focused both on mature markets such as Japan, Australia and Singapore, and on emerging markets such as China and India. Funds selected will run the entire risk spectrum from core portfolio investments to opportunistic strategies. The fund is expected to rely on credit for a total of 50% to 60%. The performance objective is about 13-17% per year. The new product will be managed by five people in Singapore, led by Puay Ju Kang, head of property for Asia-Pacific.
15/07/2011

Les banques américaines dominent un marché de la gestion privée en progression

Les Echos qui reprend le dernier classement réalisé par Scorpio Partnership rapporte que Bank of America confirme sa première banque privée dans le monde en termes d’actifs sous gestion (1.944 milliards de dollars) devant Morgan Stanley (1.628 milliards) puis le suisse UBS (1.560 milliards) et Wells Fargo. Avec 340 milliards de dollars d’actifs sous gestion, la première banque française, BNP Paribas, se place en neuvième position, après avoir gagné deux places grâce à la consolidation du belge Fortis. Au global, les actifs sous gestion ont progressé de 11,12 % en 2010. Les petites structures font légèrement mieux que les grandes, avec une croissance des actifs sous gestion de 12,4 % contre 10 %. Reste que le marché est toujours largement concentré, note le quotidien, les vingt principales banques privées dans le monde concentrant 81,6 % des actifs confiés aux équipes de gestion de fortune en 2010 (contre 77,1 % en 2009).
15/07/2011

Len Brennan devient president & CEO de Russell

Andrew Doman, devenant chairman of the board, il est remplacé comme president & CEO de Russell Investments par Len Brennan, qui conserve les fonctions de CEO pour la région Europe/Moyen-Orient/Afrique auxquelles il a été nommé avec effet au 11 juillet (lire notre article du 7 juillet). Quant à Ed Zore, qui était chairman depuis 2008, il reste au conseil comme administrateur.Len Brennan est un homme du sérail, ayant fait l’essentiel de sa carrière (depuis 1985) chez Russell. Il a juste fait un détour par Rainier Investment Management, fondé par trois anciens de Russell en 2005, pendant six ans où il a été president & CEO.
15/07/2011
Fonds

Un ETF pour le petit-fils du commandant Cousteau

Le gestionnaire d’ETF actifs AdvisorShares (360 millions de dollars) a annoncé le lancement du AdivsorShares Global Echo ETF , un ETF en multigestion monté en coopération avec la fondation Global Echo, une institution caritative au statut de 501(c) dont l’un des fondateurs est Jacques Cousteau, l’un des petits-fils du commandant Cousteau. Une partie de la commission sera reversée à Global Echo. Pour l’instant, le montant de cette commission ne figure pas sur le site d’AdvisorShares.
Fonds
15/07/2011

Baisse, en juin, des encours de Franklin, Legg Mason et Invesco

Trois grands gestionnaires américains ont publié presque simultanément le montant de leurs actifs sous gestion à fin juin. Dans les trois cas, l’encours a diminué par rapport à fin mai. Chez Franklin Resources, le total revient à 734,2 milliards de dollars contre 735,8 milliards, tandis que chez Legg Mason il se replie à 662,5 milliards contre 670,9 milliards et que chez Invesco il ressort à 653,7 milliards contre 661,4 milliards.A titre de comparaison, par rapport au 31 décembre 2010, les actifs gérés par Franklin Resources se situaient à 670,7 milliards de dollars. Chez Legg Mason, ils atteignaient 671,8 milliards et chez Invesco ils se situaient à 616 milliards.
15/07/2011

Bain Capital fait des soldes

Louis Vuitton n’abaisse pas ses prix. Mais le pendant à Wall Street de cette marque de luxe, Bain Capital, a commencé à faire des soldes pour placer son nouveau fonds de capital investissement de 2 milliards de dollars focalisé sur l’Asie, rapporte The Wall Street Journal.Jusqu'à présent Bain pratiquait une commission de gestion de 2 % et une commission de surperformance de 30 %, alors que ses concurrents appliquaient une formule 1,5%/20 %. A présent, il propose soit 2%/20%, soit 1%/30%.Selon les investisseurs, cette ristourne provient du fait que les derniers fonds de Bain ont généré des performances finalement comparables à celles de la concurrence, ce qui rend difficile de pratiquer des tarifs plus élevés.
15/07/2011
Fonds

Invesco PowerShares souhaite lui aussi lancer un ETF sur les obligations en yuans

La Frankfurter Allgemeine Zeitung rapporte qu’un troisième candidat vient de se déclarer dans la course pour être le premier à lancer un ETF sur des obligations chinoises en yuans : Invesco PowerShares vient de déposer une demande d’agrément auprès de la SEC pour le PowerShares Asia Pacific Bond Portfolio, quelques jours après Wisdom Tree. Exchange Traded Spreads avait présenté un dossier similaire dès mai pour le ETF Offshore RMB Bond Fund.
Fonds
15/07/2011

Tassement du bénéfice de la gestion d'actifs de JPMorgan Chase

Pour le deuxième trimestre, JPMorgan Chase affiche un bénéfice net de 5,43 milliards de dollars contre 5,55 milliards pour janvier-mars et 4,79 milliards pour la période correspondante de l’an dernier.Le bénéfice net de la gestion d’actifs a fléchi à 439 millions de dollars contre 466 millions pour le premier trimestre, mais il est en hausse de 12 % sur les 391 millions d’avril-juin 2010.Au 30 juin, les encours ressortaient à 1.300 milliards de dollars, soit 181 milliards de plus qu’un an auparavant.JPMorgan précise que les rentrées nettes du deuxième trimestre 2011 ont porté sur 3 milliards de dollars et qu’elles ont atteint 57 milliards de dollars pour les douze mois à fin juin. En ce qui concerne le trimestre sous revue, les souscriptions nettes des produits de long terme ont porté sur 19 milliards de dollars, mais les produits monétaires ont subi des sorties nettes de 16 milliards.
15/07/2011
Fonds

IndexIQ lance un ETF sur les "midcaps" émergentes

L’américain indexIQ a annoncé le 13 juillet le lancement sur la plate-forme NYSE-Arca de ce qu’il affirme être le premier ETF consacré aux moyennes capitalisations des pays émergents, le IQ Emerging Markets Mid Cap ETF (EMER) qui réplique le IQ Emerging Markets Mid Cap Index (IQMDEMG). Le taux de frais sur encours est fixé à 0,75 %.
Fonds
15/07/2011

Nouvelle société de gestion sur la place parisienne

Overlord France Finance vient de lancer ses deux premiers fonds, conformes aux normes Ucits 4, Overlord Premium et Overlord Flex PEA. La société espère atteindre un total de 50 millions d’euros d’encours d’ici la fin de l’année, contre un peu plus de 3 millions actuellement. Elle lancera deux nouveaux fonds à la rentrée.
15/07/2011

Les trésoriers veulent préserver leur liberté sur les dérivés

Citant une note de l’Association européenne des trésoriers d’entreprise à l’attention de représentants de l’Union européenne, le quotidien britannique indique que les règles du Comité de Bâle concernant les exigences accrues sur le capital des banques et le coût en hausse des transactions sur les produits dérivés de gré à gré sont dépourvues de toute logique si ce n’est celle d’une «punition» à l’encontre de ces instruments financiers. Les régulateurs mettraient ainsi en péril la bonne tenue d’activités légitimes de couverture par des entreprises industrielles membres de l’association, dont Rolls-Royce, Siemens ou Volkswagen.
15/07/2011

Chute des prix dans l’immobilier neuf à Pékin

Les prix de vente de l’immobilier neuf à Pékin ont enregistré une baisse de 7% en juin par rapport au mois précédent, selon le 21st Century Business Herald qui se fonde sur des statistiques de la Commission municipale de l’urbanisme et du logement. Cet organisme indique que les restrictions imposées dans l’accès aux capitaux afin de prévenir une bulle immobilière devraient être maintenues «pendant une longue période».
14/07/2011
Gestion d'actifs

La BAD investit 20 millions d'euros dans le secteur privé maghrébin

La Banque Africaine de Développement (BAD) vient d’approuver un investissement de 20 millions d’euros visant à soutenir les investissements dans le secteur privé au Maghreb, selon un communiqué publié par l’institution mercredi. « Le conseil d’administration de la Banque africaine de développement a approuvé une prise de participation de 20 millions d’euros dans le fonds d’investissement « Maghreb Private Equity Fund III » (MPEF III) » lit-on dans le communiqué. Ce fonds d’investissement de participation privée cible les investissements dans les PME au Maroc, en Algérie, en Libye et, en fonction des opportunités d’investissement, en Egypte. Le portefeuille d’investissements inclura également des secteurs tels que les télécommunications et technologies de l’information, les services, les transports, l’agroalimentaire et la transformation alimentaire. C’est la deuxième fois que la BAD finance un fonds d’investissement privé ciblant la région du Maghreb. MPEF III est un fonds dune durée de vie de 10 ans, avec l’objectif d’atteindre un montant total de 130 millions d’euros. Il ciblera 18 entreprises familiales déjà bien établies localement et qui ont la capacité détendre leurs activités au niveau régional. Le MPEF III est sponsorisé par Tuninvest Finance Group (TFG), un fonds d’investissement privé tunisien doté dune expertise bien établie dans la sous-région, selon la BAD.
Gestion d'actifs
14/07/2011
Gestion d'actifs

La Caisse de Pensions du CERN réduit son exposition sur les actifs risqués

L’allocation effective au 31 décembre 2010 reflète un reclassement des obligations en liquidités et une diminution des actions en raison des risques. Les fluctuations monétaires ont eu un effet sur toute l’allocation des actifs de la Caisse en fin d’exercice. Ainsi, les placements en monétaire sont passés de 1.9% à 21.7% sur un an alors que la part des obligations a baissé de 36.4% à 23.3%. Les placements en actions enregistrent aussi une baisse en valeur, passant de 41.3% à 35.4% de l’allocation globale. Les obligations ont été reclassées en liquidités en 2010 pour reconnaître le caractère d’encaisse des comptes de la Caisse auprès de la Trésorerie fédérale suisse. La Caisse investit également en fonds de capital-investissement dont les valorisations sont basées sur les dispositions de l’IAS 19 ou de la norme américaine équivalente FAS 157. À la date de clôture, les engagements totaux de la Caisse envers les fonds de capital-investissement étaient les suivants: 107 255 156 USD (99 972 531 CHF) 88 024 490 EUR (110 071 058 CHF) Lire les états financiers pour 2010: cliquez ici
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