Dexia a porté plainte mercredi 13 juillet contre Deutsche Bank pour récupérer des pertes liées à 1 milliard de dollars de titres américains adossés à des prêts hypothécaires (« subprimes »), rapporte Les Echos. L'établissement franco-belge accuse Deutsche Bank de ne pas lui avoir fourni des informations correctes lorsqu’elle lui a vendu ces produits. Selon Dexia, « l’action en justice vise à récupérer les pertes sur les titres d’une valeur de plus de 1 milliard de dollars, adossés à des prêts hypothécaires que la banque a achetés à Deutsche Bank ».De son côté, précise le quotidien, la banque allemande estime la plainte «injustifiée».

Allianz Global Investors a annoncé, mercredi 13 juillet, la nomination, à compter du 1er juillet, d’Andreas Hilka en tant que managing director, responsable des retraites pour l’Europe. L’intéressé occupe un poste nouvellement créé, qui lui permet d’assurer le développement et la mise en oeuvre d’une stratégie centrée sur les solutions et plans de retraite en Europe. Il rapportera à Elizabeth Corley, CEO d’Allianz Global Investors pour la région Europe.Agé de 43 ans, Andreas Hilka travaillait auparavant au sein du groupe Credit Suisse à Francfort en qualité de responsable des solutions multi-asset pour l’Autriche, l’Allemagne, le Luxembourg et la Pologne, et de responsable Europe/Moyen Orient/Afrique des solutions pour la retraite.

Après l’accord de la majorité des actionnaires de NYSE Euronext obtenu jeudi dernier, ce sont les actionnaires de Deutsche Börse qui ont apporté plus de 80% de leurs actions pour la fusion avec NYSE Euronext, dépassant ainsi le seuil requis de 75% du capital, au terme d’une offre arrivée à échéance mercredi minuit.La fusion doit encore obtenir l’approbation des autorités de la concurrence car le nouvel ensemble se retrouvera en position quasi monopolistique sur certains segments d’activité comme le marché des dérivés en Europe.

Le singapourien Aberdeen Asset Management Asia Ltd (Aberdeen Asia) a, comme prévu, annoncé le 12 juillet le lancement de son troisième fonds de fonds fermé spécialiste de l’immobilier asiatique et destiné aux investisseurs institutionnels (lire notre article du 30 mars 2011).L’objectif est de constituer un portefeuille de fonds «best-in-class» de la région axés à la fois sur des marchés matures comme le Japon, l’Australie et Singapour, et des marchés émergents comme la chine et l’Inde. Les fonds sélectionnés couvriront le spectre entier du risque depuis les investissements cœur de portefeuille jusqu’aux stratégies opportunistes. Il est prévu que le fonds fasse appel au crédit dans une proportion comprise entre 50 et 60 %. L’objectif de performance est de l’ordre de 13-17 % par an.Le nouveau produit sera géré par cinq personnes à Singapour sous la direction de Puay Ju Kang, head of property-Asia Pacific.

Overlord France Finance vient de lancer ses deux premiers fonds, conformes aux normes Ucits 4, Overlord Premium et Overlord Flex PEA. La société espère atteindre un total de 50 millions d’euros d’encours d’ici la fin de l’année, contre un peu plus de 3 millions actuellement. Elle lancera deux nouveaux fonds à la rentrée.

A 11,54 euros, le prix de la tonne métrique de carbone a touché mardi son plus bas niveau depuis mars 2009 et pourrait passer sous les dix euros

L'aversion pour le risque s'est traduite par une nette baisse des rendements longs allemands. Le spread OAT-Bund a atteint 70 pb

Peu après une adjudication au prix fort, les sénateurs ont voté hier le plan d'austérité

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Une des solutions est la création d'une agence de financement des collectivités mais sa mise en œuvre est jugée complexe

En l’absence de perspectives claires sur les dettes souveraines, les investisseurs ont cherché à se protéger contre une nouvelle dégradation

Citant une note de l’Association européenne des trésoriers d’entreprise à l’attention de représentants de l’Union européenne, le quotidien britannique indique que les règles du Comité de Bâle concernant les exigences accrues sur le capital des banques et le coût en hausse des transactions sur les produits dérivés de gré à gré sont dépourvues de toute logique si ce n’est celle d’une «punition» à l’encontre de ces instruments financiers. Les régulateurs mettraient ainsi en péril la bonne tenue d’activités légitimes de couverture par des entreprises industrielles membres de l’association, dont Rolls-Royce, Siemens ou Volkswagen.

Depuis deux jours, les observateurs dissèquent les propos du président de la Fed pour savoir si un nouveau stimulus est prévu ou pas

Après consultation des professionnels sur l'application de la directive AIFM, le régulateur devra rendre un avis définitif dans deux mois

Peu après une adjudication au prix fort, les sénateurs ont voté hier le plan d'austérité

Les prix de vente de l’immobilier neuf à Pékin ont enregistré une baisse de 7% en juin par rapport au mois précédent, selon le 21st Century Business Herald qui se fonde sur des statistiques de la Commission municipale de l’urbanisme et du logement. Cet organisme indique que les restrictions imposées dans l’accès aux capitaux afin de prévenir une bulle immobilière devraient être maintenues «pendant une longue période».

La Banque Africaine de Développement (BAD) vient d’approuver un investissement de 20 millions d’euros visant à soutenir les investissements dans le secteur privé au Maghreb, selon un communiqué publié par l’institution mercredi. « Le conseil d’administration de la Banque africaine de développement a approuvé une prise de participation de 20 millions d’euros dans le fonds d’investissement « Maghreb Private Equity Fund III » (MPEF III) » lit-on dans le communiqué. Ce fonds d’investissement de participation privée cible les investissements dans les PME au Maroc, en Algérie, en Libye et, en fonction des opportunités d’investissement, en Egypte. Le portefeuille d’investissements inclura également des secteurs tels que les télécommunications et technologies de l’information, les services, les transports, l’agroalimentaire et la transformation alimentaire. C’est la deuxième fois que la BAD finance un fonds d’investissement privé ciblant la région du Maghreb. MPEF III est un fonds dune durée de vie de 10 ans, avec l’objectif d’atteindre un montant total de 130 millions d’euros. Il ciblera 18 entreprises familiales déjà bien établies localement et qui ont la capacité détendre leurs activités au niveau régional. Le MPEF III est sponsorisé par Tuninvest Finance Group (TFG), un fonds d’investissement privé tunisien doté dune expertise bien établie dans la sous-région, selon la BAD.

L’allocation effective au 31 décembre 2010 reflète un reclassement des obligations en liquidités et une diminution des actions en raison des risques. Les fluctuations monétaires ont eu un effet sur toute l’allocation des actifs de la Caisse en fin d’exercice. Ainsi, les placements en monétaire sont passés de 1.9% à 21.7% sur un an alors que la part des obligations a baissé de 36.4% à 23.3%. Les placements en actions enregistrent aussi une baisse en valeur, passant de 41.3% à 35.4% de l’allocation globale. Les obligations ont été reclassées en liquidités en 2010 pour reconnaître le caractère d’encaisse des comptes de la Caisse auprès de la Trésorerie fédérale suisse. La Caisse investit également en fonds de capital-investissement dont les valorisations sont basées sur les dispositions de l’IAS 19 ou de la norme américaine équivalente FAS 157. À la date de clôture, les engagements totaux de la Caisse envers les fonds de capital-investissement étaient les suivants: 107 255 156 USD (99 972 531 CHF) 88 024 490 EUR (110 071 058 CHF) Lire les états financiers pour 2010: cliquez ici

Le Joint Forum, qui rassemble les superviseurs des banques, des assurances et des marchés au niveau mondial, a publié mercredi un rapport pour aider à la mise en place d’un cadre sécurisé pour la titrisation. Il recommande notamment aux autorités de développer des outils pour aligner l’intérêt des originateurs et des investisseurs, d’améliorer l’accès des investisseurs à l’information sur les actifs sous-jacents, et d’encourager la standardisation des documents contractuels.

La production industrielle dans la zone euro a augmenté moins que prévu en mai, s’accroissant de 0,1% par rapport à avril après une hausse de 0,2% le mois précédent, confirmée en deuxième estimation. Le rythme de hausse ralentit également en rythme annuel, avec seulement 4% en mai contre 5,2% en avril.

La Bourse de Paris revenait timidement dans le vert mercredi à la mi-journée (+0,34%), sur des espoirs qu’une prochaine solution à la crise de la dette en zone euro sera bientôt trouvée. Il reste que la décision de Moody’s d’abaisser la note de l’Irlande, a été jugée «incompréhensible» par le Président de la Commission européenne. L’exécutif européen estime également «contestable» le moment choisi par l’agence de notation pour procéder à cette annonce. La convocation d’un sommet extraordinaire de l’Eurogroupe n’est pas «calée» mais les pays de la zone euro souhaitent régler rapidement la question de la participation du secteur privé au plan de sauvetage de la Grèce, a déclaré mercredi la porte-parole du gouvernement français, Valérie Pécresse. Les fonds octroyés par le FESF à un pays pourraient théoriquement être utilisés par celui-ci pour racheter sa propre dette, a déclaré un porte-parole du ministère allemand des Finances. Jusqu'à présent, l’Allemagne s’opposait à l’idée d’utiliser des fonds du FESF pour racheter de la dette obligataire sur le marché secondaire. Le porte-parole a également indiqué qu’il n’existait «aucun tabou» sur les solutions à envisager pour résoudre la crise de la dette.

L’inflation chinoise devrait reculer rapidement au cours du deuxième semestre en réaction au durcissement de la politique monétaire de la Banque populaire de Chine (PBOC), a déclaré mercredi un conseiller de la banque centrale chinoise. La hausse des prix devrait ressortir à 4,8% sur l’ensemble de l’année, a déclaré Li Daokui, membre du conseil de politique monétaire de la PBOC. L’inflation en rythme annuel est ressortie à 6,4% en juin, un plus haut de trois ans.

Le Parlement français a procédé à un vote conforme sur le projet de loi dite «règle d’or» qui prévoit d’inscrire l'équilibre des finances publiques dans la Constitution, une première étape. L’opposition a voté contre ce texte qui doit être maintenant être soumis pour son adoption définitive soit à référendum, ce qui est peu probable, soit au Parlement réuni en Congrès où la majorité requise est des trois cinquièmes des suffrages exprimés.

Le portefeuille global des actions affiche un quota stratégique de 30% et est composé des compartiments actions monde et actions marchés émergents. En raison de la nécessité d’une expertise approfondie et d’une connaissance particulière au niveau des marchés émergents, une catégorie distincte à hauteur de 5% a été introduite. Au niveau des obligations, l’allocation stratégique présente une catégorie obligations monde de 25% couverte contre le risque relatif aux devises. Un même quota de 25% a été assigné aux obligations EUR. Etant donné que les obligations monde représentent une alternative aux obligations EUR, ce pourcentage identique permet une meilleure diversification au niveau du portefeuille obligataire global, se chiffrant donc à un total de 50%. Remarquons que les actifs relatifs aux prêts, cédés au FDC début 2009 par les anciennes caisses de pension, ont été incorporés dans la catégorie des obligations EUR étant donné que ceux-ci ressemblent fortement en termes de risque et de rendement à des titres à rendement fixe. Les liquidités représentent 5% du total des avoirs sous gestion. Le parc immobilier, jadis géré par les anciennes caisses de pension et transféré comme les prêts au FDC début 2009, représente environ 3% du patrimoine total et se situe entièrement au Grand-duché de Luxembourg. Pour intégrer au mieux ces actifs, la catégorie biens immobiliers Luxembourg a été implémentée et dotée d’un quota de 5%. Le compartiment biens immobiliers monde avec un quota identique de 5% permet de ne pas limiter le volet immobilier aux seuls aléas du marché luxembourgeois. Ainsi, le portefeuille global immobilier atteint 10%. Finalement, la catégorie investissements de diversification permettra d’améliorer la diversification au sein du portefeuille global sans pour autant changer fondamentalement le profil de risque et le rendement escompté de ce dernier. Elle pourra par exemple regrouper des actifs non traditionnels comme la microfinance ou encore les matières premières. L’implémentation de cette stratégie d’investissement est prévue pour décembre 2011. Pour consulter la liste des partenaires sociétés de gestion actuelles du FDC: cliquez ici

Le responsable de la distribution de fonds fermés pour la plate-forme eFonds 24, Tim Helm a rejoint début juillet le gestionnaire ISR allemand Ökorenta. Il sera directeur de la distribution de fonds fermés auprès des investisseurs institutionnels et des grands comptes (key accounts). De plus, il participera au développement de nouveaux «concepts» de fonds.

Le bavarois BayernInvest a lancé le 6 juillet un fonds de dette émergente pour les investisseurs institutionnels. Il s’agit juridiquement d’un fonds coordonné offert au public «semi-passif» dont l’indice de référence est le J.P. Morgan EMBI Global Diversified Index en utilisant la méthode du «stratified sampling» . De fait, les émissions «représentatives"constituant l’indice ne représentent que 50 % du portefeuille. L'équipe de gestion se focalise sur les «poids lourds» de l’indice et optimisent le processus au moyen d’une allocation par pays. L’exposition devises correspond à des obligations libellées en dollars, mais il existe également une classe couverte du risque dollars en euros et une classe en euros non couverte.Caractéristiques Dénomination: : BayernInvest emerging Markets Select Bond FondsCodes Isin : DE000A1C78A0 (USD)/DE000A1C778CE (EUR-hedged)/DE000A1C78D4Droit d’entrée : 5 % maximum (actuellement 3 %Commission de rachat : 5 % maximum (actuellement 3 %Commission de gestionUSD : 0,40 %EUR-hedged : 0,43 %Eur6unhedged : 0,40 %Commission de banque dépositaire : 0,05 %Souscription minimale : 25.000 eurosLiquidité journalière

Le britannique ETF Securities (ETFS) a fait admettre à la négociation sur la plate-forme Xetra de la Deutsche Börse un ETC en euros de droit allemand sur le cuivre (DE000A1K3AZ2) chargé à 0,69 %. Il s’agit du ETFS Physical Copper (acronym PHCU), avec nantissement en métal physique stocké au London Metal Exchange (LME). La cotisation annuelle d’assurance est de 0,12 %. La référence est le prix du cuivre sur le LME (cash settlement).

L’an dernier, les fonds tiers intermédiés par le réseau Bankinter ont atteint 1,2 milliard d’euros contre 600 millions fin 2009, rapporte Funds People. L'équipe de sélection de fonds tiers dirigée par Raúl Moreno a été détachée de Bankinter Gestión de Activos pour être rattachée au département d’analyse mondiale. Un accord de partenariat a récemment été signé avec Allfunds Bank.Bankinter Gestión affichait fin juin 2011 un encours de 3,8 milliards d’euros répartis sur 95 fonds et fonds de fonds, ces derniers pouvant également investir dans des fonds externes.

Le conseil d’administration d’UniCredit a désigné le 12 juillet le Viennois Helmut Bernkopf comme patron de la division banque privée. Il prendra son nouveau poste le 1er août à Milan et sera subordonné au directeur général Roberto Nicastro. Il sera membre du business executive management committee, a annoncé lundi le groupe italien.Entré chez Bank Austria en 2004, Helmut Bernkopf a fait toute sa carrière dans le groupe. Depuis septembre 2008, il faisait partie du directoire de Bank Austria Creditanstalt en tant que head of corporate and investment banking Austria.La banque privée d’UniCredit dessert environ 235.000 clients et gère quelque 167 milliards d’euros.

Le britannique Aviva Investors a recruté à Singapour Lim Ben-Eu comme directeur du développement de la clientèle institutionnelle, un poste nouvellement créé. Il aura pour mission de placer des produits alternatifs en Asie sous la double autorité d’Erich Gerth, CEO global business development à Londres, et de Tahnoon Pasha, CEO d’Aviva Investors Singapour.