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Asset Management
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27/07/2011

LaSalle Investment Management nomme un directeur de la recherche

LaSalle Investment Management annonce le recrutement de Paul Guest au poste de directeur de la recherche pour la région Asie Pacifique, indique Asian Investor. L’intéressé, anciennement directeur de la recherche pour l’Europe, le Moyen Orient et l’Afrique chez Jones Lang LaSalle, remplace à son nouveau poste Kenneth Tsang.
27/07/2011

Baisse des encours de l’Union bancaire privée

Selon Le Temps, l’Union bancaire privée (UBP) souffre de la force du franc suisse. Ses encours sous gestion ont fléchi à 60,7 milliards de francs au 30 juin contre 65 milliards fin décembre dernier, a indiqué mardi la banque genevoise. Le recul vient «principalement» des effets de changes «négatifs», selon le communiqué. Côté résultats, L’UBP «annonce un bénéfice net consolidé de 105,4 millions de francs au premier semestre 2011». Le résultat gagne 2% par rapport aux 103,3 millions dégagés au premier semestre 2010, malgré le franc, «une forte contraction de l’activité boursière et des taux d’intérêt bas».
27/07/2011

Classement Feri des sociétés de gestion en France : Threadneedle et Vitruvius en tête

L’Agence de notations Feri EuroRating Services AG vient de publier son classement trimestriel des sociétés de gestion en France, au 30 juin 2011. Pour la première fois, Threadneedle se classe en tête des grandes sociétés de gestion. 71% des fonds actions de Threadneedle ont obtenu la meilleure note (17 sur 24 fonds ont décroché la note A ou la note B). Rothschild & Cie Gestion arrive en seconde position avec 39 fonds notés, dont 21 ayant obtenu la meilleure notation. En troisième place on trouve à égalité Aberdeen, Franklin Templeton et le leader précédent, Schroders, dont la meilleure notation obtenue est «bon» pour 44% des fonds. Dans le Top-10 des sociétés les plus performantes on retrouve par ailleurs Covéa Finance avec 43% de ses fonds ayant obtenu la notation la meilleure, State Street, BlackRock et Banque de Luxembourg (41,9 %, 41,8 % et 41,5 %).Pour les „petites“ sociétés de gestion, Vitruvius prend pour la première fois la tête de ce classement. Huit sur les onze fonds actions notés par Feri ont obtenu la meilleure notation possible. Ainsi, la part de Vitruvius parmi les meilleurs fonds est de 78% et fait reculer Lazard Asset Management à la seconde place. Pour Lazard, 17 parmi les 22 fonds notés ont obtenu la note A ou la note B, ce qui correspond à un taux d‘environ 77%. En troisième place suit PRO BTP (71%). Financière de l’Echiquier se retrouve à la quatrième position (61,5 %), suivi de Janus Group (58,8 %), MFS (57,1 %), Palatine Asset Management (55 %), et à égalité Swisscanto (50 %), Comgest (50 %) et Capital Group (50 %).
27/07/2011

Prendre la tête de Carmignac Gestion ? Maxime Carmignac n'est "pas contre"

Dans un entretien à Das Investment, Maxime Carmignac, fille d’Edouard Carmignac, le fondateur et dirigeant de Carmignac Gestion, évoque la succession de son père. Même si Maxime Carmignac souligne qu'à 63 ans, elle le trouve encore «très en forme». La jeune femme admet toutefois «ne pas être contre» le remplacer, si jamais il quittait la tête de la société de gestion de la Place Vendôme. «Mais ce n’est pas si simple. Mon père occupe plusieurs fonctions au sein de l’entreprise : il n’est pas seulement responsable de la stratégie de développement de Carmignac Gestion, il est également en charge des décisions d’investissements. Il faudra donc voir si je peux remplir une, deux ou aucune de ces missions à l’avenir», explique Maxime Carmignac, soulignant qu'à l’heure actuelle «rien n’a encore été décidé».
27/07/2011

UFF publie des encours stables au premier semestre

Au terme du premier semestre, l’Union Financière de France publie des encours gérés au 30 juin 2011 de 7,2 milliards d’euros, stables par rapport au 31 décembre 2010.L’augmentation des rachats résulte en une décollecte nette de 6 millions d’euros. L’activité de l’UFF a par ailleurs souffert du tassement de l’immobilier. Après deux années de forte activité due au succès du dispositif fiscal Scellier, «le marché immobilier locatif est en net repli», constate un communiqué. En conséquence, l’activité immobilière de l’UFF se caractérise au premier semestre par une augmentation des souscriptions de parts de SCPI (+10%) et un fort recul des ventes de lots immobiliers en direct (- 60%).
27/07/2011
Gestion d'actifs

Alpha Institutionnels Conseil est mandaté sur la sélection de fonds actions pays émergents

Dans le cadre d’une mission de conseil en sélection de gérants pour le compte d’une mutuelle de santé (dont le nom reste confidentiel), Alpha Institutionnels Conseil, sous la direction de Jean-François Bouillon, est à la recherche de fonds actions pays émergents. Selon l’intéressé, l’investissement serait de l’ordre de 3 à 5 millions d’euros.
Gestion d'actifs
27/07/2011
Gestion d'actifs

La CDC a d'ores et déjà placé 250 millions d'euros dans le sixième FCPR de Qualium Investissement

Pour sa première beauty contest auprès des tiers, Qualium Investissement, la filiale de private equity de la CDC, connaît un vif succès. Selon les informations de WanSquare, épaulée par l’agent de placement Triago, elle aurait reçu de nombreuses marques d’intérêt de la part des Limited Partners et aurait même bouclé un closing intermédiaire de 450 millions d’euros fin juin, après seulement 6 mois de collecte. Son objectif était au départ de lever 500 millions d’euros, mais l’investisseur pourrait revoir à la hausse l’enveloppe du fonds. C’est le sixième FCPR que Qualium commercialise, mais le premier qui soit ouvert aux institutionnels. La CDC a d’ores et déjà placé 250 millions d’euros dans ce véhicule, et cette étiquette de filiale d’un établissement public a permis de valider sa réputation d’investisseur sérieux et responsable.
Gestion d'actifs
27/07/2011

SEC approves a new trade monitoring system

Agefi reports that the US financial market regulator on Tuesday, 26 July approved a supervision system to monitor the behaviour of major market actors, including high-frequency traders and arbitrage funds.
27/07/2011

Investor confidence index up in July

The global institutional investor confidence index established by State Street Global Markets has posted a slight increase in July, to 101.1 points, 2.2 points higher than a corrected level of 98.9 points for June. The confidence index fell marginally for North American investors, by 1.3 points, to 99.2, from a corrected level of 100.5 for June. A similar decline was observed for investors in Asia, where the index well from 92.2 (corrected level) to 90.1 points, a fall of 2.1 points from last month. The European confidence index has continued to increase, up 10.5 points, from 87.6 in June to 98.1 this month.
27/07/2011

George Soros no longer to handle investments for clients

The “Pope of hedge funds” is no longer going to serve his flock. Le Figaro reports that in a letter to clients of funds from Soros Fund Management signed by the son of George Soros, the firm has informed clients that due to regulatory restrictions put in place by US authorities, the firm will now dedicate itself solely to the management of the family’s assets. The firm will redeem nearly USD1bn to clients.
27/07/2011

LaSalle Investment Management appoints a director of research

LaSalle Investment Management has announced the recruitment of Paul Guest as director of research for the Asia-Pacific region, Asian Investor reports. Guest, formerly director of research for Europe, the Middle East and Africa at Jones Lang LaSalle, replaces Kenneth Tang in his new position.
27/07/2011

Schroders launches two funds to profit from currency fluctuations

The British management firm Schroders has launched the Schroder ISF Currency Absolute Return EUR and Schroder ISF Currency Absolute Return USD funds on the German and Austrian markets. The two products, managed by Clive Dennis and Hardeep Dogra, invest in money market instruments and 40 currencies, and aim for returns three percentage points higher than the Libor 3-month. There are no plans to register the products on the French market.
27/07/2011

db x-trackers launches seven new ETF funds on Deutsche Börse

db x-trackers has announced the listing of seven ETF funds, each of which replicates an MSCI Emerging Markets index, on Deutsche Börse. The funds include the MSCI EM Eastern Europe 10/40 TRN Index, MSCI EFM AFRICA TOP 50 CAPPED TRN Index, MSCI China TRN Index, MSCI India TRN Index, MSCI Malaysia TRN Index, MSCI Thailand TRN Index, and the MSCI Chile TRN Index.
27/07/2011

Amundi Funds Bond Emerging Inflation fund launched on British market

Amundi has launched its Amundi Funds Bond Emerging Inflation, a sub-fund of the Luxembourg Sicav Amundi Funds, on the British market. The fund offers “protection against inflation,” through a selection of inflation-linked bonds from emerging markets with the best return/risk profile over a three-year period. The performance objective is to outperform the Barclays Emerging Markets Government Inflation Linked ex-Colombia, ex-Argentina constrained index.
27/07/2011

Maxime Carmignac is “not opposed” to the notion of taking over as head of Carmignac Gestion

In an interview with Das Investment, Maxime Carmignac, daughter of Edouard Carmignac, founder and director of Carmignac Gestion, discusses the question of who will succeed her father. Although Maxime Carmignac points out that at 63 years of age, her father is still “very much in good shape,” the young woman admits that she is “not opposed” to the idea of replacing him, if he were to leave the top spot at the management firm headquartered in Place Vendôme in Paris. “But it’s not that simple. My father has several positions at the business: he is not only head of development strategy for Carmignac Gestion, but is also in charge of investment strategy. So we will have to wait and see if I can replace him in one, two or any of those roles in the future,” Maxime Carmignac explains, pointing out that so far, “nothing has been decided.”
27/07/2011

Assets at T. Rowe Price set a new record

For second quarter 2011, T. Rowe Price has posted net profits of USD204.7m, compared with USD158.5m in the corresponding period of last year. Assets as of the end of June were up USD11bn compared with the USD509.9bn recorded in first quarter 2011, at USD502.9bn, compared with USD482bn as of the end of June 2010. The US management firm states that in second quarter, net subscriptions totalled USD9.8bn, and that market appreciation represented USD1.2bn.
27/07/2011

Feri rankings of management firms in France: Threadneedle and Vitruvius lead the pack

The ratings agency Feri EuroRating Services AG on 30 June 2011 published its quarterly rankings of management firms in France. For the first time, Threadneedle comes out on top of the rankings of major management firms. 71% of funds from Threadneedle receive high ratings (17 out of 24 funds earned an A or B rating). Rothschild & Cie Gestion takes second place, with 39 funds ranked, of which 21 received top ratings. In third place, Aberdeen, Franklin Templeton and the previous leader, Schroders, tie, with 44% of funds receiving good ratings. Also in the top 10 firms by performance is Covéa Finance, with 43% of its funds receiving top ratings, as well as State Street, BlackRock and Banque de Luxembourg (41.9%, 41.8%, and 41.5%). For small management firms, Vitruvius for the first time takes the top spot in the rankings. Eight out of 11 of its equities funds rated by Feri received the highest rating possible. That gives it a percentage of 78% of its funds among the best, pushing Lazard Asset Management into second place. 17 out of Lazard’s 22 funds rated received A or B ratings, which represents a percentage of about 77%. In third place comes PRO BTP (71%). Financière de l’Echiquier takes fourth palce (61.5%), followed by Janus Group (58.8%), MFS (57.1%), Palatine Asset Management (55%), and in a tie, Swisscanto (50%), Comgest (50%), and Capital Group (50%).
27/07/2011

Assets at Invesco up in second quarter

As of the end of second quarter, on 30 June 2011, assets under management at Invesco totalled USD653.7bn, compared with USD614.9bn as of the end of March 2011, and USD557.7bn as of the end of second quarter 2010, an increase of 17.2% on the year. Net subscriptions totalled USD7.3bn in second quarter, compared with USD9.2bn in first quarter, and USD16.5bn in second quarter of the previous year. Market effects had a positive impact on assets to the tune of USD3.2bn.
27/07/2011

L’indice Case-Shiller stationnaire au mois de mai

Le prix des maisons individuelles aux Etats-Unis est resté stable en mai, évitant pour la première fois en presque un an de perdre du terrain d’un mois sur l’autre, selon l’indice S&P/Case-Shiller. L’indice composite, qui s’appuie sur les prix immobiliers dans vingt zones métropolitaines des Etats-Unis, est resté stable en données corrigées des variations saisonnières, conformément aux attentes des analystes. La dernière hausse de cet indice remonte à juin 2010, peu après l’expiration d’un avantage fiscal pour les acheteurs immobiliers. En données non CVS, l’indice est en hausse de 1%, soit son deuxième mois consécutif de hausse. «La saison actuelle favorise la demande en maisons, donc une hausse des prix était attendue», a expliqué David Blitzer, président de la commission des indices chez Standard & Poor’s. «La source d’inquiétude, c’est que la majeure partie des gains mensuels n’est que saisonnière», a-t-il ajouté.
27/07/2011

BPCE boucle la vente de Foncia

La banque mutualiste a finalisé la vente de sa filiale Foncia à un consortium regroupant Bridgepoint et Eurazeo. Une opération qui valorise la société de services immobiliers à environ un milliard d’euros. BPCE a réinvesti à hauteur de 18% dans le véhicule de reprise de Foncia et a souscrit pour 100 millions d’euros d’obligations remboursables en actions émises par cette structure.
27/07/2011

Rejet des pourvois contre l'arbitrage en faveur de Tapie

Le Conseil d’Etat a jugé irrecevables les pourvois de requérants qui demandaient l’annulation de l’arbitrage en faveur de l’homme d’affaires Bernard Tapie dans son litige avec le Crédit Lyonnais. Ces pourvois avaient été déposés par deux contribuables et le député du Nouveau Centre, Charles de Courson.
27/07/2011

L’Inde renforce sa lutte contre l'inflation

La banque centrale indienne (RBI) a relevé son taux repo de 50 points de base pour le porter à 8%, une hausse plus forte que prévu. Il s’agit du onzième relèvement du coût du crédit depuis mars 2010. La RBI a porté sa prévision d’inflation des prix de gros à 7% pour l’année fiscale qui se termine fin mars, contre 6% auparavant.
27/07/2011

Le consommateur américain redresse la tête

La confiance des consommateurs américains s’est améliorée en juillet, même si les ménages américains restent moroses lorsqu’il s’agit de leur situation actuelle. Selon le Conference Board, l’indice de confiance a progressé à 59,5, après 57,6 (révisé de 58,5) au mois de juin.
27/07/2011

Les Etats-Unis placent du papier à deux ans

Le Trésor américain a émis hier pour 35 milliards de dollars d’obligations à deux ans alors que se rapproche la date limite du 2 août pour relever le plafond d’endettement du pays. «Compte-tenu du voile d’incertitude qui couvre le marché des Treasuries, nous voyons ce placement comme un très bon résultat», souligne RBS Securities.
27/07/2011

George Soros fait le choix du family office

Le financier américain va rembourser 1 milliard de dollars aux investisseurs associés à son fonds Quantum, qui deviendra de fait un family office. Dans une lettre à ses clients, George Soros explique qu’«une conséquence malheureuse du nouvel environnement réglementaire est que nous ne pourrons plus gérer d’actifs pour qui que ce soit d’autre que des clients familiaux (…).» Selon le Dodd-Frank Act, les fonds d’arbitrage devront s’enregistrer auprès des régulateurs financiers au plus tard en mars 2012. Mais les family offices sont traités avec plus de souplesse par les autorités. Depuis 2000, le fonds n’acceptait plus d’investisseurs extérieurs, mais seulement ceux dont «les intérêts étaient alignés avec ceux des investisseurs familiaux». Keith Anderson, qui a été le directeur des investissements depuis 2008, va quitter le fonds doté d’environ 25 milliards de dollars d’actifs.
27/07/2011

La confiance des ménages progresse en France

L’indicateur synthétique de la confiance des ménages français, publié par l’Insee, est ressorti à 86 en juillet après 83 en juin, dépassant les anticipations de 14 économistes et analystes interrogés par Reuters. L’indicateur se situait à 83 depuis mars.
27/07/2011

La SEC adopte un nouveau système de contrôle du trading

Le gendarme des marchés américains a approuvé hier l’adoption d’un système de contrôle du comportement des principaux acteurs du marché, dont les traders haute fréquence et les fonds d’arbitrage. Ce système avait été proposé trois semaines avant le «flash crash» du 6 mai, au cours duquel 862 milliards de dollars de capitalisation boursière étaient partis en fumée.
27/07/2011

La BCE en état de grande vigilance

Dans un entretien au Financial Times Deutschland, Christian Noyer, membre du conseil des gouverneurs de la BCE, souligne l’état de grande vigilance dans lequel se trouve l’institut de Francfort concernant l’inflation. Christian Noyer prévient que les tensions inflationnistes ne doivent pas devenir permanentes via des effets de second tour.

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