Le luxembourgeois Alceda Fund Management (2,8 milliards d’euros sous gestion, 4,5 milliards sous administration) a annoncé que trois gestionnaires étrangers supplémentaires ont accepté de loger une version coordonnée de leur fonds sur sa plate-forme conforme à la directive européenne.Il s’agit de l’américain ED Capital Management avec le Hudson River Russia Growth Fund (LU0639320356), du suédois RPM Risk & Portfolio Management avec le RPM Directional Fund (LU0594789157) et du britannique Tideway Investment Partners avec le Global Navigator UCITS Fund (LU0639321321).

Old Mutual Asset Managers va lancer un fonds long/short sur les actions britanniques pour le gérant Simon Murphy, rapporte Investment Week. Le fonds domicilié à Dublin, UK Opportunities Fund, verra le jour au quatrième trimestre.

Selon une enquête de Preqin, 70% des investisseurs en private equity (limited partners, LP) attendaient à fin juin un rendement de leur portefeuille de plus de 400 points de base (pb) au-dessus du rendement des marchés publics de référence contre 53% un an plus tôt. Cette évolution semble aller de pair avec la plus grande satisfaction des LP vis-à-vis de leurs investissements. Le pourcentage de LP dont les placements ont donné des rendements inférieurs à leurs attentes a été ramené de 22% à 19% cette année, tandis que 13% des personnes interrogées ont reçu de meilleures rémunérations que prévu contre 9% l’an passé. Un retour de la confiance des investisseurs est ainsi perceptible et 98% des LP interrogés envisagent de remettre au pot dans les 12 prochains mois.

Le nombre de hedge funds lancés au deuxième trimestre s’est inscrit à 280, un chiffre en légère baisse par rapport aux 298 fonds créés au premier trimestre, selon les statistiques communiquées par Hedge Fund Research.Sur les six premiers mois de l’année, le nombre de créations s’est élevé à 578, un niveau jamais vu depuis le premier semestre 2007. Les actifs gérés par les hedge funds ont atteint le niveau record de 2.040 milliards de dollars. Selon le président de HFR, Kenneth J. Heinz, le premier semestre a été particulièrement favorable pour les créations de hedge funds et le secteur est bien parti pour battre le record de 2007 où 1.200 hedge funds avaient vu le jour. Les investisseurs ont donné la préférence aux véhicules single manager, avec 245 créations au deuxième trimestre, un niveau jamais vu depuis le deuxième trimestre 2007, à comparer à seulement 35 créations de fonds de fonds. Le nombre de liquidations a légèrement augmenté du premier au deuxième trimestre, passant de 181 à 191. Les frais de gestion et les commissions de surperformance se sont inscrits en baisse d’un trimestre sur l’autre. Les frais de gestion ont reculé d’un point de base à 1,57%, les frais des fonds de fonds demeurant inchangés à 1,3%. Les commissions de surperformance ont reculé à 18,81% en moyenne au deuxième trimestre contre 18,95% un trimestre plus tôt, le taux moyen des douze derniers mois ressortant à 17,56%, son plus bas niveau depuis 2005.

La chambre basse du parlement espagnol a voté jeudi l’accord conclu le 21 juillet par les pays de la zone euro concernant le deuxième plan d’aide à la Grèce et un élargissement des pouvoirs du Fonds européen de stabilité financière (EFSF). Le commissaire européen aux Affaires économiques et monétaires Olli Rehn a déclaré jeudi qu'à son avis, tous les Etats de la zone euro auraient ratifié les modifications du fonds de sauvetage FESF à la fin du mois. Olli Rehn, qui s’exprimait à Wroclaw en Pologne où doit se tenir une réunion informelle des ministres des Finances de l’Union européenne (Ecofin) vendredi et samedi, a également dit s’attendre à une «discussion sérieuse» sur les efforts de la Grèce durant ces deux journées. Quant à au ministre belge des Finances Didier Reynders, il a appelé les gouvernements de la zone euro à travailler sur l’idée d’euro-obligations dans les prochains mois.

La vaste réforme du Pacte européen de stabilité et de croissance, qui contrôlera de manière plus étroite les déficits, la dette et les déséquilibres macroéconomiques et dont les sanctions seront plus automatiques et plus lourdes, a été actée jeudi par les eurodéputés et les Etats membres de l’UE. Cette réforme doit encore être ratifiée officiellement au Parlement européen et par les 27.

John Boehner, le président républicain de la Chambre des représentants, s’en est vivement pris au plan de relance de 447 milliards de dollars de Barack Obama, en estimant qu’il est «un faible substitut aux politiques de croissance qui sont nécessaires pour éliminer les obstacles à la création d’emploi aux États-Unis». Selon lui, les «employeurs embaucheront s’ils bénéficient des avantages adéquats».

Le quotidien britannique avance que la société américaine de private equity, déjà présente dans le secteur avec Hilton, a convenu d’acquérir le groupe hôtelier Mint Hotels pour un peu plus de 600 millions de livres, l’équivalent de plus de 680 millions d’euros. La transaction englobe huit établissements.

Le taux d’inflation de 4,5% qui sévit dans l’économie britannique devrait commencer à baisser en 2012, selon des propos de Charlie Bean, gouverneur adjoint de la BoE, cités par le journal. «Il y a une lumière au bout du tunnel. C’est un long tunnel. Et même l’année prochaine, si la baisse des revenus des ménages s’arrête, la croissance ne sera pas très forte» prévient-il.

La directrice générale du FMI estime toutefois que le pays doit en faire davantage pour garantir le versement de la prochaine tranche d'aide

Le fonds, disposant de 1,7 milliard de dollars d’actifs à fin juin, sera liquidé d’ici fin octobre, selon un courrier adressé à ses clients

Le ratio de couverture est ressorti à 2. Mais l'Espagne doit encore réaliser 30 % de son programme d'émission d'ici la fin de l'année

La couverture du risque de liquidité fait toujours débat, comme l'a montré la conférence Eurofi hier

Les roupies indienne et indonésienne ont été les plus touchées par des liquidations de positions en faveur du dollar

L'organisation recommande un élargissement des pouvoirs des autorités pour faire face aux abus de marché

L’OICV, qui regroupe une centaine de superviseurs nationaux, vient de dévoiler une série de principes à destination des autorités de marché afin qu’elles aient les moyens de prévenir et de faire face aux abus de marché. A cet effet, elles devront renforcer leurs pouvoirs.

Morningstar propose une publication régulière du panier de titres, des appels de marge quotidiens et une meilleure qualité de l’information

L’inflation s’est établie à 2,5% annuellement en août dans la zone euro, a annoncé mercredi Eurostat, qui publie ses chiffres définitifs. Hors énergie et produits alimentaires non conditionnés, les prix de détail ont augmenté de 0,3% mensuellement et de 1,5% annuellement.

Le Trésor espagnol a émis jeudi pour 3,95 milliards d’euros en trois adjudications, atteignant le haut de la fourchette espérée de 3 à 4 milliards d’euros. Madrid a levé un milliard d’euros de titres à échéance juillet 2019, assortis d’un coupon de 4,6%, 1,4 milliard d’euros de titres à échéance avril 2020, avec un coupon de 4,0%, et 1,5 milliard d’euros de titres à échéance octobre 2020, avec un coupon de 4,85%. Le rendement moyen des titres juillet 2019 a atteint 4,969%, celui des titres avril 2020 a atteint 5,006%, et celui du papier à octobre 2020, 5,156%.

La Banque nationale suisse (BNS) a, comme prévu, maintenu jeudi sa politique monétaire à taux zéro, mais fortement abaissé ses estimations de croissance et d’inflation. La BNS a réduit ses prévisions de croissance du produit intérieur brut (PIB), anticipant désormais un accroissement entre 1,5 et 2% en 2011 au lieu de 2% «environ». Elle table dorénavant sur une inflation de 0,4% en 2011 et une déflation de 0,3% pour 2012 alors qu’elle prévoyait au mois de juin respectivement des taux de 0,9% et 1%.

Le commissaire européen à la Concurrence Joaquin Almunia s’est dit inquiet que l’accord de fusion entre Deutsche Börse et NYSE Euronext ne crée un monopole sur les marchés des dérivés. La fusion de 9,7 milliards de dollars (6,8 milliards d’euros), qui donnerait naissance au premier groupe boursier mondial, a reçu lundi le feu vert de l’autorité allemande de régulation financière Bafin, mais elle nécessite encore l’approbation de la Commission européenne.

L’Agence France Trésor annonce l’adjudication, le lundi 19 septembre, d’un montant global de 8 milliards d’euros de bons du Trésor (BTF). Cette opération portera sur 4,5 milliards d’euros de bons à 13 semaines qui arriveront à échéance le 22/12/2011, sur 2,5 milliards d’euros de bons à 26 semaines, à échéance le 22/03/2012, et sur 1 milliard d’euros de bons à 48 semaines, à échéance du 23/08/2012.

Le premier a placé hier 500 millions d’euros d’obligations à maturité 2019 avec un spread de 135 points de base au-dessus du taux midswap. Le second a abondé une souche 2021 à hauteur de 250 millions d’euros pour un spread de 128 pb au-dessus du taux midswap.

L’Organisation internationale des commissions de valeurs vient de répondre à la demande du G20 de novembre 2010 en publiant les principes pour la régulation et la supervision des marchés de dérivés sur les matières premières. Dans son rapport, l’organisation détaille notamment les bonnes pratiques que doivent adopter les régulateurs en matière de collecte de données sur les transactions ou d’intervention en cas de turbulences de marché.

La croissance de l'économie de la zone euro devrait stagner au deuxième semestre pour atteindre 1,6% en 2011, comme précédemment estimé, selon les prévisions intermédiaires de la Commission européenne, qui anticipe également un tassement plus rapide que prévu de l’inflation.

Selon une information du Financial Times reprise par L’Agefi, le gouvernement italien envisagerait de céder à des intérêts chinois une partie du capital d’Eni et d’Enel pour contribuer à réduire l’endettement de l’Etat. Alors que plusieurs réunions ont déjà eu lieu, notamment avec le fonds souverain China Investment Corp (CIC), une rencontre pourrait se tenir à Rome d’ici à la fin du mois de septembre entre le ministre des Finances, Giulio Tremonti, et des officiels chinois. Le cours de l’action Eni a perdu 18% en un an, le rendement offert par le dividende frôle les 8% et le groupe capitalise à peine plus de 6 fois sa prévision de bénéfice net pour 2011, soit une décote de l’ordre de 30% par rapport à l’indice Oil&Gas Stoxx 600.Fin 2010, le fonds CIC gérait 409 milliards d’euros dont 135 milliards encore non investis. 13% de ses fonds sont placés dans des groupes d'énergie, son deuxième domaine de prédilection après la banque (17%), note le quotidien.

Mirae Asset Global Investments annonce la nomination de Joon Kwun au poste de président et CEO responsable du marché américain. Il remplace à ce poste Jay Jang, qui occupera d’autres responsabilités au sein de la société de gestion spécialisée sur les marchés émergents. Joon Kwun travaillait auparavant chez Goldman Sachs à Hong Kong où il dirigeait le bureau de Séoul en Corée du Sud.

Les mutual funds de long terme ont presque doublé leur décollecte nette aux Etats-Unis à environ 32,5 milliards de dollars au mois d’août, contre 17,1 milliards de dollars en juillet, selon les statistiques communiquées par Morningstar. Les mutual funds ont ainsi subi leur plus forte décollecte depuis novembre 2008.Malgré les turbulences boursières, les fonds d’actions américaines ont enregistré une décollecte nette de 15,5 milliards de dollars contre 22,9 milliards de dollars en juillet. Les fonds obligataires ont subi des rachats pour un montant de 12 milliards de dollars. Depuis le début de l’année, les fonds d’actions américaines accusent une décollecte de 28,8 milliards de dollars, les fonds obligataires affichant une collecte nette de 88,1 milliards de dollars. En revanche, les fonds monétaires ont enregistré une collecte nette de 74,8 milliards de dollars, un montant jamais vu depuis novembre 2009. Cela dit, les deux mois précédents s'étaient soldés par une décollecte cumulée de 150 milliards de dollars. Du côté de la gestion indicielle, les ETF d’actions américaines ont enregistré une collecte nette de 394 millions de dollars. Les ETF d’actions internationales ont en revanche subi une décollecte de quelque 5,5 milliards de dollars, la plus forte sur un mois au cours des trois dernières années. Sur huit mois, les ETF d’actions américaines affichent une collecte de 28,05 milliards de dollars, les ETF d’actions internationales marquant un solde positif de 7,84 milliards de dollars. Les ETF obligataires ont enregistré une collecte de 4,3 milliards de dollars en août et de 12,88 milliards sur huit mois alors que ETF de commodities subissient une décollecte de près de 2 milliards de dollars au mois d’août mais affichent une collecte de 560 millions de dollars sur huit mois.

Paul Touradji, un gérant très connu de hedge funds sur les matières premières, peut s’attendre à ce que 2011 soit le premier exercice déficitaire pour son fonds principal. Dès lors, rapporte The Wall Street Journal, cet ancien protégé de Julian Robertson chez Tiger Management a l’intention de prendre du recul par rapport à la direction de l’entreprise au jour le jour pour revenir diriger à plein temps les activités de négoce de Touradji Capital Management, d’après les proches du dossier.Dans le cadre de cette réorganisation, deux autres dirigeants vont quitter la société tandis que de nouvelles embauches sont prévues pour développer la clientèle institutionnelle.

State Street Corporation annonce l’ouverture d’un bureau au Brunei. Le groupe y fournira des services de relations clients aux institutionnels locaux. Nick Wright, responsable de l’activité Global Services de State Street en Asie du sud, basé à Singapour, a déclaré que le bureau à Brunei s’inscrit dans le cadre des objectifs de State Street visant à augmenter la part de ses revenus générée hors des États-Unis.