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Asset Management
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15/11/2011

Evercore Partners acquiert 45 % d'ABS Investment Management

Pour environ 45 millions de dollars en numéraire, l’américain Evercore Partners Inc prend une participation de 45 % dans ABS Investment Management LLC (24 salariés, 3,5 milliards de dollars d’encours). La transaction sera bouclée avant la fin de l’année.Les fondateurs et les salariés conserveront les 55 % restants de la société. Alain De Coster, Laurence Russian et Guilherme Ribeiro do Valle, les fondateurs, resteront à la tête d’ABS IM et signeront des contrats de travail de long terme. Ils investiront une grande partie du produit de la cession dans des produits gérés par ABS.
15/11/2011
Fonds

Lancement d’un ETF sur les médias sociaux

Le premier ETF répliquant la performance des entreprises de médias sociaux va être lancé ce mardi aux Etats-Unis, rapporte le Wall Street Journal. Ce Global X Social Media ETF, de la société Global X Funds, suivra 25 valeurs. Il sera fortement exposé aux sociétés Internet chinoises.
Fonds
15/11/2011

Henderson et Sesame lancent une joint venture

Henderson Global Investors s’est associé à Sesame Bankhall Group pour lancer une société d’investissement appelée Optimum Investment Management Limited, selon Investment Week. Cette coentreprise offrira aux conseillers un accès à une solution d’investissement gérée par l’équipe de multigestion d’Henderson.
15/11/2011

L&G lance une offre sur Cofunds

Le britannique Legal & General aurait approché la plate-forme Cofunds avec l’objectif de racheter l’activité dans laquelle il détient déjà une participation de 25%, rapporte le Sunday Telegraph daté du 13 novembre.La société de capital investissement Bridgepoint aurait également manifesté son intérêt avant même l’initiative prise par Legal & General. Outre Legal & General, l’actionnariat de Cofunds comprend le fournisseur de technologies IFDS (24%), l’investisseur américain Newhouse Capital (18%), les britanniques Threadneedle et Jupiter (respectivement 20% et 10%) et Prudential (3%). Lundi après-midi, Cofunds a démenti vouloir céder son activité.
15/11/2011

ETF activity slows down on Euronext in Europe

The average number of on-book trades on ETFs on European markets of NYSE Euronext in October fell to 11,250, from 13,070 in September, and 14,658 in August. In the first ten months of the year, the rate of increase has slowed to 26.1%, from 26.6% in January-September.The average on-book daily trading volume came to EUR433.8m last month, compared with EUR558m in September, and EUR618.2m in August. In January-October, the annual increase came to 32%.The European listings on NYSE Euronext as of the end of October included 593 ETF funds listed a total of 691 times. Since the beginning of this year, there have been 153 fund launches, of which 125 were primary listings, and 28 were secondary listings. In October, 14 ETFs were newly added to trading, of which 6 were from SPDR (SSgA), 5 from RBS Market Access, and 3 from Lyxor Asset Management (Société Générale).The average spread for all ETFs in October totalled 36.3 basis points, compared with 38.83 in September, and 28.5 in August.
15/11/2011

Axxion launches a quant equity fund

The Luxembourg-based veNova SA and Axxion SA (EUR3bn) have jointly launched the sub-fund Globalyze Fund – Globalyze QuantValue (ISIN code: LU0690028625), which invests in equities in the 25 best companies identified by the fundamental analysis IT program Globalyze Top Value, and then put into effect by Norbert Lohrke.Selection is based on the potential for share prices to rise, and the sale of shares when the target share price is achieved.
15/11/2011

Hard times for German asset management, except ETFs

Overall, open-ended funds in Germany, excluding real estate funds, have seen net outflows of EUR8.43bn in January-September, the German BVI association of asset management firms reports.Aside from Allianz Global Investors, which has taken on EUR1.49bn due to net subscriptions of EUR5.73bn at its affiliate Pimco Europe, all the major asset management firms have seen net outflows in the first three quarters of the year: redemptions have totalled EUR7.53bn for Deka (savings banks), EUR3.54bn for the DWS/DB Advisors/DB family (Deutsche Bank), and EUR1.52bn for Union Investment (co-operative banks).ETF promoters, excepting ETFlab (Deka), which has seen net outflows of EUR1.09bn, have posted net subscriptions, including BlackRock (for its iShares products), which have attracted over UER7.55bn, db x-trackers (Deutsche Bank), with EUR1.3bn, and ComStage (Commerzbank) with EUR279m.Open-ended funds overall saw net outflows of EUR2.77bn, which brings net outflows to EUR3.94bn in third quarter, and EUR7.55bn in the first nine months of the year. In the first three quarters of 2010, these funds attracted a further EUR18.91bn.German asset management overall has seen net subscriptions of EUR10.75bn in January-September, thanks to EUR20.08bn in inflows to institutional funds. These last two figures compare with EUR83.41bn and EUR42.93bn, respectively.Mandates managed outside funds, which represented EUR278.18bn as of the end of September, posted net inflows in the first nine months of the year of EUR1.79bn, despite net inflows of EUR1.85bn in September.
15/11/2011

La France veut rassurer Bruxelles pour 2012

«Nous avons anticipé la possibilité d’une croissance plus faible, compte tenu de la situation en Europe et dans le monde», a déclaré hier le Premier ministre François Fillon. «J’avais déjà indiqué il y a plusieurs jours que six milliards d’euros seraient gelés sur le budget 2012, si les prévisions de croissance n'étaient pas au rendez-vous. Ces six milliards d’euros gelés se transformeraient alors en annulation de crédits», a-t-il expliqué. Le budget 2012 de la France se fonde sur une hypothèse de croissance de 1% du PIB.
15/11/2011

Propositions révisées pour la comptabilisation des revenus

L’IASB et le FASB, les normalisateurs comptables, ont soumis hier à consultation une version révisée de leurs propositions visant à faire converger les exigences des normes IFRS et US GAAP pour la prise en compte des revenus tirés de contrats avec des clients. Ce standard révisé remplacerait notamment IAS 18 Revenus et IAS 11 Contrats de construction.
15/11/2011

La récession s’aggrave au Portugal

Le PIB du Portugal s’est contracté de 0,4% au troisième trimestre par rapport au trimestre précédent, la récession s’aggravant sous l’effet des mesures d’austérité, indiquent les données publiées par l’Institut national de la statistique (INE). L’estimation flash donne une contraction du PIB en glissement annuel de 1,7% durant le trimestre.
15/11/2011

La Cour suprême se saisit de la loi Obama sur la santé

La plus haute instance judiciaire des Etats-Unis a accepté d’examiner des recours concernant la loi sur l’assurance-maladie et devrait rendre sa décision d’ici juillet 2012. Elle devra se prononcer sur le fait de savoir si le Congrès a outrepassé ses pouvoirs en rendant l’assurance-maladie obligatoire d’ici 2014 sous peine de payer une amende.
15/11/2011

Norges Bank et Axa RE à l'achat dans l'immobilier parisien

Après la création d’une joint-venture en août dernier dans laquelle Norges Bank a investi 700 millions d’euros, la banque centrale, pour le compte du fonds souverain norvégien, et Axa Real Estate (Axa RE) viennent d’acquérir pour 290 millions d’euros trois immeubles de bureaux situés à Paris et à Boulogne Billancourt, dans le cadre de leur coentreprise.
15/11/2011

Adjudication à faible rendement de la Banque centrale chinoise

La Banque populaire de Chine a pu servir un taux de 3,4875% pour l’adjudication cette nuit de 52 milliards de yuans de titres à un an. Un taux inférieur au taux directeur ainsi qu’à celui de 3,5733% servi lors de la dernière adjudication le 8 novembre dernier. «Cela montre que la PBOC ne lutte pas contre les anticipations de marché d’une baisse de taux, et valide ainsi indirectement la possibilité d’un prochain assouplissement monétaire» estime Wee Khoon Chong, stratégiste à la Société Générale.
15/11/2011

Terra Magna Capital réalise son premier closing

La holding destinée à des prises de participations dans l’agriculture, sponsorisée par Massena Partners, a réalisé son premier closing avec un tour de table de près de 40 millions de dollars. Terra Magna Capital a sélectionné un portefeuille de terres agricoles détenues en pleine propriété, situées en Amérique Latine et d’une superficie totale de 70.500hectares.
15/11/2011

L’Europe sur les talons des agences de notation

La Commission européenne devrait indiquer qu’il est justifié d’encadrer la liberté des agences de notation dans des «circonstances exceptionnelles» et dans une logique de «prévention des désordres», selon le texte qui doit être rendu public aujourd’hui et dont le quotidien s’est procuré une copie. La Commission estime ainsi que les agences peuvent augmenter «les effets de contagion» par des «biais subjectifs» et des dégradations de notes «arbitraires».
15/11/2011

L’ADB demande à la Chine et à l'Inde de soutenir l’Europe

Le directeur général de la Banque asiatique de développement, Rajat Nag, a enjoint, dans un entretien au quotidien, la Chine et l’Inde de «faire tout leur possible» pour soutenir la zone euro à se relever de la crise dans la mesure où elle pourrait avoir «des effets de effets significatifs» sur le continent asiatique. «Nous sommes tous dans le même bateau» a indiqué le dirigeant.
15/11/2011

Les banques liquident l'Italie

Quinze banques européennes ont diminué de 24 milliards leur exposition à la dette italienne, soit 17% de la base à fin juin, selon un pointage de L’Agefi.
15/11/2011

Le monétaire pèse sur la gestion française

Les retraits subis par les fonds monétaires ont pesé sur les filiales de gestion des banques françaises. BNP Paribas et Amundi souffrent tout particulièrement. En revanche, Natixis confirme sa solidité depuis le début de l’année, notamment grâce à son ancrage américain.
15/11/2011

Bras de fer entre la Banque Postale et Oddo

Les deux groupes restent «en quête d’un nouvel équilibre» selon le quotidien au sein de leur coentreprise, La Banque Postale Gestion Privée. Pierre-Manuel Sroczynski, secrétaire général de La Banque Postale Asset Management, devrait prendre la tête de LBPGP. Cette nomination, qui ne sera officialisée que début décembre, confirme la volonté du groupe public de réduire le poids d’Oddo.
15/11/2011

Le Japon sort enfin de la récession

La croissance a rebondi de 1,5 % au troisième trimestre et de 6 % en rythme annualisé, avec une contribution du commerce extérieur de 0,4 point
14/11/2011

La production industrielle dans la zone euro augure une forte contraction en fin d'année

La production industrielle laisse augurer une récession probable en Europe. Elle s’est contractée de 2% mensuellement en septembre, alors que les économistes interrogés par Reuters prévoyaient -2,2%, après une hausse de 1,4% en août, a fait savoir Eurostat lundi. La production en Allemagne et en France a baissé de 2,9% et de 1,9% respectivement en septembre par rapport à août.
14/11/2011

Contraction de 0,4% du PIB du Portugal

Le PIB du Portugal s’est contracté de 0,4% au troisième trimestre par rapport au trimestre précédent, la récession s’aggravant sous la pression des mesures d’austérité, montrent les données publiées par l’Institut national de la statistique INE. L’estimation flash de l’INE donne une contraction annuelle du PIB de 1,7% durant le trimestre, conséquence d’un net fléchissement de la consommation et de l’investissement.
14/11/2011

Rendement record pour l'adjudication italienne

Le Trésor italien a fixé lundi à 6,29% le rendement de nouvelles obligations à cinq ans, un niveau sans précédent depuis la création de l’euro, lors de sa première adjudication depuis la désignation de Mario Monti pour former le nouveau gouvernement. Le montant levé a atteint 3 milliards d’euros, soit le point haut de la fourchette indicative, pour une demande qui a représenté 4,4 milliards d’euros. En dépit des signes d’apaisement relatif des tensions sur la dette italienne, le rendement servi lundi est en nette hausse par rapport à celui de 5,32% atteint lors d’une adjudication comparable le mois dernier. Sur le marché secondaire, le rendement de l’obligation septembre 2016 se situait lundi juste au-dessus de 6,40%. Par ailleurs, la Banque centrale européenne aurait commencé à acheter de la dette italienne. Un trader a dit que la BCE achetait du papier à échéance 2018 et un autre a signalé qu’elle portait son effort sur le papier de quatre à cinq ans.
Le drapeau italien sur la Piazzia Venezia à Rome. Photo: Victor Sokolowicz/Bloomberg
14/11/2011

Les comptes courants de la France déficitaires de 4 milliards en septembre

Le déficit des paiements courants de la France s’est creusé en septembre à quatre milliards d’euros après 2,4 milliards en août, montrent les chiffres provisoires publiés par la Banque de France. Le déficit des échanges de biens a augmenté à 6,4 milliards d’euros, contre 4,6 milliards un mois plus tôt. Les échanges de services ont pour leur part dégagé un solde positif de 1,1 milliard d’euros, contre 0,9 milliard en août.
14/11/2011

La SNCF, Orange, PSA Peugeot Citroën et Total créent Ecomobilité Ventures

La SNCF, Orange, PSA Peugeot Citroën et Total se sont associés pour créer Ecomobilité Ventures, la première société d’investissement en Europe portée par un groupe d’industriels dédiée à la mobilité durable. Ecomobilité Ventures disposera d’un capital de 30 millions d’euros afin d’investir dans de jeunes entreprises innovantes.

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