Groupama Asset Management a annoncé le 19 décembre la nomination de François Delaleu en qualité de directeur des systèmes d’information.François Delaleu a passé 15 ans au sein du groupe Crédit Agricole. Il a notamment été nommé directeur informatique lors de la création d’Amundi Investment Solutions en 2005. Il participe alors à la fusion de 3 entités rassemblant 130 collaborateurs, et met en place la Gouvernance IT de la nouvelle filiale d’Amundi.

Wells Fargo va fermer, à partir du 31 janvier 2012, son fonds Wells Fargo Advantage Growth Fund aux nouveaux souscripteurs, annonce Mutual Fund Wire citant des informations données par Morningstar. Les encours du fonds sont passés de 2,9 milliards de dollars à 7,2 milliards depuis le début de l’année. Il est géré par Tom Ognar, Bruce Olson et Joe Eberhard.

Granite Investment Advisors se prépare à lancer son premier mutual fund. Le Granite Value Fund sera géré par Scott Schermerhorn, CEO et CIO de la société, sera le gérant principal du nouveau produit.

Le sommet européen du 9 décembre n’a eu qu’un impact positif très passager sur la confiance des investisseurs qui redoutent une récession dans la zone et qui continuent de bouder la classe actions. Durant la semaine au 14 décembre, les fonds d’actions ont ainsi subi une décollecte nette de 9,5 milliards de dollars, selon les données communiquées par EPFR Global.Seuls les fonds dédiés aux actions indonésiennes, sud-africaines et colombiennes ont terminé la semaine sur des souscriptions nettes. Il reste que les fonds dédiés aux marchés émergents accusent depuis le début de l’année une décollecte nette de 38,8 milliards de dollars à comparer à une collecte nette de 91,5 milliards de dollars pour la période correspondante de 2010. Les fonds obligataires, moins recherchés, ont drainé 1,1 milliard de dollars durant la semaine au 14 décembre. Pour la première fois depuis la fin du troisième trimestre 2011, aucune des principales catégories de fonds obligataires n’a enregistré de flux, positifs ou négatifs, supérieurs au milliard de dollars. Les fonds monétaires ont enregistré pour leur part une collecte nette de 3,2 milliards de dollars. Depuis début novembre, les fonds monétaires affichent des souscriptions nettes pour un montant de quelque 60 milliards de dollars.

Le gestionnaire suisse SAM Sustainable Asset Management (filiale de Robeco, groupe Rabobank) a manifestement impulsé un élan nouveau à la commercialisation de son fonds luxembourgeois SAM Sustainable Healthy Living* lancé en mars 2007 et qui affichait fin novembre un encours de 162 millions d’euros.Ce produit ISR de seconde génération est investi dans des actions de sociétés proposant des technologies, produits ou services dans les domaines de l’alimentation, de la santé, des activités physiques ainsi que du bien-être corporel et psychique.Comme l’explique Gabriela Grab Hartmann, sector head, consumer, dans l'équipe d’analystes du fonds, «l’idée qui sous-tend cette stratégie est de miser sur des entreprises du monde entier dont l’activité va profiter des tendances lourdes du marché de la santé durant les années qui viennent notamment l’amélioration de la qualité de l’alimentation, les boissons dites alternatives, les génériques. Tout cela ne représente finalement selon nos critères qu’un univers de quelque 270 valeurs parmi lesquelles nous sélectionnons les 50 à 60 plus prometteuses».Actuellement, le fonds est investi à 42,7 % dans l’alimentaire au sens large, «donc y compris dans les domaines de l’alimentation de haute qualité et biologique, de la sécurité alimentaire et de l’analyse sanitaire des produits», à 40,2 % dans la santé (prévention et diagnostic, efficacité de la santé, traitements de maladies chroniques), 15,7 % dans les soins personnels (cosmétiques, hygiène et suppléments nutritionnels), le reliquat allant à «l’activité» (chaussures et vêtements de sport, centres et équipements de fitness). Le portefeuille se compose d’environ 50 % de grandes capitalisations. Depuis le lancement ce fonds d’actions a perdu en moyenne annuelle 1,57 % en euros alors que le MSCI World TRN accusait une baisse de 3,26 %.* LU0280770768 (part B) et LU0280770842 (parts C).

Paul Feeney a été nommé directeur général de Skandia Investment Group (SIG), société de gestion de la division Long Term Savings (LTS) du groupe Old Mutual. Il rejoindra la société en janvier prochain. Il était depuis 2008 responsable de la distribution et directeur exécutif de BNY Mellon Asset Management, en charge de la distribution mondiale en dehors des Etats-Unis. Ce recrutement fait suite au départ de Phil Wagstaff pour Henderson Global Investors, où il va occuper le poste de responsable de la distribution, deux semaines seulement après sa prise de fonction en tant que CEO de Skandia IG.Paul Feeney sera aussi directeur général de toutes les activités de gestion d’actifs d’Old Mutual au sein de LTS. Il sera placé sous la responsabilité directe de Paul Hanratty, le directeur général de l’activité LTS d’Old Mutual.

UBS Global Asset Management vient de recruter Ian Barnes pour remplacer John Nestor en tant que responsable de l’activité au Royaume-Uni et en Irlande, selon Financial News. Il vient de Russell Investments.

Aberdeen Asset Management souhaite augmenter le montant des encours gérés par son équipe dette émergente de 7 milliards de dollars à 30 milliards de dollars, selon Financial News. Et d’après son directeur général, Martin Gilbert, la société compte le faire sans recruter de nouveaux professionnels.

Henderson a cédé sa participation dans Hermes GPE, un fonds de fonds de private equity acquis dans le cadre du rachat de Gartmore, rapporte Money Marketing.Hermes GPE était une joint venture entre Gartmore et le gérant de fonds institutionnel Hermes Fund Managers qui a souhaité exercer son droit d’acquisition de la part de Gartmore dans la co-entreprise. L’opération n’a aucun impact sur les comptes de Henderson. Seuls les actifs sous gestion vont diminuer de 1,4 milliard de livres.

Eric Verleyen est nommé chief investment officer de Société Générale Private Banking Hambros (SGPB Hambros) à Londres. Il occupait précédemment les mêmes fonctions au sein de Société Générale Bank & Trust Luxembourg, structure qu’il avait rejointe en 2005. Il sera remplacé au Luxembourg par Alexandre Cegarra, nommé chief investment officer de Société Générale Bank & Trust à Luxembourg. L’intéressé était responsable du pôle gestion déléguée précédemment au sein de la société. Les deux auront pour mission de gérer la mise en œuvre de la stratégie d’investissement de leur entité respective ; ils superviseront le comité d’allocation d’actifs local et assureront la gestion et le développement de l’offre de produits et services destinée aux clients privés sur leur marché.

Le groupe bancaire SYZ & Co a annoncé le 19 décembre le lancement du fonds Oyster Multi-Manager Tail & Trading, un nouveau compartiment de sa SICAV luxembourgeoise Partie II 3A Alternative Funds. Conçu par SYZ Asset Management, ce nouveau fonds innovant combine deux stratégies alternatives complémentaires dans le but de fournir à l’investisseur une protection dans l’environnement actuel généralement défavorable aux classes d’actifs traditionnelles. Il associe ainsi des fonds CTA décorrélés avec des fonds suivant une stratégie de protection active contre les risques extrêmes («tail risk»). Grâce à sa faible corrélation avec les marchés financiers et avec les autres stratégies alternatives, ce nouveau fonds vise à permettre une nette amélioration du profil de risque d’un portefeuille traditionnel. Le fonds alloue une majorité de ses actifs à la stratégie CTA (combinant des approches court terme, moyen terme et macro systématique) et la complète par une stratégie de gestion active du risque. La proportion allouée aux deux stratégies peut varier. Les résultats historiques pro-forma de cette combinaison sont particulièrement attrayants, tant en termes de performance annualisée que de volatilité1. Compte tenu de ces bons résultats et d’une faible corrélation avec les marchés financiers et avec les autres stratégies alternatives, l’inclusion dans un portefeuille traditionnel d’une allocation, même modeste, à cette stratégie en améliore significativement les caractéristiques de perte maximale et de volatilité. La nouvelle stratégie est disponible en cinq monnaies de référence différentes (USD, CHF, EUR, GBP et JPY). Le fonds investit ses actifs exclusivement dans les produits basés sur la plateforme de managed accounts développée par la collaboration entre SYZ Asset Management et UBS Investment Bank. Oyster Multi-Manager Tail & Trading est ouvert chaque semaine aux souscriptions et remboursements. Le fonds est uniquement destiné à une clientèle institutionnelle.

En dépit de leur volonté de convergence, l’IASB et le normalisateur américain ont renoncé à modifier leurs normes sur la compensation

Les spécialistes sont partagés sur l'évolution du marché primaire du crédit l’an prochain, après un millésime 2011 décevant. Les nouveaux émetteurs tireront l’activité, tout comme les entreprises anticipant les importantes tombées de 2013.

Après des émissions inférieures aux attentes en 2011, l'activité pour l'année prochaine est encore incertaine

Le président de la BCE a indiqué que « tous les scénarios » sont à l’étude pour faire face à la perte éventuelle d’une ou plusieurs notes AAA

Sous l’impulsion de sa maison-mère, l’entité française s’attellera l’an prochain au développement de cette activité, qui restera à terme minoritaire. Generali Real Estate (RE) France, qui gère 6 milliards d’euros pour le compte du groupe, table par ailleurs sur une hausse de ses encours de plus de 2 milliards d’euros sur les trois prochaines années.

Mariano Rajoy a annoncé lors de son discours d’investiture au Parlement espagnol une réduction de 16,5 milliards d’euros des dépenses publiques

La LTRO prévue mercredi pourrait osciller entre 200 et 550 milliards d'euros selon plusieurs stratégistes taux

La banque centrale pourrait injecter demain entre 200 et 550 milliards d'euros selon les prévisions

La demande pour les bons du Trésor atteint des sommets en cette fin d'année. Le programme de financement 2012 pourrait être dévoilé ce matin

Le prince saoudien Al-Walid bin Talal et son holding Kingdom Holding Company ont annoncé hier avoir déboursé quelque 300 millions de dollars pour s’emparer d’une «participation stratégique» au capital de Twitter. Une part de 3,75% selon une valorisation totale de 8 milliards de dollars estimée par certains analystes.

Apax Partners et Altamir Amboise ont annoncé hier avoir finalisé après approbation des autorités de régulation la cession de Vizada à Astrium, filiale d’EADS. La transaction, dévoilée en juillet dernier, porte sur un montant total de 960 millions de dollars.

Les fonds de Singapour, Global Logistic Properties (GLP), et le fonds souverain chinois China Investment Corp (CIC) se sont associés pour racheter quinze sites logistiques au Japon pour un montant de 1,6 milliard de dollars à LaSalle Investment Management. Il s’agit de la plus impotante transaction immobilière réalisée au Japon depuis le début de l’année. Les deux fonds prendront chacun 50% dans la coentreprise créée.

L’indice de la National Association of Home Builders (NAHB) mesurant le sentiment des professionnels du marché immobilier aux Etats-Unis a poursuivi sa hausse pour le troisième mois consécutif en décembre. Il a atteint 21, après 20 en novembre, soit son niveau le plus élevé depuis mai 2010.

Mario Draghi a apporté son soutien à Michel Barnier dans son entreprise de régulation des agences de notation. Il a souligné que la BCE «soutient largement» les récentes initiatives législatives de la Commission européenne. Il a particulièrement insisté sur l’importance d’avoir «l’assurance d’une méthodologie sous-jacente appropriée», un point contesté par les agences qui y voient une menace sur leur indépendance.

Le département d’Etat brésilien à l’Environnement a indiqué que l’acte de naissance du premier marché national d’échange de carbone sera signé aujourd’hui à Rio de Janeiro. Le marché sera opérationnel en début d’année 2013, une fois que les règles concernant les crédits carbone auront été formellement établies.

Seulement 20 % des fonds ouverts italiens ont battu leur indice de référence en 2010, montre une étude de Mediobanca citée par Il Sole – 24 Ore.La performance du total des fonds a été inférieure de 1,2 point de pourcentage à celle du benchmark. Aucune catégorie de fonds n’a brillé mais la pire a été celle des diversifiés qui ont fait moins bien que l’indice de 1,9 point, alors que l’écart était de 0,4 point l’an passé. Les fonds obligataire ont sous performé de 0,8 point et les monétaires de 0,9. Enfin, les fonds actions sont à la traîne par rapport à leur benchmark de 1,4 point. Les fonds ont sous-performé toute la décennie précédente, sauf en 2009 où ils ont battu l’indice de 0,3 point, déplore le journal italien.

Banca Generali, société de distribution de produits financiers détenue à 64,73 par l’assureur Generali, va incorporer BG SGR, sa filiale de gestion d’actifs à 100 %. L’opération a été approuvée par les conseils d’administration des deux entités le 14 décembre.Cette fusion s’inscrit dans le cadre de la réorganisation des activités de gestion d’actifs de Banca Generali. Dans cette perspective, en septembre dernier, BG SGR avait cédé à Generali Investments Italy SGR ses fonds de droit italien, qui représentaient au 30 septembre un encours de 389 millions d’euros. Les 2,1 milliards d’euros qui restaient, et correspondent à des portefeuilles individuels, sont donc intégrés au sein de Banca Generali. Cette activité sera logée au sein d’une nouvelle division spécialisée. Banca Generali conserve néanmoins une autre société de gestion, Generali Fund Management, qu’elle contrôle à 51 %, le reste étant aux mains d’Assicurazioni Generali, pour la gestion de Sicav pour le groupe.

Le conseil d’administration de Generali a approuvé le regroupement des activités de services et de gestion des investissements en immobilier et en infrastructures au sein d’une unique entité de droit italien, Generali Real Estate, a indiqué le 16 décembre le groupe d’assurances dans un communiqué.Cette société, qui sera présidée par le directeur financier de Generali, Raffaele Agrusti, sera opérationnelle à partir du 1er juillet 2012. Elle disposera d’un patrimoine en gestion d’environ 28 milliards d’euros d’actifs appartenant à Generali ou à ses clients. Les actifs de ses fonds immobiliers, au nombre de sept, s’élèvent à 4,5 milliards d’euros. Son objectif à l’horizon 2016 est d’atteindre 36 milliards d’actifs sous gestion, ce qui représente un taux de croissance annuel d’environ 6%. Présente dans onze pays, dont l’Italie, la France, l’Allemagne ou les pays d’Europe de l’est, Generali Real Estate emploiera 600 personnes.

Deutsche Bank has selected one of the strategies from the hedge fund manager J E Moody & Company (JEM, USD170m) for its dbselect platform (USD5bn in 150 hedge funds with daily liquidity), Investment Europe reports. The product chosen is the Commodity Relative Value Program, which invests in commodities and makes an effort not to have commodities bets or correlations with Commodity Trading Advisers (CTA), the major asset classes, or hedge funds. The JEM program aims to be non-directional; the portfolio is invested in commodity futures in energy, metals, grains, meats, and soft commodities via a relative value spread trading strategy.