Dans le cadre d’une coopération avec la plate-forme d’investissement indépendante IST Anlagestiftung, qui dessert les fonds de pension suisses, Lombard Odier Investment Managers (LOIM) lance le IST Governo Welt Fundamental, un fonds d’obligations d’Etat du monde entier géré selon le principe des indices à pondération fondamentale (fundamental weight driven ou FWD), rapporte Investment Europe.LOIM gère déjà environ 1,4 milliard de francs suisses d’encours pour IST.

L’Agefi rapporte que la Bourse de Londres (LSE) reste en discussion avec LCH.Clearnet et ses actionnaires pour racheter la chambre de compensation franco-britannique. Dans ce mouvement vers la compensation, LCH.Clearnet intéresse notamment pour son service de compensation des dérivés de taux, SwapClear, qui traiterait 50% de ce segment. Encore faut-il convaincre ses actionnaires, précise le quotidien, car elle est détenue à 83% par ses utilisateurs, c’est-à-dire les courtiers et les banques et à 17% par les Bourses, dont Nyse Euronext qui possède 9% du capital.

Directeur du développement pour l’Allemagne et l’Autriche depuis le début de 2012, Kai Volkmann (ex BlackRock Allemagne) prend la direction du bureau de Francfort de Carmignac Gestion (lire Newsmanagers du 24 janvier et du 27 octobre). Cette implantation est située Junghofstraße 24.L’équipe commerciale allemande du gestionnaire français compte trois chargés de la relation client. Elle est placée sous la responsabilité de Davide Fregonese, directeur global des ventes et du marketing, et aura pour mission de développer les marchés allemand et autrichien. Il est prévu de renforcer les effectifs au cours de l’année. «Cette présence locale permettra de développer les relations de Carmignac Gestion avec les distributeurs financiers et les investisseurs institutionnels à travers une approche régionale sur mesure», précise un communiqué.Quant à Eric Helderlé, directeur général, il rappelle que l’Allemagne est l’un des trois marchés les plus importants pour Carmignac Gestion et que l’ouverture du bureau de Francfort représente une nouvelle étape de la stratégie de développement à long terme. L’ensemble des fonds de la gamme sont accessibles à la clientèle allemande.Carmignac Gestion est présent dans onze pays européens et compte désormais deux filiales au Luxembourg et à Francfort et deux bureaux à Milan et à Madrid.

Le groupe britannique Man a annoncé le 30 janvier avoir signé les Principes pour l’investissement responsable (PRI) des Nations Unies. On compte actuellement 988 signataires des PRI, dont 126 au Royaume-Uni. «Cette décision est l’illustration de l’engagement continu de Man pour l’investissement responsable. En tant que l’un des plus importants gérants alternatifs, nous espérons que la signature des PRI encouragera d’autres membres du secteur à suivre notre exemple», déclare le directeur général de Man, Peter Clarke, cité dans un communiqué.

La société de gestion basée à Londres Javelin Capital vient de lancer une version Ucits de son hedge fund actions market neutral sur la plate-forme de sicav de Goldman Sachs International, rapporte Hedge Week.Le Javelin Capital emerging Markets Alpha Fund tentera de répliquer le fonds market neutral Javelin Capital Global Equity Strategies dont les actifs sous gestion s'élèvent à 32 millions de dollars.

Le consultant Mercer vient de faire l’acquisition de Pensjon & Finans, consultant norvégien spécialisé dans le conseil en investissements à destination des fonds de pension. Suite à ce rachat, Espen Kløw, CEO dePensjon & Finans, deviendra responsable des activités de Mercer en Norvège.

«Afin de renforcer son avantage concurrentiel», Aviva Investors a decidé de concentrer son activité de production sur l’obligataire, l’immobilier et les solutions multiclasses d’actifs, ce qui déterminera un redimensionnement de la gestion active actions de Londres avec une focalisation sur le cœur de marché dans chacune des quatre régions géographiques du groupe et la suppression des doublons avec la fermeture des bureaux actions européennes, pays émergents, mondiales et ISR de Londres. Cela se traduira par une réduction de l’effectif de 12 % ou de 160 personnes échelonnée sur l’année 2012, un dégraissage qui touchera principalement Londres. Selon Funds People, ce processus entrainera la fermeture de bureaux de représentation dans plusieurs pays européens, dont l’Espagne. Les médias britanniques insistent sur le fait qu’Aviva Investors prend du recul par rapport au marché retail.Aviva Investors compte conserver ses capacités importantes dans les domaines des produits indexés et quantitatifs et disposer d’une capacité de gestion active de portefeuille sur chacun des principaux marchés et garder tous les savoir-faire nécessaires pour les solutions multiclasses d’actifs.Comme la majorité de ses activités est liée aux clients institutionnels, Aviva Investors a l’intention de focaliser ses efforts de vente et de marketing sur les principaux marchés institutionnels, ce qui va se traduire par une diminution de la taille des activités concernant les institutions financières, sauf là où il s’avère possible de développer et de préserver des relations de type institutionnel.Par ailleurs le gestionnaire a l’intention de réorienter ses activités de suivi des investissements ESG (environnementaux, sociaux et de gouvernance) en créant une équipe mondiale pour l’investissement responsable couvrant la totalité des encours sous gestion. La réduction d’effectifs dans la gestion active actions va se traduire aussi par un dégraissage des ressources spécifiquement dédiées au gouvernement d’entreprise.

Comme annoncé récemment (lire Newsmanagers du 25 janvier), le fonds luxembourgeois Ignis Absolute Return Government Bond*, compartiment d’Ignis Fund sicav, vient d’obtenir l’agrément de commercialisation en France. Son encours se situe à 131 millions d’euros.L’objectif consiste à réaliser des gains en intervenant de manière active sur l’ensemble des obligations d’Etat et devises dans le monde. Depuis la date de son lancement le 31 mars au 31 décembre 2011, la performance a été de 6 %.Ce fonds coordonné de performance absolue est géré par Russ Oxley, directeur de la gestion obligataire, et Stuart Thomson, chef économiste.L’encours d’Ignis dans le domaine obligataire se situe à 24,5 milliards d’euros, confiés à 12 professionnels.Le gestionnaire britannique précise que l’Absolute Return Government Bond est géré selon «la technique «ClearCurve» développée en interne pour traduire les prévisions macroéconomiques en paris sur les taux», précise Ignis AM. «ClearCurve» aide les gérants à décomposer la courbe des taux des obligations d’Etat en une série de taux futurs distincts. «Ce processus permet aux gérants d’Ignis d’avoir une qualité et un niveau d’information bien supérieurs à ceux d’un gérant obligataire classique. Ils peuvent ainsi identifier des objectifs de taux futurs et, de ce fait, exploiter de manière précise les anomalies de valorisation des actifs à travers des positions long /short».* LU0579398933

Le renforcement du contrôle sur la Grèce a fait l’objet de discussions en marge de la rencontre entre chefs d’Etat et de gouvernement hier à Bruxelles

La taxe sur les transactions financières et la hausse de la fiscalité des revenus du capital sont préjudiciables à l'activité du marché actions

Le pacte fiscal sera signé le 1er mars par 25 pays. Nicolas Sarkozy s’est félicité du «travail de clarification» réalisé hier à Bruxelles

Les nouvelles règles du secteur mettent l'accent sur la transparence, sans stigmatiser les ETF synthétiques

Les nouvelles règles du secteur mettent l'accent sur la transparence, sans stigmatiser les ETF synthétiques

Le rapprochement de Skandia Retail Europe et Old Mutual Wealth Management Continental Europe s'explique aussi par les attentes des clients

Après la nouvelle hausse de la CSG, le taux global d’imposition sur les intérêts atteindra 39,5% en France contre 26,4% outre-Rhin

Le panel d'appel a confirmé un jugement de première instance rendu en juillet. Les Etats-Unis et l'Union européenne crient victoire

Malgré un rebond de la production industrielle de 4% en décembre, la force du yen inquiète les autorités. Il a grimpé à 76,19 contre dollar

Selon efinancialnews.com, le pôle de gestion d’Aviva prévoit de supprimer la plupart de ses postes dans le trading actions à Londres au profit du fixed income, de l’immobilier et des fonds multi-actifs. Le coût final en termes de postes pourrait se chiffrer à 160.

Kweku Adoboli, poursuivi pour des transactions non autorisées qui se sont soldées en septembre par une perte de 2,3 milliards de dollars, a plaidé hier non coupable devant la justice britannique. L’ancien trader est en détention depuis septembre et risque jusqu'à dix ans de prison. Il était directeur des fonds indiciels d’UBS à Londres.

Après avoir déjà tenté il y a plusieurs années de dénicher un acquéreur, le distributeur américain de pièces automobiles va être racheté par le fonds de private equity pour 791 millions de dollars en numéraire. Fondé en 1921, Pep Boys, qui fait également de la réparation, compte plus de 7.000 centres de services aux Etats-Unis et à Porto Rico.

Mi-juin 2010, à la demande de l’AFG et pour étayer les discussions qui avaient alors lieu au sein du Haut Comité de Place, nous avions réalisé une étude sur le marché français de la gestion alternative. En ce début d’année 2012, il nous a semblé opportun de faire un point sur les évolutions qui ont marqué les derniers mois.

Dans quel univers financier la pratique du traitement du signal trouve-t-elle une application intéressante ?

Titre original : Constant Proportion Portfolio Insurance in presence of Jumps in Asset Prices

L’Autorité européenne des marchés (Esma) a publié lundi matin une consultation visant à encadrer davantage les exchange-traded funds (ETF) sous format Ucits, mais aussi d’autres produits Ucits utilisant des techniques de réplication d’indices et de total return swaps. L’Autorité s’est refusé à trancher le débat entre ETF physique et synthétiques et à classer ces derniers dans la catégorie des produits complexes. Elle propose plutôt de créer un label ETF, et d’introduire davantage de transparence vis-à-vis des investisseurs pour des pratiques telles que le prêt de titres. La consultation est ouverte jusqu’au 30 mars, pour une application attendue mi-2012.

Le Trésor italien a adjugé 7,48 milliards d’euros de dette sur des échéances de quatre, cinq et dix ans, avec des rendements au plus bas depuis octobre malgré le déclassement de la note de crédit du pays annoncée vendredi par Fitch. Rome espérait initialement lever entre 5,5 milliards et huit milliards d’euros. Le Trésor a levé 3,574 milliards d’euros à échéance mai 2017, avec un rendement moyen en baisse, à 5,39% contre 6,47% lors de la précédente adjudication de ce type intervenue mi-décembre. Le ratio de couverture ressort à 1,297. Sur l'échéance mars 2022, Rome a adjugé deux milliards d’euros de titres à un rendement de 6,08% (contre 6,98% précédemment). La demande a représenté 1,416 fois l’offre. Le Trésor a également placé des obligations à échéance 2016. Dans la foulée de ces opérations, le rendement des obligations italiennes à dix ans augmentait de 25 points de base, à 6,2%.

L'économie espagnole est sur le point de glisser dans une longue récession après que le produit intérieur brut (PIB) du quatrième trimestre a diminué pour la première fois depuis la fin 2009, selon les premières estimations publiées par l’institut national de la statistique. Le PIB a baissé de 0,3% sur la période octobre-décembre par rapport à la période juillet-septembre. Le troisième trimestre 2011 avait été caractérisé par une croissance nulle.

MIF, Bâle III, Solvabilité II, taxe sur les transactions financières, agences de notation, gestion alternative… Jean Eyraud, élu le 22 juin 2011 président de l'Af2i, ne se limite pas à développer le plan de marche de l'association mais prend position pour Newsmanagers sur les grands thèmes de l'heure.

Investment Europe reports that Andreas Grünewald, chairman of the German VuV association of German independent wealth managers, has announced that 673 funds launched by members have earned average returns of 15.61% for the three years to the end of 2011, with aggressive products making 27.5%, compared with 22.6% for diversified products, and 8.75% for defensive products.However, the size of funds remains small, with about one quarter of products under EUR10m, and only 27 funds with over EUR1bn.

Nikko Asset Management has recruited Geoffrey Post as head of development for its international ex Japan product offerings, Hedge Week reports. Post, who had previously worked at Coutts, will be based in London.

According to statistics from the Inverco association of asset management firms, 650 funds out of 2,655 funds on sale in Spain posted net subscriptions last year, Funds People reports. That corresponds to a ratio of 25%.Two guaranteed funds from InverCaixa, Foncaixa Estabilidad and Foncaixa Estabilidad Plus, led the rankings with net inflows of EUR2.444bn and EUR514m, respectively. Third place goes to a conservative fund from Santander, the Santander Select Prudente, with EUR437m.Of the top 20 funds by net inflows, 14 are guaranteed funds.Inverco has also announced that average assets in Spanish funds as of the end of December totalled EUR53m. Only eight funds have over EUR1bn in assets, compared with 13 in October 2010. The three largest are the Foncaixa Estabilidad, whose assets have increased 88% to EUR2.533trn, and the Santander Banif Inmobiliario, whose assets under management have fallen 4.6% to EUR2.4tbn (of which 93% are held by Santander), and the BBVA Ahhoro C/P, whose assets have fallen 18% to EUR1.798bn.