Martin Wheatley, qui va diriger la nouvelle autorité financière britannique issue de la scission de l’autorité actuelle qui aura lieu l’année prochaine, a indiqué au journal qu’une attention toute particulière sera portée aux consommateurs qui ne fonctionnent pas de manière «rationnelle», afin qu’ils aient recours à des produits financiers adaptés.

Les négociations avec le Parlement vont cependant reprendre la semaine prochaine sur la base d’un nouveau compromis entre Etats membres

Le Fonds, qui revoit ses perspectives de croissance, plaide pour une augmentation du fonds de secours européen et des recapitalisations massives

Michel Prada, nouveau président des Trustees de la Fondation IFRS estime dans un entretien à L’Agefi qu’une révision de la présence des Etats-Unis au sein de l’IASB ne s’impose pas pour l’heure. Il espère limiter les désaccords avec les normalisateurs nationaux et les auditeurs.

La ministre du Budget Valérie Pécresse a dit s'attendre à ce qu'il soit «probablement» inférieur à 5,5% du PIB, contre une prévision de 5,7%

Le Fonds monétaire international ferait pression sur la BCE afin qu’elle accepte des pertes ou renonce à ses profits réalisés sur les 40 milliards d’euros de titres grecs qu’elle détient, selon le journal qui cite des sources officielles. Le rendement des obligations détenues par la BCE est estimé à plus de 7%, ce qui engendrera un fort retour sur investissement si le pays ne fait pas défaut.

Bruxelles devrait autoriser aujourd’hui les compensations accordées par l’Etat français à La Poste pour son implication dans la distribution de la presse et pour avoir assuré le maintien d’une forte présence postale sur le territoire, selon le journal qui ne cite pas ses sources. Plus de 2,6 milliards d’euros au total auraient ainsi été accordés entre 2008 et 2012.

Dans un entretien accordé au journal, le président de la Banque mondiale estime qu'«aucun autre pays ne peut sortir l’Europe de la crise et la faire revivre». «L’Allemagne doit maintenant montrer le chemin». Robert Zoellick précise cependant qu'«en guise d’incitation aux réformes, l’Allemagne devrait accepter les euro-obligations pour financer une partie des dettes passées».

Dans son discours sur l’état de l’Union prononcé cette nuit, le président américain a appelé à un montant de taxe minimum de 30% sur les revenus excédant un million de dollars par an. Parallèlement, il a indiqué qu’il comptait envoyer au Congrès une proposition «qui donnera à chaque propriétaire responsable la chance d’économiser 3.000 dollars par an sur ses créances hypothécaires, en les refinançant à des taux historiquement bas». Une proposition qui sera financée par les banques.

A l’occasion de la mise à jour de son code de gouvernement, l’Association française de la gestion financière souhaite que les administrateurs informent préalablement le conseil avant d’accepter d’autres mandats (5 maximum), les dirigeants mandataires sociaux devant même lui demander une autorisation préalable (2 mandats extérieurs maximum). Les administrateurs doivent également inscrire leur action «dans le respect des règles déontologiques» et diffuser ces principes. Pour l’AFG, le recours aux censeurs doit être «exceptionnel» et «faire l’objet de justifications précises à l’égard des actionnaires». Par ailleurs, l’Association souhaite la publication in extenso du rapport spécial des commissaires aux comptes sur les conventions réglementées dans le rapport annuel. Un sujet sur lequel le groupe de travail de l’AMF sur les AG devrait prochainement se prononcer. Enfin, l’AFG encourage les émetteurs à proposer à leurs actionnaires le vote électronique.

«Au moins à court terme, il y a un risque que de nouveaux entrants viennent en offrant des notes plus élevées ou des prix plus bas », redoute Verena Ross, directeur exécutif de l’Autorité européenne des marchés (Esma), en réaction au projet de libéralisation du secteur présente en novembre. Finance Watch a fait de son côté des propositions, souhaitant notamment que toutes les références externes à des notes de crédit soient systématiquement supprimées des règlements ou directives existants.

L’économie japonaise a enregistré en 2011 son premier déficit du commerce extérieur depuis 1980 de 2.490 milliards de yens (24,5 milliards d’euros), selon le ministre du commerce. Les exportations ont chuté de 8% sur le mois de décembre. Le yen chutait de 0,4% contre dollar à 77,96 suite à l’annonce.

L’indice composite PMI pour la zone euro, indicateur avancé de la conjoncture, est remonté à 50,4 en janvier contre 48,3 le mois précédent, selon Markit. Ce résultat supérieur aux prévisions des économistes est lié au double redressement de la composante services et de la composante manufacturière, qui passe de 46,9 à 48,7. C’est encore l’Allemagne qui tire l’indice, la périphérie continuant à souffrir. Si le PMI manufacturier de la zone euro reste sous le niveau de 50 qui marque une contraction, l’activité en zone euro semble marquer un palier pour le deuxième mois consécutif, excluant ainsi un scénario de chute tel qu’on l’avait constaté fin 2008 et début 2009 après la faillite de Lehman. A condition que la crise de la dette en zone euro n’empire pas.

La banque centrale indienne a abaissé de 50 points de base le ratio de réserves imposé aux banques, une décision destinée à rendre le marché monétaire plus liquide qui marque un infléchissement de la politique monétaire, désormais davantage tournée vers la croissance que contre l’inflation. Cette dernière restant toujours très élevée, la Reserve Bank of India a, sans surprise, laissé son taux directeur inchangé à 8,5% pour le deuxième mois consécutif.

La brigade financière italienne s’est rendue mardi dans les locaux milanais de Fitch à la demande du parquet de Trani (Pouilles), qui enquête sur des soupçons de manipulation de marchés de la part des agences de notation rivales Standard & Poor’s et Moody’s. Le parquet de Trani a été saisi en juin dernier par des associations de consommateurs au sujet de l’impact boursier des rapports de Moody’s et S&P sur l’Italie au cours des deux dernières années.

Les investisseurs se sont rués sur une adjudication de bons du Trésor espagnol mardi, faisant ainsi fortement baisser le coût de l’emprunt supporté par Madrid, qui commence à multiplier les placements de papier réussis. Le Trésor espagnol a émis pour 2,51 milliards d’euros de bons à trois et à six mois, un montant conforme à ses prévisions, alors que la demande a porté sur plus de 13,5 milliards d’euros. Le rendement pour le six mois est retombé à 1,847% contre 2,435%, et à 1,285% (contre 1,735%), pour les bons à trois mois.

Les portefeuilles gérés d’ETF, dont plus de 50% des actifs sont investis dans des ETF, constituent l’un des segments de marché les plus dynamiques dans l’univers des comptes gérés, selon un rapport publié le 23 janvier par Morningstar (""ETF Managed Portfolios Landscape Report», janvier 2012).Morningstar, qui a annoncé en septembre dernier son intention de mieux couvrir ces portefeuilles, indique qu’elle suit désormais près de 370 stratégies émanant de 95 sociétés représentant un encours d’actifs conseillés de 27 milliards de dollars en septembre 2011. Morningstar estime que les actifs sous gestion des portefeuilles gérés d’ETF se situent entre 40 milliards et 100 milliards de dollars si l’on tient compte des portefeuilles discrétionnaires et non discrétionnaires. Au cours des douze derniers mois, les actifs des portefeuilles gérés d’ETF ont progressé de 43% environ. Quelque 30% de ces stratégies ont été lancées il y a moins de trois ans. Près des trois quarts des stratégies mises en œuvre dans les portefeuilles gérés sont des stratégies globales, qui permettent à l’investisseur d'être exposé sur tous les marchés internationaux.

Jeanne Duvoux a été nommée directeur général et administrateur délégué de Société Générale Securities Services en Italie (SGSS S.p.A.), selon un communiqué du 23 janvier. Elle est rattachée à Bruno Prigent, directeur du métier Titres de Société Générale. Sa nomination est effective et a été approuvée par le conseil d’administration du 19 janvier 2012. Jeanne Duvoux succède à Massimo Cotella qui a rejoint le comité exécutif de SGSS, en charge de la supervision de l’activité commerciale et marketing ainsi que des services de Liquidity Management de SGSS. «Dans ses nouvelles fonctions, Jeanne Duvoux poursuivra activement le développement des activités de SGSS aujourd’hui leader de l’industrie des titres en Italie», précise SGSS. Depuis octobre 2010, Jeanne Duvoux dirigeait les fonctions corporate et business de SGSS S.p.A. en tant que directeur général délégué et représentant légal de SGSS en Italie.

Roger Yates, le CEO de Pioneer, souhaite porter les encours de la société de gestion italienne aux Etats-Unis à environ 60 milliards d’euros sur les cinq prochaines années, contre 35 milliards d’euros aujourd’hui, selon le Financial Times Fund Management, qui a interrogé le dirigeant sur ses projets. Ce dernier cible aussi l’Asie, et plus particulièrement aujourd’hui le marché coréen. Par ailleurs, le CEO de Pioneer annonce une simplification de la gamme de produits. Enfin, il souhaite lancer un plan d’intéressement afin que les salariés de Pioneer aient une participation dans la société. Pioneer devrait dégager cette année des résultats similaires à ceux de 2010 (chiffre d’affaires de 834 millions et bénéfice avant impôts de 330 millions), indique le FT FM.

Le gestionnaire suédois East Capital (3,4 milliards d’euros) a conclu un accord de coopération avec l’allemand DAB Bank, a annoncé Olle Olsson, directeur du bureau de Paris, le 23 janvier. Cette banque directe commercialise avec effet immédiat les fonds coordonnés East Capital (Lux) Russian Fund et East Capital (Lux) Eastern European Fund, des produits à liquidité journalière.

EFG Asset Management, la filiale de gestion d’actifs du groupe suisse EFG International, va commercialiser en France quatre compartiments de sa sicav de droit irlandais New Capital. Pour cela, elle vient de recruter à Londres Isabelle Hargreaves, une ancienne de Janus Capital et d’Investec Asset Management, en tant que responsable des marchés francophones.Le groupe suisse basé à Zurich est déjà présent en France au travers des anciennes équipes de Sycomore Gestion Privée, la structure de gestion de patrimoine de la boutique de gestion française rachetée en 2008, désormais renommée EFG Gestion Privée. Mais cette structure fait partie du pôle banque privée d’EFG International, tandis qu’EFG Asset Management est l’entité de gestion d’actifs du groupe. «Nous avons un actionnaire commun mais nous ne faisons pas partie du même pôle et disposons de deux gammes distinctes. Cela posé, des partenariats ne sont pas à exclure», indique Isabelle Hargreaves. La gamme, justement, se compose aujourd’hui de quatre compartiments, qui viennent tout juste d’être agréés en France. Les deux fonds les plus anciens sont obligataires. Il s’agit du New Capital Total Return Bond Fund (127 millions de dollars) et du New Capital Wealthy Nations Bond Fund (615 millions de dollars), tous les deux gérés en partenariat avec Stratton Street Capital, une société de gestion américaine. Les deux autres produits sont investis sur les actions. Le New Capital US Growth Fund (79 millions de dollars) est investi sur des actions américaines et sa gestion est déléguée à Mazama Capital Management. Enfin, le New Capital Asia Pacific Equity Income Fund (34 millions de dollars) est géré en interne par un ancien gérant de la boutique asiatique Atlantis, lequel investit sur des sociétés de croissance versant des dividendes. La clientèle visée est celle des fonds de fonds, banques privées et family offices. Isabelle Hargreaves couvrira aussi le Luxembourg, la Belgique, Monaco et la Suisse francophone. Cette implantation en France s’inscrit dans le cadre d’une stratégie de développement à l’étranger impulsée par EFG International pour sa partie gestion d’actifs. La société a ainsi recruté, outre Isabelle Hargreaves, plusieurs commerciaux, dont deux pour le Royaume-Uni, un pour la Suisse germanophone et un pour Singapour. Cette équipe est placée sous la responsabilité directe de Moz Afzal, basé à Londres, CIO d’EFG Asset Management et CEO de la structure au Royaume-Uni. L’idée est de suivre l’exemple des autres banques privées suisses comme Pictet ou Lombard Odier qui ont tissé leur toile dans toute l’Europe… Avec comme objectif de développer les encours, qui se montent à 7 milliards de dollars pour la partie gestion d’actifs dont 1 milliard pour l’offre long only de la sicav irlandaise.

Selon Le Temps, la banque privée suisse Wegelin a mis en congé un de ses associés, Christian Hafner. Cette suspension est liée au conflit fiscal avec les Etats-Unis et à l’inculpation de trois employés de Wegelin dans ce contexte. Début janvier, trois banquiers de la banque Wegelin ont été inculpés à New York pour avoir aidé des contribuables américains à échapper au fisc.

En ce début d’année 2012, les investisseurs font confiance aux stratégies alternatives «global macro» et «global emerging markets». C’est ce que révèle la 5ème édition du baromètre trimestriel de l’industrie UCITS ML Capital publié par ML Capital Asset Management. Le baromètre permet d’identifier et anticiper les grandes tendances de la demande pour les principales stratégies de gestion dans le secteur des fonds Ucits alternatifs. Avec 54 % des sondés qui cherchent à augmenter leur exposition sur les stratégies « Global Macro-discrétionnaire », cette stratégie est actuellement la plus populaire, note ML Capital Asset Management. Il y a aussi une demande importante ce trimestre pour les gestionnaires en actions, avec une préférence pour les marchés « global » et les gestionnaires sur la marché américain.L’intégralité du baromètre se trouve en pièce jointe.

Le fonds de pension californien CalPERS a annoncé le 23 janvier avoir dégagé un rendement de 1,1% pour l’année calendaire 2011. Un rendement «modeste mais positif», reconnaît CalPERS qui attribue cette contre-performance à la volatilité des marchés actions liée pour beaucoup à la crise de la dette dans la zone euro.Le portefeuille actions a terminé l’année sur une perte de 7,9%, dont -0,3% pour les actions américaines mais -13,9% pour les actions internationales. Toutes les autres classes d’actifs sont dans le vert, notamment l’obligataire avec un rendement de 12,4% et le private equity avec un rendement similaire de 12,4%. Les investissements dans l’immobilier ont dégagé une performance de près de 10%. CalPERS a également annoncé la réélection à l’unanimité de Rob Feckner à la tête du conseil d’administration du fonds de pension.

Le Fonds européen 2020 pour l’énergie, le changement climatique et les infrastructures (le fonds Marguerite) a annoncé le 23 janvier l’acquisition d’une tranche de 36 mégawatts sur les 115 mégawatts du projet Toul-Rosières de centrale solaire photovoltaïque mis en oeuvre par EDF Energies Nouvelles. Le Fonds Marguerite, créé avec le soutien de six des principales institutions financières publiques européennes (Caisse des Dépôts et Consignations, la Commission Européenne, la Cassa Depositi e Prestiti, Banque Européenne d’Investissement, Instituto de Crédito Oficial, KfW, PKO Bank Polski), a obtenu le financement de la construction de sa tranche de 36 mégawatts dans le cadre d’une facilité de prêt accordée par BNP Paribas et Crédit Agricole CIB. Cette opération constitue le deuxième investissement du Fonds Marguerite, mis en place en 2010 pour investir dans des projets d’installations nouvelles, dits « greenfield », et des projets d’extension dans les secteurs de l'énergie, des énergies renouvelables et des transports dans les 27 pays de l’UE. La première levée de fonds, qui s’est élevée à 710 millions d’euros, s’est achevée le 3 mars 2010. La mobilisation de fonds aux côtés d’autres investisseurs institutionnels, privés et publics, se poursuit avec un objectif de 1,5 milliard d’euros de fonds et une dernière levée prévue en 2012.

La Caisse des dépôts a annoncé le 23 janvier que les encours du livret A et du Livret de développement durable (LDD) avaient atteint un nouveau record en décembre à 286,8 milliards d’euros contre 263,8 milliards d’euros fin 2010. La collecte sur ces deux produits sur l’ensemble de l’année s'élève à 17,49 milliards d’euros à laquelle il faut ajouter une capitalisation annuelle des intérêts pour un montant de 5,54 milliards.

Depuis le début de l’année, l’allemand ETFlab (Deka) et le français Lyxor Asset Management (Société Générale) sont devenus «Star Partners» de la banque directe DAB bank. De ce fait, les clients de DAB bank peuvent acquérir en ligne des ETF de ces deux émetteurs moyennant une commission de seulement 4,95 euros. Cette offre concerne 109 ETF de Lyxor et 40 d’ETFlab pour des ordres d’au minimum 1.000 euros.L’accord concerne des produits répliquant les principaux indices d’actions et d’obligations, mais aussi -pour la première fois chez DAB, des fonds de stratégie, avec effet de levier ou «short». DAB bank précise que iShares a quitté le programme «Star Partners» à la fin de 2011. De ce fait, la facturation des ordres pour les ETF de ce promoteur revient au régime tarifaire normal de DAB bank

Le gestionnaire obligataire germano-suisse Bantleon affichait fin décembre un encours en hausse de 30 % (hors effet de marché) à 5,28 milliards d’euros, grâce à des souscriptions nettes de 1,2 milliard d’euros, contre 4,1 milliards et 846 millions à fin 2010 et 3,2 milliards/1,2 milliard à fin 2009. Les souscriptions nettes provenant de particuliers ont représenté 62 millions d’euros.Les actifs sous gestion fin 2011 ressortaient à 2,34 milliards pour les fonds offerts au public et à 2,94 milliards pour les fonds institutionnels.Les plus fortes souscriptions nettes, avec 827 millions d’euros, ont profité à la stratégie de performance absolue de la gamme Bantelon Opportunities. Les deux fonds offerts au public Bantleon Opportunities S et Bantleon Opportunities L ont drainé ainsi 288 millions d’euros au total et affichaient ainsi des encours de 658 millions d’euros fin décembre, ce à quoi s’ajoutent 540 millions d’euros d’entrées nettes pour des fonds institutionnels.Depuis le début de cette année, le Bantleon Opportunities S a enregistré de nouvelles souscriptions nettes, de sorte que son encours dépasse les 500 millions d’euros.

Le 1er mars, Sal. Oppenheim, Hauck & Aufhäuser (Suisse) et le munichois Meyer & Cie lanceront le fonds diversifié Nachhaltig Aktiv OP pour lequel la souscription est ouverte du 23 janvier au 29 février. Il s’agit d’un fonds éthique-développement durable pour lequel les trois partenaires se répartissent les rôles et qui s’appuie à la fois sur l’exclusion (armements, infractions aux droits de l’homme, expérimentations animales) et sur des critères positifs, ce qui -d’après les promoteurs- donne un résultat plus satisfaisant qu’une approche «best-in-class».Ainsi, l’univers investissable de 500 entreprises ou pays est sélectionné par le comité d'éthique de Hauck & Aufhäuser (H&A) tandis que le portefeuille est soumis chaque semestre à une analyse de la part des spécialistes de l’agence de notation éthique munichoise oekom research.Ensuite, l’allocation d’actifs et les pondérations seront régulièrement actualisées par Meyer & Cie, sachant que la poche actions est plafonnée à 30 % et que les obligations peuvent représenter jusqu'à 100 % du portefeuille.La sélection finale des titres est répartie entre Sal. Oppenheim pour la partie obligataire (gestion obligataire et pilotage de la duration) et H&A pour la partie actions.Dans l’obligataire, l’essentiel du portefeuille sera composé d’obligations d’entreprises, de Pfandbriefe et de titres d’Etat lievéllés en euros et justifiant d’au moins une notation catégorie investissement. Pour les actions, le gros des investissements s’effectuera en titres de sociétés européennes.L’objectif est de générer une performance de 3 à 5 % par an sur une période de trois ans.CaractéristiquesDénomination : Nachhaltig Aktiv OPCodes Isin :Parts I : LU0650607525Parts R : LU0650605669Droit d’entrée :Parts I : maximum 3 %Parts R : 3 %Commission de banque dépositaire : 0,10 %Commission de gestion:Parts I : 0,85 %Parts R : 1,40 %Commission de performance : 10 % de la surperformance par rapport à l’indice de référence (80% BofA ML EMU Broad Market 1-10Y et 20 % 20% MSCI Europe EUR)

L’allemand max.xs financial services AG (max.xs), spécialiste de la distribution B2B de services financiers et de produits de gestion d’actifs sur le marché germanophone, a annoncé le 23 janvier avoir conclu un accord de coopération avec le pourvoyeur britannique de données FE.Ce dernier va mettre en place des pages avec des données complètes (analyses de fonds, données financières) provenant des partenaires de max.xs sur un portail d’information Internet destiné aux investisseurs et aux intermédiaires allemands et autrichiens.max.xs est le distributeur de First Private Investment Management KAG, Gamax Management AG, Kleinwort Benson Investors, Rothschild & Cie Gestion et Veritas InvestmentTrust pour les fonds de valeurs mobilières et Wölbern Invest KG pour la partie fonds immobiliers. Ce nouveau service sera présenté les 25 et 26 janvier dans le cadre du Fondskongress de Mannheim.