Les associations d'épargnants interpellent les candidats à la présidentielle sur l'assurance vie
L'Afer et la Faider se mobilisent pour défendre le régime juridique et fiscal du placement phare des ménages français
L’Italie dessine les contours des secteurs stratégiques de son économie
En cas d’OPA étrangère, l’Etat aura un droit de véto sur Défense et sécurité nationale, et en moindre mesure sur énergie, transports et communications
L’Eurogroupe met la pression sur l'Espagne
Madrid table sur un retour de la croissance pour réduire son déficit de 5,5 points à 3% en 2013
Bats lève le voile sur sa mise en Bourse
Le groupe a transmis à la SEC les termes de son introduction sur sa propre plate-forme Bats Exchange. Le prix envisagé le valorise environ 810 millions de dollars. Bats lèvera 107 millions. Les dirigeants et des banques actionnaires en profiteront pour réduire leur participation.
Statu quo de la BoJ
La Banque du Japon n’a pas décidé d’étendre son programme de rachat d’actifs à l’issue de sa réunion mensuelle qui s’achevait ce matin. Si la nouvelle était attendue, elle a entrainé un rebond du yen de 0,3% à 82,10 contre dollar.
Berlin lance la privatisation de sa foncière
Bloomberg avance de sources proches que le gouvernement allemand entend lancer dès le mois prochain la vente de la société immobilière publique TLG Immobilien, dans l’espoir de récolter plus de 1,8 milliard d’euros.
Les élus locaux déboutés sur leur projet d'agence
Les élus locaux n’ont pas été entendus par le gouvernement sur leur projet d’agence de financement, censée couvrir un quart des besoins des collectivités territoriales. Dans un entretien au Figaro d’hier, le ministre Philippe Richert, explique que «la mise en place de cette agence, telle qu’elle est aujourd’hui conçue, soulève des difficultés». Les services de Bercy doutent notamment que l’agence puisse obtenir un AAA et puisse émettre de manière autonome sans garantie de l’Etat. Hier soir, l’Association pour l’agence de financement des collectivités locales n’avait toujours pas reçu la version définitive du rapport que le gouvernement devait rendre au parlement sur ce sujet. Elle ne souhaitait pas réagir. Mais lors de la réunion de son comité stratégique la semaine dernière, ses membres se sont dits décidés à faire avancer le projet avec ou sans l’aval du gouvernement actuel. Ils comptent sur le prochain exécutif pour déposer le projet de loi qui devrait créer l’agence.
CVC se prépare à coter Evonik
Le fonds de LBO a indiqué que son plus gros investissement, le fabricant allemand de produits chimiques Evonik, pourrait être introduit en Bourse d’ici la fin juin. L’opération valoriserait l’activité à plus de 10 milliards d’euros. La cession d’une participation de plus d’un milliard d’euros est attendue.
La BCE a repris timidement ses achats d'obligations
L’institut d’émission a racheté pour 27 millions d’euros d’obligations souveraines la semaine dernière, un montant modeste qui marque la reprise de ses opérations de soutien aux marchés de la dette après trois semaines d’interruption. Le montant total des obligations détenues dans le cadre du Securities Markets Program ressort à 218 milliards d’euros après prise en compte de l’arrivée à échéance de 1,523 milliard d’euros d’obligations.
Athènes a achevé l'échange d'obligations de droit grec
La Grèce a bouclé l'échange de son encours d’obligations relevant du droit grec, d’une valeur faciale de 177,25 milliards d’euros, auprès de ses créanciers privés. Près de 86% des détenteurs privés d’obligations souveraines relevant de la législation grecque ont participé à l'échange. La Grèce a activé des clauses d’action collective lui permettant de contraindre les investisseurs réticents à participer à l’opération.
Kiev compte refinancer un emprunt auprès du FMI
L’Ukraine entend demander au Fonds monétaire international la possibilité de refinancer de la dette liée au programme de soutien accordé en 2008-2009. Kiev doit rembourser quelque 3,1 milliards de dollars au FMI cette année. Le Premier ministre ukrainien, Mykola Azarov, a toutefois déclaré à Reuters que le pays pourrait rembourser en cas de refus.
495 millions d’euros gelés pour la Hongrie
Les ministres des Finances de l’Union européenne prévoient de geler 495 millions d’euros d’aides destinées à la Hongrie en raison de son manque de discipline budgétaire du pays, a rapporté Reuters lundi de source diplomatique. Ces fonds, qui proviennent du Fonds de cohésion, seraient bloqués à partir du 1er janvier 2013.
Iris Capital Management gérera trois fonds avec France Télécom et Publicis
France Télécom et Publicis ont annoncé la création en commun de trois fonds de capital-risque dédiés à l'économie numérique dans le cadre d’un partenariat, constitué également avec Iris Capital Management. Il aura une capacité d’investissement totale de plus de 300 millions d’euros, dont 150 millions apportés ensemble par l’opérateur télécoms et le groupe publicitaire. Le solde correspond aux engagements d’autres investisseurs, dont le Fonds européen d’investissement et CDC Entreprises (groupe Caisse des Dépôts).
La banque centrale de Chine voit une détente monétaire possible
Le gouverneur de la Banque populaire de Chine, Zhou Xiaochuan a dit que Pékin disposait de marges de manœuvre pour assouplir la politique monétaire et relancer une économie qui ralentit. Ces déclarations nourrissent les conjectures d’une prochaine baisse du taux des réserves obligatoires imposé aux banques afin de dégager des ressources pour le crédit bancaire.
Le changement positif de dynamique économique se poursuit
Les indicateurs avancés de l’OCDE continuent de signaler un changement positif de dynamique économique en janvier, sous l’impulsion des Etats-Unis et du Japon. L’indicateur composite avancé mensuel pour l’ensemble de la zone OCDE a progressé à 100,9 en janvier après 100,5 en décembre. L’indicateur pour les pays du G7 a monté à 101,2 après 100,7 et celui pour la zone euro a progressé à 98,7 après 98,5. L’indicateur pour la France a augmenté à 99,1 après 98,8. L’indicateur des Etats-Unis a progressé à 102,5 après 101,8 et celui du Japon à 102,6 après 102,1.
12/03/2012
Swedish investors continue to prefer equity funds
In February, Swedish fund overall posted net inflows of SEK5.4bn, with net subscriptions of SEK12.4bn for equity funds more than offsetting net redemptions of SEK7.4bn from money market funds, the Swedish investment fund association (Fondbolagens förening) reports. Diversified funds, for their part, posted net inflows of SEK1.2bn.For the first two months of the year, net subscriptions totalled SEK6.9bn, thanks to SEK25.7bn which went to equity funds, while money market funds lost SEK14.9bn and bond funds had net outflows of SEK3.6bn, and hedge funds for their part had redemptions of SEK2bn.As of 29 February, total assets in Swedish funds totalled SEK1.958trn, SEK62bn more than at the end of January. That marks the highest amount since a peak of SEK1.970trn in May 2011.Of this total, equity funds represent 55%, at SEK1.077trn, while Swedish equity products total SEK298.6bn, and international equities account for SEK247.52bn.
La région Limousin sélectionne une société de gestion pour un fonds de co-investissement
Seuls deux candidats ont répondu à l’appel d’offres mené par la Région Limousin pour une prestation de gestion d’un fonds de co-investissement. Les missions du gestionnaire du fonds sont les suivantes: ??? Les missions réglementaires liées FEDER, ??? L’assistance à la Gestion courante de la société, ??? La mise en oeuvre de la stratégie et du plan d’investissement de la société. Le lauréat est Sigefi - Siparex Ingénierie et Finance Pour lire l’avis complet: cliquez ici
Spirica privilégie les obligations émises par des entreprises industrielles et les obligations foncières
Le portefeuille obligataire, source de revenus réguliers, représente 70% de l’actif général (872 millions d’euros) à fin décembre 2011, tandis que la part de l’immobilier s'établit à 15% contre 24% au 31 décembre 2010. Les actifs de diversification ont été renforcés au cours de l’année 2011. Cette poche représente 9% du portefeuille à fin décembre. Parmi les actifs de diversification, les OPCVM de multigestion alternative et les fonds flexibles ont bien résisté au cours de l’année 2011. Dans le cadre de la poche de diversification, la sélection des titres vifs a porté sur des valeurs de rendement. En effet une telle stratégie, lorsqu’elle est réalisée de manière ciblée, permet de bénéficier des revenus grâce aux dividendes en cas de baisse des marchés tout en profitant d’un potentiel de hausse en cas de rebond. La trésorerie, investie dès que possible tout au long de l’année afin d’optimiser le rendement de l’actif, représentait 6% de l’actif en instantané au 31 décembre 2011. Parmi les grandes orientations de gestion appliquées au portefeuille obligataire au cours de l’année 2011, notons une augmentation des acquisitions d’obligations émises par des entreprises privées, solides financièrement, avec un intérêt plus fort pour les maturités 5-10 ans. La part des obligations émises par des entreprises (« corporate ») est ainsi passée de 52% du portefeuille obligataire à fin décembre 2010, à 61% au 31 décembre 2011. Les principales acquisitions ont porté sur des obligations émises par des entreprises industrielles ainsi que sur des obligations foncières émises par des établissements financiers.
12/03/2012
Eagle Investment ouvre un bureau à Pékin
Eagle Investment Systems LLC, prestataire de technologie de services financiers et filiale de BNY Mellon, annonce l’ouverture à Pékin d’un bureau de représentation. L’entité sera dirigée par John Legrand.
Skandia délègue la gestion d'un fonds à Analytic Investors
Skandia Investment Group a choisi le gestionnaire de fortune quantitatif américain Analytic Investors pour piloter son fonds d’actions Skandia Swiss Equity Fund (65 millions de francs). L’objectif consiste à surperformer le marché suisse dans son ensemble avec une volatilité moindre.
Mirabaud rationalise sa gamme de fonds espagnols
Antonio Palma, associé et CEO de Mirabaud, a indiqué selon Funds People que le groupe est en phase de redéploiement en Espagne après l’acquisition de Venture Finanzas. Cela se traduira par une gamme unique de fonds espagnols qui seront commercialisés dans tout le groupe et modernisés pour tenir compte de la directive OPCVM IV, ce qui passera par des suppressions de produits, une réorganisation et le changement de philosophie de gestion de certains fonds. La gamme se composera des fonds d’actions espagnoles et d’un produit monétaire local. Les fonds d’actions européennes de Venture seront fusionnés avec un de ceux de Mirabaud. D’autre part, Mirabaud enregistrera progressivement ses fonds auprès de la CNMV.
F&C liquide un fonds Thames River
L’OEIC irlandais Thames River World Government Bond fund (82,4 millions de livres), qui a été lancé le 12 novembre 2008, va être liquidé le 31 mars par F&C, le client pour lequel il a été lancé ayant décidé de réviser son allocation et de ne plus investir en obligations d’Etat, rapporte Fund Web.
12/03/2012
Capital investissement : Triton prépare un fonds de 2,5 milliards d'euros
Selon les proches du dossier, le capital-investisseur Triton, très présent en Scandinavie et en Allemagne, projette de lever 2,5 milliards d’euros pour un nouveau fonds deux ans après avoir drainé 2,4 milliards, rapporte le Handelsblatt.Triton est spécialiste des PME et a revenus fin 2011 le logisticien Lehnkering au sud-africain Imperial Holdings pour 270 millions d’euros. Le groupe de private equity contrôle en Allemagne Compo (la division terreau de K+S), le designer Basler et une ancienne filiale de Siemens, Dematic.
Les ETF obligataires à haut rendement pourraient décevoir
Alors que les investisseurs se ruent vers les fonds obligataires à haut rendement, le Financial Times Fund Management prévient que les rendements de ces produits pourraient être bien inférieurs à ceux des indices obligataires high yield en raison des coûts élevés de transactions et des inefficiences de marchés. Le constat est particulièrement vrai pour les ETF. Des chiffres de Lipper montrent que ces cinq dernières années, l’ETF high yield moyen était en retrait de 46 points de base par rapport à son indice sur un mois, ou 552 points par an, ce qui est bien supérieur aux frais de gestion de 40-50 points de base.
Universal commercialise un fonds d'ETF ISR
Pour le compte du gestionnaire de fortune Dr. Upgang Vermögensberatung, Universal-Investment, spécialiste des produits blancs, compte lancer le mois prochain le Responsible Selection Fund UI, un fonds d’ETF «développement durable» qui investira principalement dans des ETF répliquant des indices d’actions comme le Dow Jones Sustainability World Enlarged ou le S&P Global Water Index, mais aussi dans des fonds de micro-finance, des produits immobiliers ou des fonds forêts.Ce fonds s’adresse principalement aux CGPI qui travaillent sur honoraires, raison pour laquelle Universal n’a prévu ni droit d’entrée ni commission de performance. De plus, la composition du portefeuille sera consultable en permanence, avec les pondérations, sur le site www.responsibleselection- fund.de.CaractéristiquesDénomination : Responsible Selection Fund UICode Isin : DE000A1JLRD2Commission de gestion : 0,92 %
12/03/2012
F&C recrute Steve Ilott en tant que responsible multi-stratégie
La société de gestion britannique F&C vient de recruter Steve Ilott en qualité de responsable des investissements multi-stratégie au sein de son nouveau pôle IIB (investment and institutional business).Steve Ilott a travaillé précédemment chez Alignment Investors, une division de BlueCrest Capital, où il était associé. Il a été auparavant responsable mondial du fixed income chez Aberdeen Asset Management jusqu’en 2007.
12/03/2012
Ignis AM recrute chez LV=AM
Le britannique Ignis Asset Management vient de recruter le gérant issu de LV= Asset Management, Graham Ashby, rapporte Money Marketing. Graham Ashby va piloter le fonds actions de revenu, Ignis UK equity income fund, dont les actifs sous gestion s'élèvent à 90,6 millions de livres. Graham Ashby était responsable des actions britanniques chez LV=.
12/03/2012
Skandia se redéploie en Europe
Skandia va regrouper ses activités de wealth management en Europe continentale, qui comprennent la France et l’Italie, avec Skandia Retail Europe, qui comprend l’Allemagne, l’Autriche, la Pologne et la Suisse, pour créer Wealth Management Europe. Cette nouvelle entité va représenter 736.000 clients, 800 collaborateurs et plus de 11 milliards d’euros d’actifs sous gestion. Par ailleurs, Skandia UK a pour projet l’extension des services disponibles pour les conseillers et ceux qui pourraient être accessibles en direct à la clientèle des conseillers.Fin 2011, les actifs sous gestion de Skandia outre-Manche s'établissaient à 33,4 milliards de livres, en recul de 500 millions de livres d’une année sur l’autre. Le bénéfice d’exploitation de l’exercice a reculé de 37 millions de livres à 103 millions de livres.
Les hedge funds asiatiques ont le vent en poupe
Très bon début d’année pour les hedge funds asiatiques après un exercice 2011 calamiteux. Selon les statistiques d’Eurekahedge, les hedge funds asiatiques hors Japon ont réalisé un gain de 4,40% en février après une progression de 4,26% en janvier. Sur les deux premiers mois de l’année, la progression est donc de 8,66%.A noter également que l’indice Mizuho-Eurekahedge Asie hors Japon affiche un gain de 9,55% depuis le début de l’année, suggérant que les fonds de grande taille ont surperformé sur les deux premiers mois de l’année.Les stratégies «event-driven» se sont particulièrment bien comportées avec un gain estimé sur deux mois de 19%.L’indice HFRI Emerging Markets: Asia Ex-Japan Index calculé par Hedge Fund Research a pour sa part progressé de 5,21% le mois dernier, ce qui porte la performance des deux premiers mois de l’année à 10,54%.
Les Suédois continuent de privilégier les fonds d'actions
Pour févirer, les fonds suédois dans leur ensemble ont enregistré des rentrées nettes de 5,4 milliards de couronnes, les souscriptions nettes de 12,4 milliards enregistrées par les fonds d’actions surcompensant largement les remboursement nets de 7,4 milliards subis par les fondés monétaires, indique l’Association suédoise des fonds d’investissement (Fondbolagens förening). Les fonds diversifiés ont pour leur part drainé 1,2 milliard de couronnes en net.Pour les deux premiers mois de l’année, les souscriptions nettes sont ressorties à 6,9 milliards de couronnes, grâce aux 25,7 milliards attirés par les fonds d’actions, alors que les fonds monétaires subissaient une saignée de 14,9 milliards et que les fonds d’obligations accusaient des sorties nettes de 3,6 milliards, les hedge funds ayant pour leur part 2 milliards de couronnes de rachats. Les fonds diversifiés ont bénéficié de rentrées nettes de 1,2 milliards.Au 29 février, l’encours total des fonds suédois se situait à 1.958 milliards de couronnes, soit 62 milliards de plus que fin janvier. C’est le montant le plus élevé après le record de 1.970 milliards enregistré pour mai 2011.Sur le total, les fonds d’actions représentaient 55 % ou 1.077 milliards de couronnes, les produits d’actions suédoises totalisant 298,6 milliards et ceux d’actions internationales, 247,52 milliards.