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Asset Management
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05/06/2012

Assets and profits up at Hauck & Aufhäuser

The German private bank Hauck & Aufhäuser has reported an increase in its profits in 2011 to EUR12.9m, compared with EUR9.1m the previous year. Assets under management increased by about EUR3m to over EUR27bn, compared with EUR24bn as of the end of December 2011. The firm has also announced the recruitment of Stephan Rupprechts, from UBS, as the new partner who will be in charge of private and corporate clients. He will begin in his new role on 1 July next year. Hauck & Aufhäuser has also decided to recruit in the real estate sector, to provide clients with the opportunity to invest in residential real estate portfolios from the bank or to participate in club deals. The bank has been present in the financing of real estate projects for two years already.
05/06/2012

Deka may merge with Landesbank Berlin

Georg Fahrenschon, former finance minister of Bavaria, was on Monday elected as chairman of the supervisory board at Landesbank Berlin (LBB), three weeks before also succeeding Heinrich Haasis as chairman of the German savings banks association (DSGV). According to Handelsblatt, sources familiar with the matter say that Fahrenschon will soon merge LBB with the central asset management firm for the savings banks, DekaBank, as the two firms are now both controlled by the savings banks, and their activities overlap in several areas.
05/06/2012

Korean pension fund seeks to increase exposure to international equities

The National South Korean pension fund NPS is seeking to triple its exposure to international equities between 2013 and 2017, according to the five-year asset allocation plan for the fund, Asian Investor reports. Meanwhile, the NPS will reduce its exposure to South Korean bonds. The international equities allocation may increase from 5.7% to more than 10% by 2017.By the end of 2017, the equity allocation is expected to represent at least 30% of total assets, compared with 23.2% currently, an increase of 6.8 percentage points. The allocation to South Korean bonds will then not exceed 60% of total assets, compared with 64.5% currently. The international bond allocation may be increased to more than 10%, from 4.2%. The fund is also planning to increase its exposure to alternative investments, to more than 10%, from 7.8% currently.The performance objective is raised to 6.6% from 6.5% previously, on the basis of a growth outlook of 3.5% to 4% per year, and annual inflation of 3%.If the plan proceeds as projected, assets under management may total USD531bn by the end of 2017, compared with USD303bn at the end of 2011.
05/06/2012

Are German real estate funds doomed?

In a very long article relayed by Handelsblatt, the weekly newsmagazine Wirtschaftwoche claims that subscribers to open-ended real estate funds currently in the process of being liquidated cannot be sure that they will soon see a redemption of their shares, since the banks which provided credit to the funds will have first dibs on the proceeds of sales of properties. Eurohypo (Commerzbank) and WestImmo (WestLB), two institutions which will soon be liquidated, prove to be the toughest at getting their money back. Open-ended real estate funds in Germany still have assets of EUR85bn, distributed over 19 products.The problem of asset sales for vendors is that the banks are hesitant to finance real estate, and that fund managers are not able to get the amounts for the properties that they had figured them at on their books.
05/06/2012

Le divorce entre les Français et la Bourse semble consommé

Seul un particulier sur dix estime qu’il s’agit d’un «bon moment» pour placer une partie de son épargne en Bourse. Une opinion partagée par 23% des actionnaires, réputés plus avertis, selon le journal qui cite une étude TNS Sofres. «Du jamais-vu» précise le quotidien. D’ailleurs, 91% des personnes sondées par l’étude jugent le marché des actions «risqué».
05/06/2012

Schroders prend le relais des banques

Le quotidien croit savoir de sources proches que le gestionnaire d’actifs britannique songe à mettre en place une activité dédiée au financement des foncières et promoteurs immobiliers au sein de la division spécialisée dans la détention d’actifs immobiliers. Les discussions n’en sont qu’à un stade préliminaire et Schroders n’a pas d’idée précise des sommes qui pourraient être mises en jeu. Responsable de l’immobilier chez Schroders, William Hill a refusé d’évoquer le projet tout en reconnaissant que «le retrait des banques du financement senior a créé une opportunité très intéressante à exploiter pour d’autres sources de capital».
05/06/2012

Pékin fait barrage à la cotation des sociétés étrangères

La commission chinoise de régulation des marchés a mis entre parenthèses son projet de compartiment dédié aux valeurs étrangères en Bourse de Shanghai en raison des turbulences rencontrées par les marchés de capitaux mondiaux et domestiques, fait savoir le 21st Century Business Herald. La commission préfère actuellement se consacrer à la mise en route d’un marché à terme.
05/06/2012

L’Asie se taille la part du lion dans le private equity

La part destinée à l’Asie au sein des investissements mondiaux du capital-investissement a doublé au cours des quatre dernières années pour s’élever l’an passé à 21%. Cette part devrait poursuivre sa progression, selon Bruno Roy de McKinsey, auteur d’un rapport sur le sujet. La région représente en effet 28% du PIB mondial. Le rapport souligne que la Chine a accaparé 45% des investissements sur la zone en 2011.
05/06/2012

Bob Doll tire sa révérence

Le gérant vedette de BlackRock a annoncé son départ à la retraite dans une note interne destinée aux salariés de BlackRock et dont Reuters a obtenu copie. Il assurera la transition de la gestion jusqu’au 30 juin tout en restant disponible jusqu’à la fin de l’année.
05/06/2012

Recul inattendu des commandes à l'industrie aux Etats-Unis

Les commandes à l’industrie aux Etats-Unis ont reculé en avril pour la troisième fois en quatre mois, la demande baissant pour quasiment tous les produits. Selon les chiffres publiés par le département du Commerce, ces commandes ont baissé de 0,6% après un recul, plus marqué qu’initialement estimé, de 2,1% en mars.
05/06/2012

Google fait ses emplettes

La jeune pousse californienne Meebo, active dans le domaine des sites de réseaux sociaux, a fait part d’un accord de rachat par Google. Le blog All Things Digital avait évoqué cette transaction le mois dernier en évoquant un montant voisin de 100 millions de dollars.
05/06/2012

La BCE prolonge le gel de ses rachats de dette

La Banque centrale européenne n’a procédé à aucun rachat d’obligations souveraines la semaine dernière, confirmant ainsi sa volonté de résister aux pressions en faveur d’une intervention pour faire baisser les rendements de la dette espagnole. Ces rachats dans le cadre du SMP sont donc restés en sommeil pour la douzième semaine consécutive.
05/06/2012

Moody’s rassure sur la décollecte dans l’assurance-vie

«Si cette décollecte, attribuable à des facteurs tant structurels que conjoncturels, pose des problèmes de rentabilité à moyen terme, elle ne s’accompagne pas pour l’heure d’un risque de liquidité», estime Moody’s dans un nouveau rapport. En janvier dernier, l’agence a maintenu sa perspective négative sur le secteur français de l’assurance-vie.
04/06/2012

Jean-Hervé Lorenzi lance un nouveau think tank

Le président du Cercle des Economistes, Jean-Hervé Lorenzi, a présenté la semaine dernière les contours d’un nouveau think tank dénommé Economie & Générations. Prenant en compte l’impact des évolutions démographiques sur l’économie, il s’est fixé pour objectif la promotion auprès des pouvoirs publics de plusieurs leviers d’actions, comme le rééquilibrage des transferts sociaux vers la jeunesse, l’accélération des transferts de patrimoine vers les jeunes générations, ou une meilleure allocation de l’épargne sur les investissements de croissance. Ses partenaires académiques sont l’Université Dauphine, l’Ensae, Polytechnique et le laboratoire EPE (Université d’Evry). Parmi ses partenaires institutionnels figurent la CNP, Malakoff-Médéric, la Caisse des Dépôts et la FFSA.
04/06/2012

L’Espagne prépare une série d'émissions

Le Trésor espagnol procèdera jeudi à deux émissions à moyen terme et à une émission à long terme. Il compte lever grâce à ces opérations un montant global compris entre 1 milliard et 2 milliards d’euros.
04/06/2012

Recul inattendu des commandes à l'industrie aux Etats-Unis

Les commandes à l’industrie aux Etats-Unis ont reculé en avril pour la troisième fois en quatre mois, la demande baissant pour quasiment tous les produits. Selon les chiffres publiés par le département du Commerce, ces commandes ont baissé de 0,6% après un recul, plus marqué qu’initialement estimé, de 2,1% en mars.
04/06/2012

Rappel de l’AMF sur les communications sur internet

L’AMF a rappelé dans un communiqué que la diffusion à l’attention du public de recommandations d’investissement doit respecter un cadre réglementaire permettant la claire identification de l’auteur des analyses produites et, le cas échéant, des positions prises antérieurement sur les titres concernés par la recommandation.
04/06/2012

La BCE prolonge le gel de ses rachats de dette

La Banque centrale européenne n’a procédé à aucun rachat d’obligations souveraines la semaine dernière, confirmant ainsi sa volonté de résister aux pressions en faveur d’une intervention pour faire baisser les rendements de la dette espagnole. Ces rachats dans le cadre du SMP sont donc restés en sommeil pour la douzième semaine consécutive.
04/06/2012

Herman Van Rompuy espère un plan pour renforcer la zone euro d'ici fin 2012

La zone euro présentera probablement d’ici la fin de l’année un plan en vue d’une intégration économique plus poussée, a annoncé le président du Conseil européen Herman Van Rompuy. Le conseil européen des 28 et 29 juin permettra de présenter«les principaux éléments constitutifs de cette union économique et monétaire renforcée» et «une méthode de travail pour réaliser cet objectif». «Parmi ces éléments constitutifs, l’intégration bancaire constituera un important chapitre», a-t-il poursuivi.
04/06/2012

Stabilité des prix à la production en avril pour la zone euro

Les prix à la production en zone euro sont restés stables au mois d’avril, confirmant la faiblesse des pressions inflationnistes et offrant à la Banque centrale européenne (BCE) plus de marge de manœuvre pour abaisser ses taux d’intérêt face au ralentissement économique de la région. Les prix à la production sont ressortis inchangés en avril, selon les données publiées par Eurostat, après une hausse de 0,5% le mois précédent.

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