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17/09/2012
Fonds

GIC Real Estate et Unite Group prolongent leur joint venture

Le site Business Immo rapporte que GIC Real Estate, le fonds souverain du gouvernement de Singapour et Unite Group, le développeur et gestionnaire de résidences étudiantes, étendent leur joint venture Unite Capital Cities (UCC) jusqu’à mars 2013. Les partenaires visent à terme un portefeuille de 1 milliard de livres à Londres.
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17/09/2012

Alken renforce sa force de vente

La société de gestion basée à Londres Alken Asset Management vient de recruter deux personnes pour renforcer son équipe de distribution. Olaf Grüneke a rejoint Alken pour couvrir les clientèles allemande et autrichienne. Olaf Grüneke, qui sera basé à proximité de Hambourg, travaillait jusqu'à récemment chez Sparinvest qui a réduit la voilure sur le marché allemand.Alken a également recruté Alisdair Bell, précédemment chez Ignis, pour la couverture du marché britannique, jusqu’ici délaissé même si la société compte quelques clients anglais. L’effectif d’Alken comprend désormais six personnes pour la vente, neuf personnes pour la gestion (deux gérants, cinq analystes et deux traders) et six personnes pour la partie juridique et administrative. Les actifs sous gestion de la société s'élèvent actuellement à 3 milliards d’euros, dont 2 milliards d’euros dans le fonds Alken European Opportunities, en progression de 22% depuis le début de l’année, et 230 millions dans le fonds Absolute Return, en hausse de 10% depuis le début de l’année.
17/09/2012

Kames Capital recrute un gérant actions US

La société londonienne Kames Capital (50 milliards de livres d’encours) a recruté Marcus Chandler en tant que gérant sur les actions américaines, sous la direction d’Ian Cook, responsable des actions d’Amérique du Nord. Marcus Chandler vient de LV=Asset Management où il était gérant sur les actions américaines et britanniques. Avant, il avait travaillé chez Credit Suisse Asset Management et Sarasin.
17/09/2012

Rothschild WM gère 1 milliard d’euros en Allemagne

Dans une interview à la Börsen-Zeitung, le directeur général Reinhard Krafft indique que l’effectif de Rothschild Wealth Management Deutschland de Francfort a doublé son effectif en un an à 20 personnes, dont six gérants de portefeuille et cinq chargés de clientèle. La filiale allemande du zurichois Rothschild a enregistré une forte hausse de son encours, qui atteint environ 1 milliard d’euros. Elle se concentre sur son cœur de métier parce qu’elle ne dispose que d’une licence de gestion de fortune, et elle sous-traite les activités de banque dépositaire à une vingtaine d’établissements dans le monde.
17/09/2012
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Les fonds coordonnés renouent avec la collecte en juillet

Les fonds coordonnés (Ucits) ont enregistré en juillet 2012 des souscriptions nettes de 6 milliards d’euros, alors qu’ils avaient accusé des sorties nettes de 33 milliards d’euros en juin, selon les statistiques de l’association européenne des gestionnaires d’actifs Efama.Une collecte qui a été dopée par les fonds obligataires, qui ont attiré 23 milliards d’euros en juillet, après 5 milliards en juin.Les fonds actions sont toujours en décollecte, mais moins qu’en juin : Ils perdent 2 milliards d’euros contre - 9 milliards.Les fonds monétaires ont quant à eux vu sortir, en net 18 milliards d’euros, après -24 milliards d’euros en juin. Les fonds non coordonnés ont par ailleurs enregistré des souscriptions nettes de 42 milliards d’euros après 11 milliards en juin.Au total, les encours des fonds coordonnés ont augmenté de 3,1 % à 6.183 milliards d’euros, tandis que les actifs des fonds non coordonnés ont progressé de 2,4 % à 2.447 milliards d’euros.Sur le deuxième trimestre, les fonds coordonnés ont enregistré des souscriptions nettes de 7 milliards d’euros, soit une chute par rapport aux 91 milliards d’euros au premier trimestre de l’année.
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17/09/2012
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Ignis : un fonds crédit de performance absolue enregistré en RFA

L'écossais Ignis Asset Management vient de lancer son second fonds obligataire de performance absolue (après le Ignis Absolute Return Government Bond Fund lancé en mars 2011), un produit «pure alpha», market neutral, dont l’objectif de volatilité est limité à 2-6 % avec des risques de duration et de taux nuls ainsi qu’une faible corrélation avec les autres classes d’actifs. Ce fonds vient d’obtenir de la BaFin l’agrément de commercialisation pour le marché allemand. Au moyen de CDS, le portefeuille sera investi en obligations d’entreprises catégorie investissement et haut rendement du monde entier avec 10 à 30 «pair trades». Le Absolute Return Credit fund est un fonds de «meilleures idées» Le gérant est Chris Bowie, assisté d’une équipe crédit de 15 personnes.
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17/09/2012

Bons résultats de la gestion pour compte de tiers chez ABC Arbitrage

Le total des capitaux des investisseurs extérieurs au groupe ABC Arbitrage s'établissait au 1er juillet à plus de 440 millions d’euros, dépassant les ambitions de collecte annoncées en 2010, selon un communiqué de la société publié le 17 septembre.Au cours du premier semestre 2012, ABC arbitrage a étoffé son offre de gestion pour compte de tiers en ouvrant un nouveau fonds d’investissement (ABCA Inference Fund). L’activité a généré 3,7 millions d’euros de commissions sur le semestre contre 3,6 millions d’euros pour l’ensemble de l’année 2011.
17/09/2012

Hausse des transactions pour BNP Paribas REIM

La société de gestion BNP Paribas REIM France a enregistré, au premier semestre 2012, un volume de transactions de plus de 308,07 millions d’euros pour le compte des fonds gérés, en forte progression par rapport au 1er semestre 2011 (246,55 millions d’euros).A l’échelle européenne, BNP Paribas Real Estate a enregistré au niveau de sa ligne métier Investment Management un volume de transactions de plus de 675 millions d’euros pour le compte des fonds gérés (56%) et de la gestion pour compte de tiers (44%).Les secteurs d’activité concernent l’immobilier de bureaux (401 millions d’euros, soit 59% du total), le commerce (122 millions d’euros soit 18%), la santé (109 millions d’euros soit 16%) et le résidentiel (43 millions d’euros soit 6%).Depuis le 1er janvier 2012, les fonds sous gestion de BNP Paribas Real Estate ont investi 617,8 millions d’euros sur quatre pays : Belgique, Allemagne, France et Italie.Au titre du premier semestre 2012, des actifs ont été vendus pour 57,9 millions d’euros en France et en Italie.
17/09/2012
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Neuberger lance un fonds matières premières pondéré par le risque

Le new-yorkais Neuberger Berman (194 milliards de dollars fin juin) a annoncé le lancement d’un fonds de matières premières diversifié à gestion active visant à générer une performance attrayante ajustée du risque et présentant une faible corrélation avec les autres classes d’actifs, le Neuberger Berman Risk Balanced Commodity Strategy Fund. Le portefeuille couvrira entre 25 et 30 matières premières de six secteurs.Ce nouveau produit est géré par Wai Lee, managing director, CIO, director of research, Quantitative Investment Group, et par Hakan Kaya, vice president.Le fonds est disponible en parts A et C (acronymes NRBAX et NRBCX) chargées à 0,96 % et en parts institutionnelles (NRBIX) assorties d’une commission de 0,85 %. Les frais totaux se montent à 1,48 % pour la classe A, 2,23 % pour la classe C et 1,12 % pour les parts I. Neuberger Berman facture un droit d’entrée de 5,75 % sur les parts A.
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17/09/2012

UFF va lancer une filiale dédiée aux CGPI

L’UFF va lancer jeudi prochain une filiale qui aura pour vocation de regrouper des conseillers en gestion de patrimoine indépendants souhaitant exercer ce métier sur un mode entrepreneurial et qui offrira notamment à ses partenaires un appui en matière d’ingénierie patrimoniale. Dans ce cadre, Michel Brillat se voit confier la direction de l’Ingénierie Patrimoniale de cette nouvelle filiale dédiée aux CGPI. Il était jusqu’ici directeur de l’ingénierie patrimoniale et entrepreneuriale de l’UFF.Michel Brillat aura une double mission : former de manière continue les CGP à l’ingénierie patrimoniale et apporter un soutien technique pour les opérations d’envergure, complexes ou liées à des patrimoines très importants.
17/09/2012
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Primonial Reim investit pour un OPCI

Primonial Reim a acquis pour le compte d’un OPCI dédié aux institutionnels un portefeuille de galeries commerciales situées en France métropolitaine auprès de Mercialys. Le montant de la transaction s'élève à 146,5 milliards d’euros. Au 30 juin, Primonial Reim gère 1,1 milliard d’euros.
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17/09/2012

Bradesco AM prépare son arrivée en France

La société de gestion brésilienne Bradesco Asset Management, dont nous avions annoncé l’arrivée en France, devrait très prochainement obtenir le feu vert de l’Autorité des marchés financiers (AMF) pour commercialiser les compartiments de sa sicav luxembourgeoise dans l’Hexagone.Son offre se composera notamment d’un fonds obligataire brésilien qui ne sera pas soumis à la taxe sur les entrées de capitaux car il est investi dans des papiers émis à l’étranger ainsi que d’un fonds de moyennes capitalisations brésiliennes.Bradesco AM pilotera son développement en France depuis son bureau de Londres où trois personnes couvrent l’activité internationale. C’est plus particulièrement Ileana Salas, responsable pour l’Europe et le Moyen-Orient, qui s’occupera de ce marché, avec un focus sur les investisseurs institutionnels.La France n’est pas le seul pays où la société brésilienne compte se développer. Cette dernière fait aussi enregistrer sa sicav, créée en 2009, au Royaume-Uni et en Suisse. Jusqu’à présent, les produits ne sont disponibles qu’au Luxembourg et au Portugal.Bradesco se développe aussi aux Etats-Unis, où la forte population latino-américaine est susceptible de s’intéresser au Brésil. Un bureau à New York va bientôt être ouvert.
17/09/2012
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Abrams Capital Management lève 2,9 milliards de dollars

La société de gestion alternative Abrams Capital Management, basée à Boston, a annoncé qu’elle avait levé 2,9 milliards de dollars pour son nouveau fonds, Abrams Capital Partners II, rapporte The Boston Globe.Le fonds se propose de sélectionner des actions et des titres obligataires sous-évalués.
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17/09/2012

Russell Investments France a intégré l'AFG

L’Association française de la gestion financière (AFG) indique dans la dernière livraison de son bulletin Gestion Info que qu’elle compte trois nouveaux adhérents, Russell Investments France, Oak Field Partners et Balbec Asset Management.Odixel Advisory Services intègre l’association professionnelle en tant que membre correspondant.
17/09/2012

Nextam Partners veut bâtir une boutique au sein d’une boutique

Le secteur italien de la gestion d’actifs est l’otage des modèles traditionnels, selon la société de gestion indépendante Nextam Partners. 97 % du secteur est en effet contrôlé par les compagnies d’assurances et les banques, note Investment Europe. Pour s’en démarquer, la stratégie de Nextam est de « créer une boutique au sein d’une boutique », explique son directeur général Carlo Gentili. En clair, la société externalise la gestion de ses fonds à d’autres sociétés de gestion (Citic, Mario Gabelli, Bestinver…). En avril dernier, Nextam a par ailleurs lancé une sicav d’incubation appelée Mantex. La structure de fonds de fonds permet d’attirer des gérants qui veulent démarrer leur activité sans se soucier de l’administration.
17/09/2012
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Des créations de hedge funds en nette baisse au deuxième trimestre

Les créations de hedge funds ont reculé de 19% au deuxième trimestre pour s'établir à 245 unités, un chiffre jamais vu depuis le quatrième trimestre 2010, selon les statistiques communiquées par Hedge Fund Research. A l’origine de ce mouvement, les performances médiocres enregistrées au deuxième trimestre, l’aversion au risque et les incertitudes relatives au exigences en matière de reporting et aux coûts des infrastructures.Les liquidations de hedge funds ont également diminué au deuxième trimestre, à 192 unités, soit un recul de 17% par rapport au premier trimestre. La dispersion des performances s’est accrue au deuxième trimestre, avec une progression moyenne de 7% pour le premier décile et une baisse moyenne de 16,2% pour le dernier décile. Les commissions de performance de l’ensemble du secteur ont aussi augmenté de 4 points de base à 18,76% au deuxième trimestre, les commissions de performance des hedge funds lancés en 2012 s’inscrivant à 18,23%, soit une hausse de 15 points de base par rapport à 2011. Près de 40% des fonds facturent des commissions de gestion comprises entre 1,51% et 2%, tandis que plus de 80% d’entre eux pratiquent des commissions comprises entre 16% et 20%.
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17/09/2012

"Notre ADN : la spécialisation dans un esprit boutique"

Fin 2011, dernier chiffre publié, Mirabaud gérait des encours de 24 milliards de francs suisses, le pôle gestion d'actifs pesant 9 milliards, dont 4 milliards dans les fonds traditionnels et 5 milliards dans l'alternatif. Depuis lors, la collecte nette a été modeste, mais de nouveaux produits "marchent" bien et d'autres sont dans les tuyaux.
14/09/2012

La production industrielle plonge aux Etats-Unis

La production industrielle aux Etats-Unis a signé au mois d’août son recul le plus net depuis plus de trois ans, affaiblie par la baisse de la production manufacturière et par un ouragan qui a interrompu la production dans certaines installations pétrolières et gazières du Golfe du Mexique. La production industrielle a reculé de 1,2% le mois dernier après avoir augmenté de 0,5% en juillet (contre 0,6% en première estimation), d’après les statistiques publiées vendredi par la Réserve fédérale. Les économistes attendaient une stagnation.
14/09/2012

L’optimisme sur l'emploi dope le sentiment du consommateur américain

Le sentiment du consommateur américain s’est amélioré contre toute attente ce mois-ci, les Américains étant plus optimistes dans leurs perspectives économiques et sur l’emploi. L’indice Thomson Reuters/Université du Michigan, publié vendredi, est ressorti à 79,2 en septembre en première estimation, contre 74,3 en août. Il était attendu à 74. Par ailleurs, les prix à la consommation aux Etats-Unis ont progressé de 0,6% en août, leur plus forte hausse depuis juin 2009, dopés par l’envolée du prix de l’essence, selon les chiffres du département du Travail. Cette hausse est supérieure aux anticipations du marché (+0,5%).
14/09/2012

Standard & Poor's relève à son tour la note de la Corée du Sud

Après Moody’s et Fitch, Standard & Poor’s a relevé vendredi la note souveraine de la Corée du Sud d’un cran, à A+, en invoquant un changement de dirigeant en douceur en Corée du Nord qui a réduit les risques géopolitiques pesant sur la péninsule. S&P cite également la situation budgétaire solide de la Corée du Sud, tout en disant s’attendre à ce que sa croissance reste pénalisée pendant un ou deux ans par le marasme économique mondial, qui pèse sur les exportations sud-coréennes.
14/09/2012

La croissance de la Suède révisée en forte baisse

La croissance de l'économie suédoise au deuxième trimestre a été deux fois moins forte qu’estimé initialement, montrent les statistiques révisées publiées vendredi, qui justifient a posteriori la baisse des taux d’intérêt décidée la semaine dernière par la banque centrale. Le produit intérieur brut (PIB) a augmenté de 0,7% au deuxième trimestre par rapport aux trois mois précédents, et de 1,3% en rythme annuel. Une première estimation publiée en juillet avait donné une croissance de 1,4% d’un trimestre sur l’autre et de 2,3% sur un an.
14/09/2012

L’inflation confirmée à 2,6% en août dans la zone euro

Les prix à la consommation dans la zone euro ont augmenté de 0,4% en août, portant l’inflation en rythme annuel à 2,6%, en raison principalement de la hausse des prix de l'énergie, a confirmé vendredi Eurostat. L’inflation, qui se situait à 2,4% sur les trois mois précédents, s'éloigne ainsi un peu plus de l’objectif que s’est fixé la Banque centrale européenne, à savoir un maintien de la hausse des prix un peu en dessous de 2%.
14/09/2012

Lyxor prend le virage des ETF physiques

Le contexte est difficile pour les fonds indiciels cotés à réplication synthétique, dont la filiale de la Société Générale est l’un des pionniers
14/09/2012

L’alpha se porte bien

Les tableaux ci-contre présentent les meilleures et plus mauvaises performances en euros des fonds sur le marché des fonds actions américaines et le marché des fonds actions françaises au cours du mois d’août 2012. Ces performances sont mises en perspective par le calcul de la volatilité, du ratio de Sharpe sur trois ans d’historique, ainsi que du rendement depuis un an.
14/09/2012

Un marché dopé aux discours dans un climat morose

Le graphique ci-contre montre l’évolution du CAC 40 (échelle de gauche) depuis le 15 mars 2012 avec et sans la performance de cet indice enregistrée autour des déclarations des décideurs européens et de Mario Draghi au cours de l’été (de J à J+2). Ces déclarations (représentées par les barres verticales) comprennent le communiqué du sommet européen du 29 juin 2012 et les annonces de Mario Draghi des 28 juillet et 2 août derniers ainsi que celle du jeudi 6 septembre à la suite de la réunion mensuelle de la BCE.

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