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Asset Management
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09/01/2013

Fred Fraenkel est promu president de Fairholme CM

Tout en demeurant chief research officer, Fred Fraenkel a été promu president de Fairholme Capital Management en remplacement de Bruce Berkowitz (CIO and managing member), qui assurait l’intérim de ce dernier poste depuis la démission de Charlie Fernandez au printemps de 2012.Fred Fraenkel a rejoint Fairholme en 2011 après avoir été responsable de l’investissement de Beacon Trust Company.
09/01/2013

Mirova nomme un directeur gestion actions responsable

Natixis Asset Management annonce la nomination de Jens Peers au poste de directeur gestion actions investissement responsable de Mirova, son pôle d’expertise investissement responsable. Il travaillera sous la direction de Philippe Zaouati, directeur général délégué de Natixis AM et responsable du pôle d’expertise de Mirova. Jens Peers a débuté sa carrière en tant que conseiller financier chez KBC Bank à Bruxelles avant d’intégrer KBC Asset Management en 2001 en qualité d’analyste financier. En 2003, il rejoint Kleinwort Benson Investors, à Dublin pour prendre les fonctions de directeur actions - stratégies environnementales sur les thématiques de l’eau, l’agribusiness et les technologies propres (énergie renouvelable, efficacité énergétique, traitement des déchets).Mirova totalise 4 milliards d’euros d’encours en gestion actions ISR, 7,7 milliards d’euros d’encours en conseil sur les stratégies ESG, ISR hors actions et 20,4 milliards d’euros d’encours en vote et engagement (au 30/09/2012).
09/01/2013

SAC dope ses bonus

SAC Capital Advisors a augmenté la taille des bonus qu’elle va distribuer à ses gérants de portefeuilles de trois points de pourcentage pour 2013, selon des personnes proches de la société, rapporte le Wall Street Journal. Il s’agit d’une tentative pour retenir les talents alors que SAC fait face à une enquête des autorités.
09/01/2013

Le bras droit de Dimon rejoint BlueMountain

Jes Staley, l’ancien bras droit du patron de JPMorgan Jamie Dimon, rejoint la société de hedge funds BlueMountain Capital Management, rapporte le Financial Times. Cette société fait partie des hedge funds qui ont fait tomber le trader de la banque américaine baptisé la baleine de Londres. Jes Staley était responsable de la banque d’investissement.
09/01/2013

L’UMR confie 4 milliards d’euros à Egamo

L’Union Mutualiste Retraite, qui gère 7,6 milliards d’euros d’actifs, a confié à Egamo, la société de gestion de la MGEN, un mandat obligataire de 4 milliards d’euros à l’issue d’une consultation lancée en septembre 2012.Ce mandat de gestion sur son actif cœur de portefeuille est une première pour l’UMR, indique un communiqué de presse. Egamo gère environ 2,8 milliards d’euros d’encours au travers de mandats et d’OPCVM.
09/01/2013

Trusteam Finance et Monte Paschi Banque signent un partenariat dans la gestion d’actifs

Trusteam Finance (société de gestion de portefeuille et d’ingénierie patrimoniale agréée par l’AMF) et Monte Paschi Banque ont signé un partenariat privilégié dans le domaine de la gestion d’actifs à effet du 2 Janvier 2013.L ’activité de gestion des OPCVM assurée par Monte Paschi Invest jusqu’au 31 décembre 2012 a été transférée chez Trusteam Finance dès le 2 janvier 2013. Trusteam Finance, créée en 2000, gère aujourd’hui 500 millions d’euros.
09/01/2013

Atlantia négocie le rachat de Gemina

La société autoroutière italienne est actuellement en discussions pour acquérir Gemina, qui contrôle la société Aeroporti di Roma (ADR) gérant les aéroports de Rome, ont déclaré à Reuters des sources proches du dossier. Le rapprochement des deux entreprises, chacune contrôlée par Sintonia, société elle-même contrôlée par la holding de la famille Benetton permettrait à ADR de déployer un projet de 2,5 milliards d’euros d’investissements pour relancer l’aéroport de Fiumicino.
09/01/2013

Merck reconnaît un intérêt pour Bausch & Lomb

Le directeur général du groupe pharmaceutique estime qu’il «vaut la peine» de songer au rachat de la société de produits ophtalmologiques mise en vente par Warburg Pincus. Pfizer, Johnson & Johnson, Abbott et Sanofi seraient sur les rangs. En marge d’une conférence hier, le directeur général de Bausch & Lomb, Brent Saunders, a fait part de son souhait de revenir en Bourse, une solution alternative envisagée par Warburg Pincus de sources concordantes.
09/01/2013

Aviva se sépare de Delta Lloyd

L’assureur britannique a cédé sa participation de 19,4% au capital du groupe néerlandais pour 430 millions d’euros (34 millions de titres au prix unitaire de 12,65 euros). Morgan Stanley a coordonné la constitution accélérée du livre d’ordres en lien avec Goldman Sachs et Barclays. L’offre, «plusieurs fois sursouscrite» selon Aviva, a été placée auprès de « diversinvestisseurs institutionnels».
09/01/2013

Le panel de l'Euribor connait des défections

Rabobank a décidé de ne plus contribuer à la fixation du taux de référence. Il n’est pas le seul établissement dans ce cas alors que les enquêtes sur les manipulations de taux et la refonte de ces derniers par les régulateurs peuvent créer un risque juridique pour les contributeurs.
09/01/2013

Goldman passe aux valorisations quotidiennes

En réponse aux appels des investisseurs pour davantage de transparence, la banque américaine s’apprête selon le quotidien qui cite des sources proches du projet à mettre en œuvre une valorisation quotidienne et non plus seulement mensuelle de ses fonds monétaires ouverts. Certaines valorisations quotidiennes pourraient être publiées dès aujourd’hui.
09/01/2013

La Fed prête à accorder un traitement de faveur aux banques étrangères

La Réserve fédérale américaine pourrait permettre aux grandes banques étrangères d’échapper à des durcissements de règles coûteux issus de la loi Dodd-Frank, selon le journal qui cite des sources proches du dossier. L’exemption concernerait l’«amendement Lincoln» qui interdit aux banques ayant accès aux assurances de dépôts octroyés par le gouvernement américain ou aux facilités de crédit de la Fed, d’opérer sur le marché de dérivés. La Fed traiterait ainsi les filiales de banques étrangères aux Etats-Unis comme des entités à part. La Société Générale, Deutsche Bank et Barclays auraient fait pression sur la Fed pour obtenir cette exception.
09/01/2013

Fortress mise sur l'envolée des créances douteuses en Chine

Anticipant une forte hausse des prêts non performants en Chine, Fortress Investment Group serait en passe de racheter Fan Ya Tai, une société chinoise d’aide aux créanciers dans la gestion de créances douteuses, selon le journal qui cite des personnes proches des négociations. Les clients de la cible comprennent des prêteurs chinois mais aussi étrangers, tels que Bank of America Merrill Lynch.
08/01/2013

Vienne envisage d'émettre des obligations à 70 ans

L’Autriche pourrait établir un record cette année en émettant une obligation souveraine à 70 ans, l'échéance la plus lointaine dans l’histoire de la zone euro, encouragée par le niveau élevé de la demande lors de son adjudication de titres à 50 ans. Une nouvelle loi autorisant l’Etat à émettre de la dette à échéances allant jusqu'à 70 ans entre en vigueur cette année. L’Autriche, dont la dette est notée AAA par Moody’s et Fitch, a placé 500 millions d’euros de sa plus longue échéance.
08/01/2013

Jérôme Cahuzac au centre d’une enquête préliminaire

Une enquête préliminaire de police visant à déterminer si le ministre du Budget Jérôme Cahuzac a ou non détenu un compte en suisse afin de dissimuler des revenus au fisc a été ouverte par le parquet de Paris, a annoncé le bureau du procureur. Cette procédure fait suite à des articles du site Mediapart lui imputant la détention de ce compte jusqu’en 2010, sur la foi d’un témoignage et d’un enregistrement sonore de ce qui est présenté comme la voix de Jérôme Cahuzac.
08/01/2013

L’Irlande réussit sa première émission de l’année

Dublin a placé aujourd’hui avec succès 2,5 milliards d’euros d’obligations, réalisant ainsi le quart de son objectif de 10 milliards d’euros d’emprunts fixé pour 2013, dans la perspective d’une sortie du plan de sauvetage international initié en 2010. Le lancement du plan de financement pour 2013 s’est fait via la réouverture d’une ligne obligataire d'échéance 2017 ouverte en juillet dernier. La demande a été très élevée, totalisant plus de sept milliards d’euros. Ce facteur a permis à l’agence irlandaise de la dette de ramener le taux de rendement aux environs de 3,35% au lieu des 3,45% annoncés initialement.
Photo : REA
08/01/2013

Global ETP assets up 27.6% in 2012

As of the end of 2012, assets under management in ETF and other ETPs worldwide totalled a new all-time record of USD1.95trn, compared with USD1.53trn twelve months earlier, which represents an increase of 27.6% in one year, ETFGI reports. The top three players in the sector as of the end of December had asses representing 68.9% of the total, of which USD760bn were at iShares (BlackRock), USD337bn at SPDR ETF (State Street Global Advisors, or SSgA), and USD246bn for Vanguard. In other terms, the other 205 providers of ETPs have market shares of under 4% each.In terms of flows, the top three firms attracted about USD179.5bn in 2012, or 67.6% of total net subscriptions of USD265.3bn (compared with USD170.1bn in 2011). iShares led with USD87bn, followed by Vanguard (USD54.2bn) and SPDR ETF with USD38.3bn. Equity ETF and ETP funds posted net inflows of USD167.3bn, while fixed income products totalled USD62.9bn, and commodities brought in USD23.1bn.The top three index providers last year were S&P Dow Jones, with 1,103 products and total assets of USD481.9bn, which attracted USD59.9bn in net subscriptions, MSCI (572 products, USD405.4bn in assets under management and USD56.9bn in net subscriptions) and Barclays Capital (185 products, USD180.7bn in assets).
08/01/2013

amLeague: market rally works to the advantage of active management

The behaviour of the financial markets in December will once again benefit active management. More precisely, asset management firms whose portfolios are most exposed to the markets have earned the highest returns. Within the euro zone equity mandate, six companies performed better than the benchmark Eurostoxx Net Return (2.44%): the first three of these, ING IM, Mandarine Gestion and Invesco AM have betas higher than 1 for the past three months. Their respective gains are 4.49%, 3.76% and 3.74%. The choice of shares also played a role, particularly in the portfolios of Mandarine Gestion and AllianceBernstein (3.35%).History is repeating itself in the area of Europe equity mandates: In the eight portfolios from 20 rivals which outperformed the Stoxx 600 Net Return (1.48%), the top three – Bestinver (4.69%), Mandarine Gestion (3.67%) and AllianceBernstein (2.24%) - do not all have a beta of higher than 1 for the past three months. However, stock-picking did have a predominant role, particularly at Bestinver.For competitors for the Global Equities prize, in which seven asset management firms out of 13 outperformed the Stoxx 1800 Net Return (0.60%), the results were slightly different: of the top three, AllianceBernstein is the only firm whose portfolio has posted both an overexposure to the equity markets for the past three months and a largely positive pick of stocks. The next two, Ecofi Investissements and Petercam, with gains of 1.48% and 1.21%, respectively, stand out with low beta but a positive stock pick.
08/01/2013

Investec recruits head of distribution from Argonaut

John Lester, who will have spent only six moths as director of distribution at Argunaut, after serving as head of strategic partnerships at Neptune Investment Management, has been recruited as a sales manager in the client group at Investec Asset Management, a strategically important group in the environment created by the introduction of RDR legislation, Fundweb reports.
08/01/2013

Patrizia Immobilien acquires Tamar Capital Group

The Munich-based Patrizia Immobilien (600 employees, EUR7.5bn in assets, of which 80% are for external clients) at the end of 2012 announed that it has acquired the British firm Tamar Capital Group (21 employees, EUR700m in assets). The transaction has yet to be approve by the FSA, and Tamar will be consolidated onto the books at Patrizia from 1st quarter 2013.
08/01/2013

GIC to get a new chief investment officer in February

Lim Chow Kiat, deputy shop chief investment officer, will be promoted to group CIO of the Government of Singapore Investment Corporation (GIC) sovereign wealth fund, replacing Ng Kok Song, who will be retiring after 42 years as manager of the currency reserves of the city-state, on 1 February 2013. He had been group CIO since 2007.The new group CIO ill retain his responsibilities as chairman of GIC Asset Management until further notice.

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