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Asset Management
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03/09/2013

Fauchier Partners veteran founds own firm

Dan Higgins, former chief investment offier at Fauchier Partners, will this week launch his own asset management boutique, Marylebone Partners, Financial News reports.
03/09/2013

Old Mutual Wealth appoints three independent directors

Old Mutual Wealth Management, the holding company of Skandia and Old Mutual Global Invetors, has announced the appointment of three independent, non-executive directors, Ashok Gupta, Jane Hanson and Simon Davies.Gupta holds other non-executive responsibilities at New Ireland Assurance, AA Insurance Services, JP Morgan JP Morgan European Smaller Companies Investment Trust and eValue FE. Gupta will chair the auditing board at Old Mutual Wealth. Hanson holds other non-executive responsibilities, including one at Direct Line Insurance Group, where she is chair of the risk board. At Old Mutual Wealth, she will also be chair of the risk committee. Davies is also chairman of the JP Morgan Overseas Investment Trust and non-executive director at Grainger PLC. Davies, who was also chairman and CEO of Threadneedle, will chair the remuneration committee at Old Mutual Wealth.
03/09/2013

Citigroup selling off its alternative management bit by bit

Citigroup has sold assets from private equity and hedge funds in the past few months for USD6bn, in order to comply with new laws that limit the stakes that banks may hold in alternative investments, the Wall Street Journal reports. Last week, the US group sold a USD4.3bn private equity fund, Citi Venture Capital International, to Rohatyn Group, a private equity fund. On 9 August, it sold an emerging market hedge fund with USD1.9bn to the managers of the fund. Ciigroup had once been a major player in alternative investment. In February 2012, the group had USD18.6bn in assets under management in hedge funds and private equity at its affilate Citi Capital Advisors. But after the recent operations, the structure has only one fund left, the Metalmark Capital fund, with USD2.5bn in assets, which the bank is seeking to sell.
03/09/2013

Ashmore launches fund dedicated to Turkish equities

Ashmore Investment Management, one of the specialist managers of emerging market debt and equity securities, on September 2 announced the launch of the Ashmore SICAV Turkish Equity Fund.The fund is an open-ended vehicle primarily investing predominantly in Turkish equity and equity related instruments issued by corporates and quasi-sovereigns. Ashmore’s globally managed funds have been major investors in Turkish equities since 1987. The asset manager further strengthened its Turkish connections when it launched Ashmore Portföy, Turkey in 2008, one of Ashmore’s first domestic asset management ventures.The SICAV Turkish Equity Fund is an open-ended daily dealing UCITS IV Luxembourg registered fund. The fund will be registered for sale in Austria, Germany, Luxembourg, Switzerland and the UK and is available in share class denominations in US Dollars, Euros, UK Sterling and other currencies.Ashmore has assets under management of USD77.4billion as of 30 June 2013.
03/09/2013

Carnegie closes Swedish equity fund to new investors

The Swedish asset management firm Carnegie is closing the Carnegie Sverige Select fund, an unconstrained Swedish equity fund, to new investors. “In order to preserve our freedom, we must close the fund before it becomes too large,” explains Simon Blecher, manager of the fund. The fund, launched on 28 September 2007, now has SEK1.6bnin assets, or EUR180m. Carnegie Sverige Select, highly concentrated, has about 15 positions in its portfolio, and one single share can represent about 30% of the fund.
03/09/2013

Two new directors join the Financial Reporting Council

On 2 September, the Financial Reporting Council (FRC), the organisation responsible for developing UK corporate governance and stewardship codes and accounting, auditing and actuarial work standards, appointed Marian Williams as codes & standards director, in which position she will assist Melanie McLaren, executive director, codes & standards, and Angus Bogle, director of investor engagement, as deputy to Mridul Hegde, executive director, strategy.Williams had previously been director of the insurance financial services unit at PwC. Bogle, who had been co-head of equity at Fildelity Worldwide Investments from November 2007 to December 2011, will be responsible for creating an enhanced engagement programme for the FRC and “the investor community.” He will also work with the codes & standards team to ensure that governance and reporting meet the expectations of investors.
03/09/2013

Temasek sets up shop in London and New York

One of the Singapore sovereign wealth funds, Temasek, announced before the weekend that it had selected locations for its offices in London and New York, with the objective of being operational before the end of the year, according to a statement.The New York office will be located at 375 Park Avenue, in the business district of Manhattan. The London office will be at 23 King Street, in St James’s, near a highly valued hedge fund area.The offices come in addtion to the SWF’s network of foreign locations, with nine offices in Asia and two in Latin America.
03/09/2013

La roupie indonésienne franchit le cap des 11.000 pour un dollar

Le cours indicatif de la roupie indonésienne a franchi mardi le cap des 11.000 pour un dollar pour la première fois depuis plus de quatre ans, au lendemain de l’annonce d’un déficit commercial record dans la principale économie du Sud-Est asiatique. Le bureau national des statistiques a annoncé lundi un déficit commercial de 2,31 milliards de dollars pour le mois de juillet, après 880 millions le mois précédent.
03/09/2013

Aberdeen AM est mis à l'amende outre-Manche

Le gendarme britannique du secteur financier, la FCA (Financial Conduct Authority), a infligé une amende de 7,2 millions de livres à Aberdeen AM et Aberdeen Fund Management. Elle reproche au gérant de n’avoir pas correctement protégé les avoirs de clients déposés dans des fonds monétaires auprès de tierces parties bancaires entre septembre 2008 et août 2011.
03/09/2013
Gestion d'actifs

La filiale de gestion du Crédit Mutuel Arkéa poursuit son développement dans le non coté

Federal Finance Gestion lance le FCPI Pluriel Valeurs n°3 (qui soutient la croissance d’entreprises françaises innovantes) et le FIP Pluriel Ouest n°5 (qui soutient les PME régionales de Bretagne, Pays de la Loire, Centre et Ile de France). Ces deux nouveaux fonds rejoignent la gamme « Pluriel », créée en 2008 et permettent de conjuguer investissement dans des sociétés de croissance et réductions d’impôt sur le revenu. Les FCPI et FIP de Federal Finance Gestion bénéficient d’une stratégie de multigestion chère à la philosophie de diversification la société. Ainsi, chaque fonds est géré par trois équipes de gestion complémentaires : La gestion des poches sous quota est déléguée à des sociétés de gestion partenaires, Amiral Gestion et Inocap pour le FCPI et OTC Extend et UI Gestion pour le FIP, rigoureusement sélectionnées pour leurs performances et leurs expertises spécifiques dans le domaine du capital investissement (connaissance des PME innovantes et régionales en particulier). Cette stratégie permet aussi d’augmenter pour chaque fonds le nombre de sociétés investies (en moyenne 20 à 30 lignes) ce qui en améliore la diversification. Les poches hors quota sont gérées directement par Federal Finance Gestion dont le savoir-faire permet d’analyser et d’investir un très large ensemble de classes d’actifs (monétaire, actions européennes et internationales y compris émergents, obligations souveraines et corporate, immobilier coté, matières premières dont or, énergie et agriculture, devises,...). Cette stratégie a prouvé dans les précédents FCPI et FIP qu’elle peut apporter un moteur de performance supplémentaire à chaque fonds.
Gestion d'actifs
03/09/2013

Le retard dans l’hydroélectricité coûte cher à la France

La Cour des Comptes a exhorté lundi le gouvernement à accélérer l’ouverture à la concurrence des concessions des installations hydroélectriques en France, estimant le manque à gagner pour les finances publiques à plusieurs centaines de millions d’euros. La Cour juge que les retards consentis par la France risquent «d’accréditer le sentiment que la France s’oppose à l’ouverture de son marché de la production d'électricité», en contravention avec la législation européenne. La France compte 400 barrages hydroélectriques en concession, dont 80% sont exploités par EDF et 12% par GDF-Suez. Dans un référé, la Cour déplore que, depuis qu’elle a été votée en 2006, une redevance sur les ventes d'électricité entrant en vigueur lors du renouvellement des concessions n’ait jamais été appliquée. Elle en estime le produit théorique à un peu plus de 520 millions d’euros annuellement, cette somme devant être partagée à parts égales entre l’Etat et les collectivités locales.
03/09/2013

Le marché européen des certificats progresse

La valeur des certificats et des produits à levier traités sur les marchés boursiers a progressé de 8,7% entre le premier et le deuxième trimestre pour atteindre 27,1 milliards d’euros, selon les statistiques de l’association européenne du secteur, l’Eusipa, qui couvre six pays dont la France. Les certificats représentent 48% des volumes et les produits à levier 52%.
03/09/2013

Nicosie respecte les conditions du plan d'aide

Chypre met en œuvre avec succès les réformes prévues par le plan d’aide de 10 milliards d’euros que lui ont accordé les autorités européennes et le FMI; et Nicosie recevra comme prévu la prochaine tranche de cette aide, montre lundi un projet de rapport de la Commission européenne. Le document doit encore être approuvé par les ministres des Finances de l’Union.
03/09/2013

L'activité manufacturière européenne à un pic de 2 ans en août

La croissance a accéléré en août dans le secteur manufacturier de la zone euro pour atteindre son meilleur niveau depuis juin 2011, selon les résultats définitifs de l’enquête Markit. L’indice PMI des directeurs d’achat du secteur manufacturier a progressé à 51,4 contre 50,3 en juillet.
03/09/2013

Les OMT restent susceptibles d'être mises en œuvre

Le programme d'«opérations monétaires sur titres» de la BCE ne relève pas uniquement de la rhétorique et demeure prêt à être mis en œuvre en cas de besoin, a déclaré lundi Benoît Cœuré, membre du directoire de l’institut. La BCE a lancé il y a un an maintenant ce programme d’achats d’obligations sans limite de montant, destiné à soutenir si nécessaire un pays de la zone euro qui en ferait la demande, mais elle ne l’a jamais utilisé pour l’instant.
03/09/2013

Edmond de Rothschild réorganise sa gestion

Le groupe Edmond de Rothschild n’a désormais qu’une branche d’asset management qu’il réorganise comme «multispécialiste». Arrivé à sa tête en mars, Laurent Tignard est le responsable global du métier. A ses côtés, Philippe Uzan est directeur de la gestion directe et Alexandre Col directeur des multigestions. Leurs équipes, spécialisées, sont réparties dans les six centres historiques du groupe (France, Suisse, Allemagne, Luxembourg, Royaume-Uni, Hong Kong). Par ailleurs, Guillaume Poli est directeur du développement asset management groupe, pôle doté d’environ 45 personnes chargées de promouvoir toute la palette des expertises sur l’ensemble des marchés où est présent directement le groupe (14 pays) ou indirectement (via des partenariats tel qu’avec BBM Investimentos au Brésil). Cette approche globale doit permettre d’atteindre l’objectif assigné par le plan stratégique de groupe à horizon 2016 : 66 milliards d’euros d’encours sous gestion, contre 45 milliards environ à fin juillet.
03/09/2013

La Troïka de retour à Lisbonne le 16 septembre

La prochaine mission d’inspection de la Troïka (UE, BCE, FMI) au Portugal se déroulera à compter du 16 septembre. Prévue initialement en juillet, elle a été reportée en raison de la crise politique qui a secoué le gouvernement portugais cet été.
03/09/2013

Madrid prépare une réforme des retraites des fonctionnaires

Le gouvernement espagnol a défendu devant les syndicats un projet de réforme des retraites dans la fonction publique qui lierait les versements à l’espérance de vie et à des cycles économiques, sans relever l'âge de départ, a indiqué lundi la ministre de l’Emploi, Fatima Banez. L’Espagne est sous la pression de Bruxelles pour remanier son système des retraites d’ici la fin de 2013.
03/09/2013

Un ancien de Fauchier Partners lance sa société

Dan Higgins, l’ancien directeur des investissements de Fauchier Partners, doit lancer cette semaine sa boutique de gestion d’actifs, Marylebone Partners, rapporte le média financier. Deux anciens dirigeants de RIT Capital prendront en charge les investissements. L’équipe entend recourir à une approche tactique combinant différentes opportunités.
03/09/2013

La banque des Brics avance lentement

Les représentants du Brésil, de la Russie, de l’Inde, de la Chine et de l’Afrique du Sud, se réuniront en marge du G20 pour discuter des avancées de leur projet de banque de développement. Ils se sont accordés sur la structure de l’institution qui devrait avoir un capital de 50 milliards de dollars.
03/09/2013

La règle du jeu des dérivés se durcit

Les régulateurs internationaux ont publié leurs standards définitifs sur les dérivés non compensés. Ils exigent des marges très décriées par l’industrie.
03/09/2013

Une ligne de crédit de précaution évoquée pour Dublin

La zone euro pourrait accorder une ligne de crédit de précaution à l’Irlande de manière à sécuriser son retour sur les marchés financiers à compter de janvier 2014, indique le quotidien allemand qui cite des sources non identifiées parmi des responsables européens. Les ministres réunis au sein de l’Eurogroupe devraient débattre de ce sujet en novembre.
03/09/2013

Aquila perd son responsable de l'investissement

Le gestionnaire de fortune suisse Aquila vient de perdre son responsable de l’investissement, Jürg Furrer, qui était également membre du comité exécutif du groupe, rapporte le site helvétique. Après neuf ans passés chez Aquila, Jürg Furrer va rejoindre le 1er octobre prochain l’antenne suisse du groupe américain Pimco.
02/09/2013

Les OMT restent susceptibles d'être mises en œuvre

Le programme d’"opérations monétaires sur titres» de la Banque centrale européenne (BCE) ne relève pas uniquement de la rhétorique et demeure prêt à être mis en oeuvre en cas de besoin, a déclaré lundi Benoît Cœuré, membre du directoire de l’institution. La BCE a lancé il y a un an maintenant ce programme d’achats d’obligations sans limite de montant, destiné à soutenir si nécessaire un pays de la zone euro qui en ferait la demande, mais elle ne l’a jamais utilisé pour l’instant.
02/09/2013

Le marché européen des certificats progresse

La valeur des certificats et des produits à levier traités sur les marchés boursiers a progressé de 8,7% entre le premier et le deuxième trimestre pour atteindre 27,1 milliards d’euros, selon les statistiques de l’association européenne du secteur, l’Eusipa, qui couvre six pays dont la France. Les certificats représentent 48% des volumes et les produits à levier 52%.

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