Pressé de questions par les députés britanniques, Mark Carney affirme que sa politique soutient la reprise même si celle-ci reste fragile

Le moral des conseillers en gestion de patrimoine est au plus bas niveau depuis sept ans, selon le baromètre TNS Sofres-BNP Paribas Cardif. Malgré la baisse de la collecte par cabinet, les clients leur font très majoritairement confiance, mais la profession reste méconnue du grand public.

L’opérateur boursier allemand prévoit d’ouvrir une chambre de compensation sur produits dérivés en Asie, qui sera basée à Singapour, dans le cadre d’une stratégie de développement de ses activités dans la zone, selon le quotidien citant des sources proches. La région concentre actuellement entre 15 et 20% des volumes mondiaux traités sur produits dérivés, selon l’Association des marchés à terme.

Le volume des inscriptions au chômage a sensiblement diminué la semaine dernière aux Etats-Unis mais ce recul semble dû pour l’essentiel à des problèmes techniques dans le traitement. Ce nombre a contre toute attente diminué de 31.000 à un total CVS de 292.000, selon le département du Travail. Ce dernier a expliqué que deux Etats, l’un grand l’autre petit, étaient en train de mettre à jour leurs systèmes informatiques et n’avaient pas traité toutes les inscriptions reçues durant la semaine.

Le gestionnaire d’actifs immobiliers envisage de déposer une offre d’achat sur le centre commercial parisien, que son propriétaire à 75%, Gecina, a mis en vente. «Tout est fonction du prix et de notre propre évaluation, a indiqué David Atkins, le directeur général du groupe britannique, à Bloomberg. Gecina a mandaté cet été Morgan Stanley, CA CIB et HSBC, pour vendre le centre devant rouvrir ses portes après une rénovation complète.

La société britannique a annoncé le closing de son fonds CLO, Harvest VII, avec le soutien de Resource Capital Markets et de Natixis. 3i précise que ce fonds dont les actifs s’élèvent à 310 millions d’euros est le premier levé par 3i Debt Management en Europe depuis sa création en 2011.

L’opérateur de la Bourse de Sao Paulo a annoncé un toilettage en profondeur de son indice phare Ibovespa. Il s’agit de pondérer les valeurs en fonction de la capitalisation du flottant et de la liquidité. La mouture actuelle donne la priorité au volume moyen quotidien de transactions. Ce changement, effectif en mai prochain, devrait favoriser les secteurs de l'électricité, de l'éducation, des mines, de la banque et des produits de grande consommation.

Les OPCVM monétaires de droit français ont enregistré 13,3 milliards d’euros de collecte nette en août, mois marqué par les turbulences sur le marché actions et la poursuite de la correction du marché obligataire. En raison de retraits sur les fonds actions, obligations ou diversifiés, l’ensemble des OPCVM a affiché une collecte nette de 12,3 milliards d’euros en août, selon les statistiques mensuelles d’EuroPerformance. L’effet marché, lui, s’est révélé négatif de 3 milliards. Au total, les fonds de droit français affichaient 764 milliards d’euros sous gestion fin août, un montant qui reste en repli de 1% par rapport à l’encours de fin 2012.

Le gestionnaire d’actifs immobiliers Hammerson envisage de déposer une offre d’achat sur le centre commercial Beaugrenelle à Paris, que son propriétaire à 75%, Gecina, a mis en vente. «Tout est fonction du prix et de notre propre évaluation, a indiqué David Atkins, le directeur général du groupe britannique, à Bloomberg. C’est un centre commercial grand et neuf dans le centre de Paris, et ce genre d’occasions ne se présente pas souvent». La foncière Gecina a mandaté cet été Morgan Stanley, ainsi que CA CIB et HSBC, pour vendre Beaugrenelle, qui doit rouvrir ses portes dans le 15ème arrondissement de Paris après une rénovation complète.

L’avocat général de la Cour de justice européenne a estimé que les pouvoirs donnés à l’Esma afin d’interdire en cas d’urgence les ventes à découvert de titres résultent d’une mauvaise interprétation des traités. Une demi-victoire pour la Grande-Bretagne, qui s’oppose à cette mesure. L’avocat général Niilo Jaeaeskinen n’a cependant pas contesté l'étendue des pouvoirs confiés à l’Autorité européenne des marchés, mais simplement estimé que cette décision aurait dû être votée à l’unanimité. La Cour de justice devrait statuer dans quelques mois et peut décider de suivre, ou pas, l’opinion de l’avocat général.

Le nombre des inscriptions au chômage a sensiblement diminué la semaine dernière aux Etats-Unis mais leur recul semble dû pour l’essentiel à des problèmes techniques dans leur traitement. Ce nombre a diminué de 31.000 à un total CVS de 292.000, a fait savoir le département du Travail jeudi. Les inscriptions n’ont jamais été aussi basses depuis 2006, tranchant avec les prévisions des économistes qui donnaient en moyenne une légère hausse à 330.000. Un analyste du département a expliqué que deux Etats, l’un grand l’autre petit, étaient en train de mettre à jour leurs systèmes informatiques et n’avaient pas traité toutes les inscriptions reçues durant la semaine.

Simultanément à Paris, Londres, Milan et Francfort, Ossiam fait admettre à la négociation ce 12 septembre un nouvel ETF de stratégie dans sa gamme de beta intelligent. Ce produit, le Ossiam Risk Weighted Enhanced Commodity ex. Grains TR UCITS ETF 1C (EUR) (code mnémonique : CRWE), est un fonds coordonné (OPCVM IV) à réplication synthétique, de droit luxembourgeois.L’ETF réplique l’indice de stratégie Risk Weighted Enhanced Commodity ex. Grains TR. Cet indice créé en février 2013 a été développé par Société Générale mais il est calculé; rebalancé, et diffusé par S&P. L’indice offre une exposition globale aux matières premières, à l’exclusion des céréales, pour des raisons éthiques,. La pondération pour chaque matière première inversement proportionnelle à sa volatilité réalisée sur un an. Ainsi, les contrats à terme sur matières premières dont les volatilités sont les plus faibles se voient attribuer un poids proportionnellement plus important dans l’indice. Comme l’explique à Newsmanagers Isabelle Bourcier, directeur du développement commercial, «l’idée consiste à rouler les positions sur la prochaine échéance en cas de ‘backwardation’ et à la plus liquide des échéances les plus lointaines dans une configuration de contango». Le véhicule représente une extension à un nouvel univers d’investissement des stratégies «smart beta» déjà mises en oeuvre par Ossiam sur les actions. Bruno Poulin, président d’Ossiam (filiale de Natixis Global Asset Management) a souligné à ce sujet qu’avec ce nouvel ETF, les investisseurs «peuvent non seulement accéder à un panier de matières premières particulièrement diversifié (au travers de contrats à terme), tout en se distinguant par l’exclusion des céréales, mais bénéficier des avantages liés à l’optimisation du roulement des positions (rolls) et à une stratégie d’allocation qui vise à obtenir une meilleure diversification des risques». Et Isabelle Bourcier envisage déjà la prochaine étape, qui pourrait être celle d’un ETF smart beta sur la classe d’actifs obligations."Ce produit, avec un rendement voisin de celui des actions ", s’adresse avant tout à des professionnels dans une optique de diversification de leur allocation d’actifs globale. Sa corrélation est faible et il réduit la volatilité, ce qui cadre bien avec l’optique de moyen-long terme avec le contrôle des risques qui caractérise tous les produits Ossiam, souligne Isabelle Bourcier.Ossiam affiche actuellement un encours de 920 millions d’euros, ce qui représente un gonflement de 63,5 % depuis le début de l’année. Les actifs gérés dans les 13 ETF de la marque se montent à quelque 720 millions d’euros.CaractéristiquesDénomination : Ossiam Risk Weighted Enhanced Commodity ex. Grains TR UCITS ETF 1C (EUR)Code Isin : LU0876440578Taux de frais sur encours : 0,45 %

La société de gestion norvégienne Skagen a recruté Hilde Jenssen en tant que nouvelle gérante dans l’équipe de Skagen Kon-Tiki, son fonds d’actions mondiales et émergentes décotées, à compter du 1er octobre 2013.L’intéressée travaillait précédemment chez Skyview Investment Advisors aux Etats-Unis où elle était associée et gérante depuis 2009.L’équipe de Skagen Kon-Tiki se compose de Kristoffer Stensrud, gérant principal, Knut Harald Nilsson, Cathrine Gether et Erik Landgraff.

Une source impliquée dans l’opération a confié hier à IFR selon Reuters que le fonds souverain norvégien, le governement Pension Fund - Global, géré par Norges Bank Investment Management, filiale de gestion d’actifs de la banque centrale du pays, a mis en vente 13 millions d’actions EDF, représentant 0,7% du capital du groupe français, rapporte L’Agefi. Le prix unitaire de cession équivaut à un montant total de l’opération de près de 280 millions d’euros.

AXA Real Estate Investment Managers, with over EUR46 billion of assets under management as of June 2013, has acquired the Cleveland Street office building in Sydney, from the Australian Postal Corporation. The total deal size is A$168 million for the land and redevelopment works. This acquisition is a sale and lease back transaction with Australia Post on behalf of a Singaporean client.This acquisition is made in collaboration between AXA Real Estate and Eureka Funds Management, an Australian fund manager focussed on the alternative investment sector in Australia.

Abu Dhabi is planning to invet up to USD5bn in infrastructure projects in Russia in the next seven years, the Financial Times reports, illustrating Russian efforts to attract money from sovereign funds. The engagement of the department of finance in Abu Dhabi is expected to be announced on Thursday by the Russian Direct Investment Fund, the USD10bn fund supported by the government, founded in 2011 by Vladimar Putin.

La boutique de hedge funds Adelante Asset Management a fermé son fonds dette émergente mondiale Adelante Emerging Debt Fund fin juillet après 14 ans parce qu’elle pense que son style d’investissement n’est plus adapté à l’environnement actuel. Le fonds, qui était de 80 millions de dollars, a perdu 2 % sur les sept premiers de l’année. Il a dégagé un gain annualisé de 15,4 % entre son lancement en juillet 1999 et sa fermeture.

Goldman Sachs Asset Management has launched an equity fund dedicated to frontier markets and the BRIC countries, Citywire reports. The Goldman Sachs Growth Markets Equity Portfolio fund was launched on 10 September, and will be team-managed. It will invest in companies which operate or are traded in countries of the “Next-11” group or in BRIC countries.

On 6 September, iShares US ETF Trust filed a form N-1A) with the SEC for four allocation ETFs, which will invest in ten other ETFs of the Core series launched by the firm in October 2012.The profiled products, for which neither the acronym nor the total expense ratio have yet been disclosed, are as follows: iShares Core Allocation Conservative ETF, iShares Core Allocation Moderate ETF, iShares Core Allocation Moderate Growth ETF and iShares Core Allocation Growth ETF.According to Mutual Fund Wire, assets in the Core range now total nearly USD100bn.

Global Financial Products has recruited Ronald Wildmann and Steven Frey as additions to its teams, as senior commodity advisers. Wildmann and Frey previously worked at Basinvest, as commodity managers, according to Finews. The Global Financial Products teams include a total of 13 people.

The CDP Global 500 Climate Change Report 2013, published by CDP (formerly the Carbon Disclosure Project) and PricewaterhouseCoopers (PwC) includes two rankings of the 50 best businesses of the FTSE Global 500 companies in the area of performance in combating climate change (CPLI), on one hand, and transparency in communication on the subject (CDLI) on the other. French asset management firms are under-represented in these rankings with three business in the first case (L’Oréal, Axa and BNP Paribas) and two in the second (Sanofi and Schneider Electric).CDP states that the data were collected from 389 businesses at the request of 722 institutional investors, representing USD87trn in assets. Germany, Switzerland and the United Kngdom are over-represented in the CPLI rankings, in which only seven asset management firms have received a maximal score of 100 (BMW, Daimler, Philips Electronics, Nestlé, BNY Mellon, Cisco Systems and Gas Natural).However, the report reveals that 50 of the 500 largest publicly-traded businesses in the world are responsible for three quarters of greenhouse gas emissions, and emissions from the 50 most polluting businesses, primarily active in the energy, materials and utility sectors, increased 1.65% over the past four years. This increase represents the equivalent of 8.5 million additional pickups in streets, or the power consumption of 6 million homes per year.

Institutional investors are increasingly turning to hedge funds for risk management and diversification according to new research from Cerulli Associates published in the September release of the “Cerulli Edge U.S. Management Edition.” «Numerous institutions are using hedge funds to reduce risk in their investment portfolios,» reveals Michele Giuditta, associate director at Cerulli. «Our research shows that institutional investors overall have been steadily increasing the portion of their assets allocated to hedge funds over the past five years. Endowment funds, family offices, and foundations were early adopters and currently remain established investors.» More recently, asset managers are experiencing demand for a range of hedge fund strategies, in particular, credit-related, global macro, and event-driven. Cerulli believes that demand for these products should continue in the near term, given the low interest rate environment, ongoing global financial uncertainty, and steady merger and acquisition activity.

The Edmond de Rothschild group is increasing its stake in the capital of its affiliate Edmond de Rothschild Capital Partners, a specialist in majority investments in midcap businesses, from 60% to 100%. The 40% will be purchased from co-founders Erick Fouque and Eric de Montgolfier, who will be leaving the private equity firm “to dedicate themselves to new entrepreneurial projects,” according to a statement. They will be replaced by Bertrand Demesse and Louis-Antoine Roullier, who have been working at the firm since 2005 and 2008, respectiely, and who have been promoted as managing partners. The Edmond de Rothschild group is “taking this opportunity to increase its stake in the capital as it believes in this illiquid asset class, in which they are seeking to strengthen themeselves by 2016, following the strategic plan of Christophe de Backer, CEO fo the Edmond de Rothschild group,” a spokesperson says. As part of this plan, new products will be launched. Edmond de Rothschild Capital Partners, founded in 2003, has over EUR2.2bn in assets under management.

Southeastern Asset Management has acquired a stake of nearly 12% in the capital of News Corp, the group controlled by Rupert Murdoch, USA Today reports. On the basis of its closing share price on Tuesday, the stake of Southeastern is valued at nearly USD400m. The alternative asset management firm thus becomes the second-largest shareholder, after Murdoch himself, who, according to Bloomberg, controls a 39% stake.

Forum Partners Investment Management, LLC (Forum) and La Française, an affiliate of Crédit Mutuel Nord Europe (CMNE), on 11 September announcd that they have signed a strategic partnership which will take the form of an investment by La Française in a 24% stake in Forum Partners, via an issue of new equities and a significant investment in the international range of real estate investment strategies from Forum. The partnership is subject to approval by the supervisory authorities, a statement from the two firms says. In addition, a close collaboration will be established to launch several new European investment products, particularly through a joint venture to develop European direct real estate investment. Forum Partners is a real estate investment management firm with USD5.7bn in assets under management for third parties. The partnership will combine the expertise of the Forum in the area of real estate investment via real estate private equity, publicly-traded real estate and real estate debt, with the proven leadership of La Française in French direct real estate and senior debt. To support the partnership, CMNE and La Française will invest over USD600m in major investment strategies by Forum, beginning with USD200m for the European debt platform, including mezzanine and senior debt. La Française will also invest in publicly-traded real estate activities internationally, and real estate capital invetment in Asia, as well as in potential development opportunities in the Americas. In addition, Foum and La Française will pool their global resources for distribution to professional and retail clients.

Amundi has obtained Service Engagement certification (SEI procedure – Environmental, Social and Governance criteria in portfolio management), launched recently by Afnor Certification. It is the first asset management firm to be certified by the association for French standards for service engagements associated with its SRI procedures, a press statement says. The Service Engagement for “Socially Responsible Invesmtent Procedure” may be obtained by any portfolio manager which respects strict service engagements, as follows: to analyse defined ESG criteria, with competence and impartiality; to update and make ratings reliable on a regular basis; to build portfolios which respect existing SRI crieria; to control the rules of SRI management independently and on an ongoing basis; to conduct dialogue and vote to promote progressive measures; to inform clients in full transparency; and to improve practices on an ongoing basis. The Service Engagement - “Socially Responsible Investment Procedure” certification procedure also defines requirements concerning organisation, monitoring and management of quality procedures. Amundi has assets under management of over EUR60bn in socially responsible investment.

One in four Swiss respondents (24%) are unaware of which pension fund manages its second retirement pillar (professional retirement planning). Although interest in professional retirement planning appears to be higher than average in German-speaking Switzerland and Ticino, only two thirds of French-speaking Swiss are concerned about it, according to the second survey carried out by AXA Investment Managers. Overall, 29% of policyholders surveyed have no interest in retirement planning, according to the study “Knowledge of the Swiss population concerning pension funds 2013,” presented earlier this week in Zurich. More than one quarter of them consider themselves still too young to think about it. One respondent in five considers the subject too complicated for themselves, ways Werner Rutsch, head of the study by AXA Investment Managers. About 10% avoid the subject squarely on the grounds that they have no influence over their pension.

The Luxembourg-registered equity fund Morgan Stanley Investment Funds (MSIF) Global Quality Fund, launched more than ne month ago (see Newsmaangers of 2 August) has been granted sales licenses for various asset classes for shares denominated in US dollars and/or euros in six European countries.A shares in US dollars (LU0955010870) are now available in Germany, Ireland, the Netherlands, Sweden and Denmark, while AH shares denominated in euros (LU0955011506) are available in Germany, Ireland, and the Netherlands I (LU0955011175) and Z (LU0955011258) shares in US dollars may be sold in Ireland, the Netherlands, Denmark and Sweden. Z shares are also available in Portugal.

Ossiam simultaneously lists a new ETF strategy in its smart beta range for trading in Paris, London, Milan and Frankfurt on 12 September. The product, the Ossiam Risk Weghten Enhanced Commodity ex. Grains R UCITS ETC 1C (EUR) (acronym: CRWE), is a UCITS IV-compliant fund registered in Luxembourg and based on synthetic replication.The ETF replicates the Risk Weighted Enhanced Commodity ex. Grains TR index which offers a global exposure to commodities, excluding grains, for ethical reasons. The weighting of each commodity is inversely proportional to its volatility over one year.The new vehicle represents an extension of a new universe of smart beta investments already established by Ossiam for equities, Isabelle Bourcier, head of development, is already planning the next step, which may be a smart beta ETF for the bond asset class.“This product, with returns near those of equities, is aimed primarily at professionals with a mid-to long-term diversification objective, with risk controlling which characterises all Ossiam products,” Boursier tells Newsmanagers.Ossiam currently has assets of EUR920m, which represents an increase of 63.5% since the beginning of the year. Assets under management in 13 ETFs of the brand total about EUR720m.CharacteristicsName: Ossiam Risk Weighted Enhanced Commodity ex. Grains TR UCITS ETF 1C (EUR)ISIN code: LU0876440578Total expense ratio: 0.45%

Fabio Caiani has been appointed as head of distribution at Nordea in Italy, Bluerating reports. Caiani will retain his position as head of retail activities at the Scandinavian asset management firm, which he has held since 2007.