The consulting firm Index Strategy Advisors and the ETF specialist IndexUniverse have signed a partnership in order to offer their clients high quality ETF portfolios. By the terms of the agreement signed between the two partners, Index Strategy Advisors (ISA) may use the ETF analysis platform set up by IndexUniverse to select ETFs for its clients, on the basis of proprietary allocation models developed by ISA.

In a wave of foreign investment in Spanish listed businesses, there are four big names: BlackRock, Vanguard, NBIM and BNP Paribas, Expansión reports. These four asset management firms hold stakes representing a total of EUR26.18bn, which corresponds to 5.1% of companies of the Ibex 35 index, and 60% of their investments are allocated to four companies: Santander, BBVA, Telefónica and Grifols. However, the Norwegian sovereign wealth fund [GPFG, managed by NBIM -ed.], BlackRock and Vanguard are present in 30, 25, and 21 of the companies of the Spanish flagship index, respectively.

On 15 November, the CNMV registered the Amundi ETF Govt Bond Lowest Rated Euromts Investment Grade UCITS ETF, which may thus be sold in Spain, Funds People reports.The fund, which charges fees of 0.14%, has posted net inflows of voer EUR500m since the beginning of the year, and its assets total EUR825m. It offers exposure to government bonds in euro zone peripheral countries which are investment grade.

97% of financial services professionals feel that not enough has been done to prevent a future market crash, despite numerous reforms, Financial Times fund management reports, citing a survey by Kinetic Partners. 52% of those surveyed feel that regulatory changes have not created adequate protections.

Winfried Hutmann, membre du comité exécutif et depuis douze ans reponsable de la gestion de portefeuilles, va quitter Frankfurt Trust, la société de gestion de la BHF-Bank, à l’approche de son 60ème anniversaire, annonce un communiqué de presse du 25 novembre.L’intérim sera assuré par Gerhard Engler, responsable de la clientèle institutionnelle.

Le noyau dur historique de capital-investissement du groupe Rothschild à Paris choisit de prendre son indépendance, rapporte Les Echos. Le trio d’associés qui soudait R Capital Management depuis plus de dix ans a rebaptisé sa structure"Keensight Capital."Depuis quelques années, le groupe Rothschild a investi dans une plate-forme dans le non-coté complètement intégrée. Il nous a été proposé soit de rejoindre cette société appartenant à 100 % au groupe, soit de prendre notre indépendance. Nous avons choisi l’aventure entrepreneuriale», explique Jean-Michel Beghin, l’un des associés.Keensight Capital ne changera pas d’un iota sa stratégie : allouer des tickets de 5 à 30 millions dans des entreprises de niche réalisant de 10 à 150 millions d’euros de chiffre d’affaires et en forte croissance. Le dernier fonds, dont le management ne tient pas à préciser la taille, étant quasiment investi, Keensight Capital repartira en levée l’an prochain. L'équipe veut élargir son panel de souscripteurs à des family offices et à l’international au-delà de son tour de table européen. Le groupe Rothschild continuera d’y investir.

CPR Asset Management passe à l’offensive. Avant la fin de l’année, la société de gestion s’apprête à lancer un fonds actions internationales qui sera tout sauf un produit «eau tiède» selon l’expression d’Arnaud Faller, directeur des investissements de la filiale d’Amundi. De type «multi-style», l’OPCVM adoptera un profil «deep value» ou investira sur des titres défensifs, ou encore misera sur une allocation géographique. Mais, dans tous les cas, les décisions seront tranchées et les panachages prohibés. Une approche prendra la suite de l’autre en fonction du comportement des marchés.Par ailleurs, le fonds thématique Silver Age de CPR AM, qui investit sur les valeurs de consommation liées au vieillissement de la population, et dont l’encours a bondi depuis septembre 2012 de 35 millions d’euros à 280 millions d’euros, va devenir, dans quelques semaines, éligible au PEA. Là encore, la gestion table sur une poursuite du développement – exponentiel – du fonds, favorisé par son apparition au sein d’une des dernières enveloppes fiscales disponibles. Si l’on ajoute la récente arrivée de Jean-Eric Mercier, le directeur général de la société de gestion au comité exécutif d’Amundi (voir Newsmanagers du 20/11/2013), il est clair que la société de gestion, souvent assimilée à un laboratoire d’idées et de produits originaux dans le giron d’Amundi, a incontestablement le vent en poupe. CPR AM présente également des chiffres séduisants. A fin septembre par exemple, les encours de CPR AM s'élevaient à 25,9 milliards d’euros, contre 20,6 milliards à fin 2012 et 17,1 milliards d’euros à fin 2011. D’autre part, la collecte nette qui atteint 4,4 milliards depuis le début de l’année concerne l’ensemble des classes d’actifs : les produits moyen long-terme ont ainsi attiré 1,5 milliard d’euros (+300 millions sur les actions, +400 millions sur les diversifiés, +800 sur les produits de taux et crédit), et les produits monétaires 2,9 milliards d’euros depuis le début 2013. A 90 %, cette collecte porte sur des fonds ouverts de la société. Cela étant, les ambitions de CPR sont désormais à l’international où l’objectif reste toujours de doubler les encours à moyen terme. Le chantier reste important. Hors de l’Hexagone, CPR a collecté 220 millions d’euros cette année à fin septembre, «grâce à la clientèle distribution», précise Jean-Eric Mercier. Quant au poids des actifs gérés pour le compte de clientèle étrangère, il croît aussi très progressivement : sa part se situe à 4,2 % du total des actifs sous gestion, soit actuellement plus d’un milliard d’euros. A ce titre, pour faire décoller les ventes à l’international, les équipes de Jean-Eric Mercier misent sur Silver Age et sur le futur fonds «global equity» auxquels il faut également ajouter l’offre de produits d’allocation d’actifs, permettant aux investisseurs d'être progressivement accompagnés sur des produits plus risqués.

Carlyle Group vient de lever un fonds de 13 milliards de dollars, renouant ainsi avec les années fastes du capital investissement, rapporte le Financial Times. Le fonds se concentrera sur les investissements avec effet de levier et les participations minoritaires aux Etats-Unis. Il a attiré un tiers de plus de son objectif. Sur le total, 1 milliard de dollars a été investi par Carlyle et ses équipes.

Les enchères pour la reprise du spécialiste allemand des patchs transdermiques LTS Lohmann opposent désormais le français Wendel au suédois Nordic Capital, rapporte L’Agefi qui cite une information de l’agence Reuters. Les offres valoriseraient la cible, qui compte Novartis parmi ses actionnaires, autour de 1,2 milliard d’euros.Le fonds de private equity EQT et le laboratoire japonais Hisamitsu Pharmaceutical ne figureraient plus dans la course.De son côté, Blackstone, qui a envisagé de rapprocher LTS de sa filiale de sous-traitance pharmaceutique Catalent, semble moins attiré qu’initialement, ont expliqué les sources citées par l’agence de presse. Quant à KKR, il a perdu tout intérêt pour le dossier, indique le quotidien.

Matthew Wright, who had been head of distribution for the United Kingdom, is joining the hedge fund boutique NewSmith Asset Management, as a partner in charge of British and European distribution, fundweb reports. Wright joined Carmignac in October 2011 [ed].

Two of the most influential women in the asset management sector are leaving their jobs, Financial News observes. Anne Healy is resigning from her position as senior managing director for the United Kingdom and Ireland at MFS Investment Management, while Penny Green will leave the general management of the Superannuation Arrangements of the University of London.

Natixis Global Asset Management (NGAM) has recruited Alex Wharton as manager in the institutional client development team in the United Kingdom, and Fred McNeill as manager in the consultant relationship team in the United Kingdom, Investment Europe reports. Wharton worked previously at Capita Employee Benefits, while McNeill worked at Neptune Investment Management. They will both be based in London. Laura Devoucoux will also join the consultant relationship team as a manager. She joins from Natixis Asset Management in Paris.

Threadneedle Investments will launch the Threadneedle UK Social Bond Fund in partnership with Big Issue Invest, the social investment arm of The Big Issue. The fund aims to achieve both an investment return and a positive social outcome by investing in fixed income securities of organisations which support socially beneficial activities and economic development. Available to retail and institutional investors from January 2014, it will invest in companies, associations, charities and trusts in social intensity areas including affordable housing and property, community services, employment and training, financial inclusion, health and social care, transport and communications, and utilities and the environment. The fund will launch with GBP10 million of seed investment from Big Society Capital, the world’s first social investment bank and GBP5 million from Threadneedle. The fund’s minimum investment amount is GBP2,000 when accessed via UK platforms. It has an Annual Management Charge (AMC) of 0.30% for both retail and institutional investors, and there is no performance fee. The AMC will be split between Threadneedle and Big Issue Invest, further supporting the work of Big Issue Invest and its parent The Big Issue in financing business solutions to social problems and tackling homelessness. Threadneedle will contribute a portion of its fee to the Threadneedle Foundation, a dedicated entity through which the company provides support for charitable activities.Managed by Simon Bond, credit fund manager at Threadneedle, the fund targets an annual gross return in line with that of a UK corporate bond index such as the Merrill Lynch £ Non Gilt Index, which is currently generating a yield of circa 4% per annum.

For about EUR57m, Henderson Global Investors has sold two shopping centres located in Switzerland to individual investors in the Middle East, which had been part of the portfolio of its Luxembourg-registered real estate FCP Herald, specialised in distribution. They are the Champs Fleuris centre (12,000 square metres) located in Matran in the canton of Fribourg, and the Les Grosses Terres shopping centres (7,000 square metres), located in Étoy in the canton of Vaud.The Herald FCP is aimed at German and internatinoal institutional investors.

Parmi les cinq candidats à la reprise de Société Générale Private Banking Asia, DBS et ABN Amro ont remis une offre finale selon Bloomberg, ainsi que Credit Suisse, ajoute Reuters. Aucun des trois repreneurs potentiels n’a fait de commentaires mais la banque singapourienne DBS n’a pas caché son fort appétit pour des opérations de croissance externe sur son marché régional, tandis qu’ABN Amro, groupe néerlandais nationalisé, a déclaré en mars vouloir étendre ses activités internationales, y compris en banque privée. Les propositions des finalistes valoriseraient l’enseigne de la Société Générale (13 milliards de dollars d’encours) entre 300 et 400 millions de dollars (221 à 295 millions d’euros), dans le bas de la fourchette de 300 à 600 millions évoquée précédemment. UBS et Royal Bank of Scotland figuraient aussi parmi les prétendants mais leurs intentions ne sont pas connues, rappelle Reuters.

Une Ecosse indépendante gardera la reine, la livre sterling et restera dans l’Union européenne mais elle aura sa propre force de défense et collectera ses impôts, indique le Premier ministre écossais, Alex Salmon, dans un document-programme de 670 pages présenté mardi. Les Ecossais sont appelés à décider s’ils se séparent ou non de l’Angleterre lors d’un référendum organisé le 18 septembre 2014.

L’Association nationale des agents immobiliers (NAR) américains a annoncé que son indice des promesses de ventes, calculé sur la base des contrats de ventes signés le mois dernier, a reculé de 0,6% à 102,1, son plus bas niveau depuis décembre dernier. Il s’agit du cinquième mois consécutif de recul. Outre la hausse des taux hypothécaires, la fermeture partielle des administrations fédérales (shutdown) début octobre a découragé certains acheteurs potentiels.

Le nouveau gouvernement norvégien envisage d’assouplir les conditions de prêt à l’immobilier pour permettre une relance du marché, selon des déclarations officielles. Les banques seraient ainsi autorisées à prêter jusqu'à 90% de la valeur d’un bien, contre 85% aujourd’hui, notamment pour encourager l’accession à la propriété. Considérés en état de bulle, les prix de l’immobilier norvégien pourraient plonger de 20% dans les deux ans, selon une récente étude de Nordea.

Damien Guichard, gérant obligataire, et Emmanuel Daull, analyste crédit, ont rejoint Allianz Global Investors pour y développer l’activité de placements privés, a indiqué la société de gestion. Le premier était jusqu'à récemment directeur au sein de l’équipe de conseil en financement chez Oddo Corporate Finance, le second a fait ses armes chez Moody’s puis Alix Partners.

La Grèce et ses bailleurs de fonds internationaux gomment peu à peu leurs divergences concernant le budget national de 2014, a déclaré lundi le ministre des Finances grec Yannis Stournaras sur la chaîne de télévision privée Mega. Selon ce dernier, les négociations en cours et de nouvelles recettes fiscales ont permis de ramener l'écart à un milliard d’euros environ.

Le juge examinant la demande d’une protection de Detroit sous le régime fédéral des faillites (chapitre 9) rendra sa décision le 3 décembre. Un procès de neuf jours s’est conclu le 8 novembre dernier. Quelle que soit la décision du juge Steven Rhodes, elle devrait faire l’objet d’un appel.

L'émission renforce un marché déjà actif pour les signatures périphériques cette année, avec les placements réussis de CaixaBank et d'UniCredit

Un rapport de PwC montre que les versions nationales des taxes sur les transactions financières n'ont pas produit les recettes fiscales escomptées

Le groupe de post-marché profite de la régulation européenne des produits dérivés qui ouvre le marché des référentiels de données pour les régulateurs.

La FCA lance une consultation avant d’imposer une limitation drastique de frais de recherche pouvant aujourd’hui être refacturés aux clients

Les entreprises et institutions financières devront déclarer leurs transactions sur dérivés dès février prochain. Beaucoup sont en retard

L'Etat a placé 1,5 milliard d’euros auprès d’un investisseur unique. Un montant insuffisant pour couvrir les besoins du secteur bancaire

Le rattrapage des résultats des sociétés européennes va nourrir la remontée des indices du continent d’ici à 2016 par rapport aux Etats-Unis

Dans un entretien, Andrej Brodnik, directeur de la distribution pour l’Europe germanophone, indique que le gestionnaire britannique vise un triplement sous trois à cinq ans des 1,4 milliard de livres d’actifs actuellement gérés en Allemagne, Autriche et Suisse (dont 700 millions pour l’Allemagne). Jupiter envisage désormais de s’adresser dans ces pays à la clientèle retail et non plus seulement aux institutionnels.

Le quotidien cite un nouveau rapport du Conseil d’orientation des retraites (COR) qui confirme le profond déséquilibre dont souffre le régime des fonctionnaires. En raison de la faiblesse des cotisations, les pensions du public sont financées à 73% par les subventions de l’Etat, qui pèsent 37,3 milliards d’euros. D’autre part, les «dispositifs de solidarité» représentent 27,9% des pensions versées, contre 16,2% dans le privé. Des dépenses qui concernent notamment le financement des départs anticipés à la retraite, pour les militaires par exemple. Un rapport qui sort au moment de l’examen par les députés, en deuxième lecture, du projet de loi sur la réforme des retraites.