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Asset Management
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14/01/2014

Israel criticises PGGM for exclusion of Israeli banks

Israel has summoned the ambassador of the Netherlands to oppose a decision by the pension fund PGGM to sell its stakes in five Israeli banks on the grounds that they finance Jewish settlements, IPE.com reports. The Dutch minister of foreign affairs, Frans Timmermans, has responded that the decision belongs to PGGM. The Israeli newspaper Jerusalem Post accuses PGGM of double standards, as the asset management firm does not exclude Chinese banks which invest in Tibet.
14/01/2014

ECGS signs a partnership with Manifest

The pan-European governance specialist ECGS has announced that it has selected Manifest Information Services to provide it with custom research and voting recommendations concerning British and Irish publicly-traded firms. From this year, Manifest, which covers about 6,000 companies, will supply ECGS with custom analysis of the governance and remuneration policies for companies according to ECGS requirements.
14/01/2014

Norwegian oil fund continues to invest in real estate

The Norwegian oil fund NBIM, which manages the assets of the government pension fund, and the US firm MetLife, on 13 January announced that they have made two additional investments in Washington and San Francisco, as part of their recently-signed partnership. Investments by the Norwegian fund total USD480m, within the announced key distribution under the partnership, by which NBIM will own 47.5% of new engagements, compared with 52.5% of MetLife. With these new stakes, NBIM is resolutely continuing its policy of investing in real estate, with a declared goal of increasing its stake of 5% of assets in the portfolio, compared with about 1% currently.
14/01/2014

Historic increase in assets for Spanish funds

Asset management has positive momentum in Spain. In 2013, assets under management by Spanish securities funds increased by EUR31.5bn, or +25.8% year on year, to a total of EUR153.8bn, according to the agency EFE, citing data published by Inverco, the local association of asset management firms. The association notes that the sector has posted its best performance in 15 years. This success is due to very strong net inflows, which have topped EUR23bn for the year 2013 as a whole, allowing the sector to largely recuperate “redemptions suffered in 2011 and 2012,” according to Inverco. Better yet, investment funds posted average returns last year of 6.37%. Unsurprisingly, the rankings of asset management firms in Spain have largely continued to be dominated by the three firms Santander, BBVA and La Caixa. Santander has EUR25.6bn in asstes, up 38%, folowed by BBVA with EUR22.2bn in assets under management (+16.8%), and La Caixa with EUR21.7bn in assets (+27.14%).
14/01/2014

Assets in ETP/ETP total USD2.4trn

Net inflows of EUR24.5bn and positive market effects in December took assets under management in ETFs and ETPs to a record USD2.4trn in December, according to initial estimates from ETFGI. As of the end of 2013, the secotr had 5,090 ETF/ETPs, via 10,072 listings from 218 providers on 60 markets. Assets in ETF/ETP increased 23% last year, under a positive market effect and a net inflow of USD242.8bn. Net inflows to equity ETF/ETPs alone totalled USD240.1bn, as subscriptions to bond ETF/ETP totalled EUR22.3bn. Commodity ETF/ETP, however, saw net outflows of USD39.7bn. iShares leads for subscriptions, with net inflows of USD61bn, followed by Vanguard (USD60.2bn). SPDR follows far behind, with USD18.3bn, PowerShres with USD15.4bn, and WisdomTree, with USD14.4bn. In the past year, 611 ETF/ETPs were launched, from 102 providers, compared with 595 products from 104 providers in 2012. 245 ETF/ETPs were closed in 2013, compared with 206 in 2012 and only 72 in 2011.
14/01/2014

BNP Paribas launches BNP Paribas Éthique Europe 2018

BNP Paribas is for the first time in France launching a savings product backed by an “Ethical Europe Equity” index composed of European businesses with the best practices in terms of social responsibility and which meet strict financial criteria. The product, entitled BNP Paribas Éthique Europe 2018, is available from life insurance policies and financial investment accounts until 14 March 2014. BNP Paribas notes in a statement that it has placed ethical ratings at the core of its mission. In learly 10 years, BNP Paribas has beena able to demonstrate its involvement in socially responsible investment (SRI), a genuine area for development. BNP Paribas has imposed itself as an actor of reference ranked as the top bank in the global Vigeo ratings and second for SRI in France. A growing interest in socially responsible investment is demonstrated by an increase in SRI assets in the French makrte, hich have risen from EUR50.7bn in 2009 to EUR149bn in 2012.
14/01/2014

Pimco and Source launch first actively managed covered bond ETF

The asset management group Pimco and the ETF provider Source have announced the launch of the Pimco Covered Bond Source UCITS ETF (Ticker: COVR). The product allow investors to participate in the performance of globally issued covered bonds. It will combine the actively managed approach PIMCO takes to covered bonds alongside the various benefits of an ETF. The PIMCO Covered Bond Source UCITS ETF, managed by Kristion Mierau, senior vice president and head of PIMCO’s European covered bond portfolio management team, is the first actively managed covered bond exchange traded fund on the global market.Kristion Mierau said in a statement: “This expanding investment universe creates new opportunities for investors and fulfils their increasing demand for ‘safe assets’. “In the current low interest rate environment, covered bonds offer attractive risk-adjusted yields and are potentially a compelling alternative to broad European government bonds, as the asset class has historically provided higher returns with lower volatility and lower sensitivity to changes in market yield levels.” Launched on Deutsche Bourse’s ETF segment Xetra, the Pimco Covered Bond Source UCITS ETF tracks the Barclays Euro Aggregate Covered 3% Cap index, and its annual management fee is 0.38%. Distributions are paid on a monthly basis. Pimco has also entered into a cooperation with Clearstream, giving investors the possibility to order shares of an ETF through Clearstream’s Vestima platform as a mutual fund with daily fixing. This is a ‘first’ for Vestima and Pimco.
14/01/2014

Hedge fund stars see large outflows

Brevan Howard, Cantab Capital and Bluecrest were among the least well-performing hedge fund firms in 2013, Financial Times fund management reports, citing a difficult context for commodity and emerging market managers. The worst fund in 2013 recorded by HSBC was the Special Situations fund from RAB, which lost 31.4% in its third year of double-digit losses.
14/01/2014

US money market funds increase exposure to European banking sector

US money market funds increased their exposure to European financial institutions by 1% in the months of October and November, while in the same period, euro and sterling money mrkt funds reduced their investments by 8% and 5%, respectively, according to data released by Moody’s. US money market funds increased their engagements to British and French financial establishments, by 335 and 11%, respectively, in the first two months of fourth quarter. The quality of US money market fund credit has deteriorated slightly in fourth quarter, as investments in Aaa shares fell to 18% from 20% previously.
14/01/2014

KBL epb conclut un accord de partenariat avec le Forum économique mondial

KBL European Private Bankers (KBL epb) a annoncé le 13 janvier son partenariat avec le Forum économique mondial, une organisation internationale indépendante qui s’engage à améliorer l’état du monde en associant les leaders mondiaux pour façonner les ordres du jour mondiaux, régionaux et sectoriels.Aux termes de cet accord, KBL epb, dont les actifs sous gestion s'élèvent à quelque 41 milliards d’euros, devient à la fois Industry Associate Partner for Banking & Capital Markets et Regional Associate Partner for Europe. Ainsi KBL epb prendra part à des événements majeurs tels que la réunion annuelle de Davos et le Forum économique mondial Europe, MENA et Eurasie qui aura lieu cette année à Istanbul, Turquie.
14/01/2014

Invesco Allemagne nomme un resposable des ventes

Invesco Allemagne a nommé Norbert Welp au poste de responsable des ventes. L’intéressé était jusqu’en mars 2013 responsable du bureau allemand de Pioneer Investments à Munich, précise Fondscheck.de. Dans ses nouvelles fonctions, il supervisera la commercialisation des produits Invesco auprès des réseaux bancaires.
14/01/2014

Changements de gérants chez DWS

Fondsweb indique que plusieurs fonds de DWS Investment ont changé de gérant. Basler-International DWS (Isin DE0008474297) est désormais géré par Gerrit Rohleder et co-géré par Michael Ficht. DWS Top Portfolio Balance (LU0868163691) est maintenant géré par Julia Ollig, assistée par Werner Eppacher. Enfin, le fonds DWS Invest US Value Equities sera dorénavant piloté par Katharina Seiler et co-géré par Ivo Weinoehrl.
14/01/2014
Fonds

DeAWM acquiert deux immeubles

La division fonds immobiliers de Deutsche Asset & Wealth Management (DeAWM) a fait deux transactions pour le compte de son fonds immobilier offert au public Grundbesitz Europa, selon Fondscheck.de. La première acquisition concerne l’immeuble «WestendDuo» à Francfort, racheté pour environ 240 millions d’euros à CBRE Global Investors. L’actif compte 30.000 m2 de surface. En région parisienne, le fonds a racheté le projet immobilier «In Situ» pour 104 millions d’euros à une filiale de Vinci Immobilier et Nexity Entreprises. L’immeuble devrait être livré en 2015. Grundbesitz Europa pèse environ 4 milliards d’euros et compte 48 actifs immobilier dans son portefeuille.
Fonds
14/01/2014

Société Générale Securities Services mandaté en Roumanie par la BERD

Société Générale Securities Services (SGSS) en Roumanie, au sein de BRD, filiale de Société Générale, a été mandaté par la Banque Européenne pour la Reconstruction et le Développement (BERD) pour agir en tant que conservateur. SGSS fournira également d’autres services de conservation à valeur ajoutée tels que le règlement sur le marché roumain pour la négociation boursière et la négociation de gré à gré, l’accompagnement pour les principales introductions en bourse locales et pour la dette souveraine sur le marché primaire, les services d’opération sur titres et la gestion de trésorerie liée à la conservation.
14/01/2014

Augmentation des postes vacants dans la finance suisse

Les postes vacants ont augmenté de 17% en 2013 dans le secteur de la finance en Suisse. Fin décembre, la branche affichait 3.602 postes vacants, contre 3.077 fin 2012. Le retournement de tendance enregistré au début de l’année dernière s’est ainsi confirmé, mais on note les premiers signes de refroidissement, selon le dernier indice Finews-JobDirectory publié le 13 janvier.Les banques disposaient de 1.207 places, les assureurs de 1.152 places et les autres entreprises actives dans le secteur financier de 1.242 places.Au dernier trimestre, le recul des postes vacants a été très perceptible dans le secteur des banques et assurances. Cette situation reflète la «nouvelle réalité» du secteur bancaire, souligne Finews-JobDirector, avec des avoirs sous gestion stables, mais des marges et des revenus inférieurs, ce qui a un impact direct sur les effectifs.Chez les grandes banques UBS et Credit Suisse, l'évolution est toutefois restée positive. Fin 2013, UBS affichait 403 postes vacants, ce qui correspond à une hausse de 67% sur un an, et Credit Suisse 261 postes, soit une augmentation de 20%.
14/01/2014

Skagen recrute un gérant

La société de gestion norvégienne Skagen vient de recruter Johan Swahn en tant que gérant de portefeuilles pour l’équipe du fonds Skagen Global. L’intéressé, qui arrive le 10 mars, vient de Stena AB à Gothenburg où il travaillait depuis 2008 comme gérant du Stena Long Term Equity.Skagen Global, un fonds d’actions mondiales, est géré par Kristian Falnes, gérant principal, Søren Milo Christensen et Chris Tommy Simonsen.
14/01/2014

L'Unédic prévoit une dette à 22,1 milliards d'euros fin 2014

Le bureau de l’Unédic a adopté le 14 janvier une prévision de déficit de 4,3 milliards d’euros en 2014, contre un déficit confirmé à 4 milliards pour 2013. La nouvelle prévision est fondée sur l’hypothèse d’une croissance de + 0,8% et sur une poursuite modérée du nombre de demandeurs d’emploi indemnisés (+13.900 sur l’année). L’Unédic table au passage sur 200 millions d’euros de cessions immobilières. La dette, qui atteignait 17,8 milliards d’euros fin décembre, passerait à 22,1 milliards d’euros fin 2014. Les charges financières de la dette grimperaient de 274 à 318 millions d’euros, sur la base d’un taux de financement moyen de 2%, contre 1,75% à l'émission en 2013.
14/01/2014

Les perspectives de croissance des pays avancés s'améliorent

Les perspectives de croissance continuent de s’améliorer dans la plupart des économies avancées, a indiqué hier l’OCDE. L’indicateur composite avancé mensuel de l’organisation, conçu pour anticiper les points de retournement de l’activité, ressort en global à 100,9, en hausse de 0,2 point d’un mois sur l’autre. Celui des pays du G7, en hausse de 0,1 point à 101,0, indique une consolidation de la croissance. Pour la France il progresse de 0,1 point, à 100,3, signalant une inflexion positive.
14/01/2014

Madrid espère 0,3% de croissance au quatrième trimestre 2013

La croissance de l'économie espagnole devrait avoir atteint 0,3% au dernier trimestre de l’année 2013, a indiqué hier le ministre de l'économie Luis de Guindos. Celui-ci s’exprimait devant les parlementaires espagnols et a dit s’attendre à une accélération de la croissance en 2014.
14/01/2014

Les prêts à l'industrie plongent en France

En novembre 2013, l’encours total de crédits mobilisés aux entreprises s’élevait à 806,9 milliards d’euros, en hausse de 0,2% sur un an, selon les chiffres de la Banque de France. La progression se monte à 1% si l’on tient compte des lignes de crédit mobilisables mais non tirées. Si les encours de crédits à l’industrie plongent de 5,6% en rythme annuel, ceux aux activités immobilières des entreprises augmentent en revanche de 3,1%.
14/01/2014

Sabine Lautenschläger défend une politique monétaire orthodoxe

La candidate allemande au remplacement de son compatriote Jörg Asmussen au directoire de la BCE, a vanté hier les mérites d’une politique monétaire orthodoxe, prévenant par exemple que des taux bas n'étaient pas dénués de risques. Ses propos, des réponses écrites aux questions posées par des parlementaires européens en amont de son audition par le Parlement, laissent deviner une proximité plus étroite avec les opinions défendues par la Bundesbank, dont Sabine Lautenschläger est actuellement vice-présidente, qu’avec celles de Jörg Asmussen. Le départ de ce dernier pour le gouvernement de coalition conduit par Angela Merkel prive ainsi Mario Draghi d’un allié précieux au sein d’un directoire chargé de mettre en œuvre la politique monétaire de la banque centrale. Le Parlement européen se prononcera jeudi sur la candidature de Sabine Lautenschläger et la décision définitive sera prise par le Conseil européen.
14/01/2014

Surcoûts en vue pour la défense britannique

Le système de recrutement en ligne du personnel des armées au Royaume-Uni, confié à la société privée Capita, ne sera pas opérationnel avant avril 2015, soit avec deux ans de retard sur la date initiale, rapporte le journal qui se fonde sur un document du ministère de la Défense britannique. Plus de 16 millions de livres (19 millions d’euros) ont été dépensés pour ce projet qui souffre de nombreuses défaillances informatiques.
14/01/2014

L’endettement de la France préoccupe Michel Barnier

Dans un entretien accordé au quotidien, le commissaire européen aux Services financiers estime que «la dette excessive» de la France et «une compétitivité qui s’érode» sont les deux principales faiblesses du pays. Il indique que les sujets que devra traiter le prochain président de la Commission européenne porteront notamment sur la stratégie industrielle, les infrastructures, le marché unique, la sécurité et l’immigration.

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