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Asset Management
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05/03/2014

Forte croissance des actifs sous gestion pour VZ Holding

Les actifs sous gestion du gestionnaire de fortune et prestataire de services financiers suisse VZ Holding ont progressé l’an dernier de 2 milliards de francs suisses pour s'établir à 12,1 milliards de francs suisses, rapporte L’Agefi suisse. La collecte nette s’est élevée à 1,7 milliard de francs contre 1,3 milliard de francs l’année précédente.Le bénéfice net s’est inscrit à 60 millions de francs, en hausse de 10,6% d’une année sur l’autre.
05/03/2014

Vontobel nomme un responsable de la clientèle institutionelle suisse

Vontobel a nommé Daniel Signer au poste de responsable de la clientèle institutionnelle suisse. Il remplace à ce poste Lukas Bolfing, qui occupe depuis octobre 2013 la fonction de directeur des ventes de la Multi Asset Class Investing Boutique Europe du gestionnaire. Daniel Signer faisait partie de l'équipe clientèle institutionnelle depuis novembre 2013.
05/03/2014

BMO GAM lance une activité de gestion en Asie

La société de gestion canadienne BMO Global Asset Management a ouvert son premier bureau en Asie à Hong Kong et a annoncé son intention de renforcer l’équipe d’investissement, rapporte Citywire Global.Le groupe canadien (dont la maison mère a lancé une offre sur F&C AM, ndlr), a nommé Amit Prakash en tant que managing director de BMO Global Asset Management (Asia). Il est rejoint par Clarence Chan en tant que directeur et gérant.
05/03/2014
Fonds

Espagne : lancement de six nouveaux fonds de gestion passive

BBVA AM, Santander AM et Espirito Santo Gestión viennent de lancer à eux trois six nouveaux fonds de gestion passive sur le marché espagnol, révèle Funds People. Trois d’entre eux appartiennent à BBVA AM, deux à Santander AM et le dernier à Espirito Santo Gestión. Dans le détail, il s’agit des fonds BBVA Bonos Patrimonio Rentas IV, BBVA Bonos Rentas VI, BBVA Oportunidad Acciones, Santander Objetivo Rendimiento Europa III, Santander Duo Europa 2019 et, enfin, ESAF Bolsa Indice 65.
Fonds
05/03/2014

BEA Union Investment nomme un nouveau directeur des investissements

BEA Union Investment Management étoffe ses équipes. La société de gestion, coentreprise fondée en 2007 et détenue par Bank of East Asia of Hong Kong et l’allemande Union Asset Management Holding, vient d’annoncer la nomination de Henry Chan Yue-Hung au poste de directeur des investissements avec effet immédiat. L’intéressé dirigera une équipe de 14 personnes de gérants, d’analystes et de traders couvrant les actions et les investissements de fixed income. Il dirigera aussi le comité d’investissement de BEA Union Investment.Dernièrement, Henry Chan Yue-Hung était gérant de portefeuille et directeur exécutif de Pyramis Global Advisors à Hong Kong, une filiale de Fidelity Investments. Avant cette expérience, il était responsable des investissements pour l’Asie Pacifique chez Baring Asset Management, et gérant de fonds senior chez Invesco Asset Management à Hong Kong.En parallèle, BEA Union Investment a promu Pheona Tsang au poste de responsable du fixed income, en charge de l’ensemble des portefeuilles de la compagnie pour la clientèle retail et institutionnelle. Arrivée chez BEA Union Investment en mars 2012, elle était jusque-là en charge de la gestion de l’ensemble des fonds obligataires asiatiques de la société de gestion.
05/03/2014
Fonds

InverCaixa et Banco Madrid lancent deux fonds obligataires

InverCaixa Gestión et Banco Madrid Gestión étoffent leur gamme de produits. Les deux sociétés de gestion viennent en effet de lancer sur le marché deux nouveaux fonds obligataires, rapporte Funds People. InverCaixa a ainsi porté sur les fonts baptismaux FonCaixa Cartera Renta Activa, un véhicule obligataire mixte international. Pour sa part, Banco Madrid a lancé Liberbank Plus, un véhicule obligataire libellé en euro.Le produit FonCaixa Cartera Renta Activa est un fonds de fonds qui investit au minimum 70 % de ses encours dans des dettes – publiques ou privées – émises par des pays membres ou non-membres de l’OCDE, sans durée prédéterminée ni limite en termes de qualité de crédit, incluant des dépôts, des instruments des marchés monétaires non négociés sur les marchés organisés mais offrant à chaque fois de la liquidité. La partie non investie en dette ciblera les actions de l’ensemble des marchés mondiaux, y compris les pays émergents. Ses commissions de gestion et de dépôt sont respectivement fixées à 0,9 % et 0,1 %.Pour sa part, le fonds Liberbank Plus investira dans des obligations privées ou publiques émises par des Etats de l’OCDE, à savoir des dépôts et des instruments de marché monétaire non cotés mais liquides. En revanche, ce véhicule n’investira pas dans les pays émergents et il n’aura pas non plus d’exposition au risque de devise. Le montant minimum d’investissement est de 6 euros et ses commissions de gestion et de dépôts sont respectivement fixées à 1 % et 0,07 %.
Fonds
05/03/2014

Kornelis Buursma rejoint ING IM

Kornelis Buursma vient de rejoindre ING Investment Management en qualité de manager senior pour le développement de l’activité institutionnelle aux Pays-Bas, selon un communiqué publié le 4 mars. Kornelis Buursma travaillait précédemment chez le fonds de pension PGGM.
05/03/2014

L’Eglise d’Angleterre renforce son allocation aux hedge funds

L’Eglise d’Angleterre va augmenter l’exposition de son fonds de 6 milliards de livres aux placements alternatifs, comme les hedge funds et le private equity, rapporte le Financial Times. Les investissements alternatifs représentent déjà environ un tiers du fonds. L’une des options envisagée est de renforcer la part des hedge funds. La proportion allouée à cette classe d’actifs a été multipliée par trois depuis 2009 à 10 %.
05/03/2014

Algebris recruits a macro specialist

P { margin-bottom: 0.08in; } The hedge fund firm Algebris Investments, founded eight years ago by Davide Serra at Morgan Stanley, has recruited Stephen Hynes, Financial News reports. Hynes will provide analysis dedicated to macro themes in the financial sector.
05/03/2014

L'UE promet 11 milliards d'euros à l'Ukraine

L’Union européenne est prête à fournir à l’Ukraine une aide financière de 11 milliards d’euros dans les deux prochaines années par le biais de dons et de prêts, a déclaré mercredi le président de la Commission européenne Jose Manuel Barroso. Cette assistance se fera en concertation avec la Banque européenne pour la reconstruction et le développement (Berd) et la Banque européenne d’investissement (Bei) et est subordonnée en partie à la conclusion d’un accord entre Kiev et le Fonds monétaire international (FMI). «Le paquet combiné pourrait consister en un soutien global d’au moins 11 milliards d’euros dans les deux prochaines années, provenant du budget de l’UE et des institutions financières internationales fondées sur l’UE», a expliqué Jose Manuel Barroso.
05/03/2014

Le maintien du rythme de croissance chinois reste incertain

Lors d’un discours prononcé ce matin à l’ouverture de la session annuelle du Parlement chinois, le Premier ministre Li Keqiang a laissé inchangé le très attendu niveau-cible de croissance du PIB du pays pour l’année 2014 à 7,5%, après une croissance de 7,7% enregistrée en 2012 et 2013. Un objectif ambitieux dans la mesure où Pékin s’est également engagé à accélérer le rythme des réformes, à contenir les risques d’endettement et à «entrer en guerre contre la pollution». Le groupe d'énergie solaire Chaori Solar Energy Science & Technology a indiqué aujourd’hui ne pas être en mesure de faire face à une échéance de 89,8 millions de yuans (10,7 millions d’euros) d’intérêts dus vendredi sur des obligations émises en 2012, signant ainsi le premier défaut sur le marché de la dette en Chine.
05/03/2014

Le PEA-PME est officiellement créé

Le décret d’application de l’article 70 de la loi de finances 2014 portant création du PEA-PME et extension du plafond du PEA a été publié au Journal Officiel. Les grandes lignes des critères d’éligibilité des PME ETI à ce PEA PME étaient déjà connues: sociétés françaises ou européennes soumises à l’IS (ou impôt équivalent), employant moins de 5.000 salariés, réalisant un chiffre d’affaires de 1,5 milliard d’euros maximum ou ayant un total de bilan inférieur à 2 milliards. De quoi permettre à Euronext de lancer officiellement l’indice CAC PME destiné à suivre les performances de 20 à 40 (40 aujourd’hui) valeurs françaises éligibles au nouveau dispositif.
05/03/2014

Bruxelles hausse le ton contre le déficit de la France

La Commission européenne presse la France de poursuivre ses efforts de consolidation budgétaire, estimant que la hausse continue de sa dette publique depuis 2010 constituait un risque pour son économie mais aussi celle de l’ensemble de la zone euro en cas de turbulences sur les marchés. Malgré les mesures de consolidation budgétaire mises en oeuvre depuis 2010, «l’endettement public continue d’augmenter» en France, s’inquiète Bruxelles dans la recommandation publiée ce midi. «Ceci accroît le risque d’exposition de la France à des turbulences sur les marchés qui se propageraient à l'économie réelle, mais aussi à l’ensemble de la zone euro» au vu du poids de la France, ajoute-t-elle. La France est avec la Slovénie le seul pays de la zone euro à recevoir une recommandation de la Commission. Selon les prévisions formulées la semaine dernière par Bruxelles, le déficit de la France s'éleverait à 4% du produit intérieur brut cette année puis à 3,9% pour 2015, à politique inchangée, alors que la France a promis à ses pairs européens de le ramener sous 3% à cette échéance.
05/03/2014

La croissance en zone euro est confirmée à 0,3% pour le quatrième trimestre

Le produit intérieur brut de la zone euro a augmenté de 0,3% au quatrième trimestre 2013 par rapport aux trois mois précédents, a confirmé Eurostat. Par rapport à la même période de 2012, la hausse du PIB est de 0,5%. Le PIB n’avait augmenté que de 0,1% au troisième trimestre par rapport au deuxième.
05/03/2014

Pierre Moscovici veut une régulation européenne du bitcoin

Le ministre français de l’Economie et des Finances a plaidé mardi pour une concertation européenne sur la régulation des monnaies virtuelles telles que le bitcoin pour assurer la transparence de ce marché. «Il ne s’agit pas de bannir ces monnaies mais il faut en assurer un encadrement précautionneux», a-t-il déclaré à l’occasion d’une visite chez Tracfin.
05/03/2014

Legg Mason rachète QS Investors

Le gestionnaire américain reprend pour un montant non dévoilé QS Investors, conseil auprès de clients institutionnels pour des stratégies actions et alternatives. QS Investors gère 4,1 milliards de dollars d’encours et fournit ses conseils sur une centaine de milliards de dollars d’actifs. Legg Mason enregistrera 35 millions de charges de restructurations et s’attend à un effet positif sur les résultats en 2015.
05/03/2014

Pimco boucle un fonds pour des actifs bancaires

Le gérant obligataire vient de boucler un fonds de 5,5 milliards de dollars pour acquérir des actifs bancaires en Europe et aux Etats-Unis. Baptisé Bank Recapitalization and Value Opportunities II (Bravo II), il cible notamment des RMBS et des CMBS. Bravo II suit les 2,4 milliards de dollars récoltés par son prédécesseur en 2011. Il est piloté par le directeur adjoint des investissements, Dan Ivascyn.
05/03/2014

La banque de Russie joue une partie serrée

La puissance de feu de la banque centrale russe, qui a modifié sa politique de change lundi, n’est pas aussi élevée qu’il y paraît. Sur 500 milliards de dollars de réserves, ING estime à 150 milliards la part pouvant réellement servir à des interventions sur le marché des devises.
05/03/2014

La Fed de San Francisco réclame une nouvelle «guidance»

Dans un entretien accordé au journal, le président de la Fed de San Francisco, John Williams, estime que la Réserve fédérale devrait modifier sa politique d’orientation des anticipations «très prochainement», alors que le taux de chômage s’approche du seuil de 6,5%. Il estime que cette nouvelle «guidance» devrait s’adosser aux prévisions de la Fed et ne pas inclure un chiffre précis.
05/03/2014
Gestion d'actifs

La Banque Postale s'est allégée sur les actions en début d'année

Dans le cadre d’un débat organisé par Newsmanagers et amLeague, François Marbeck, directeur général du portefeuille de diversification, a admis que La Banque Postale pouvait modifier plus fréquemment son allocation et que, en l’occurrence, des prises de bénéfices ont eu lieu en janvier. Quoi qu’il en soit, s’est félicité le dirigeant, l’ensemble des fonds satellite de son portefeuille sur l’Europe était en gain, alors que sur la période sous revue, l’Eurostoxx perdait 1 %. Les actions représentent toujours 50 % environ dans le portefeuille de diversification chez La Banque Postale - étant entendu que cela représente 0,5 % du bilan de la banque, ce qui relativise le risque selon le dirigeant. François Marbeck, a également pointé le côté bon marché des actions émergentes - exprimé en price earning - comparé à leurs homologues américaines, japonaises ou européennes. Pas question dans ce cadre de faire l’impasse sur ces valeurs qui concourent à faire baisser la volatilité du portefeuille, comme nous avons pu le constater depuis 2011, a insisté le responsable de La Banque Postale.
Gestion d'actifs
05/03/2014
Gestion d'actifs

Unéo poursuit ses investissements en actions non cotés

Pascal Pigot, directeur général adjoint d’Unéo à la rédaction de www.institinvest.com : Le private equity, qui représente 5% de l’encours en engagement (les appels de fonds s'élèvent à 1% aujourd’hui), est un sujet sur lequel se penchent les dirigeants d’Unéo. « Les investissements que nous avons effectués en 2013 vont se mettre en place cette année », explique Pascal Pigot. Loin d'être sceptique, le directeur général adjoint de la mutuelle émet pourtant quelques réserves : « il y a eu de nombreux fonds qui ont été lancés ces 18 derniers mois, et nous nous sommes aperçus qu’il n’y avait pas assez de dealflow. C’est notamment le cas pour les fonds de private equity généralistes qui se retrouvent dés lors à devoir allonger les périodes d’investissement ou dégrader le profil du portefeuille cible. Depuis un an, nous nous sommes plutôt intéressés et engagés aux fonds de private equity portés sur les nouvelles technologies, et plus particulièrement sur ceux concernant la e-santé. Ceux-ci n’ont aujourd’hui pas de problème de dealflow et sont un excellent outil de veille compte tenu de notre activité. »
Gestion d'actifs
04/03/2014

Pierre Moscovici veut une régulation européenne du bitcoin

Pierre Moscovici a plaidé mardi pour une concertation européenne sur la régulation des monnaies virtuelles telles que le bitcoin pour assurer la transparence de ce marché. «Il ne s’agit pas de bannir ces monnaies mais il faut en assurer un encadrement précautionneux», a dit le ministre français de l’Economie et des Finances, à l’occasion d’une visite chez Tracfin, la cellule de renseignement financier de Bercy. «Le problème de ces monnaies, c’est qu’il n’y a aucune connaissance des contreparties ni aucun contrôle de l’origine des fonds», a estimé le locataire de Bercy. Il a fait valoir en outre que les consommateurs et les investisseurs n'étaient pas protégés contre les défaillances du type de celle de la plate-forme d'échange de bitcoins MtGox, au Japon, la semaine dernière.
04/03/2014

Legg Mason rachète QS Investors

Le gestionnaire américain Legg Mason a annoncé le rachat de QS Investors, conseil auprès de clients institutionnels pour des stratégies actions et alternatives. Le directeur général de Legg Mason, Joseph Sullivan, nommé en 2013, avait annoncé son intention de faire grandir la firme de Baltimore par croissance externe. Basé à New York, QS Investors gère 4,1 milliards de dollars d’encours et fournit ses conseils sur une centaine de milliards de dollars d’actifs. Le montant de la trasaction n’est pas communiqué. Legg Mason enregistrera 35 millions de charges de restructurations et s’attend à un effet positif sur les résultats en 2015.
04/03/2014

BNY Mellon nomme le patron de son pôle d’investissements alternatifs

BNY Mellon renforce ses équipes. La société de gestion et de services d’investissement a annoncé, le 3 mars, la nomination de Frank La Salla au poste de directeur général de son activité Alternative Investment Service (AIS). Basé à New-York et rapportant en direct à Samir Pandiri, vice président executif de BNY Mellon et directeur général de l’activité Asset Servicing, Frank La Salla supervisera une équipe de plus 2.000 personnes dans le monde. Il restera cependant au conseil d’administration de Pershing et continuera également de représenter BNY Mellon au conseil d’administration d’Euroclear Plc et Euroclear SA.Précédemment, Frank La Salla officiait comme «managing director» chez Pershing LLC, une filiale de BNY Mellon Company, où il était responsable de l’ensemble de l’activité de Pershing en dehors des Etats-Unis. Avant l’acquisition de Pershing par BNY Mellon en 2003, Frank La Salla était président et directeur des opérations de BNY Clearing Services. Avant cela, il a officié comme managing director et directeur des opérations chez Société Générale Securities Corp. aux Etats-Unis.

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