The financial services company North Street Global, based in New York, on 19 May announced the recruitment of Kira Bazile as president. In her new role, Bazile will be responsible for development of the fund administration platform and the capital introductions group and global markets division. Bazile has worked in the hedge fund sector for over 17 years. She was recently managing director at BTIG, where she was responsible for developing prime brokerage serving newcomers to the asset management sector.

Mandarine Gestion is maintaining its momentum and reaffirming its ambitions. After celebrating 6 years in business, the French firm is continuing to see big. “Our objective is to double our assets, and the sooner the better,” says Marc Renaud, its chairman and CEO. “We want to be one of the actors with EUR5bn sustainable under management, and we want to get there in 3 to 5 years,” he says, adding that this is “more of a desire than an objective.” For now, Mandarine Gestion is continuing its growth at a sustained pace. At the end of 2013, the firm had EUR2.056 billion in assets, up by 27.3% compared with EUR1.62 billion at the end of 2012. This performance is driven by market effects, but also by inflow effects. Last year, these totalled about EUR100m, and the growth dynamic has not let up since the beginning of 2014. At the end of April, Mandarine took in slightly over EUR200m in net subscriptions, bringing its assets to EUR2.4bn. In order to go further and achieve this EUR5bn level, the asset management firm will have to accelerate its “diversification work,” says Renaud. In this role, geographical diversification will play a major role. Internationalisaton is already beginning to bear fruit, as at the end of 2013, assets outside France represented 33% of the total, or EUR678.48m, compared with 30% at the end of 2012 (EUR484.5m). Renaud plans to go further, although he is aware that size is a drag. “Our idea is to be present everywhere in Europe. But our size means that our development can’t go faster due to material limitations,” he concedes. “However, we are still going to develop internationally.” Renaud does not envisage undertaking external growth operations. “We looked at buying companies,” he admits. “But it is more attractive to get a team.”

3i, one of the global leaders in private equity, on 19 May announced that it has recruited Xavier de Prévoisin as a Partner, and made two promotions within its French team, confirming its desire to accelerate its development in France. In 14 years at 3i, Xavier de Prévoisin performed over 25 operations, primarily in the consumer goods, utilities and industrial sectors, throughout Europe. He was involved in many successes, both at the time of their initiation, execution, their often international development as a member of the board, and at their resale. Among others, he contributed to the European development through acquisitions of SIA (a pan-European decoration product distributor), and then resold it, and contributed to the acquisition of the European activities of VNU (B2B media publisher). Recently, he managed the investment in Trescal (global calibration group) from the acquisition process in 2010 until its sale in 2013, and contributed to 4 acquisitions in Europe and the United States. Guillaume Basquin, 33, is appointed as a director. He joined 3i in 2006 and is involved in several investments in France with strong international development, such as Labco, Loxam and WFCI, where he is a member of the board. He was previously a partner at PwC in the Transaction Services department, and previuously in the corporate financing team at Société Générale in New York. He is a graduate of ENSAM Paris and holds a Specialised Masters in finance from ESCP. Alexandre Chaton, 29, is appointed as associate director. He joined the Paris team at 3i in 2011. He actively participated in investment in Etanco and the sale of Trescal. He previously worked at the Goldman Sachs investment bank in London and Paris. He is a graduate of ESSEC.

Rothschild Wealth Management, which is owned by the Zurich-based private bank Rothschild, on 19 May announced that it is opening a branch office in Milan. On this occasion, the bank has recruited a team of eight specialists from Morgan Stanley, a statement says. The Rothschild group is continuing its strategy of growth centred on targeted onshore markets. Italy represents a fine opportunity for wealth management activities at Rothschild, a statement says. The team recruited has over 10 years of experience. It is composed of the two co-directors of the new affiliate, Pablo Lenz and Gabriele D’Agusta, Andrea Batillai (COO), Francesca Serono, two analysts, a sales assistant and a head of distribution.

Franklin Templeton has recruited Paul Tommasino, 47, as sales manager in charge of retail clients in Italy, Bluerating reports. Tommasino previously served at Threadneedle Investments, which he joined in 2011 as senior sales manager.

La croissance des économies africaines va s’accélérer pour atteindre 4,8% en moyenne cette année, estime la Banque africaine de développement (Bad). Les économies sub-sahariennes, avec une progression du PIB de 5,8% en moyenne cette année, seront plus performantes que celles, plus développées, d’Afrique du Nord. Les flux de capitaux vers le continent africain dépasseront quant à eux les 200 milliards de dollars (146 milliards d’euros), soit un quadruplement par rapport au niveau de l’an 2000, indique la Bad dans son rapport annuel.

La Banque centrale européenne (BCE) a décidé de prolonger un accord quinquennal sur la limitation des ventes d’or sans fixer de plafond aux cessions que chacune des banques centrales européennes signataires peut réaliser. Outre la BCE, l’accord engage les banques centrales des 18 pays de la zone euro plus la Banque nationale suisse et la Riksbank suédoise. L’accord ne reconduit pas le plafond de 400 tonnes cédées par an sur cinq ans en vigueur précédemment, les institutions signataires précisant que «pour le moment, elles n’ont pas de projet de vente de montants significatifs d’or» et que «l’or demeure un élément important des réserves monétaires mondiales». Les ventes d’or réalisées dans le cadre du précédent accord n’avaient porté que sur 5,1 tonnes sur les 12 mois à septembre 2013. Le nouvel accord entrera en vigueur le 27 septembre prochain et sera révisé dans cinq ans, précise la BCE

Responsable des activités d’investissement au sein de l’assureur Generali, Francesco Benvenuti a été nommé pour trois ans président de la filiale Generali Investments Europe, qui gère plus de 340 milliards d’euros d’actifs. Santo Borsellino a été reconduit au poste de directeur général. Le conseil d’administration comporte trois autres membres, dont deux indépendants.

Le Fonds monétaire international (FMI) a recommandé hier à l’Allemagne d’investir davantage dans les infrastructures pour stimuler sa croissance sur le long terme et soutenir la zone euro. L’institution estime que Berlin pourrait investir jusqu'à 0,5% du PIB de plus par an sur une période de 4 ans sans enfreindre la discipline budgétaire et avec un effet minimal sur le rapport de la dette au PIB. Sur la base du chiffre de 2013, 0,5% du PIB représenterait 13,5 milliards d’euros par an, là où le gouvernement veut investir en tout 5 milliards d’euros de plus que prévu initialement dans les transports entre 2014 et 2017. Le FMI, qui préconise également une libéralisation plus poussée du secteur des services outre-Rhin et davantage de clarté dans les modalités de la transition énergétique, indique enfin qu’il relèvera bientôt ses projections de croissance pour la première économie européenne.

Le ministre des Finances chilien Alberto Arenas a réduit hier à 3,4% sa prévision de croissance du PIB cette année, contre une précédente projection de 4,9%, en raison de la chute des cours du cuivre qui compromet les investissements dans le secteur minier. Au premier trimestre 2014, l’activité du pays a progressé de seulement 2,6% d’un an sur l’autre, son rythme le plus faible depuis 2010.

Membre du directoire de la BCE, Benoît Coeuré recommande à la future Commission européenne de s’attaquer à l’intégration des marchés de capitaux

Pour contrer les bulles immobilières qui se forment dans certains pays du fait de politiques ultra-accommodantes, les banques centrales doivent actionner d’autres leviers qu’une hausse des taux. Cette approche macroprudentielle, dont l’efficacité reste à démontrer, a vocation à se développer.

La lutte contre la formation de nouvelles bulles immobilières oblige à explorer d'autres outils qu'une hausse des taux. Sans garantie d'efficacité

Après un exercice 2013 et un début d’année dynamiques, le gestionnaire indépendant privilégie ses propres ressources pour se diversifier

L'assureur a réuni un carnet d'ordres de plus de 7 milliards d'euros pour son émission réalisée avant la date de passage en critères Solvabilité 2

La banque centrale britannique s’inquiète de la procyclicité potentielle des modèles de calcul de marges initiales

Les marchés attendent plus de précisions sur les outils privilégiés à l'occasion de la publication des minutes de sa dernière réunion d'avril

A l’occasion d’un débat sur l’ISR organisé par Newsmanagers en partenariat avec amLeague, Jean-Pierre Mottura, directeur général de la Caisse de prévoyance des agents de la sécurité sociale et assimilés (CAPSSA) : Cette année 2014 devrait être une année de légère reprise de la croissance, principalement en Europe, et cela aura des répercussions sur l’allocation d’actifs au niveau des actions. Nous allons allé vers les actions grandes capitalisations européennes, en diminuant notre poche prépondérante de monétaire. Même si les marchés fluctuent en permanence, sans oublier les risques, notamment géopolitiques, nous avons fait le choix de renforcer nos investissements sur les actions parce que c’est le moment et pas parce que c’est conforme. Ne rien avoir fait depuis le début de l’année, sauf sur des niches, lorsque l’on regarde les grands indices mondiaux, c’est un gage de faire des performances sur le reste de l’année.

Un rapport d’inspection recommande de réduire de 145 actuellement à seulement une par région le nombre de Chambres de commerce d’ici à 2017 et de baisser leur budget de façon significative dans le cadre des économies de coûts prévues sur la période, rapporte le quotidien économique. Il précise avoir consulté une version provisoire du rapport réalisé par l’IGF, l’Igas et le CGIET, qui devrait être publié cet été. Le journal ajoute que les Chambres de commerce et d’industrie ont envoyé une lettre au Premier ministre Manuel Valls pour dénoncer ce projet qui mettrait, selon elles, jusqu’à 6.000 emplois en péril.

Responsable des activités d’investissement au sein de l’assureur Generali, Francesco Benvenuti a été nommé pour trois ans président de la filiale Generali Investments Europe, qui gère plus de 340 milliards d’euros d’actifs. Santo Borsellino a été reconduit au poste de directeur général. Le conseil d’administration comporte trois autres membres, dont deux indépendants.

Membre du directoire de la BCE, Yves Mersch estime que la probabilité d’une intervention en juin «a sensiblement augmenté». Reprenant à son compte des propos tenus par le président de la BCE, Mario Draghi, il a ajouté lors d’un discours à Munich que le conseil était unanime pour déployer des mesures à la fois conventionnelles et non conventionnelles afin de contrer efficacement les risque d’une inflation très une basse sur une longue période.

La Banque centrale européenne (BCE) a décidé de prolonger un accord quinquennal sur la limitation des ventes d’or sans fixer de plafond aux cessions que chacune des banques centrales européennes signataires peut réaliser. Outre la BCE, l’accord engage les banques centrales des 18 pays de la zone euro ainsi que la Banque nationale suisse et la Riksbank suédoise. L’accord ne reconduit pas le plafond de 400 tonnes cédées par an sur cinq ans en vigueur précédemment, les institutions signataires précisant que «pour le moment, elles n’ont pas de projet de vente de montants significatifs d’or». Elles soulignent par ailleurs que «l’or demeure un élément important des réserves monétaires mondiales».

La croissance des économies africaines va s’accélérer pour atteindre 4,8% en moyenne cette année, estime la Banque africaine de développement (Bad). Les économies sub-sahariennes, avec une progression du PIB de 5,8% en moyenne cette année, seront plus performantes que celles, plus développées, d’Afrique du Nord. Les flux de capitaux vers le continent africain dépasseront quant à eux les 200 milliards de dollars (146 milliards d’euros), soit un quadruplement par rapport au niveau de l’an 2000, indique la Bad dans son rapport annuel.

CVC Capital Partners, la firme européenne de private equity, vient de lever 3,5 milliards de dollars pour son quatrième fonds asiatique, rapporte le Wall Street Journal qui cite une source proche du dossier. CVC avait commencé sa levée de fonds pour ce véhicule, son deuxième plus grand en Asie jusque-là, en juin de l’année dernière. CVC a enregistré des demandes totales estimées à près de 5 milliards de dollars, en grande partie en provenance d’investisseurs des Etats-Unis, du Moyen-Orient, d’Europe et d’Asie, précise le quotidien économique. Les fonds de pension et les fonds souverains font partie des plus gros contributeurs.

Mora Investments, la société de gestion basée à Andorre, a lancé un nouveau fonds obligataire dédié exclusivement sur les marchés latino-américains de la dette, révèle Citywire Global. Domicilié au Luxembourg, ce nouveau véhicule baptisé Mora Funds Sicav Latam Bond Fund, sera géré par Israël Grevier.Dans le détail, ce produit cible en priorité les obligations libellées en dollar et en euro émises par des émetteurs d’Amérique latine. Le fonds investira principalement dans des obligations gouvernementales ou d’agences publiques, des obligations d’entreprises, mais aussi dans des instruments monétaires ou des « asset-backed securities » émises ou négociées en Amérique latine. L’indice de référence de ce fonds est le JP Morgan EMBI+ Latin America.

Valartis Bank (Suisse) et Valartis Wealth Management, qui appartiennent au groupe Valartis, sont rachetées en totalité par la Banque Cramer & Cie, une filiale de Norinvest Holding. L’achat d’actions se fera en espèces, précise Valartis dans un communiqué publié le 16 mai. Le montant de la transaction n’a pas été communiqué.A la suite de cette opération, les actifs sous gestion de la Banque Cramer s'élèveront à 4,8 milliards de francs suisses. En contrepartie, Valartis Group prendra une participation de 25% dans Norinvest Holding. La transaction est cependant encore soumise à l’approbation de l’Autorité fédérale de surveillance des marchés financiers (Finma). Elle devrait être finalisée au cours du second semestre 2014.

Mercer, le spécialiste du conseil et services en ressources humaines, protection sociale et avantages sociaux, vient de désigner Jean-Pierre Wiedmer pour occuper le poste de président. Il succède à Denis Stainier et prendra ses fonctions au bureau de Paris le 22 mai prochain, où il sera alors en charge de la conduite stratégique et du management des 650 collaborateurs de l’entité en France, indique un communiqué. Jean-Pierre Wiedmer a fait l’essentiel de sa carrière au sein de trois grands acteurs internationaux du marché des assurances, UAP (AXA), UAF (groupe Crédit Agricole) et dernièrement HSBC où il était Président de HSBC Assurances et directeur général des assurances du groupe pour l’Europe continentale.

Schroder Property Investment Management a annoncé avoir bouclé sa première acquisition en France pour le compte d’Immobilien Europa Direkt, un groupe d’investissement de Zurich Investment Foundation. Immobilien Europa, en partenariat avec Malakoff Médéric, a acquis l’ensemble d’immobilier de bureaux Chevaleret situé dans le 13ème arrondissement. Le montant de l’investissement est évalué à environ 120 millions d’euros.

Le nouveau fonds OFI Crédit ETI lancé en février, dont l’objectif est d’atteindre 200 millions d’encours en fin d’année, a d’ores et déjà attiré 110 millions d’euros, a annoncé François Caulry, directeur du financement structuré chez OFI AM, vendredi 16 mai.En pratique, le fonds investit uniquement en obligations corporate en ciblant les entreprises, essentiellement françaises, dont le chiffre d’affaires est compris entre 100 et 500 millions d’euros. L’OPCVM s’autorise « une poche de diversification géographique pouvant aller jusqu’à 25% mais uniquement en Europe et sur de la dette libellée en euro » précise François Caulry qui ajoute : « l’Italie du nord est précisément visée du fait de son important tissu d’entreprises intermédiaires qui pâtissent de la fragmentation du crédit. Dit autrement, «la bonne entreprise au mauvaise endroit est la cible idéale pour notre nouveau véhicule», a t-il ajouté. En termes de maturité, le fonds OFI Crédit ETI vise la tranche « 5 à 7ans pour être cohérent avec l’horizon de l’assurance vie ». Le fonds s’est fixé un levier maximum de 4 en termes de ratio dette nette / EBITDA et vise un levier moyen compris entre 2,5 et 3. Le portefeuille du fonds sera relativement concentré avec environ 20 lignes. Concernant la performance, « l’objectif est de générer un rendement net de 5% au minimum ». Dans les faits, OFI compte sur sa relation de confiance avec des banques d’affaires reconnues pour leur savoir faire dans l’accompagnement et le financement d’entreprises de type familiale. Les banques Rothschild, Hottinguer, Leonardo ou plus particulièrement Aforge Degroof Finance sont notamment cités comme « apporteurs d’affaires » pour OFI Crédit ETI. Enfin, François Caulry a indiqué que le fonds a vocation à être le premier d’une gamme, le segment des ETI affichant un grand potentiel de développement.

Le conseil d’administration de BNP Paribas se féminise un peu plus. L’assemblée générale de la banque française, qui s’est tenue le 14 mai, a en effet nommé Monique Cohen et Daniela Schwarzer aux postes d’administrateurs pour une durée de trois ans. Le conseil d’administration de la banque de la rue d’Antin compte désormais 16 administrateurs, dont 6 femmes.Monique Cohen est bien connue de l’industrie financière française. Elle est en effet directeur associé de la société de capital investissement Apax France, société qu’elle a rejointe en 2000 après avoir effectué l’essentiel de sa carrière dans le secteur bancaire. Ancienne élève de l'École Polytechnique, elle débute en effet sa carrière en 1980 à la Banque de Paris et des Pays-Bas. Successivement à la gestion financière du groupe, secrétaire générale de la société de bourse Courcoux-Bouvet, elle prend la direction de la syndication Action pour les émetteurs français avant de devenir banquier conseil en charge de grands clients. En 1999 elle est nommée responsable mondial du métier Actions de Paribas. En 2000, elle rejoint donc Apax Partner en qualité d’Associée. Monique Cohen est plus particulièrement en charge des investissements dans le secteur des services aux entreprises et services financiers.Daniela Schwarzer est, quant à elle, directrice du programme européen du German Marshall Fund, un «think tank transatlantique», et professeur chercheur à l’Institut d’Etudes européennes et eurasiennes de l’université Johns Hopkins. Titulaire d’un doctorat en Économie Politique de l’Université Libre de Berlin, elle a consacré une grande partie de ses travaux universitaires et de ses activités professionnelles à la promotion de l’idée européenne notamment dans le domaine des Affaires Économiques et Monétaires. Spécialiste des relations franco-allemandes, et ancienne journaliste financière, elle a été conseillère scientifique auprès du gouvernement français dans plusieurs fonctions.