ING a annoncé avoir retenu comme prix d’introduction en Bourse de sa branche d’assurance et de gestion NN Group une fourchette de 18,50 à 22 euros. Ce qui permettrait de lever au total entre 1,3 et 1,5 milliard d’euros, indique un communiqué. 70 millions d’actions existantes de NN seront proposées dans le cadre de l’offre (hors option de surallocation). Comme indiqué le 30 avril dans un communiqué, trois investisseurs souscrivent à l’IPO à hauteur de 150 millions d’euros (88 millions pour RRJ Capital, 50 millions pour Temasek et 12 millions pour SeaTown). Le trio achète des obligations subordonnées convertibles en actions NN pour un total de 1,125 milliard d’euros, dont une première tranche de 450 millions sera débouclée à la clôture de l’opération.

L’industrie des hedge funds publie ses premières performances positives depuis février, note Preqin. En mai, la performance moyenne des fonds s’est établie à 1,25 %. Les fonds spécialisés sur les marchés émergents ont tiré leur épingle du jeu avec une performance record de 2,91 %, un niveau jamais réalisé depuis janvier 2013. Les fonds de la catégorie event driven se classent derniers avec 1,04 % mais demeurent la stratégie la plus performante depuis le début de l’année (+4,37 %). Les fonds activistes ont pour leur part gagné 1,84 %. Le détail des performances de toutes les stratégies en PJ (PDF)

Stephen George, l’ancien dirigeant du family office de Jeff Skoll, Capricorn Investment Group, a lancé Panorama Point Capital, son propre fonds de private equity, rapporte Bloomberg. Stephen George qui a quitté Capricorn Investment l’an dernier a levé pour l’instant 80 millions de dollars en 6 mois, pour son fonds inaugural, auprès d’investisseurs dont Christoph Henkel, membre de la famille qui a fondé et qui détient la majorité du groupe industriel allemand Henkel. L’objectif de Stephen George est d’attirer 500 millions de dollars pour ce fonds qui sera dédié à 3 types d’investissements : prêts aux entreprises de taille moyenne, acquisitions de sociétés et prises de participations dans des entreprises technologiques. Le fonds de Panorama a déjà investi dans quatre sociétés de technologie et est actuellement en train de finaliser 3 opérations dans des entreprises familiales.

BNP Paribas Real Estate a annoncé lundi 16 juin que Philippe Zivkovic cédait la présidence du directoire à Thierry Laroue-Pont, actuel directeur général délégué, pour prendre la présidence du conseil de surveillance. Philippe Zivkovic et Thierry Laroue-Pont prendront leurs nouvelles fonctions dès le 1er juillet prochain. Le nouveau président du directoire s’appuiera sur les trois directeurs généraux délégués, membres du Directoire : Barbara Koréniouguine, en charge des activités de Promotion ; Henri Faure, en charge de l’Investment Management et de l’ensemble des Fonctions Centrales ; Lauric Leclerc, promu directeur général délégué, en charge du Property Management.

Weinberg Capital Partners a annoncé le 16 juin le closing de son deuxième fonds immobilier WREP#2 à près de 200 millions d’euros, soit 30% de plus que l’objectif fixé, fort du soutien de nombreux investisseurs institutionnels internationaux. Ces derniers représentent désormais la moitié des engagements, précise un communiqué. Evidence Capital a agi en tant qu’agent de placement pour les investisseurs non français. Weinberg Real Estate Partners #2 a réalisé son premier investissement en avril dernier avec le Campus Aviso, un ensemble immobilier de 20.000 m² comprenant trois immeubles de bureaux distincts situé 49/51 quai de Dion Bouton à Puteaux (92). Cette acquisition s’est effectuée via la reprise des parts de l’OPCI qui détenait les actifs. WREP#1, le premier fonds immobilier levé en 2008, a investi en bureaux, commerces et murs de santé, en sélectionnant des actifs présentant de bons fondamentaux immobiliers et des opportunités de valorisation. WREP#2 poursuivra la même stratégie.

Swiss Life REIM (France), - ex Viveris REIM - a annoncé lundi 16 juin l’acquisition d’un portefeuille de 26 hôtels pour le compte de l’un de ses fonds d’investissement constitué en club deal. L’acquisition s’est fait auprès de LFPI. Les actifs sont localisés en France, répartis sur les régions Nord, Centre, Sud-Est et parisienne, à proximité des infrastructures autoroutières dans des agglomérations de taille moyenne ou grande, indique un communiqué.La gestion opérationnelle des hôtels de catégorie Budget ou Economique (Campanile, Première Classe, Kyriad) sera assurée par une structure spécialement créée à cet effet : LFPI Hôtels Gestion, qui bénéficiera d’une caution solide et d’équipes expérimentées, issues de la précédente équipe d’exploitation, et connaissant donc parfaitement les actifs. Un plan de travaux a d’ores et déjà été mis en place avec la rénovation à venir (totale ou partielle) de 15 hôtels, indique un communiqué.

Les «mutual funds» de long terme (c’est-à-dire hors fonds monétaires) ont enregistré en mai une collecte nette de 23,4 milliards de dollars, selon des statistiques communiquées par Morningstar.Durant le mois sous revue, les fonds d’actions américaines ont été la seule classe d’actifs à terminer la période en territoire négatif, avec une décollecte de 6,9 milliards de dollars. Les fonds d’actions internationales ont en revanche attiré 7,73 milliards de dollars.Les fonds d’obligations soumis à l’impôt ont drainé 9,5 milliards de dollars, enregistrant ainsi leur cinquième mois de collecte.

Henderson Global Investors (Henderson GI) vient de renforcer son équipe crédit basée aux Etats-Unis avec deux nouveaux recrutements, révèle Citywire Global. De fait, deux spécialistes crédit «investment grade» ont ou vont rejoindre la société, à savoir Timothy Gage, en provenance de Franklin Square Capital Partners, et Jonathan Mann, qui arrivera en juillet en provenance de JP Morgan Chase & Co.Les deux nouveaux venus intégreront l’équipe crédit qui a été mise en place l’année dernière à Philadelphie et seront rattachés à Andrew Griffiths, responsable mondial de la recherche crédit.Ces deux recrutements portent désormais à huit le nombre de collaborateurs présents dans la division «fixed income» d’Henderson aux Etats-Unis, qui comprend également six anciens salariés de Delaware Investments.

Soucieux de poursuivre son développement à l’international, le gestionnaire d’actifs britannique M&G Investments, filiale de l’assureur Prudential, n’exclut pas d’ouvrir un bureau à Miami, aux Etats-Unis. «L’Amérique latine est un marché très important pour la gestion d’actifs et Miami constitue un centre offshore pour ce continent, a expliqué Jonathan Willcocks, responsable mondial des ventes «retail», lors d’un séminaire de presse international. Nous étudions donc la possibilité d’ouvrir un bureau à Miami, mais nous n’en sommes qu’au stade des réflexions et nous ne savons pas à quelle échéance cela pourrait se faire.» M&G couvre déjà le marché chilien depuis 2006 à partir de son entité en Espagne, ouverte en 2005.Le dirigeant a de nouveau rappelé qu’il n’avait aucun projet pour s’installer à Dubaï, jugeant les perspectives de développement peu attractives. De même, Jonathan Willcocks a indiqué être pleinement satisfait de son maillage géographique en Europe – soit une présence dans 12 pays. «Nous n’avons aucun projet à court terme pour ouvrir de nouveaux bureaux en Europe», a même précisé Jonathan Willcocks. « Concernant notre développement en Europe, tout dépendra des opportunités, a ajouté Grant Speirs, le directeur financier du groupe M&G. Nous évaluons tous les pays, y compris l’Europe centrale et de l’Est que nous regardons comme tous les autres pays.» Les dernières implantations internationales de M&G remontent à 2012, date à laquelle le groupe a ouvert deux bureaux à Hong Kong et Singapour.Depuis le lancement de son expansion géographique en 2001, M&G a continuellement vu le poids de l’international grossir. A la fin du premier trimestre 2014, l’international représente ainsi 37,4 % de ses actifs sous gestion «retail» (sur un total de 83 milliards de dollars), contre moins de 1 % en 2003.

Threadneedle Investments a annoncé, ce 16 juin, la nomination de quatre analystes dédiés aux actions nord-américaines. Il s’agit de Benedikt Blomberg, Nicolas Janvier et Amit Kumar, tous trois étant nommés analystes seniors sous la direction de Diane Sobin, responsable des actions américaines. Les trois nouveaux venus comptent chacun plus de 10 ans d’expérience dans la gestion d’actifs et ils rejoignent ainsi Stéphane Jeannin et Brad Colton. Benedikt Blomberg et Nicolas Janvier arrivent de Columbia Management, filiale d’Ameriprise Financial. Columbia Management et Threadneedle forment l’activité de gestion d’actifs au niveau mondial d’Ameriprise Financial. Amit Kumar vient de la société Artham Capital Partners.En parallèle, Richard Adams, jusque-là directeur au sein de l’équipe d’informations et d’analyses des données de Threadneedle, a rejoint l'équipe actions américaines comme spécialiste produits. Ces nominations font suite à celle de la gérante Nadia Grant en début d’année, et portent à dix le nombre de collaborateurs travaillant dans l'équipe d’actions américaines de Threadneedle en intégrant les gérants Neil Robson et Ashish Kochar.Threadneedle gère près de 17 milliards de dollars d’actifs en actions américaines.

Au cours des deux dernières années, on observe un mouvement au sein des sociétés de gestion entrepreneuriales françaises qui sont de plus en plus nombreuses à ouvrir un bureau à Londres, rapporte ce matin le journal Les Echos.Les filiales de grandes banques et assureurs français sont depuis longtemps présents à Londres mais le marché atone en France poussent les petites sociétés à leurs emboiter le pas, bien que la capitale britannique soit « le plus dur marché d’Europe », selon Philippe Lecomte, responsable du développement international chez La Française. Carmignac, Tikehau, Axiom AI ou encore Sycomore AM figurent parmi les gestions françaises récemment installées à Londres. Il faut dire que la profondeur du marché britannique a de quoi séduire les acteurs de la gestion d’actifs. « Il y a des milliers de fonds de pension au Royaume-Uni, car chaque entreprise a le sien, rappelle Richard Bruyère du cabinet Indefi. Mais au moins 150 fonds de pension britanniques ont plus de 1,5 milliard d’euros d’actifs, ce qui est considérable. » Plus gros marché financier d’Europe, Londres est aussi un très important marché auprès des particuliers fortunés. Mais là, les moyens commerciaux et marketing doivent être beaucoup plus élevés. « C’est une autre histoire », relèvent la plupart des gérants français.

La société d’investissement londonienne, Omni Partners, a recruté Peter Coates au poste de directeur général, rapporte Reuters. Peter Coates arrive de Lighthouse Partners, un fonds de hedge funds américain, où il dirigeait les opérations européennes.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Equity funds worldwide posted net inflows of USD11.4bn in the week ending on 11 June, according to statistics released by Bank of America Merrill Lynch Global Research. This is the highest level recoded since February this year. Emerging market funds attracted USD2.3bn in the week under review, while US equity funds posted inflows of USD5.1bn. Of this total of USD11.4bn, USD9.1bn were invested in ETFs.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The Scottish asset management firm Aberdeen Asset Management (Aberdeen AM) has appointed Laura Nateri as country head for Italy, Funds People Italia reports. Nateri joined the asset management firm in 2009, and actively participated in the launch of the Italian branch, and in its development as chief development officer. Before joining Aberdeen AM, Nateri worked for two years at Credit Suisse AM as senior relationship manager in the sales team, after a long tenure at the BNL group, where she began her career in 1994.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Finews reports that the US asset management firm T. Rowe Price will be adding to its teams in Switzerland. The first recruitment is about to be finalized; it is for a position on the wholesale specialist sales team. The next recruitment to add to this team is in progress, but will come only when the first person has fully joined the team. Paolo Corredig, head of intermediary business for Switzerland, also stated that the firm is searching for “key positions” for the Swiss, German, Italian and Spanish markets.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } After a first closing of its Italian private debt fund (Newsmanagers of 29 April 2014), the US asset management firm Muzinich plans to open an office in the Spanish capital, Eric Pictet, CEO of the Paris office of Muzinich & Co, announced on 16 June at a press conference. A similar strategy is expected to be offered to British investors soon, and French investors may receive an offering in first quarter 2015. A pan-European fund is also planned, which will take the form of a CIF domiciled in Luxembourg. These strategies may raise total assets of up to EUR1.5bn to EUR2bn, Pictet estimates.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Axa IM has announced in a statement that it has received a license from the Securities and Futures Commission (SFC) to extend its range of Asian products on the one hand, and the approval of the Monetary Authority of Singapore (MAS) for sales in Hong Kong and Singapore on the other. The additional, newly-registered funds (bonds and equities) come as a significant addition to the range of funds now available from AXA IM In Asia, which number 23 funds in Hong Kong and 13 in Singapore, the statement says. The funds recently approved by the SFC In Hong Kong are the following: • AXA World Funds – Global Inflation Bonds • AXA World Funds – Universal Inflation Bonds • AXA World Funds – US High Yield Bonds • AXA World Funds – Framlington American Growth • AXA World Funds – Framlington Emerging Markets • AXA World Funds – Framlington Euro Relative Value • AXA World Funds – Framlington Global Convertibles The funds recently approved by the MAS in Singapore are the following: • AXA World Funds – Framlington American Growth • AXA World Funds – Framlington Emerging Markets • AXA World Funds – Framlington Euro Relative Value • AXA World Funds – Framlington Europe • AXA World Funds – Framlington Global Real Estate Securities • AXA World Funds – Framlington Health • AXA World Funds – Framlington Junior Energy • AXA World Funds – Emerging Markets Short Duration Bonds • AXA World Funds – Global Aggregate Bonds • AXA World Funds – Global High Yield Bonds • AXA World Funds – Global Inflation Bonds • AXA World Funds – Universal Inflation Bonds • AXA World Funds – US High Yield Bonds

Les actifs sous gestion des PPI ou premium pension institutions, présents depuis la mi-2011 sur le marché de la retraite complémentaire aux Pays-Bas et qui proposent des programmes de retraite à contributions définies, s'élèvent à quelque 512 millions d’euros, selon des statistiques communiquées par la Banque centrale des Pays-Bas (DNB).Les fonds de pension néerlandais gèrent quelque 4,8 milliards d’euros et les assureurs vie 9,1 milliards d’euros, selon des statistiques à fin 2012. Les actifs des PPI sont investis à hauteur de 41,3% dans l’obligataire, à 39,7% dans les actions et à 4,9% dans l’immobilier.

Le fonds d’investissement Kai Yuan Holdings, immatriculé à Hong Kong, a annoncé mardi le rachat de l’hôtel Marriott sur les Champs-Elysées, pour 344,5 millions d’euros. Le vendeur est le groupe immobilier français MCE PropCo. Spécialisé dans la production et le négoce d’acier en Chine, l’acquéreur souhaite attirer une clientèle chinoise dans l'établissement cinq étoiles situé à Paris au 70-72 avenue des Champs-Elysées.

L’indice Zew allemand de confiance des investisseurs a reculé mardi pour le sixième mois consécutif, contre toute attente. L’indice a glissé de 33,1 points en mai à 29,8 en juin, alors que le consensus des économistes attendait une hausse à 35. L’enquête a été réalisée du 2 au 16 juin, période pendant laquelle la BCE a annoncé le 5 juin des mesures supplémentaires d’assouplissement monétaire.

«Le déficit des administrations publiques pourrait dépasser l’objectif de 3,8% et être proche de 4%, voire légèrement supérieur si la prévision de croissance du gouvernement ne se réalisait pas», a indiqué le premier président de la Cour des comptes, Didier Migaud, en présentant mardi le rapport annuel sur la situation et les perspectives des finances publiques. Le Haut conseil des finances publiques (HCFP), présidé par Didier Migaud, a estimé la semaine dernière que «sans être hors d’atteinte, la prévision de croissance du gouvernement pour 2014», soit 1%, «paraît désormais élevée.»

La croissance de l’activité manufacturière s’est encore accélérée au mois de juin dans l’Etat de New York, les nouvelles commandes ayant augmenté à leur rythme le plus soutenu en près de quatre ans, selon la Réserve fédérale de New York. Son indice «Empire State» des conditions générales d’activité est ressorti à 19,28 en juin, son plus haut niveau depuis juin 2010, contre 19,01 en mai.

Le Fonds monétaire international a revu en baisse hier sa prévision de croissance de l'économie américaine pour 2014 en prévoyant une croissance du PIB de 2% en 2014, contre 2,8% anticipés en avril, en raison de la contraction du premier trimestre. L’institution maintient sa prévision de croissance de 3% en 2015. Le Fonds a par ailleurs estimé que les Etats-Unis ne devraient pas être en situation de plein emploi avant la fin 2017.

Nairobi a placé 2 milliards de dollars d’obligations, l'émission inaugurale la plus élevée pour un pays africain sur le marché obligataire, a rapporté le Financial Times. Cela place l’Afrique en position de battre le record de l’an dernier (11 milliards de dollars levés) avec les opérations à venir du Ghana et de la Côte d’Ivoire.

Moscou, qui exigeait le remboursement avant hier matin d’une partie au moins de la dette imputée à l’Ukraine, a mis sa menace à exécution en cessant totalement de lui livrer du gaz. Le ministre ukrainien de l’Energie, Iouri Prodan, a toutefois assuré que l’Ukraine, par laquelle transite une part importante des exportations de gaz naturel russe vers l’Union européenne, garantirait la continuité de ses livraisons destinées à ses clients ukrainiens et de l’UE. Gazprom a estimé de son côté qu’il existait des risques «non négligeables» pour le gaz destiné à l’UE qui transite par l’Ukraine. En conflit sur le tarif du gaz, les deux parties ne sont pas parvenues à s’entendre dans le cadre des discussions menées sous l'égide de la Commission européenne, alors que les combats entre forces gouvernementales et séparatistes pro-russes se poursuivent dans l’est de l’Ukraine. Bruxelles a annoncé l’envoi de nouvelles invitations pour des négociations trilatérales.

Exempter les banques britanniques des règles prévues par l’Union européenne pour limiter leurs prises de position à risque serait illégal, concluent des juristes de l’UE dans un avis rendu hier. La Grande-Bretagne réclame cette exemption au motif qu’elle a déjà approuvé la «règle Vickers». La France a désapprouvé l’inclusion dans le projet de Michel Barnier d’un article (n°21) prévoyant une possibilité de dérogation que la Grande-Bretagne pourrait utiliser.

Le régulateur boursier américain a remporté un bras de fer juridique contre une société de conseil en gestion alternative ayant rétrogradé un trader qui avait prévenu les autorités de transactions illégales. Les lanceurs d’alerte peuvent sous certaines conditions recevoir entre 10% et 30% des sommes collectées grâce à leurs informations.

La Cour suprême des Etats-Unis a refusé d’examiner le dossier du pays condamné l’an passé à verser à 1,3 milliard de dollars à des fonds ayant refusé les conditions de la restructuration de sa dette en 2001. Buenos Aires avait brandi la menace d’un défaut en cas de confirmation du jugement.

La juridiction a refusé de se saisir du dossier de la condamnation du pays à rembourser des fonds récalcitrants après la restructuration de sa dette

Le rendement total des obligations européennes atteint déjà 4,4% sur l'«investment grade» depuis le début de l’année et 5,5% sur le «high yield»