La société de gestion américaine Neuberger Berman vient de nouer un partenariat stratégique avec Intesa Sanpaolo dans le domaine du capital investissement en Italie, annonce un communiqué.Dans le cadre de cet accord, Marco Cerrina Feroni et Fabio Canè, précédemment à la tête des fonctions de Merchant Banking et de Private Equity Operations d’Intesa Sanpaolo, et d’autres membres de leur équipe, ont rejoint Neuberger Berman.Stefano Bontempelli, qui était managing director de l’activité européenne de private equity de Neuberger Berman, fera partie de l’équipe. Les trois associés senior et leur équipe continueront à être basés à Milan et feront partie de la division de private equity dirigée par Anthony Tutrone, responsable mondial du private equity de Neuberger Berman.Cette opération s’inscrit dans le cadre de la stratégie de Neuberger Berman d’élargir géographiquement et de renforcer ses compétences en matière d’investissements.

Comment expliquer l’engouement des gérants d’actifs pour le marché italien de la distribution ? Invité sur Newsmanagers TV à développer quelques idées force figurant dans sa dernière étude sur le marché de la distribution transalpin (lire Newsmanagers du 11/05/2015), Richard Bruyère, président de la société Indefi, a récensé cinq facteurs justifiant ce phénomène. « Il s’agit tout d’abord d’un marché d’une taille substantielle, à la troisième place en Europe pour la détention d’OPCVM par les particuliers », a-t-il indiqué. « Ensuite, c’est un marché en croissance importante en termes de détention de fonds qui résulte de l’inversion du cycle de placement - liée au déclin des produits de court terme comme les comptes sur livrets et superlivrets ». Richard Bruyère a estimé à 150 milliards d’euros sur les trois dernières années les sommes réinvesties sur ces supports. Par ailleurs, le président d’Indefi a évoqué la présence en Italie d’un réseau de distribution performant via les réseaux des «promotori finanziari» et, en quatrième point, l’existence d’un marché retail, offrant des marges confortables pour les asset managers. « Enfin, c’est un marché doté de barrières à l’entrée moindres que pour des marchés concurrents, suisse ou allemands », a conclu Richard Bruyère.Par ailleurs, alors qu’il s’agit d’un marché de distribution directe par nature - via les réseaux - le marché italien est en train d’évoluer vers des modèles plus complexes, plus intermédiés, par le biais des plateformes sous mandats, des fonds de fonds, etc. « De fait, de grands distributeurs parlent à de grands assets managers en disposant de moyens importants qui font le succès de la distribution intégrée », a relevé Richard Bruyère. Interrogé sur les caractéristiques des sociétés de gestion les plus appréciées par les épargnants italiens, notamment en termes de taille et de nature, le président d’Indefi s’est gardé d’opposer gestion hexagonale et anglo-saxonne, en notant de surcroît que chaque asset manager présent sur le marché italien se montre satisfait de ses propres résultats. Reste à savoir quelles classes d’actifs sont les plus recherchées par les épargnants italiens. Sur ce sujet, point d’originalité, a laissé entendre le responsable : le multi asset, les fonds de type «unconstrained bond» - ou fonds flexibles obligataires - et enfin les fonds d’actions internationales représentent à eux seuls la moitié du marché avec des parts de marché respectives de 25 %, 15 % et 10 %. Pour voir la vidéo, cliquez sur le lien ci-contre : http://www.newsmanagers.com/NewsManagersTV/unexpertvousparle.aspx?id=1169

Amundi Immobilier a le vent en poupe. Les encours de la société de gestion du groupe Amundi spécialisée dans l’immobilier, qui ont passé la barre des 10 milliards d’euros au premier trimestre, s’inscrivaient fin avril à plus de 10,5 milliards d’euros, a indiqué la société le 29 mai à l’occasion d’un point de presse. «Opcimmo», l’OPCI grand public d’Amundi Immobilier a largement contribué à cette évolution. Cette solution d’épargne immobilière «simple, accessible, liquide et souple, alliant la sécurité de la pierre à la liquidité de l’OPCVM», est devenue le 1er OPCI grand public sur le marché français en termes d’encours et de collecte. Avec 434 millions d’euros de collecte sur 2014, il a d’ailleurs absorbé 50 % de la collecte globale du marché des OPCI grand public. Cette tendance se confirme sur les premiers mois de 2015. «Opcimmo» vient de franchir, à fin avril 2015, 1,250 milliard d’euros d’encours et a d’ores et déjà collecté 452 millions d’euros, soit déjà plus que sur toute l’année 2014. Ses atouts majeurs: une stratégie d’investissement paneuropéenne et un référencement auprès de nombreux assureurs. Profitant de la qualité des actifs immobiliers diversifiés et de la performance des actions foncières, le fonds affiche une performance nette annualisée depuis son lancement de 5,5%, a souligné Pedro-Antonio Arias, responsable des actifs alternatifs (immobiliers et private equity) d’Amundi Immobilier. Véhicule d’investissement immobilier collectif (de type SPPICAV), Opcimmo est investi à hauteur de 60 % en actifs immobiliers et 40 % en actifs obligataires et monétaires. Son allocation paneuropéenne lui permet d’investir sur les principaux marchés européens, de diversifier les risques et de réduire la volatilité globale du portefeuille. Le fonds vient d’ailleurs d’acquérir 50000 m2 de bureaux à Munich et de prendre une participation dans deux bâtiments à Berlin: un immeuble de bureau et un hôtel. De plus, «Opcimmo» est un des rares OPCI grand public à suivre une approche d’Investissement Socialement Responsable (ISR). A côté du succès commercial d'«Opcimmo», Amundi Immobilier a aussi simplifié son offre de SCPI et développé des solutions d’ingénierie financière appliquées à l’immobilier et des fonds dédiés pour les investisseurs institutionnels. Cela permet à ces derniers d’avoir accès à des investissements uniques et permet aux entreprises de trouver de nouvelles sources de financement à l’instar de ce qui a été réalisé avec Métro ou encore Carrefour. Une stratégie qui s’est avérée porteuse puisqu’Amundi Immobilier a multiplié par deux ses encours depuis 2010, et se retrouve en seconde position en termes d’encours concernant la clientèle patrimoniale (SCPI et OPCI) et n°1 en collecte (depuis 2012) sur la clientèle des particuliers grâce notamment au succès commercial d’ «Opcimmo». Forte de ce succès, Amundi Immobilier compte exporter davantage à l’international ses solutions immobilières tant auprès de la clientèle des particuliers que de celle institutionnelle via ses réseaux partenaires, et étendre ses investissements en Italie, République tchèque, Pologne et Autriche. «En accélérant notre développement à l’international, après être devenu 1er collecteur du marché des particuliers français, nous avons pour ambition de devenir le 1er acteur immobilier en France en visant un encours total de 15 milliards d’euros d’ici trois ans. Nous comptons également poursuivre le développement commercial d’Opcimmo avec un objectif d’encours de 2 milliards d’euros d’ici à la fin de l’année 2015», a indiqué déclare Fathi Jerfel, directeur du métier réseaux partenaires et solutions d’épargne. Fathi Jerfel a par ailleurs indiqué que les actifs sous gestion du groupe Amundi s'élevaient fin avril à 975 milliards d’euros. Autrement dit, l’objectif du groupe des 1.000 milliards d’euros à fin 2016 n’est plus très lointain et pourrait même être atteint avant l'échéance...

Fortement présente au côté des acteurs de l’économie régionale, la Caisse d’Epargne Loire-Centre ajoute un nouvel élément à sa panoplie de produits et services dédiés aux entreprises avec le lancement de Loire-Centre Capital, une société de capital investissement destinée aux grandes entreprises de la région Centre-Val de Loire. Loire-Centre Capital s’adresse prioritairement aux entreprises régionales réalisant un chiffre d’affaires compris entre 15 et 100 millions d’euros. Elle se fixe pour objectif de les soutenir dans deux moments clés de leur vie : la croissance et la transmission. L’apport en capital pourra aller de 150 000 euros à 1 million d’euros par opération. L’intervention de Loire-Centre Capital permettra de conforter les fonds propres, par exemple pour réaliser une opération de croissance externe, investir dans de nouveaux outils de production, multiplier les implantations géographiques, mais aussi préparer la transmission, l’ouverture ou la réorganisation du capital. La participation au capital sera toujours minoritaire, sans mandat social, ni minorité de blocage. Loire-Centre Capital pourra également co-investir avec les autres sociétés d’investissement du Groupe BPCE pour les projets plus importants. Elle est, en effet, adossée à Caisse d’Epargne Développement, la société de capital investissement créée début avril au niveau national par la Caisse d’Epargne.

La division obligataire d’Invesco a demandé à Rashique Rahman, le nouveau patron des marchés émergents, de participer à la gestion de son fonds de dette en monnaie locale, le Emerging Local Currency Debt fund, dont les actifs sous gestion s'élèvent à 504 millions de dollars, rapporte le site spécialisé Citywire Global. Rashique Rahman a rejoint Invesco dans les bureaux d’Atlanta en décembre 2014, en provenance de Morgan Stanley. Sa nomination sur le fonds de dette est la première mission de ce type depuis son arrivée dans le groupe. Dans sa nouvelle mission, Rashique Rahman s’occupera du fonds aux côtés de Jack Deino et Joseph Portera qui cogèrent le fonds depuis août 2013.

La société HPC Investment Partners, spécialisée dans les solutions d’investissement dédiées (les produits structurés en l’occurence), dont la création a été annoncée très récemment, démarre sur les chapeaux de roue. « Nous sommes désormais opérationnels et, en quelques semaines, nous avons déjà réalisé une bonne quinzaine de transactions », a indiqué à Newsmanagers, Pierre-Yves Breton, l’un des associés fondateurs de la nouvelle structure.Fort de ces premiers succès, la société, qui a aussi développé son propre site internet et mis en place un système de reporting maison, essentiel dans le contexte actuel de compliance accrue, et signé des accords avec une vingtaine de banques émettrices, réfléchit activement à son développement. Bien entendu, le périmètre de départ est l’Europe, avec la Suisse, dont Pierre-Yves Breton va s’occuper pour la bonne raison qu’il connaît bien ce pays pour y avoir travaillé neuf ans au sein de la Financière Tradition, le Luxembourg, les pays scandinaves, le Royaume-Uni, et bien entendu la France. Mais la société, qui vise essentiellement une clientèle de banques privées, de family offices et de fonds de pension, envisage aussi de se développer très rapidement au-delà des frontières européennes, notamment en Amérique latine. « Nous recherchons d’ores et déjà un vendeur de produits structurés qui pourra couvrir l’Amérique latine, peut-être à partir de New York où notre actionnaire OTCex dispose déjà d’une implantation. La région offre de nombreuses opportunités et nous avons déjà sur place une grande banque émettrice », confie Pierre-Yves Breton. Parallèlement, HPC IP souhaiterait également recruter deux vendeurs pour la couverture européenne, l’un pour les pays scandinaves, l’autre pour les pays germanophones (Suisse et Autriche notamment). Le recrutement de ces trois vendeurs pourrait intervenir avant la fin de l’année 2015. Avec ses associés, ses analystes et ses vendeurs, l’effectif de la société compterait alors environ huit collaborateurs.

Christine Dallet, qui a travaillé pendant près de 13 ans chez Credit Suisse España, vient de rejoindre la société de gestion de portefeuille indépendante Patrivalor en qualité d’associée, rapporte le site spécialisé Funds People. L’intéressée officiait précédemment au sein de Credit Suisse Gestion en tant que responsable de l’équipe « Portfolio Management ».

Le gestionnaire d’actifs américain BlackRock vient de renforcer sa force de frappe commerciale en Espagne avec un double recrutement, rapporte le site spécialisé Funds People. La société de gestion a en effet recruté Alvaro Cabeza, jusque-là responsable des comptes institutionnels chez Amundi, au sein de ses équipes de ventes. L’intéressé sera intégré à l’équipe commerciale dirigée par Luis Martin, directeur des ventes pour la péninsule ibérique. Avec ce recrutement, l’équipe commerciale de BlackRock se compose désormais de 11 collaborateurs, dont cinq personnes dédiées à la gestion active et six personnes dédiées à la gestion passive, précise le site d’information espagnol. En parallèle, la société de gestion américaine a renforcé les équipes d’iShares, sa filiale dédiée aux ETF, avec le recrutement de Tania Salvat Navarro, jusque-là gérante de portefeuilles et de sicav chez Banco Alcala. Le département marketing d’iShares s’est également étoffé avec l’arrivée d’Almudena Velicia, qui apportera son soutien à l’équipe dirigée par Lena Ketterle.

Le produit intérieur brut de la Russie s’est contracté de 4,2% en avril sur un an, après une baisse révisée de 2,7% en mars, selon des statistiques publiées lundi par le ministère de l’Economie. Les économistes interrogés par Reuters prévoyaient en moyenne une contraction de 2,8% du PIB en avril.

Est-ce le début d’un retournement du marché immobilier ? Dans son étude sur les prix de l’ancien en France publiée jeudi 28 mai, l’Insee note une hausse de 0,3% des tarifs de transactions au premier trimestre 2015 (par rapport au trimestre précédent). Cette hausse est poussée par le prix des maisons (+0,6%), alors que le prix des appartements est en baisse (-0,2%).

L'économie canadienne a subi au premier trimestre une contraction inattendue, la plus marquée depuis près de six ans, en raison de la baisse de l’investissement des entreprises et des exportations, montrent les statistiques officielles publiées vendredi. Le produit intérieur brut (PIB) a diminué de 0,6% en rythme annualisé, alors que les économistes prévoyaient en moyenne une croissance de 0,3%. Au quatrième trimestre 2014, le PIB avait progressé de 2,2%.

Les ministres des Finances et les banquiers centraux du G7 se sont accordés vendredi sur l’opportunité d’une intégration du yuan dans le panier de devises de référence du Fonds monétaire international (FMI), mais aussi sur le fait que les études techniques nécessaires devaient d’abord être menées à bien. La monnaie chinoise se classe au cinquième rang des devises les plus utilisées au monde et Pékin poursuit la mise en place des infrastructures nécessaires à sa libéralisation totale sur les marchés de capitaux.

L’Organisation des pays exportateurs de pétrole (Opep) devrait laisser son objectif de production inchangé lors de sa réunion vendredi prochain, dans un marché mondial solide et avec des cours qui devraient progresser par rapport à leurs niveaux actuels, a déclaré hier un représentant des Etats du Golfe auprès de l’Opep. Le brent a terminé à 65,56 dollar le baril vendredi, en hausse de 4,8%, sur la journée, après être tombé en janvier dernier à son plus bas niveau en six ans, à près de 45 dollars.

Bruxelles envisage une procédure contre l’Allemagne concernant son projet de péage autoroutier, rapportait hier Die Welt de sources internes à la Commission européenne, en précisant que cette procédure serait lancée en août. Les députés allemands ont adopté en mars un projet de loi instaurant ce péage, d’un montant maximal de 130 euros par an, qui doit entrer en vigueur en 2016. Il s’appliquerait à tous les automobilistes mais les contribuables allemands pourraient le récupérer sous forme d’allégement fiscal, ce qui contreviendrait aux règles de l’Union.

L'économie brésilienne s’est contractée de 0,2% au premier trimestre 2015 en rythme séquentiel, montrent les chiffres publiés vendredi soir par l’institut officiel des statistiques IBGE. Les investissements des entreprises ont baissé de 1,3% sur la période, enchaînant leur septième recul trimestriel d’affilée. La consommation des ménages a baissé de 1,5%, repli le plus marqué depuis la crise financière de 2008. Le recul de l’activité s’avère cependant moindre qu’attendu puisque l’estimation médiane des économistes donnait une baisse de 0,5%. En rythme annuel, le PIB a diminué de 1,6% au premier trimestre, contre un consensus à -1,8%. Le real n’en a pas moins cédé 0,5% à 3,1787 pour un dollar à la clôture des marchés à San Paolo, à son plus bas niveau depuis le 31 mars. Sur l’ensemble de 2015, la contraction de l’économie estimée à 1,24% par les économistes serait la plus importante depuis 1990.

La part des portefeuilles investie en obligations baisse d’un point à 37%, tandis que l’exposition aux actions reste inchangée.

Il s'attend à ce que le rendement des titres d'Etat allemands à 10 ans soit à 0,59% à six mois.

Si elle était anticipée, la contraction au premier trimestre de 2015 de 0,7% du PIB américain, en seconde estimation, nourrit les interrogations sur le calendrier de remontée des taux de la réserve fédérale. La courbe des taux a repris son mouvement d’aplatissement.

Alexis Tsipras, qui s’est entretenu hier soir avec Angela Merkel et François Hollande, met en garde contre une zone euro à deux vitesses

Le franc suisse est trop fort mais devrait baisser à terme, a déclaré au journal helvétique Thomas Jordan, président de la Banque nationale suisse (BNS), en ajoutant que celle-ci était prête à intervenir sur les marchés des changes afin de peser sur les cours. Le franc s'échangeait à 1,034 pour un euro vendredi à la clôture des marchés européens, contre un cours plancher fixé à 1,20 jusqu’en janvier dernier.

Il s'attend à ce que le rendement des titres d'Etat allemands à 10 ans soit à 0,59% à six mois.

La deuxième estimation montre un recul du PIB américain de 0,7%, avec une contribution négative du commerce extérieur de 1,9 point.

Les indices actions ont chuté très lourdement jeudi, alors que le marché du crédit a lui enregistré un nouveau défaut en dette locale.

Elles reprochent au groupe d'avoir saboté le développement de la plate-forme Burgundy qui voulait s'étendre sur les marchés nordiques.

Trois sociétés de gestion ont révisé à la baisse leurs objectifs sur le CAC 40. Le mouvement est encore plus marqué pour l’Euro Stoxx 50.

Une écrasante majorité surpondère toujours la classe d'actifs malgré les tensions sur le titre d'Etat.

Concentrés sur le court terme, Paris et Berlin se donnent «jusqu’à fin 2016» pour examiner tout changement qui pourrait nécessiter une réforme du traité.

Le britannique Old Mutual plc a annoncé ce vendredi 29 mai avoir revendu Skandia Leben AG Suisse, qui appartient à Old Mutual Wealth depuis 2006, à Life Invest Holding, société détenue par le Groupe Mutschler et le réassureur Hannover Re. L'acquéreur continuera à exploiter la société Skandia Leben sous sa forme actuelle et conservera la marque Skandia. Aucun changement ne sera opéré au niveau des produits et des services.

Selon nos informations, la Caisse Autonome de Retraite des Chirurgiens Dentiste et des Sages Femmes (CARCDSF) a lancé un appel d’offres, avec le soutien du consultant Forward Finance, sur les obligations d’entreprises en euros pour deux fonds de 100 millions d’euros chacun.

Le quiz hebdomadaire se déroule en 5 étapes. Chaque semaine, nous enverrons un courriel avec la vidéo «mystère» d’un sélectionneur de gérants, dans son bureau. Le jeu consiste à deviner l’identité des 5 gérants d’actifs retenus par les sélectionneurs. Une personne parmi les meilleurs répondants sera tiré au sort lors de la Cérémonie des Coupoles et se verra offrir un stage de pilotage en avion ! Pour répondre, rendez-vous sur le site de l'événement.