Le fonds d’investissement suédois Cevian Capital a augmenté sa participation à 5,1% dans l’actionnariat d’ABB, rapporte L’Agefi suisse. Cevian Capital avait fait son entrée dans le groupe début juin en acquérant 3,1% des actions. Cevian gère un fonds d’investissement d’environ 14 milliards d’euros, qui détient «des parts minoritaires importantes» dans des sociétés européennes cotées. Le fonds, qui est basé à Stockholm, Londres et Zurich, utilise uniquement ses propres liquidités et ne fait pas appel aux effets de levier, rappelle son site internet.

Julius Baer a annoncé mardi une provision de 350 millions de dollars sur ses résultats du premier semestre dans le cadre du conflit fiscal avec les Etats-Unis. La banque privée suisse précise dans un communiqué que les négociations avec le Département américain de la justice (DOJ) sont assez avancées pour faire une estimation provisoire du montant de l’amende à payer. Les Etats-Unis reprochent à Julius Baer d’avoir aidé des clients américains fortunés à se soustraire à l’impôt.

La société immobilière canadienne Ivanhoé Cambridge, filiale de la Caisse de dépôt et placement du Québec (CDPQ), et le gestionnaire de fonds de pension néerlandais APG Asset Management N.V. ont annoncé, ce 23 juin, l’acquisition d’une participation significative dans Chongbang via une levée de capitaux de près de 920 millions de dollars américain. Chongbang est un promoteur, propriétaire et gestionnaire de projets immobiliers à usage mixte à forte composante de commerce de détail à Shanghai. Il s’agit de la deuxième levée de capitaux institutionnels pour la société, précise la CDPQ dans un communiqué. Ce dernier indique également que le fonds souverain de Singapour GIC est un actionnaire actuel de Chongbang. La société détient et exploite actuellement 428.000 m² de boutiques et d’espaces commerciaux et plus de 417.000 m² en cours de développement.

Les fonds Ucits ont enregistré une collecte de 285 milliards d’euros au premier trimestre, en très forte augmentation par rapport au quatrième trimestre 2014 qui s'était terminé sur des entrées nettes de seulement 49 milliards d’euros, selon des statistiques communiquées par l’association européenne des gestionnaires d’actifs (Efama). Les seuls fonds de long terme, c’est-à-dire hors fonds monétaires, ont attiré 240 milliards d’euros au premier trimestre, contre 53 milliards d’euros au quatrième trimestre. Toutes les catégories de fonds ont progressé. Les fonds obligataires ont terminé le trimestre sur une collecte de 77 milliards d’euros contre 20 milliards d’euros, tandis que les fonds multi-classes d’actifs attiraient 101 milliards d’euros contre 19 milliards d’euros. Les fonds d’actions sont repassés dans le vert avec une collecte nette de 39 milliards d’euros après des rachats de 5 milliards d’euros au quatrième trimestre 2014. Les fonds monétaires ont enregistré une collecte nette de 45 milliards d’euros au premier trimestre après des sorties de 5 milliards d’euros au quatrième trimestre 2015. La collecte des fonds d’investissement alternatifs (AIF) s’est repliée à 17 milliards d’euros au premier trimestre contre 62 milliards d’euros au trimestre précédent. Une baisse attribuée à une moindre collecte des fonds multi-classes d’actifs (21 milliards d’euros contre 39 milliards d’euros) et à une décollecte de 14 milliards d’euros sur les fonds actions après une collecte de 2 milliards au quatrième trimestre 2014. La collecte institutionnelle s’est accrue à 54 milliards d’euros contre 44 milliards d’euros. A fin mars 2015, les fonds européens affichaient un encours de 12.663 milliards d’euros, en progression de 12,6% par rapport à fin décembre 2014. Les actifs des fonds Ucits affichent une hausse de 15,4% à 8.277 milliards d’euros, les actifs des AIF marquant un gain de 7,8% à 4.387 milliards d’euros.

Les 400 principales sociétés de gestion dans le monde gèrent un encours total de 50.300 milliards d’euros, selon le dernier classement Top 400 Asset Managers établi par IPE et publié ce mois-ci. Le chiffre, à fin 2014, représente une hausse de 17,8 % par rapport aux 42.700 milliards d’euros enregistrés précédemment. BlackRock reste en tête du classement avec un encours de 3.800 milliards d’euros et une part de marché de 7,6 %, devant Vanguard et State Street. Les neuf premières places du classement sont occupées par des américains, souvent ayant également une base au Royaume-Uni. La première société française arrive en dixième position et il s’agit d’Amundi. Natixis suit au quatorzième rang, devant Axa Investment Managers (20ème) et BNP Paribas Investment Partners (24ème).

En matière de communication, les sociétés de gestion ne font guère preuve d’originalité. Quelle que soit leur taille, elles ont tendance à véhiculer le même message anodin et à se parer d’attributs interchangeables, montre une étude de la société de marque et de marketing DeSantis Breindel basée à New York («Do all investment managers tell the same story? How brand differentiation drives growth»). Ainsi, selon un sondage des 30 principales sociétés de gestion institutionnelles réalisé par cette dernière, 57 % se décrivent comme étant « centrées sur leurs clients ». « Il n’y a rien de mal à être centré sur le client, mais cela ne permet pas vraiment à une société de se différencier », commente l’étude. « Après tout, si un « plan sponsor » pensait qu’une société n’était pas centrée sur ses besoins (y compris le besoin de rendements élevés), envisagerait-il seulement de recourir à cette société ? Il est permis d’en douter », poursuit-elle. Dans la même veine, 47 % des sociétés de gestion se qualifient de « mondiales », 43 % affirment disposer d’« une solide gestion des risques », 27 % mettent en avant « une approche disciplinée », 27 % affichent leur « expérience » et 23 % se targuent de leur « confiance » et de leur « transparence ».Pour DeSantis Breindel, ces types de messages constituent les bases. « Il faut les avoir pour être dans le jeu, mais ils ne garantissent pas une main gagnante ». Et pourtant, ce sont précisément ces messages sur lesquels la plupart des sociétés de gestion bâtissent leurs marques, déplore l’étude. Sans détailler le processus complet de construction de marque, trop long et complexe, DeSantis Breindel indique, que pour créer une marque capable de se différencier, il faut toujours commencer par mener une recherche approfondie afin de découvrir les attributs véritablement différents d’une société, ceux qui comptent le plus pour ses principales audiences, dont les clients, les prospects, les investisseurs et les salariés.

Le Premier ministre grec Alexis Tsipras a indiqué que les propositions de son gouvernement pour dégager un excédent budgétaire avaient été rejetées par les créanciers du pays, a rapporté mercredi un responsable gouvernemental grec. «Il n’est jamais arrivé auparavant que des mesures de compensation ne soient pas acceptées. Ni en Irlande ni au Portugal. Nulle part, a déclaré Alexis Tsipras selon ce responsable. Cette attitude étrange ne peut signifier qu’une chose: soit ils ne veulent pas d’un accord soit ils servent des intérêts particuliers en Grèce».

Franck Dixmier a été nommé mercredi directeur mondial des gestions obligataires (global head of fixed income) d’Allianz Global Investors et rejoint le comité exécutif mondial du gestionnaire d’actifs. Basé à Paris, il conserve ses fonctions de directeur des investissements obligataires Europe et de responsable de la succursale française.

L’objectif de réduction du déficit public de la France pour 2015 est limité sans pour autant être acquis, prévient la Cour des comptes, qui pointe par ailleurs le moindre effort structurel de Paris dans l’assainissement de ses comptes publics par rapport à celui consenti par nombre de ses partenaires européens. Le gouvernement prévoit de ramener le déficit public à 3,8% du PIB à la fin de l’année. Les risques pesant sur les recettes sont limités, écrit la Cour qui estime en revanche que les objectifs d'évolution des dépenses publiques seront difficiles à atteindre, en particulier s’agissant de l’Etat et des collectivités locales. Elle impute ces risques aux «tensions concernant le budget de la Défense» et aux dépenses liés à l’emploi.

La Chine va investir 500 milliards de yuans (près de 72 milliards d’euros) dans 193 grands projets du secteur aérien pour développer les liaisons intérieures, a annoncé la direction de l’aviation civile. Ces investissements visent non seulement à faire face à l’augmentation de la demande liée au développement des classes moyennes mais aussi à soutenir la croissance, alors que la deuxième économie mondiale ralentit. Ce programme devait être présenté mercredi par Li Jiaxiang, directeur de l’Aviation civile lors d’un congrès à Pékin. L’organisme chargé de la planification en Chine estime que le nombre d’aéroports devrait passer d’environ 200 actuellement à 240 d’ici 2020.

L’indice PMI a progressé le mois dernier pour atteindre son plus haut niveau depuis mai 2011, sous l’effet de la France et de l’Allemagne.

L’Autorité de régulation prudentielle française a expliqué lors d’une conférence hier que les inquiétudes suscitées par le projet de refonte de la mesure du risque de taux dans le portefeuille bancaire avaient en partie été prises en compte par le Comité de Bâle.

L'ajustement proposé par Athènes, de 7,9 milliards d'euros sur deux ans, repose sur des hausses d'impôts et de charges néfastes à la croissance.

Natixis Global AM a augmenté de 51% à 58% sa participation dans sa boutique d’ETF, en manque de fonds propres malgré son retour à l’équilibre fin 2014.

Le régulateur prudentiel français salue le fait que le Comité de Bâle propose, entre autres, une approche souple pour mesurer ce risque.

L’agence fédérale de la dette allemande va réduire ses émissions de 5 milliards d'euros d'ici à la fin de l'année, sur la partie courte de la courbe.

Les acteurs européens étaient réunis la semaine dernière à Barcelone pour leur grand meeting annuel. Le nombre d'émissions reste contenu.

La collecte du Livret A et du Livret de Développement Durable (LDD) en mai a été négative de 630 millions d’euros pour tous les réseaux, avec une décollecte de 440 millions sur le Livret A et de 190 millions sur le LDD, a indiqué hier la Caisse des dépôts. Sur les cinq premiers mois de l’année, le montant cumulé de cette décollecte atteint 2,62 milliards d’euros. L’encours total sur les deux produits atteint ainsi 362,5 milliards au 31 mai 2015.

Le Financial Reporting Council, l’autorité comptable britannique, a indiqué hier avoir ouvert une enquête sur le rôle de KPMG auprès de la branche britannique BNY Mellon. Le Financial Conduct Authority avait en avril 2015 condamné BNY Mellon a une amende de 126 millions de livres pour avoir enfreint, entre novembre 2007 et août 2013, les règles en matière de conservation de titres. Le cabinet a fait savoir qu’il collaborait à l’enquête.

La lutte contre la fraude fiscale a rapporté 19,3 milliards d’euros à l’Etat français en 2014, selon un rapport du Comité national de lutte contre la fraude rendu public hier. «Les opérations de contrôle fiscal (...) ont permis de rectifier 15,3 milliards d’euros de droits et d’appliquer près de quatre milliards d’euros de pénalités», indique la synthèse de ce rapport. Ce résultat est supérieur à celui de 2013 (18 milliards d’euros) et des années antérieures. De leur côté, les organismes de sécurité sociale ont récupéré 852,6 millions d’euros, soit 34% de plus qu’en 2013.

Jerome Powell, l’un des gouverneurs de la Réserve fédérale américaine, s’est déclaré hier prêt à relever à deux reprises les taux d’intérêt avant la fin de l’année si la situation économique reste conforme aux prévisions. Il a expliqué s’attendre pour le second semestre à une accélération de la croissance, à une poursuite de l’amélioration du marché du travail et à une résurgence des tensions inflationnistes. «Ma prévision personnelle plaide pour une hausse en septembre et pour une autre en décembre», a-t-il dit lors d’un événement organisé par le Wall Street Journal. Ces propos font de Jerome Powell le cinquième responsable de la Fed à avoir récemment évoqué la possibilité de deux relèvements des taux avant fin 2015, hausses qui devraient être d’un quart de point chacune. Les dernières prévisions de la banque centrale tablent sur un taux des «fed funds» à 0,625% en fin d’année.

La Caisse de pension du CERN a diminué la part de ses actions en portefeuille. Au 31 mars 2015, la poche actions représentait 25,30% de l’allocation d’actifs de la Caisse, contre près de 33% au 31/12/2013. Par ailleurs, à la même date, le rendement des actifs nets de la Caisse était de 2,07 %. Elle a maintenu un niveau de risque prudent, conformément à la limite de risque fixée par le Conseil d’administration. Les placements directs de la Caisse de pensions du CERN comprennent des placements dans des titres cotés ou non cotés (y compris des titres de fonds), des sociétés en commandite et des contrats dérivés. La décision de placement est prise par la Caisse de pensions. Les placements réalisés dans le cadre de mandats externes comprennent des placements dans des titres cotés ou non cotés (y compris des titres de fonds), des sociétés en commandite et des contrats dérivés. La décision de placement est déléguée à un prestataire externe en vertu d’un accord de gestion de portefeuille. Actuellement, les placements directs représentent 92,67 % du portefeuille de la Caisse, les placements réalisés dans le cadre de mandats externes, environ 7,33 %.

Qui est le gérant mystère sélectionné par Sébastien Legoff, directeur général de Delubac AM, dans le cadre des Coupoles Distrib Invest ?

Le pôle de gestion de Natixis a porté de 51% à 58% sa participation dans le petit gestionnaire d'ETF, en manque de fonds propres.

Les commandes de biens durables aux Etats-Unis ont baissé de 1,8% en mai en raison notamment d’une chute de 6,4% des commandes d'équipements pour les transports, montrent les statistiques du département du Commerce publiées mardi. Ce chiffre fait suite à une contraction révisée à -1,5% pour le mois d’avril. Les économistes interrogés par Reuters prévoyaient en moyenne un repli de 0,6% pour le mois dernier. Cet indicateur souligne les difficultés traversées par le secteur industriel américain, en raison de la vigueur du dollar et de la réduction des investissements dans le secteur pétrolier suite à la chute des cours de l’or noir.

Des députés grecs de la coalition au pouvoir à Athènes ont vivement critiqué mardi les concessions proposées par le gouvernement d’Alexis Tsipras aux créanciers du pays, qu’ils jugent contraires aux engagements pris il y a cinq mois devant les électeurs. Prévoyant entre autres un recul de l'âge du départ à la retraite et une augmentation de certaines cotisations sociales, ce programme cadre mal avec les promesses du chef de file de la gauche radicale Syriza. «Je crois qu’il sera difficile de nous faire adopter ce programme tel qu’il est», a réagi mardi Alexis Mitropoulos, député Syriza et vice-président de la Vouli, le Parlement monocaméral grec, sur la chaîne Mega TV.

Le vice-chancelier allemand, Sigmar Gabriel, a déclaré mardi qu’une décote sur la dette publique de la Grèce ne servirait à rien si Athènes se contentait ensuite d’accumuler de nouvelles dettes, ajoutant que l’Allemagne et l’Europe ne devaient céder à aucun chantage. Sigmar Gabriel, un social-démocrate qui détient aussi le portefeuille de ministre de l’Economie dans le gouvernement d’Angela Merkel, a ajouté qu’un accord avec la Grèce était possible maintenant qu’Athènes avait avancé de nouvelles propositions. Les discussions en cours entre le gouvernement grec et les créanciers internationaux du pays ne portent pas sur une éventuelle réduction de la dette grecque, mais Athènes espère que le sujet sera abordé ultérieurement.

p { margin-bottom: 0.25cm; direction: ltr; color: rgb(0, 0, 0); line-height: 120%; }p.western { font-family: «Times New Roman»,serif; font-size: 12pt; }p.cjk { font-family: «Droid Sans Fallback"; font-size: 12pt; }p.ctl { font-family: «Droid Sans Devanagari"; font-size: 12pt; } The alternative asset management firm Gottex Asset Management (UK) Limited has launched a new multi-asset class UCITS fund, entitled Multi-Asset Growth Fund, which will invest in a wide range of assets, including global equities, bonds, emerging markets, real estate, infrastructure, commodities and hedge funds, with a strong bias for alternative assets. The fund is managed by James Hughes, who joined Gottex last year as director of the multi-asset class division, from HSBC Insurance, where he had been chief investment officer for three years. The new product aims for total returns of 7% to 10% per year, and it is being launched with external seed capital of GBP50m. Two of its largest initial investments are CF Odey Opus Fund and Majedie Global Focus Fund.

p { margin-bottom: 0.25cm; direction: ltr; color: rgb(0, 0, 0); line-height: 120%; }p.western { font-family: «Times New Roman»,serif; font-size: 12pt; }p.cjk { font-family: «Droid Sans Fallback"; font-size: 12pt; }p.ctl { font-family: «Droid Sans Devanagari"; font-size: 12pt; } The investment management team Caledonia Investments has announced that it has signed an agreement for the acquisition of a majority stake in the capital of Seven Investment Management (7IM), a provider of discretionary funds, retail investment funds, and services aimed at British investors. The operation values the activity at GBP100m. In detail, pending the approval of the Financial Conduct Authority (FCA), Caledonia will invest GBP77m in cash to acquire about 94% of capital in 7IM Holdings Ltd., the parent company of 7IM, from its current shareholders, Allied Zurich and Aegon UK. The management of 7IM, for its part, will acquire the remaining GBP5 million shares. 7IM, founded in 2002, has about GBP9.5bn in assets under management and under administration as of 30 April 2015. At the conclusion of its 2014 fiscal year, it had earned pre-tax profits of GBP8.6m.

p { margin-bottom: 0.25cm; direction: ltr; color: rgb(0, 0, 0); line-height: 120%; }p.western { font-family: «Times New Roman»,serif; font-size: 12pt; }p.cjk { font-family: «Droid Sans Fallback"; font-size: 12pt; }p.ctl { font-family: «Droid Sans Devanagari"; font-size: 12pt; } Amundi has appointed Frédéric Barthélémy as head of the institutional activity in the United Kingdom and Ireland. The information, revealed by Financial News, has been confirmed to Newsmanagers by a spokesperson for the asset management firm. In this role, he will report to Laurent Guillet, CEO of Amundi UK, and Pierre Cailleteau, global head of institutional and sovereign clients. Barthélémy replaces Andy Wiggins, who joined Amundi in December 2014 from Allianz Global Investors, who has decided to leave the firm to give “a new orientation to his career,” according to Amundi. Barthélémy had previously served as head of corporate relationships at Amundi, in London, a position which he had held since September 2011. He joined Amundi in Paris in 2007 as part of the sales team covering institutional and wholesale clients in Europe. Before that, he served successively at BNP Paribas and Société Générale.