First Eagle Investment Management a annoncé, ce 20 juillet, la signature d’un accord définitif en vertu duquel les sociétés de capital-investissement Blackstone et Corsair Capital ont acquis une participation majoritaire au capital de la société de gestion américaine. Cet investissement, qui valorise le gestionnaire d’actifs à environ 4 milliards de dollars, doit «permettre à First Eagle de poursuivre ses activités de manière indépendante et de maintenir sa culture centrée sur l’investissement», précise la société de gestion dans un communiqué.Dans le cadre de cette transaction, les collaborateurs de First Eagle auront l’opportunité d’augmenter significativement leur participation au capital de la société. De fait, la transaction inclut la cession par TA Associates de la totalité de sa participation au capital de First Eagle. En revanche, les actionnaires familiaux, tous issus de la famille fondatrice Arnhold, resteront des actionnaires de premier plan et conserveront leur siège au conseil d’administration de First Eagle à l’issue de l’opération, précise la société de gestion. De fait, si Blackstone et Corsair exerceront leur pouvoir de supervision de l’activité au sein du conseil d’administration, les deux firmes de private equity ne s’impliqueront pas dans la gestion au quotidien de la société. Basée à New York, First Eagle Investment Management gère environ 100 milliards de dollars d’actifs. L’opération, sous réserve du feu vert des autorités réglementaires et de l’approbation des actionnaires actuels de First Eagle, pourrait être finalisée dans le courant du quatrième trimestre 2015.
Début d’année tonitruante pour Union Investment. Au cours du premier semestre 2015, la société de gestion allemande a en effet enregistré une collecte nette de 13,9 milliards d’euros, doublant ainsi le montant des souscriptions nettes enregistrées au premier semestre 2014 (6,9 milliards d’euros), a-t-elle annoncé ce lundi 20 juillet. Grâce à cette solide performance, ses actifs sous gestion ont augmenté de 15,3% sur un an pour atteindre 252,3 milliards d’euros fin juin 2015 contre 218,8 milliards d’euros fin juin 2014.Dans le détail, la collecte nette auprès des institutionnels a plus que doublé d’une année sur l’autre, s’établissant à 9,4 milliards d’euros au 30 juin 2015 contre 4,5 milliards d’euros au 30 juin 2014. Ainsi, les encours gérés pour le compte des clients institutionnels s’élèvent à 142,3 milliards d’euros à la fin du premier semestre 2015 contre 120,6 milliards d’euros à la fin du premier semestre 2014. En outre, les souscriptions nettes auprès des particuliers ont également été multipliées par près de deux pour atteindre 4,5 milliards d’euros au 30 juin 2015, contre 2,4 milliards d’euros au 30 juin 2014.
Partech Ventures a annoncé le premier investissement européen de Partech Growth comme lead investisseur de la levée de fonds de 55 millions d’euros de MADE.COM, l’un des leaders européens de la vente de mobiliers design sur internet. Partech Ventures, qui a lancé le fonds Partech Growth début 2015 avec un premier closing de 200 millions d’euros, va investir 31 millions d’euros, précise un communiqué. MADE.COM utilisera ces fonds pour accélérer sa forte croissance (+63% en 2014) dans les pays où la société est déjà implantée : Royaume-Uni, France, Italie, Allemagne, Belgique et Pays-Bas. C’est le troisième investissement de Partech Growth qui investit des tickets de 10 à 45 millions d’euros dans des entreprises du numérique et des technologies de l’information visant une position de leader.
Fitch Ratings vient de confirmer à «High Standards» la notation Asset Manager de La Française Global AM. Les sociétés de gestion notées ‘High Standards’ possèdent une plate-forme opérationnelle et de gestion que Fitch considère de qualité élevée par rapport aux niveaux communément exigés par les investisseurs institutionnels internationaux.
A l’occasion de la publication de ses résultats portant sur le deuxième trimestre 2015, la banque américaine Morgan Stanley a annoncé une croissance de 1% seulement des encours de son pôle «Investment Management». Ainsi, au 30 Juin 2015, ses actifs sous gestion ou supervision ressortent à 403 milliards de dollars contre 399 milliards de dollars un an plus tôt. Au cours du deuxième trimestre, le pôle «Investment Management» a enregistré une décollecte nette de 4 milliards de dollars, a précisé Morgan Stanley dans un communiqué. Pour autant, ses revenus nets ont progressé de 6,5% sur un an pour atteindre 751 millions de dollars au deuxième trimestre 2015 contre 705 millions de dollars au deuxième trimestre 2014. Son résultat avant impôt s’établit, quant à lui, à 220 millions de dollars contre 209 millions de dollars un an auparavant, soit une hausse de 5%.Son pôle «Wealth Management» n’est pas en reste. Au deuxième trimestre 2015, ses revenus nets s’établissent en effet à 3,87 milliards de dollars contre 3,7 milliards de dollars un an plus tôt, soit une croissance de 4,7% sur un an. Son résultat avant impôt progresse, quant à lui, de 16% pour atteindre 885 millions de dollars au deuxième trimestre 2015 contre 763 millions de dollars au deuxième trimestre 2014.En prenant l’ensemble des activités du groupe bancaire, Morgan Stanley a dégagé un résultat net de 1,67 milliard de dollars au deuxième trimestre 2015 contre 1,82 milliard de dollars un an auparavant, soit un recul de 9% sur un an. Son produit net bancaire s’établit à 9,56 milliards de dollars contre 8,52 milliards de dollars un an plus tôt, soit une progression de 12% en l’espace d’un an.
La société de gestion spécialiste du smart beta Ossiam a annoncé, lundi 20 juillet, la cotation sur Euronext Paris de Ossiam Shiller Barclays CAPE US Sector Value TR UCITS ETF 1C (EUR), un nouvel ETF qui réplique à la hausse comme à la baisse l’indice de stratégie Shiller Barclays CAPE US Sector Value Net TR Index. Les indices Shiller Barclays CAPE Sector, développés conjointement par Barclays et le Professeur Robert Shiller, s’appuient sur une stratégie de rotation sectorielle et utilisent le Cyclically Adjusted PE ratio (CAPE ratio) comme indicateur de valorisation. Ce ratio permet de déterminer si un portefeuille d’actions est potentiellement sur-évalué ou sous-évalué, en comparant la valeur actuelle du portefeuille à la moyenne des résultats des sociétés le composant, corrigée de l’inflation sur 10 ans pour atténuer les effets des cycles économiques.L’ETF d’Ossiam est le second de sa gamme à répliquer un indice de stratégie de la gamme Shiller Barclays CAPE Sector Value. Le précédent avait été lancé le 12 février 2015 avec un indice concentré sur les valeurs européennes.Le nouveau fonds a deux classes d’actions (en dollar et en euro). Son actif sous-gestion est de plus de 10 millions d’euros. Les frais totaux sur encours sont de 0,65 % par an.
Le gestionnaire d’actifs immobiliers Allianz Real Estate a annoncé, ce lundi 20 juillet, la nomination de Barbara Koreniouguine, 48 ans, au poste de directrice générale d’Allianz Real Estate France. A compter du 1er septembre 2015, elle dirigera les activités d’Allianz Real Estate en France, en Belgique et aux Pays-Bas. Rattachée à Olivier Piani, elle sera également membre du comité exécutif d’Allianz Real Estate. Elle remplace ainsi Olivier Wigniolle, directeur général d’Allianz Real Estate France de 2009 à mars, qui est récemment devenu directeur général d’Icade.Barbara Koreniouguine a passé les six dernières années chez BNP Paribas Real Estate où elle a été successivement directrice générale déléguée de BNP Paribas Real Estate Residential and Corporate Property, présidente exécutive de BNP Paribas Real Estate Commercial and Residential Development et, enfin, membre du conseil d’administration et directrice des opérations («chief operating officer») de BNP Paribas Real Estate. Avant de rejoindre BNP Paribas Real Estate en 2008, elle était «managing director» d’Icade Tertial.
p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The Singapore sovereign fund GIC has acquired a 35% stake in the capital of Via Parque Shopping, a shopping mall located in Rio de Janeiro in Brazil, for a total of USD41.89bn. GIC acquired the stake from Aliansce Shopping Centers, a Brazilian developer of shopping centres. “This operation reflects GIC’s confidence both in the long-term growth outlooks for the Brazilian market and the attractiveness of Via Parque Shopping as a retail asset,” GIC said in a statement.
Le fonds souverain de Singapour GIC vient d’acquérir une participation de 35% au capital de Via Parque Shopping, un centre commercial situé à Rio de Janeiro au Brésil, pour un montant de 41,89 millions de dollars américain. GIC a acquis cette participation auprès d’Aliansce Shopping Centers, un développeur brésilien de centres commerciaux. «Cette opération reflète la confiance de GIC à la fois dans les perspectives de croissance à long terme du marché retail brésilien et dans l’attractivité de Via Parque Shopping en tant qu’actif retail», a commenté GIC dans un communiqué.
p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } At about CHF874bn, the total wealth in investment funds in June 2015 has fallen by about CHF21bn (equivalent to 2.4% compared with the previous month). However, according to figures from Swiss Fund Data SA and Morningstar, capital net inflows represented CHF1.8bn.More precisely, strategic investment funds, with CHF1.025bn, were most popular. At the other extreme, money market funds saw the heaviest divestment. Net redemptions totalled CHF0.37bn. Between these two extremes are equity funds (+CHF773m) and hedge funds (+CHF405m). Bond funds saw net ouflows of CHF0.56bn.The rankings of the most popular fund categories saw no change, the Swiss Funds & Asset Mangement Association (SFAMA) states: equity funds represent 40.79% of the total, bond funds 31.59%, strategic investment funds 12.78%, money market funds 6.50%. Equity funds have seen the greatest variation in their asset levels (-CHF1.26bn), followed by strategic investment funds (-CHF1.29bn), bond funds (-CHF3.77bn) and money market funds (-CHF2.8bn).
Arrivé le 10 juin à la tête de la banque britannique, l’ex-JPMorgan imprime déjà sa marque chez StanChart. Bill Winters a mis en place une gouvernance resserrée qui prive de ses pouvoirs le DG délégué Mike Rees, et a annoncé une simplification des lignes d’activités et des zones géographiques du groupe. En attendant un plan détaillé d’ici à fin 2015.
Bercy a décidé de suivre la recommandation de la Banque de France pour baisser la rémunération du livret. Celle-ci aurait dû tomber à 0,50% selon sa formule de calcul, mais la remontée probable de l’inflation fin 2015 a été prise en compte.
Céline Kalfa, responsable de la sélection de fonds externes chez Vega Investment Managers. Dans l’univers feutré de la finance, Céline Kalfa détonne avec son franc-parler et son attitude franche et directe. Son parcours est également atypique car il mêle la multigestion et la sélection de fonds à des missions de contrôle. « J’ai fait partie de la police », aime-t-elle à plaisanter.
La Fondation Jean-Jacques Laffont, aussi appelée Fondation Toulouse School of Economics (TSE), dispose d’un portefeuille de 80 millions d’euros, composé à 75% d’obligations et 25% d’actions. « Nous souhaitons continuer à réduire la part des obligations d’Etat au profit des corporates, a indiqué Christian Gollier, directeur de la Fondation, à la rédaction d’Instit Invest. Par ailleurs, nous allons réduire la duration de la poche obligataire, qui est actuellement de 6 ans et demi, pour la ramener progressivement dans les 2 prochaines années à 4 ans, car nous craignons en effet à terme la remontée des taux d’intérêt ». Jusqu'à présent, la poche obligataire était équitablement répartie entre obligations corporates et souveraines. Pour la poche actions, la Fondation a fait le choix d’une diversification internationale, marchés émergents compris, avec un biais sur le dollar américain car pas mal de leurs engagements implicites sont en dollars. Les prestataires de la Fondation sont BlackRock et AXA IM.
Malgré un afflux net de capitaux au mois de juin, les encours des fonds de placement suisses ont chuté de 21 milliards de francs suisses au mois de juin.
p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The market in customisable investment solutions aimed at institutional clients in the United States is expected to grow by over USD1trn in the next five years, according to a study conducted by Cerulli Associates (“Institutional Customer Solutions 2015: The Drive Towards Objectives-Based Solutions.”) “Assets in custom investment solutions have more than doubled since 2010 and their growth is expected to continue to be significant, with assets approaching the USD3trn line by 2020,” says Alexi Maravel, managing partner at Cerulli. The study seeks to explain how and why asset mmanagement firms, investment consultants and insurance companies are spending millions of dollars to build the necessary resources to supply investment strategies which are more adapted to the specific needs of institutionals. “These custom solutions have the potential to completely call into question certain practices of asset managers or consultants which are several decades old, which have hitherto been used to meet the investment objectives of institutionals,” says Maravel. “It is not surprising that companies which supervise custome asset solutions are fairly optimistic about the future.” In fact, those surveyed by Cerulli as part of this study have reported growth in their assets of over 58% in their personalized investment solutions over the past year. “In the same period, they have won an average of 13.4 mandates focused on ongoing custom investment solutions,” Maravel says.
BNP Paribas Securities Services (BP2S) a remporté un mandat pour fournir des services post-trade et de conservation au groupe italien Banca Popolare di Milano (BPM Group) dans le cadre de l’entrée en vigueur de Target 2 Securities en Italie au mois d’août. Target 2 Securities est plateforme technique paneuropéenne conçue pour faciliter et harmoniser le traitement des opérations sur titres en euros et, ainsi, améliorer l’efficacité des marchés financiers européens. Elle a lancée dans quatre marchés en Europe en juin et d’autres marchés, dont l’Italie, vont progressivement rejoindre la plateforme par vagues successives jusqu’en 2017.Dans le cadre du mandat remportée par BP2S, le groupe français, qui est déjà connecté à la plateforme Target 2 Securities, va fournir à BMP Group des services de règlement et de conservation lui permettant de bénéficier de cette nouvelle plateforme sans en supporter les coûts d’adaptation.
Adela Martin, jusque-là directrice de la banque privée de Bankinter depuis 2009, a quitté le groupe bancaire espagnol pour rejoindre Santander, rapporte le site spécialisé Funds People reprenant une information de Voz Populi. A ce stade, aucune information n’a été dévoilée sur le poste qu’elle pourrait occuper au sein de Santander. Chez Bankinter, Adela Martin pourrait être remplacée par Gonzalo Anton, jusque-là directeur commercial au sein de la banque privée de Bankinter, selon Voz Populi qui évoque des sources proches du dossier.
Fonditel, la société de gestion de Telefonica, a recruté Paloma Lorenzo en tant que gérante obligataire, rapporte le site spécialisé Funds People. L’intéressée travaillait précédemment chez Aviva Gestion, où elle responsable de l’obligataire pour la filiale d’Aviva en Espagne. Paloma Lorenzo avait intégré le groupe Aviva en 2004, initialement au sein du département en charge du contrôle des risques. En 2008, elle rejoint Aviva Gestion en qualité de gérante avant d’être nommée responsable de la gestion obligataire en 2009.
Vontobel Asset Management Inc, qui gère 50,7 milliards de dollars d’actifs, étoffe sa gamme de produits à destination des clients institutionnels américains avec le lancement de deux nouveaux «mutual funds» institutionnels, a annoncé la société de gestion. Les produits concernés sont Vontobel International Equity Institutional Fund (VTIIX) et Vontobel Global Equity Institutional Fund (VTEIX). Ces deux fonds rejoignent ainsi la gamme des «mutual fund» de Vontobel AM, aux côtés du Vontobel Global Emerging Markets Equity Institutional Fund (VTGIX), lancé et mai 2013 et totalisant plus de 1 milliard de dollars d’actifs au 30 juin 2015.Ces nouveaux fonds répliquent les stratégies actions «long-only» de Vontobel, qui disposent de plus de 20 ans d’historique et cherchent à générer des rendements supérieurs au rendement moyen ajusté du risque.
En matière de trading obligataire, la société TradingScreen commence à déployer son système TradeCross auprès d’un premier groupe de gérants. Ce dernier permet aux acteurs du buy-side de traiter en toute confidentialité des blocs, rapporte L’Agefi. Et ce alors que les plates-formes plus transparentes peinent à décoller sur ce marché traditionnellement de gré à gré. Le projet, soutenu par une quinzaine de gérants dont Natixis AM ou Nordea IM, avait été présenté en novembre dernier. Les premières transactions devraient être exécutées en septembre ou octobre. TradeCross doit permettre aux gérants de traiter des ordres importants (au-delà d’un million d’euros) en toute confidentialité sur leurs noms, leurs prix et la taille de leurs ordres. Le système, qui est connecté à des courtiers, autorise les clients à traiter tout type d’obligation d’entreprise, de choisir leurs types de contreparties et de négocier avec celles-ci via un système d’enchères.Pour sa part, Euronext réfléchit à faire évoluer le modèle de sa filiale BondMatch, précise le quotidien.
Le gestionnaire d’actifs immobilier Valad Europe, qui gère 5,3 milliards d’euros d’actifs, a promu Claire Treacy au poste de directrice financière. Précédemment, l’intéressé a travaillé en qualité de «Head of Tax and Risk» chez Valad pendant 10 ans. Avant de rejoindre Valad Europe, elle avait officié en qualité de «senior tax manager» au sein de la division immobilier du cabinet KMPG, spécialisée dans la structuration de fonds européens.
Credit Suisse a nommé Andreas Müller au poste de gérant principal de ses solutions marchés émergents au sein de son équipe dédiée aux solutions multi classes d’actifs à l’échelle mondiale («Global Multi Asset Classe Solutions»), révèle Citywire Global. Cette nomination fait suite au départ d’Andreas Hecker, qui a quitté l’équipe de sélection de fonds de Credit Suisse à la fin du mois d’avril. Andreas Müller travaille chez Credit Suisse depuis 2005, ayant officié à Zurich et en Australie. Dernièrement, il a occupé le poste de gérant de portefeuille senior au sein de l’équipe fonds de fonds de la banque suisse.