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Asset Management
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16/12/2010

A majority of hedge fund managers still oppose AIFM directive

A Preqin survey of more than 100 alternative management firms and investors finds that slightly over one third of respondents support the final version of the AIFM directive. This is a “significant minority,” says Preqin, which also reports that 89% of respondents say the directive should be amended to take into account the differences between various asset classes.Nearly one respondent in two (45%) says it is probable or highly probable that management firms will leave Europe as a result of the directive, while 26% say that their firm is likely to make that move.28% of respondents say that the introduction of the European passport will have the largest impact on the sector.
16/12/2010

Stoxx launches new optimised indices

Stoxx Limited has launched of the Stoxx Optimised Country Indices for select emerging markets, as well as that of the Stoxx Optimised Asia Select Index. The country indices are available for Brazil, Chile, China, Colombia, Egypt, India, Indonesia, Israel, Malaysia, Mexico, the Philippines, Poland, Russia, South Africa, South Korea, Taiwan, Thailand, Turkey and Vietnam. The Stoxx Optimised Asia Select Index covers all companies which are based in Hong Kong, Singapore, South Korea and Taiwan, and are listed on a North American stock exchange.All new indices are part of the Stoxx Optimised Index family. The most defining features of this family is that it does not only take into account the average daily trading value (ADTV) for stock selection but also for the derivation of the index constituents’ weights.
16/12/2010

Gervais Williams joins MAM Funds

p { margin-bottom: 0.08in; } Gervais Williams, former head of UK small caps at Gartmore, is joining MAM Funds, a management firm listed on the AIM in London. He will be appointed managing director, pending the approval of shareholders. At the same time, Ian Dighé will be appointed executive chairman, and Graham Hooper director of distribution. Meanwhile, MAM Funds has also announced plans to raise a further GBP20m.
16/12/2010

Qualium Investissement revend Exxelia / Eurofarad

La filiale de la Caisse des dépôts a annoncé mercredi la cession d’Exxelia / Eurofarad, leader européen des composants passifs spécifiques, à LBO France. Le groupe devrait enregistrer en 2010 un chiffre d’affaires d’environ 73 millions d’euros. Qualium Investissement avait acquis en mars 2004 la majorité du capital aux côtés des fondateurs et des dirigeants.
16/12/2010

Le patrimoine de l’Etat évalué à 67 milliards d’euros

Selon le président du conseil immobilier de l’Etat, le député UMP Yves Deniaud, le patrimoine de l’Etat est évalué à 67 milliards d’euros en 2010, contre 30 milliards d’euros en 2005. Le patrimoine de l’Etat est placé sous la gestion des 1.800 salariés de France Domaine.
16/12/2010

Le compromis fiscal adopté aux Etats-Unis

Le Sénat américain a voté mercredi largement en faveur du compromis fiscal conclu entre le gouvernement de Barack Obama et l’opposition républicaine, qui prolonge les allègements d’impôts hérités de la présidence de George W. Bush. Les sénateurs ont voté en faveur du texte par 81 voix contre 19. Ce «paquet fiscal» doit encore être adopté par la Chambre des représentants.
16/12/2010

Lancement imminent du processus de vente de Yoplait

Le processus de vente formel des parts de PAI Partners dans Yoplait devrait commencer lundi avec l’envoi des « information memorandum » aux acheteurs potentiels, a indiqué mercredi à Reuters une source proche du dossier. Yoplait est le numéro deux mondial des produits laitiers derrière Danone et est détenu à parts égales par PAI et par la coopérative agricole Sodiaal.
16/12/2010

Les actifs américains moins demandés en octobre

Les achats de valeurs mobilières américaines par des acteurs étrangers ont fortement diminué au mois d’octobre, a annoncé mercredi le département américain du Trésor. Les afflux nets de capitaux à long terme ont atteint 27,6 milliards de dollars en octobre, contre 77,2 milliards le mois précédent. Les afflux nets de capitaux globaux ont représenté 7,5 milliards de dollars contre 80,1 milliards de dollars le mois précédent selon les données révisées du mois de septembre. Les investisseurs étrangers ont peu investi dans les obligations du Trésor américain, limitant leurs achats à 23,5 milliards de dollars, contre 78,9 milliards en septembre. La Chine, premier détenteur de la dette américaine, a néanmoins augmenté ses achats de titres obligataires souverains américains de 23,3 milliards de dollars afin de porter sa position à 906,8 milliards, le montant le plus élevé depuis novembre 2009.
16/12/2010

Icahn emporte Dynegy

A la suite du rejet de l’offre de rachat déposée par Blackstone, le troisième producteur indépendant d’électricité aux Etats-Unis a accepté la proposition d’Icahn Enterprises qui le valorise à 665 millions de dollars. A 5,5 dollars par action, l’offre fait ressortir une prime de 10% par rapport à celle de Blackstone. L’accord permet à Dynegy de solliciter une offre supérieure jusqu’au 24 janvier.
16/12/2010

Les créanciers de Lehman se démènent

Un groupe de porteurs de dette obligataire de Lehman Brothers Holdings, parmi lesquels Paulson & Co et Calpers, a soumis hier un plan alternatif de remboursement des créanciers par rapport à celui établi par la banque en mars dernier. Ces investisseurs assurent que le plan initial favorise les grandes banques pour la distribution des 58 milliards de dollars attendus.
16/12/2010

Baisse attendue des rendements dans le capital investissement

Selon un sondage mené par bfinance à l’international, les sociétés de gestion spécialistes du capital investissement comme les investisseurs institutionnels anticipent une baisse de 5 à 10 points de pourcentage du taux de rentabilité interne des programmes de capital-investissement au cours des prochaines années.
16/12/2010

Sukuk : le modèle français approuvé par un régulateur

L’Accounting and Auditing Organisation for Islamic Financial Institutions (AAOIFI), une institution de régulation de la finance islamique, a approuvé le modèle mis en place pour une émission de sukuk, a indiqué mercredi Thierry Dissaux, responsable du Fonds de garantie des dépôts, cité par l’AFP. Il s’exprimait dans le cadre d’un forum du Dubai International Financial Centre (DIFC).
16/12/2010

Axa PE et Permira se rapprochent pour Opodo

Selon Les Echos, qui cite des sources concordantes, Axa Private Equity et Permira se sont alliées en vue du rachat d’Opodo. Si les deux sociétés échouent lors du second tour, prévu en janvier, elles envisagent de marier Go Voyages et eDreams.
16/12/2010

Un nouveau hedge fund en vedette

Morgan Sze, qui doit quitter son poste de responsable du pôle de trading pour compte propre Principal Strategies chez Goldman Sachs, entend bien lancer au premier trimestre 2011 un fonds alternatif d’un montant de 1 à 1,5 milliard de dollars dès son lancement, soit le plus important depuis le début de la crise selon le quotidien. Ce fonds basé à Hong Kong, Azentus Capital, semble vivement attendu par le marché. La levée de fonds a débuté. Le fonds sera largement diversifié en termes de stratégies de gestion déployées. Un autre ancien de GSPS, Pierre-Henri Flamand, a déjà lancé un hedge fund cette année, Edoma Capital.
16/12/2010

Le Japon va durcir la réglementation minière

Le gouvernement prévoit d’exercer un contrôle plus strict sur ses ressources minières en exigeant des permis d’exploration et en revoyant la procédure d’attribution de droits miniers, rapporte le quotidien. Ces mesures seront soumises sous forme de projet de loi au parlement l’année prochaine. Le pays, richement doté en hydrate de méthane, veut se donner les moyens de gérer les ressources nationales.
16/12/2010

La société EGP crée un précédent en France

Dans une situation financière dégradée, et faisant l’objet de soupçons sur l’utilisation des titres et dépôts de ses clients, Européenne de Gestion Privée (EGP) a été radiée. L’AMF et l’ACP ont sollicité, pour la première fois depuis sa création en 1999, le Fonds de garantie des titres.
16/12/2010

Le marché du cuivre sous tension

D’après les données du LME, le 13 décembre, une institution non identifiée détient entre 50 et 80 % des certificats de stockage du métal de base, tandis que les stocks se contractent à vive allure. Le lancement des ETP sur métaux pourrait expliquer une partie de cette dynamique.
15/12/2010

L’AMF annonce la radiation de la société Européenne de Gestion Privée

Par une décision entrée en vigueur le 15 décembre 2010, le Collège de l’Autorité de Contrôle Prudentiel a constaté que les difficultés financières de l’entreprise d’investissement Européenne de Gestion Privée (EGP) ne lui permettaient pas de restituer les instruments financiers ou les dépôts, indique un communiqué de l’AMF. Il a été demandé au Fonds de garantie des dépôts la mise en oeuvre du mécanisme de garantie des titres qui protège ces dépôts ainsi que les instruments financiers indisponibles. L’intervention du fonds de garantie entraîne la radiation d’EGP.
15/12/2010

Moody's place la note de l'Espagne sous surveillance

L’agence de notation Moody’s a placé mercredi la note souveraine Aa1 de l’Espagne sous surveillance en vue d’un possible abaissement, invoquant des besoins élevés de financement, des doutes sur le secteur bancaire et des inquiétudes sur les finances publiques régionales. Moody’s a toutefois estimé que l’Espagne ne devrait pas avoir à recourir à une aide financière de l’Union européenne et du Fonds monétaire international comme l’ont fait la Grèce ou l’Irlande. Dans la foulée, l’euro est en repli. Vers 11 heures, l’euro perdait 0,65% face au billet vert à 1,3295 dollar pour un euro, après avoir navigué la veille autour de 1,3500 dollar. Le franc suisse a atteint un record historique face à la devise européenne, les investisseurs délaissant l’euro au profit de positions moins risquées. L’euro cédait 0,45%, à 1,2780 franc suisse pour un euro, après avoir touché un plus bas historique à 1,2761 franc.
15/12/2010

Fermeture d’une boutique de hedge funds

Selon Financial News, Williamson McAree Investment Partners, une société de hedge fund basée à New York qui gérait 200 millions de dollars cet été, ferme. Dans une lettre envoyée aux investisseurs et dont le journal a pu se procurer une copie, les fondateurs de la société ont invoqué les récentes performances négatives et la tendance des investisseurs à investir sur les grandes maisons au détriment des petites.
15/12/2010

Baisse des encours d'Invesco, Franklin Templeton, Legg Mason et AllianceBernstein en novembre

Plusieurs sociétés de gestion américaines ont publié ces jours derniers l'évolution de leurs actifs sous gestion pour novembre.Au 30 novembre, l’encours d’Invesco ressortait à 611,1 milliards de dollars contre 621,2 milliards fin octobre, tandis que celui de Franklin Templeton s’inscrivait à 642,3 milliards de dollars contre 664,3 milliards et que celui de Legg Mason revenait à 667,7 milliards de dollars contre 676,6 milliards. Les actifs gérés par AllianceBernstein ont diminué pour leur part à 485 milliards de dollars contre 499 milliards.
15/12/2010

Lyxor AM recrute chez Neuberger Berman

Co-head de Neuberger Berman Alternative Investment Management, après avoir co-dirigé l'équipe de due diligence de Lehman Brothers Alternative Investment Management de 2007 à 2009, Nicole Sivel a été recrutée à New York par Lyxor Asset Management (Société Générale) comme responsable senior au sein de l'équipe de due diligence opérationnelle concernant les investissements existants ou projetés dans des hedge funds. Elle est subordonnée à Brynn Coursey-Hogean, head of operational due diligence.

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