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Asset Management
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15/04/2011

Galleon defence witness received money from Rajaratnam

Richard Schutte, the main witness for the defence in the trial of Raj Rajaratnam, founder of Galleon Group, on charges of insider trading, received USD15m from the billionaire’s family two months before the start of the trial, the Financial Times reports. The money was paid to the man in order for him to manage it in his SportTail fund. He had already received an investment of USD10m in September 2010 from Rajaratnam, two months after the launch of the fund. The information was revealed on the fourth day of testimony from Schutte, former president of Galleon Group.
15/04/2011

XAnge had a record year in 2010

The private equity specialist firm XAnge on 14 April announced that last year it made investments for a total of EUR38.7m in 36 targets, including investments and reinvestments. The 15 new investments, for a total fo EUR18.5m, bring the number of stakes held by XAnge Private Equity to 65. FCPI funds have invested in 6 businesses, and are focused on current issues such as open source (Exoplatform, RunMyProcess). The amount of capital managed by XAnge Private Equity totalled EUR340m as of the end of 2010. XAnge Private Equity advises one SCR (XAnge Capital), an FCPR (Xpansion), 11 FCPI/FIP Funds raised from retail clients, and one fund of funds, entitled Actys 2.
15/04/2011

ESMA publishes recommendations for measuring risks for some structured UCITS funds

The European Securities and Markets Authority (ESMA) on 14 April published a final draft of its recommendations for risk measurement and calculation of global exposure of some types of structured UCITS funds. The recommendations will come into force when they have been translated into all the languages of the European Union, and will accompany level 2 clauses in the UCITS directive, which will be legally binding from 1 July 2011.
15/04/2011

BCP develops wealth management activities

The Banque de Commerce et Placement (BCP), largely specialised in financing for commodities trading, and which has recently launched a wealth management activity, already has over CHF1bn in its portfolio, and is planning to double that amount in the next two years, with a core target client segment with CHF5m to CHF50m, Agefi Switzerland reports. The bank is 30% owned by Yapi Credit, and 70% by the Karamehmet family.
15/04/2011

Norwegian pension fund increases investment in green sectors

The Norwegian pension fund (EUR381bn in assets under management) will increase its alloation to green sectors by EUR630m, Responsible Investor reports. The investments are part of an investment program which proposes to allocate more than EUR2.5bn to companies active in environmental issues, over the next five years.
15/04/2011
Gestion d'actifs

La CAPSSA a lancé une consultation sur les obligations d'entreprises

La CAPSSA (1 milliard d’euros d’actifs au total) a lancé il y a quelques semaines une consultation auprès d’un nombre restreint de gestionnaires en vue de la sélection de deux nouveaux mandats sur l’obligataire. Il s’agit plus précisément de deux mandats buy and hold de 50 millions d’euros chacun sur les obligations d’entreprises notées au mieux AA- et au pire BBB+. Dans son questionnaire, la CAPSSA demande aux gestionnaires de préciser la duration et objectif de performance cible. De même, les gestionnaires retenus devront s’engager à informer la CAPSSA en cas de vente d’un actif sous jacent avant le terme du mandat. Le Directeur Général, Jean Pierre Mottura a reçu une vingtaine de dossiers de candidatures, les résultats seront annoncés très prochainement.
Gestion d'actifs
15/04/2011

La MAIF étend son mandat de conservation avec BNP Paribas SS

BNP Paribas Securities Services (BNPPSS) a annoncé le 14 avril avoir été mandaté pour assurer la conservation globale de l’ensemble des actifs d’assurance non-vie et vie du Groupe MAIF. Ce contrat représente 13 milliards d’euros d’actifs.« Nous avions jusqu’à présent deux prestataires différents - dont BNP Paribas Securities Services - pour la conservation de nos actifs d’assurance vie et non-vie. Satisfaits des services que nous assurait BNPPSS, et après procédure d’appel d’offres, nous avons souhaité étendre notre accord avec cet opérateur tout en regroupant nos activités sur un seul prestataire », précise dans un communiqué Eric Berthoux, directeur délégué administratif et financier de la MAIF.
15/04/2011

Alliance entre la Macif et AG2R La Mondiale

La Macif et AG2R La Mondiale ont annoncé le 14 avril avoir signé une lettre d’engagement finalisant leur partenariat en santé et en prévoyance collective, rapporte Les Echos. Il leur reste à obtenir le feu vert des autorités de contrôle. Leur activité commune sera logée dans ICIRS Prévoyance, qui portait jusqu'à présent une partie de l’offre collective de la Macif. Au passage, l’institution de prévoyance changera de nom pour s’appeler AG2R Macif Prévoyance. Sa nouvelle gouvernance sera mise en place en mai, les deux partenaires voulant être en ordre de bataille pour la rentrée.
15/04/2011
Fonds

XAnge a réalisé une année 2010 record

La société spécialisée dans le non-coté XAnge a annoncé le 14 avril avoir réalisé l’an dernier des investissements pour un montant total de 38,7 millions d’euros pour 36 dossiers, incluant investissements et réinvestissements. Une année record en l’occurrence. Les 15 nouveaux investissements effectués pour un montant de 18,5 millions d’euros portent à 65 le nombre de participations de XAnge Private Equity. Les Fonds commun de placement dans l’innovation (FCPI) gérés par la société de gestion ont investi dans 6 entreprises en s’ouvrant notamment à des sujets très actuels comme l’open source (Exoplatform, RunMyProcess).Le montant des capitaux gérés par XAnge Private Equity s’élève à 340 millions d’euros fin 2010. XAnge Private Equity conseille notamment une SCR (XAnge Capital), un FCPR (XPansion), 11 fonds FCPI/FIP levés auprès d’une clientèle de particuliers et le Fonds de fonds Actys 2.
Fonds
15/04/2011

Résultats mitigés pour BNP Paribas (Suisse)

Le bénéfice net consolidé avant impôts de BNP Paribas (Suisse) s’est établi l’an dernier à 365 millions de francs suisses, en baisse de 11,6% par rapport à l’exercice précédent.L’intégration de Fortis Banque (Suisse) SA en mai 2010 a permis de renforcer la position de la Banque privée en Suisse, souligne un communiqué publié le 14 avril, mais l’évolution chaotique des marchés jusqu’à l’automne conjuguée à la forte appréciation du franc suisse ont pesé sur les revenus et les actifs sous gestion, qui ont reculé respectivement de 13% et 14% par rapport à 2009 (proforma avec Fortis). Les avoirs sous gestion s’établissaient à 41 milliards de francs suisses à fin décembre 2010. Les activités de financement sur matières premières, soutenues par une augmentation des volumes traités de 27% par rapport à 2009, ont en revanche enregistré une très bonne performance, avec une hausse de leurs revenus de 5% malgré le recul du dollar et le faible niveau des taux d’intérêt.
15/04/2011

La BCP développe ses activités de gestion de fortune

La Banque de Commerce et de Placement (BCP), surtout spécialisée dans le financement du négoce de matières premières et qui s’est lancée récemment dans une activité de gestion de fortune, possède déjà en portefeuille un montant d’un milliard de francs et escompte doubler cette valeur dans les deux ans à venir, avec des clients dont le cœur de cible est situé entre 5 et 50 millions de francs, rapporte L’Agefi suisse. La banque appartient à hauteur de 30% à la banque Yapi Credit et de 70% à la famille turque Karamehmet.
15/04/2011

Le luxembourgeois LFG passe dans le giron d’UBS

UBS a annoncé le 14 avril le renforcement de ses activités dans les produits structurés avec l’acquisition de Luxembourg Financial Group (LFG) pour 32,75 millions de francs. La transaction sera finalisée dans le courant du deuxième trimestre. LFG vient étoffer l’offre d’UBS dans le domaine des dérivés globaux d’actions. Fondée en 2007 et jusqu’alors en mains privées, la société du Grand Duché emploie au total 22 collaborateurs à Luxembourg et à Londres.
15/04/2011
Fonds

Tungsten lance un Ucits via la plate-forme SEB

La société de gestion allemande Tungsten Capital Management GmbH vient de lancer un fonds au format Ucits III via SEB Master KAG (Kapitalanlagesellschaft), une plate-forme créée par la banque suédoise SEB Enskilda pour faciliter le lancement et la commercialisation des fonds Ucits allemands.
Fonds
15/04/2011

Fitch relève la note de Wafa Gestion

Fitch Ratings a relevé de ‘M2(mar)’ à ‘M2+(mar) la note Asset Manager nationale (Maroc) de Wafa Gestion pour ses activités de gestion basées à Casablanca. Cette société marocaine, qui gère environ 5,7 milliards d’euros, est détenue à 66 % par AttijariWafa Bank et à 34 % par Amundi.Cette amélioration reflète principalement «la stabilisation des équipes après les changements organisationnels intervenus depuis 2008, les progrès continus apportés à l’environnement opérationnel (automatisation et équipes) ainsi que les améliorations effectuées au niveau de la plateforme technologique, notamment en termes d’intégration», explique l’agence de notation. Par ailleurs, Fitch considère comme étant des éléments positifs les quinze années d’historique de Wafa Gestion, son solide positionnement sur le marché marocain en termes d’encours sous gestion et d’offre produits, ainsi que le soutien de ses actionnaires de référence. Cependant, l’agence de notation souligne la nécessité de renforcer la structure de contrôle et le potentiel d’amélioration de certains aspects de la gestion des risques.
15/04/2011

Falcon Private Bank s’installe à Abou Dhabi

Falcon Private Bank SA a annoncé le 14 avril dans un communiqué l’ouverture officielle d’un bureau de représentation à Abou Dhabi. La banque, qui avait ouvert un premier bureau à Dubai en 2008, poursuit ainsi son expansion en direction des Emirats Arabes Unis. Falcon Private Bank SA appartient au fonds souverain Aabar Investments, contrôlé par le gouvernement de l'émirat, qui gère actuellement une douzaine de milliards de dollars.
15/04/2011
Fonds

Lyxor lance 5 ETF Asie à Milan

Ce jeudi 14 avril, Lyxor a lancé à la Bourse de Milan cinq ETF qui permettent d’investir sur des secteurs particuliers en Asie. Ils répliquent des indices sectoriels du MSCI AC Asia ex Japan, un indice constitué de plus de 600 actions de grande capitalisation cotées sur les Bourses de 10 pays asiatiques. Ces cinq ETF sont les suivants : - Lyxor ETF MSCI AC Asia Ex Japan CONSUMER STAPLES TR - Lyxor ETF MSCI AC Asia Ex Japan FINANCIALS TR - Lyxor ETF MSCI AC Asia Ex Japan INFORMATION TECHNOLOGY TR - Lyxor ETF MSCI AC Asia Ex Japan INFRASTRUCTURE CAPPED TR - Lyxor ETF MSCI AC Asia Ex Japan MATERIALS TR
Fonds
15/04/2011

Un risque d’alpha très modéré

Les tableaux ci-contre présentent les meilleures et plus mauvaises performances en euros des fonds sur le marché des fonds actions américaines et le marché des fonds actions françaises au cours du mois de mars 2011. Ces performances sont mises en perspective par le calcul de la volatilité et du ratio de Sharpe sur trois ans d’historique ainsi que du rendement depuis un an.
15/04/2011

L'économie chinoise en surchauffe

Malgré les efforts de Pékin, la croissance du PIB a atteint 9,7% au premier trimestre, et les prix à la consommation se sont envolés de 5,4% en mars
15/04/2011

La BCE tire le taux Eonia vers le haut

A la suite de la hausse des taux de la BCE et de l’entame de la nouvelle période de maintenance des réserves, l’Eonia s’est tendu mercredi de 33 pb à 1,139%. Toutefois, ce dernier demeure 11 pb en dessous du taux directeur, confirmant que la normalisation du marché monétaire sera graduelle.
15/04/2011

L’impôt sur les sociétés irlandais nourrit la reprise

Dans un entretien accordé au quotidien, le ministre irlandais des entreprises, Richard Bruton, a indiqué que la meilleure chance qu’avait le pays de faire face à ses échéances de dette souveraine passait par une reprise de l’économie via les exportations. A ce titre, le niveau faible de 12,5% de l’impôt sur les sociétés, critiqué par la France et l’Allemagne, est un moteur indispensable.
15/04/2011

La Chine double ses importations de gaz à fin mars

Les importations de la Chine en gaz naturel ont plus que doublé au premier trimestre 2011 en rythme annuel, atteignant 6,3 milliards de m3, selon l’agence qui tire cette information de la Commission chinoise pour le développement national. La consommation de gaz a par ailleurs progressé de 21% sur la période à 33,3 milliards de m3, ajoute-t-elle.
15/04/2011

La province de Victoria fait face à une impasse budgétaire

La province du Victoria en Australie fait face à une impasse budgétaire de 5 milliards de dollars australiens (3,65 milliards d’euros) sur les 4 prochaines années, selon l’Australian Financial Review qui se fonde sur des sources gouvernementales. Ce déficit est dû à des surcoûts de financement sur des grands projets, ainsi qu’à une baisse des recettes et des subventions fédérales.
15/04/2011

Un gérant de Pictet a vendu des fonds Madoff

Un gérant de fortune de la banque privée genevoise Pictet & Cie a vendu des fonds à des clients qui ont perdu de l’argent dans la fraude de Bernard Madoff alors que ces outils n'étaient pas recommandés par la banque, ont déclaré des sources à Reuters. La banque n’aurait toutefois jamais recommandé les fonds liés à Bernard Madoff et le gérant qui a vendu ces fonds a quitté la banque par consentement mutuel en 2009.
15/04/2011

L'Egypte demande aux Etats-Unis un effacement de sa dette

«Ce que nous demandons à nos amis américains, c’est un effacement de dette», a plaidé Fayza Mohamed Aboulnaga, ministre égyptienne du Plan et de la Coopération internationale, lors d’une visite à la Chambre américaine de commerce. Le ministre égyptien des Finances, Samir Mohamed Radouane, a de son côté appelé les entreprises américaines à accroître leurs investissements dans son pays.

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