Le référendum aura lieu le 4 décembre si George Papandréou obtient un vote de confiance demain

Le président de la Fed s'est dit mécontent de l'état de l'économie, avec un taux de chômage élevé. Les prévisions de croissance sont abaissées

Même si ce type d’émission est appelé à se multiplier, S&P estime que les Etats garants ne sont pas directement menacés de dégradation

Le quotidien, citant une source au sein du propriétaire du principal site internet consacré à l’immobilier, SouFun Holdings, souligne que le mois dernier 133 villes chinoises ont cédé un total 20 millions de mètres carrés de terrains à destination de la promotion immobilière résidentielle, soit une surface 45% inférieure à celle vendu en octobre 2010. Les promoteurs sont en manque de liquidités.

Le quotidien hambourgeois assure que le ministre des finances allemand Wolfgang Schaüble entend mettre au menu des discussions du G20 à Cannes l’instauration d’une taxe mondiale sur les transactions financières. Le ministre l’indique dans un entretien. Faute d’accord avec les Etats-Unis, les pays européens devrait mettre en œuvre leur propre taxe.

A l’instar du Brésil, de la Turquie et de l’Indonésie, la RBA a baissé ses taux de 25 bp à 4,50 %. Une nouvelle diminution est anticipée en décembre

Le référendum aura lieu le 4 décembre si George Papandréou obtient un vote de confiance demain

Même si le référendum reporte le versement des 8 milliards d'euros attendus, la Grèce réussirait à éviter un défaut. A très court terme

En 2012, si les rendements restent élevés, la charge d'intérêt sur les nouvelles émissions pourrait augmenter de 60 %

L’écart de rendement entre les taux longs à dix ans français et allemand a atteint hier un nouveau sommet depuis la création de la zone euro, jusqu’à 129 points de base en matinée, avant de refluer en fin d’après-midi vers les 125 pb. Après le sommet européen de la semaine dernière, le spread était revenu dans la zone des 90 pb.

Foncière Paris France (FPF) a annoncé avoir résilié son contrat de liquidité avec Invest Securities pour en ouvrir un avec Kepler Capital Markets. Le groupe justifie ce changement pour de simples raisons techniques. Pourtant, une note d’analyse d’Invest Securities de cet été avait fortement critiqué le projet de rachat de FPF par Foncière des Régions, provoquant la colère des dirigeants de FPF.

L’Allemagne a adjugé quatre milliards d’euros d’obligations à cinq ans (Bobls) avec des rendements en baisse, montrent les données publiées mercredi par la Bundesbank. L'émission a rencontré une demande plus importante qu'à la précédente adjudication en septembre, de 6,075 milliards d’euros. Le rendement moyen s’est élevé à 1%, contre 1,22% lors de la dernière émission.

L’activité manufacturière de la zone euro a poursuivi sa contraction en octobre à un rythme encore plus marqué que ne l’annonçait une première estimation, la crise de la dette ayant lourdement pesé sur les commandes à l’industrie. L’indice PMI Markit des directeurs d’achats s’est contracté pour le troisième mois d’affilée à 47,1 en octobre, contre 47,3 en estimation flash et après 48,5 en septembre.

Atmosphère de veillée d’armes pour les bourses européennes qui peinaient à rebondir dans la matinée, les marchés étant toujours nerveux et incertains au lendemain d’une journée noire provoquée par l’annonce d’un référendum en Grèce sur le plan de sauvetage du pays. Vers midi, la Bourse de Paris affichait un gain de 0,46%, Milan de 0,51%, Francfort de 0,59%. En revanche, Londres reculait de 0,52%, Madrid de 0,78% et Athènes de 0,90%. Nicolas Sarkozy et Angela Merkel doivent se réunir à 17h30 à Cannes avec les dirigeants européens et le Fonds monétaire international (FMI) avant de retrouver à 20h30 George Papandréou. Ils ont souhaité l’adoption «rapidement» d’une «feuille de route» pour assurer l’application du plan d’aide négocié avec la Grèce. Le président de l’association du secteur bancaire allemand Michael Kemmer a déclaré de son côté qu’une décote sur la dette grecque n’est pas réalisable avant la tenue du référendum annoncé par le premier ministre grec. Il a précisé que les préparatifs suivaient leurs cours mais qu’aucune mesure définitive ne devait être prise avant le référendum.

Le Fonds européen de stabilité financière (EFSF), qui prévoyait de lever mercredi 3 milliards d’euros à 10 ans pour financer l’Irlande, a décidé de reporter l’opération. La transaction devrait désormais intervenir dans les quinze prochains jours. Selon l’un des banquiers impliqués dans l’opération, «l’EFSF n’a pas un besoin urgent de fonds», et s’entêter à poursuivre le placement vu la réaction des marchés lundi et mardi aurait pu être perçu comme un signe de «désespoir». Depuis l’annonce du mandat lundi, le spread des titres EFSF à 10 ans au-dessus des swaps s’est élargi de 75 à 90 points de base. Barclays Capital, CA CIB et JPMorgan sont en charge du placement.

Les dirigeants de l’IRDI (Institut Régional de Développement Industriel de Midi-Pyrénées) et d’iXO PE viennent d’entériner la décision de dénouer leurs liens capitalistiques et de séparer les équipes des deux structures, ce qui permettra aux deux sociétés de se consacrer à leurs stratégies d’investissement distinctes. Conséquence de cette décision, iXO PE cède sa participation dans IRDI GIE, structure qui mutualisait les services et moyens pour les deux entités d’investissement.

Novacap annonce le regroupement des activités salicyliques et paracétamol de Rhodia, avec le soutien de son actionnaire majoritaire AXA Private Equity. Ces activités, désormais baptisées Novacyl, seront regroupées au sein d’une société nouvellement créée au sein de Novacap. Novacyl réalise environ 100 millions d’euros de chiffre d’affaires annuel.

La Banque du Japon (BoJ) a proposé des financements en dollars aux banques du pays et ce pour la première fois depuis juillet 2010, signe que les tensions sur les marchés monétaires provoquées par la crise européenne de la dette pourraient être en train de se propager. La banque centrale a proposé des dollars au cours de deux opérations de marché, l’une à échéance d’une semaine qui a adjugé 2 millions de dollars (1,46 million d’euros) et une autre à trois mois qui a adjugé 100 millions de dollars.

Le Portugal a vendu pour 1,24 milliard d’euros de bons à trois mois à un rendement record depuis le lancement de l’euro. Le rendement moyen a progressé à 4,997% contre 4,972% lors d’une adjudication similaire le 19 octobre, a précisé l’agence de la dette portugaise. Le précédent rendement record pour la dette à trois mois était de 4,982%, en juillet dernier.

La banque centrale islandaise a relevé son taux directeur de 25 points de base à 4,75% et laissé entendre que de nouvelles hausses étaient à venir, anticipant une accélération de la reprise économique de l'île. Il s’agit de la deuxième hausse de taux en Islande cette année.

Malgré la crise de la dette dans la zone euro, les lancements de fonds conformes au format Ucits devraient se poursuivre en Asie, selon le cabinet juridique luxembourgeois Arendt & Medernach, rapporte Asian Investor.Les gérants asiatiques devraient notamment continuer à proposer des fonds obligataires libellés en RMB au format Ucits en raison de la forte demande émanant tant des investisseurs asiatiques qu’européens.

Trois nouveaux ETF de droit français lancés par Lyxor Asset Management ont été admis à la négociation le 31 octobre sur la plate-forme parisienne de NYSE Euronext. Ces produits répliquent des indices Russell. Il s’agit des fonds RUSG, RUSV et RUS2, tous chargés à 0,40 %.Désormais, les plates-formes européennes de NYSE Euronext cotent 692 fois 594 ETF. Depuis le début de l’année, elles ont admis à la négociation 153 ETF, dont 125 en cotation principale et 28 en cotation secondaire.Caractéristiques :Dénomination;: Lyxor RUSGIndice sous-jacent : Russell 1000 GrowthTFE : 0,40 %Dénomination : Lyxor RUSVIndice sous-jacent : Russell 1000 ValueTFE : 0,40 %Dénomination : Lyxor RUS2Indice sous-jacent : Russell 2000 Net 30%TFE : 0,40 %

Les principaux produits d’investissement de fLAB Luxembourg, à savoir fLAB Core et fLAB Satellite, sont désormais disponibles au travers d’Axeltis, la plateforme de distribution des fonds d’investissement du groupe BPCE, a indiqué fLAB dans un communiqué.Le fonds d’allocation d’actifs fLAB Core et le fonds de performance absolue» fLAB Satellite sont des compartiments de Lux-Investment Partners Sicav-SIF, réservés aux investisseurs qualifiés. Ils sont gérés par fLAB Luxembourg, qui appartient au groupe Financial LAB, dont le siège social est à Barcelone.

Le 17 octobre, iShares (groupe BlackRock) a fait admettre à la négociation sur Borsa Italiana l’ETF Barclays Capital Emerging Market Local Govt Bond fund qui est coté sur le London Stock Exchange depuis le 21 juin.Il s’agit du 43ème ETF de la gamme obligataire d’iShares dont l’encours représente 30 milliards de dollars. C’est un fonds à réplication physique qui réplique l’indice Barclays Capital Emerging Markets Local Currency Core Government couvrant des obligations émergentes en monnaie locale d’une échéance initiale comprise entre 2 et 30 ans.

Le gestionnaire alternatif hambourgeois Aquila Capital (3 milliards d’euros d’encours) a annoncé le 31 octobre l’ouverture d’un bureau de représentation à Singapour.Cette nouvelle implantation (Aquila Capital était déjà présent sur sept autres places internationales) est dirigée par Cumyong Quah, qui a été ces deux dernières années head of private banking & South East Asia development chez Fidelity.

Le Credit Suisse Group a enregistré au troisième trimestre 2011 un bénéfice avant impôts de 1,036 milliard de francs contre 1,08 miliard un trimestre plus tôt et 753 millions de francs au troisième trimestre 2010 et annoncé dans le même de nouvelles mesures de réduction des coûts et des risques qui , selon un communiqué publié le 1er novembre.Le bénéfice net distribuable aux actionnaires s’est inscrit à 683 millions de francs fin septembre contre 768 millions au deuxième trimestre 2011 et 609 millions au troisième trimestre 2010. Le groupe suisse a annoncé dans le même temps de nouvelles mesures de réduction des coûts et des risques qui se traduiront par environ 1.500 nouvelles suppressions de postes.La collecte nette s’est élevée au troisième trimestre à 7,1 milliards de francs suisses contre 14,3 milliards au deuxième trimestre 2011 et 14,6 milliards au troisième trimestre 2010. Les actifs sous gestion s’inscrivaient fin septembre à 1.196,8 milliards de francs suisses, contre 1.233 milliards de francs un trimestre plus tôt et 1.251 milliards de francs en septembre 2010.Le pôle Asset Management (AM) du Credit Suisse a dégagé au troisième trimestre un bénéfice avant impôts de 92 millions de francs suisses, en baisse de 110 millions de francs (54%) par rapport au deuxième trimestre 2011 et de 43 millions par rapport au deuxième trimestre 2010. La collecte nette du pôle Asset Management s’est élevée à 0,2 milliard de francs, dont 4,2 milliards de francs dans les placements alternatifs, avec des souscriptions dans le private equity, l’immobilier, les matières premières et les hedge funds, et des rachats nets de 4,2 milliards de francs dans les placements traditionnels, principalement dans les activités de conseil en Suisse et les «multi-asset class solutions», reflétant les difficultés inhérentes aux marchés.Dans sa division Private Banking (Wealth Management Clients au niveau mondial et Corporate & Institutional Clients en Suisse), Credit Suisse a dégagé un bénéfice avant impôts de 183 millions de francs suisses, incluant des provisions pour litiges de 295 millions de francs en relation avec une affaire fiscale aux Etats-Unis et de 183 millions de francs (150 millions d’euros) en relation avec l’affaire fiscale en Allemagne. Credit Suisse avait fait état d’un bénéfice imposable de 843 millions de francs au titre du deuxième trimestre 2011 et de 836 millions pour le troisième trimestre 2010.Wealth Management Clients a enregistré une perte avant impôts de 34 millions de francs au troisième trimestre, en raison des provisions pour litiges susmentionnées de 478 millions de francs. Le pôle Private Banking a réalisé une collecte nette de 7,4 milliards de francs. Le pôle Wealth Management Clients a drainé 6,6 milliards de francs de souscriptions nettes, avec de fortes contributions du segment UHNWI et du segment des marchés émergents. Par rapport à la fin du troisième trimestre 2010, les actifs gérés par Private Banking ont reculé de 4,7%, la forte collecte nette ayant été plus que neutralisée par des mouvements défavorables liés au change, en raison principalement de la dépréciation du dollar américain et de l’euro vis-à-vis du franc suisse et d’autres évolutions négatives du marché.

Anthony Zammar prend la direction de l’un des deux desks dédiés à l’Arabie saoudite par UBS à Genève, rapporte L’Agefi suisse. Il travaillera sous la direction d’Ali Janoudi, qui supervise le wealth management pour l’Arabie saoudite, le Proche-Orient et l’Afrique du Nord.Avec plus de vingt ans d’expérience sur le marché saoudien, Anthony Zammar rejoint UBS en provenance de J. P. Morgan, où il était managing director et senior client advisor pour le Moyen-Orient, après avoir été head of sales management sur la région.

Le groupe Vontobel a annoncé le 1er novembre l’ouverture d’une succursale dédiée au private banking à Dubaï afin d’accompagner sur place la clientèle fortunée de la région. L'établissement sera dirigé par Ramzi Charaf, qui a la double nationalité suisse et libanaise et qui, avec une équipe d’experts, a rejoint Vontobel l’été dernier.Vontobel précise que la clientèle du Moyen-Orient pourra désormais accéder à son expertise en matière de produits structurés, jusqu’ici seulement disponible en Suisse et en Allemagne.

Christian Eckert, le directeur de la gestion obligataire d’Union Investment depuis février 2010, a décidé de quitter l’entreprise fin janvier, a confirmé un porte-parole à Das Investment. Anja Mikus, directrice de la gestion de portefeuille, assurera l’intérim. Avant d'être promue à son poste actuel, elle avait occupé la direction de la gestion obligataire jusqu'à l’arrivée de Christian Eckert.

Le capital-investisseur suédois Cevian Capital indique avoir acquis 12,6 % du groupe allemand de BTP et de services Bilfinger Berger, et ne pas exclure d’augmenter cette participation, rapporte la Börsen-Zeitung. Aux prix de marché, cette transaction représente environ 370 millions d’euros. Cevian devient ainsi le seul actionnaire de référence du groupe, dont l’action fait partie de l’indice MDax.