GLG is launching a Strategic Bond fund which will invest in government and corporate debt, convertibles, convertible preference shares, index-linked securities, derivatives, money market instruments, deposits and cash or equivalents, FundWeb reports. The fund, which aims for a return above three-month GDP LIBOR and the IMA £ Strategic Bond sector average, will be managed by the bond manager Christophe Akel. Minimal investment has been set at GBP1,000 for retail shares, with a front-end fee of 3.5% and a management commission of 1.25% per year.

According to the Wealth-X agency of Singapore, which advises businesses and financial institutions specialised in ultra-high net worth clients, there are 185,795 people in the world who have USD25trn in wealth between them, equivalent to 40% of global GDP or seven times the GNP of Germany, Cinco Días reports.Of this total, 1,235 people are US dollar billionaires, who control total wealth of USD4.18trn, or USD3.3bn each, while the remaining 97.5% have between USD30m and USD500m each.In North America, predominantly the United States, there are 57,860 “mega-rich” individuals with a total of USD7.6trn, ahead of Europe (54,325 people with USD6.8trn), and Asia (42,525 people with USD6.2trn). Asia should overtake Europe in 2024, and the United States in 2032.

In the past few months, European ETPs have attracted a net USD1.3bn, and their assets as of 31 October totalled USD327.6bn, but some actors saw net outflows, including Lyxor Asset Management, part of the Société Générale group (-USD1.2bn), UBS Global Asset Management (-USD0.5bn), and ETF Securities (-EUR0.4bn). ComStage (Commerzbank) and Source have seen net redemptions of USD0.1bn each, according to statistics from BlackRock.However, iShares (BlackRock) has attracted USD2bn; the Cantonal Bank of Zurich has attracted USD0.5bn, and db x-trackers/db ETC (Deutsche Bank) saw inflows of USD0.3bn.In the first ten months of this year, net subscriptions to the entire industry in Europe totalled USD28bn, of which USD17.5bn were for iShares. The next-best inflows were at UBS Global AM (USD4.5bn) and db x-trackers/db ETC, with USD2.9bn.However, Lyxor has seen net outflows of USD7.7bn. Since the beginning of January, assets have fallen by USD12.2bn to USD40.1bn, and its market share has fallen 4.4 percentage points, to 12.2%.In the first ten months of 2011, db x-trackers/db ETC has seen a decline in its assets of USD0.6bn, to USD48.5bn, and its market share has fallen by 0.8 points. iShares, meanwhile, has posted an increase of USD9.3bn in its assets, to USD111.1bn as of the end of October, giving it 1.6% more market share.

On the markets, calls for decisive action by the ECB are building, Agefi reports. The central bank did buy up bonds yesterday, but it is doing it reluctantly, which undermines the effectiveness of the intervention. “Either things go on like this, and Italy will probably soon find itself short of financing options, or Germany resolves to accept real quantitative easing measures,” says Keith Wade, economist in chief at Schroders. The European Financial Stability Facility, for its part, is suffering due to the troubles of the governments that guarantee its AAA rating.

The Luxembourg financial regulator CSSF on 15 November issued a warning in relation to a company entitled CulverHouse Capital, which claims to be based at L-1248 Luxembourg, rue de Bouillon (website: www.culverhousecapital.com). According to information obtained by the CSSF, the firm offers those contacted investment and investment advising services. “The CSSF informs the public that CulverHouse Capital does not have the necessary licenses for the provision of financial services in or from Luxembourg,” the Commission says in a statement.

Faurecia, équipementier et fournisseur de l’industrie automobile, gère 40 millions d’euros en France à travers un régime de retraite Article 83, 25 millions d’euros en plan d'épargne salariale et 1 million d’euros en plan d'épargne inter-entreprise (PERI). Aline Astier, Compensation and Benefits Manager, espère mettre en place un PERCO et retirer le PERI crée en 2010 qui a peu attiré les employés. Pour la mise en place du PERCO, Faurecia travaillera avec les gérants d’actifs qui sont déjà en charge des plans d'épargne existants. Il y aura certainement une convergence entre les fonds proposés au sein du plan d'épargne salariale et ceux du PERCO. Le PERCO et le plan d'épargne salariale sont structurés autour d’une offre de fonds parmi lesquels les employés peuvent choisir. Les investissements ne sont pas garantis. Contrairement au régime Article 83, assuré par Cardif, dont les investissements sont garantis.

Des désaccords au sein de la Commission l’obligent à « différer » certaines mesures

Les détenteurs de dette grecque ayant accepté une décote de 50% sur la valeur faciale de leurs actifs seraient à la recherche de rendements plus élevés ainsi que d’un paiement annuel incitatif dans le cas où l’économie grecque connaitrait une reprise, selon le quotidien qui cite une proposition faite dimanche dernier aux autorités grecques. Ils insistent également sur le fait que ces mesures doivent être régies par la loi britannique et non grecque.

Des désaccords au sein de la Commission l’obligent à « différer » certaines mesures

Même si les taux de défaut demeurent raisonnables, l’augmentation du chômage pourrait peser sur la performance des transactions

La ville de Shanghai a émis hier 3,6 milliards de yuans d’obligations à 3 ans, et 3,5 milliards à 5 ans au taux de 3,30 %. Une première

L’encours des fonds a progressé de 0,6 % en octobre à 732,6 milliards d’euros, en dépit d’une décollecte de 7,2 milliards

Si l'Italie et l'Espagne souffrent, la France et les autres pays de la zone euro voient leurs rendements s'écarter vis-à-vis de l'Allemagne

La banque helvète espère dégager 200 millions de francs d’économies en année pleine. Environ 550 postes seront supprimés dans le groupe

Tiré par l'Allemagne, le PIB de la zone a progressé de 0,2 % au troisième trimestre. Mais il se contractera à la fin de l'année, même dans les pays cœur

Les parlementaires européens ont approuvé en séance plénière une réglementation visant à empêcher la vente à découvert et les contrats d'échange sur risque de crédit (CDS), des produits financiers qui visent à protéger contre le défaut de paiement. Le règlement amendé a été adopté par 507 voix pour, 25 contre et 109 abstentions.

La Réserve fédérale de New York a indiqué qu’elle allait relever ses exigences en termes de garanties auprès de vingt-et-un animateurs du marché des titres adossés à des créances immobilières, les mortgage-backed securities ou MBS. Cela afin de limiter le risque de contrepartie.

Le différentiel de rendement entre les emprunts d’Etat à 10 ans français et allemands a atteint mardi midi un nouveau record, à 183 pb, en raison de la tension du rendement de l’OAT 10 ans à 3,58%. A l’exception du Bund et des emprunts nordiques et britanniques, les taux européens décalent nettement à la hausse. Ceux de l’Italie ont repassé la barre des 7% à 10 ans (+33 pb), et ceux de l’Espagne se traitent à 6,28% (+17 pb), dans la foulée des tensions de la veille, notamment liées à la faiblesse des rachats de dette par la BCE. Ce climat a d’ailleurs forcé mardi le Trésor espagnol à consentir un rendement supérieur à 5% pour émettre 3,16 milliards d’euros de bons à 12 et 18 mois alors qu’il était inférieur à 4% lors des dernières opérations du même type.

La zone euro a enregistré une croissance modeste de 0,2% au troisième trimestre par rapport aux trois mois précédents, selon les chiffres publiés mardi par Eurostat, tirée par la France et l’Allemagne, mais la décélération des exportations et la stagnation de la consommation augurent d’une contraction sous peu. En rythme annuel, le PIB des 17 pays utilisant la monnaie unique européenne est ressorti à 1,4%, soutenue notamment par une production industrielle étonnamment solide en août. L'économie allemande a enregistré une croissance de 0,5% sur la période de juin à septembre, conforme aux attentes des économistes, tandis que celle du deuxième trimestre a été révisée en hausse à +0,3% contre +0,1% précédemment. Le produit intérieur brut de la France a progressé de 0,4% sur la même période après une contraction de 0,1% au deuxième trimestre. Les deux principales économies de la zone euro vont cependant être rattrapées par la crise de la dette souveraine, préviennent des économistes. Par ailleurs, si la contraction du PIB grec (-5,2% en rythme annuel) était largement attendue, celle des Pays-Bas (-0,3% ) constitue une mauvaise surprise.

La balance commerciale est revenue dans le vert en septembre et ce de manière plus franche que prévu, selon les chiffres d’Eurostat. L’excédent commercial de ce mois ressort ainsi à 2,9 milliards d’euros, contre un consensus des économistes de 0,3 milliard. Pour le mois d’août, le déficit a été révisé à 4,4 milliards contre -3,4 milliards il y a un an.

Les luxembourgeois veNova SA et Axxion SA (3 milliards d’euros) ont lancé le compartiment Globalyze Fund – Globalyze QuantValue* qui investit dans les actions des 25 meilleures sociétés identifiées par le programme informatique Globalyze Top Value d’analyse fondamentale mis au point par Norbert Lohrke.La sélection s’effectue en fonction du potentiel de hausse du cours et la vente d’un titre lorsque le cours-cible est atteint.* Code Isin : LU0690028625

Le groupe bancaire helvétique Syz & Co a annoncé le 14 novembre le lancement du compartiment Global High Yield de sa sicav luxembourgeoise Oyster, avec huit classes de parts (en dollars et parts couvertes du risque de change en euros, francs suisses et dollars de Singapour)*.La gestion de ce produit «mondial» d’obligations à haut rendement, actuellement réservé à une clientèle institutionnelle, est déléguée à la boutique américaine Seix Investment Advisors. Le fonds sera prochainement enregistré pour une commercialisation auprès des particuliers dans plusieurs pays européens et asiatiques, précise Syz.Le Oyster Global High Yield reproduit la stratégie et la philosophie de placement de la stratégie «haut rendement non contraintes» de Seix, dont Syz indique qu’elle a généré environ le double de la rentabilité de son groupe de référence sur cinq ans. Se concentrant sur les obligations liquides et sur la limitation du risque par l’évitement des faillites, le portefeuille du Global High Yield est constitué d’un portefeuille de 80 à 110 lignes.* Codes Isin OYSTER Global High Yield USD LU0688633410OYSTER Global High Yield EUR-hedged LU0688633683OYSTER Global High Yield CHF-hedged LU0688633501OYSTER Global High Yield SGD-hedged LU0688633766OYSTER Global High Yield I USD LU0688633840OYSTER Global High Yield I EUR-hedged LU0688634061OYSTER Global High Yield I CHF-hedged LU0688633923OYSTER Global High Yield I SGD-hedged LU0688634228

Alain Meyer a rejoint l’équipe commerciale internationale d’Oddo Asset Management et devient directeur de la clientèle institutionnelle pour la Suisse, le premier marché hors de France de l'établissement, selon un communiqué. Le nouveau promu sera basé au sein du bureau de représentation d’Oddo AM à Zurich, et aura pour principale mission de développer la clientèle institutionnelle Suisse allemande. Avant de rejoindre Oddo Asset Management, Alain Meyer travaillait au sein de l’équipe institutionnelle pour la Suisse alémanique et l’Allemagne chez Wellington Management à Londres (2009-2011).

Le président de Prigest SA a sa réponse. Dans un courrier envoyé par un conseil de la société Dexia SA et daté du 9 novembre, l’établissement franco-belge est revenu sur les lettres - au nombre de six - que Christian Cambier a envoyé à Pierre Mariani, administrateur délégué de l'établissement franco-belge et qui reprenaient, entre autres, les fautes et les manquements du management (lire Newsmanagers du 21/10/2011). Dans sa réponse, Dexia SA se dit société anonyme de droit belge obéissant de fait en matière d’obligations d’informations au droit belge et non français. De fait, tandis que Christian Cambier l’avait demandé, «aucune des opérations envisagées par Dexia SA ne requiert en droit belge la tenue d’une assemblée générale des actionnaires». En outre, alors que le président de Prigest SA avait aussi abordé la question d’un possible délit d’initié, l’établissement a notamment indiqué que c’est la FSMA, le régulateur belge, qui est responsable du contrôle du respect de la règlementation en matière d’abus de marché et de délit d’initié. Pour ce qui la concerne, «Dexia se conforme à ses obligations en la matière». Pour conclure, l'établissement rappelle également qu’il n’est pas impliquée ni directement, ni indirectement dans d’éventuels accords ou arrangements particuliers entre les Etats belge ou français et certains actionnaires de référence. Dexia SA ajoute n’avoir connaissance d’aucun arrangement de ce type. Enfin, la société invite Christian Cambier à s’enquérir auprès de certains actionnaires tels que la Caisse des dépôts et consignations de leurs intentions, n’étant pas davantage informée sur ce sujet.

L’allemand Deka Immobilien indique avoir revendu «avec un bénéfice», l’actif logistique Myren 6 & 8 (15.000 mètres carrés) situé à Huddinge près de Stockholm*. Cet ensemble loué en totalité à Posten Sverige AB et il a été acheté pour environ 35 millions d’euros par le gestionnaire britannique Rockspring Property Investment Managers.Le Myren 6 & 8 avait été acheté en 2004 pour un fonds immobilier institutionnel de Deka.

Le gestionnaire entrepreneurial français IT Asset Management (environ 150 millions d’euros d’encours) a recruté Inès Thibault comme responsable commerciale France, Elle était précédemment directrice commerciale d’Algofi.D’autre part, Pierre Nicolle a été recruté comme commercial France. Il avait rejoint le gestionnaire en décembre 2009 en tant que stagiaire assistant commercial après avoir été chargé de développement des grands comptes dans une SSII spécialiste en Finance. Il est chargé du suivi et de la distribution des fonds en France auprès d’une clientèle institutionnelle et de conseillers en gestion de patrimoine.Par ailleurs, IT Asset Management renforce sa commercialisation en Europe, avec l’enregistrement du fonds IT Funds Info Tech en Espagne et un nouveau partenaire commercial au Royaume-Uni, Gemini Investment Management.

Convictions Asset Management a annoncé l’arrivée en mai de Pierre Barral au poste de gérant analyste senior. L’intéressé a débuté sa carrière comme trader à la Banque Générale du Phénix (1990-1992), puis à la Bank of Tokyo (1992-1993). En 1993, il entre à la banque CPR en tant que gérant senior sur fonds propres, et de 2000 à 2011 il est gérant pour compte de tiers à Natixis AM.

Les mois se suivent et ne se ressemblent pas pour les fonds de droit français. Les OPCVM actions ont ainsi vu leur encours augmenter de 5,6 % en octobre alors qu’il baissait de 7,5 % en septembre, selon les statistiques mensuelles d’Europerformance-SIX Telekurs. Dans le même temps, la variation de l’encours des fonds monétaires a baissé de 0,8 % - contre - 4,8 % le mois dernier - avec un repli de 1 % pour les OCVM de trésorerie régulière. Par ailleurs, sans inverser la tendance, les catégories obligataires ont vu leurs actifs sous gestion reculer moins fortement - de - 2,1 % contre -3,5 % en septembre.Reste que les raisons de ces variations diffèrent d’une catégorie à l’autre. Pour l’ensemble des fonds actions, aucune catégorie investie en Europe enregistre une variation de son encours inférieure à 6,4 % (actions européennes), les fonds d’actions françaises ayant, pour leur part, enregistré la progression la plus forte (+ 7,1 %) devant ceux de la zone euro (+7 %). Et pourtant, ces trois ensembles décollectent. De 140 millions, 150 millions et 250 millions d’euros respectivement. L’effet marché est à la base de cette progression avec une performance de 7,27 % pour les fonds européens, de 7,57 % pour les fonds d’actions françaises et de 8,54 % pour ceux de la zone euro. Enfin, l’encours des fonds investis sur le marché américain a augmenté de 4,2 % et ceux sur l’Asie/Pacifique de 1,2 %, avec des décollectes de 460 millions et 170 millions d’euros qui ont été plus que compensées par des gains respectifs en moyenne de 7,50 % et de 2,94 %. Les fonds de trésorerie régulière ont quant à eux enregistré une décollecte nette de 3,41 milliards d’euros. Pour ce qui concerne les fonds obligataires, la baisse de l’encours de 2,7 % des fonds investis sur la zone euro s’explique par une décollecte de 1,06 milliard d’euros «amplifiée» par une performance moyenne de -0,14 %. Les obligations à haut rendement ont, pour leur part, enregistré une variation de leur encours de 17,6 % en un mois avec des souscriptions nettes de 140 millions et un effet marché de 7,07 %. Quant aux fonds d’obligations internationales, leurs actifs sous gestion baissent de 2,4 % avec une décollecte nette de 250 millions d’euros et une perte moyenne de 0,52 %

Pimco a annoncé le 14 novembre le lancement du fonds Pimco GIS Credit Absolute Return à destination des investisseurs à la recherche d’une stratégie diversifiée axée sur la performance absolue et non benchmarkée. Le fonds présente un style d’investissement « tout terrain » et jouit d’une grande liberté en termes d’instruments financiers à intégrer en portefeuille, est géré par Mark Kiesel, Managing Director et Responsable des portefeuilles de dette corporate.Le fonds combine investissements stratégiques de long terme et opportunités tactiques de plus court terme afin d’offrir des performances positives quel que soit l’environnement de marché. Il doit permettre aux investisseurs de diversifier leur portefeuille obligataire sans s’exposer aux risques que Pimco estime inhérents aux indices. Le fonds s’appuiera sur le savoir-faire en matière de crédit, le processus d’investissement éprouvé, les capacités de recherche et les techniques de gestion du risque de Pimco pour offrir une stratégie axée sur la performance absolue aux investisseurs cherchant des alternatives aux fonds traditionnels long-only. « Le processus d’investissement de Pimco oriente notre scénario macroéconomique et nous permet d’identifier les facteurs de risque au sein des divers marchés obligataires » explique Mark Kiesel. « Nous complétons cette approche top-down par une analyse bottom-up rigoureuse visant à obtenir les meilleures positions longues et courtes au sein de chaque segment du marché obligataire : crédit investment grade, obligations haut rendement, crédit émergent, prêts bancaires et emprunts municipaux et convertibles. » Le fonds vient étoffer la gamme Global Investor Series (GIS) de Pimco, conforme à la réglementation UCITS. Cette gamme enregistrée à Dublin comprend désormais 43 compartiments représentant 57 milliards d’euros d’actifs sous gestion au 30 juin 2011. Outre une liquidité quotidienne, ils offrent aux investisseurs la possibilité de s’exposer à un large éventail de classes d’actifs allant des fonds obligataires traditionnels globaux et régionaux, au travers de portefeuilles de crédit, aux solutions alternatives et d’allocation d’actifs. Les fonds sont accessibles dans différentes parts libellées dans plusieurs devises, en fonction des exigences du client. Les parts institutionnelles du fonds seront disponibles à la commercialisation sous le code ticker PIMCIUA.

Stéphane Gouny rejoint Primonial en qualité de directeur marketing groupe, en charge de définir, développer et piloter la politique et la stratégie marketing du groupe, a annoncé le 14 novembre Primonial. L’intéressé aura également pour mission de créer, animer et superviser une nouvelle entité «Business sourcing and services», dédiée aux réseaux de conseillers.Depuis 2004, au sein du groupe britannique Legal & General, il était en charge de la direction du développement et du marketing (France) et présidait parallèlement la filiale infoplacement.fr (promotion marketing et commerciale). Il était également membre du « Board France ».