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Asset Management
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03/01/2012

Paul Orwicz returns to SAC Capital Advisors

After leaving SAC Capital Advisors to found the boutique Sursum Capital Management, a specialist in long/short management, Paul Orwicz will now be rejoining his former employer, Absolute Return reports. Results at Sursum were disappointing, and Orwicz has decided to close the fund, sources familiar with the matter say.
03/01/2012

Bets against the euro increasing

Hedge funds upsized their bets against the euro at the end of 2011, the Financial Times reports. The number of short positions on the European single currency outnumbered long positions by 127,900 contracts as of 27 December, a record level. One week earlier, the difference had been 113,700 contracts, according to figures frm the Commodity Futures Trading Commission. But analysts stay divided on the projected evolution of the currency in 2012.
03/01/2012

Lazard registers its Objectif range in Spain

Funds People reports that the French asset management firm Lazard Frères Gestion has registered the entirety of its “Objectif” range of investment funds for sale in Spain. Nine of the funds have had a sales licence in Spain since late October.
03/01/2012

Bankinter launches a guaranteed fund that pays 3.80% per year

With the Bankinter Renta Fija 2 Garantizado, FI, Bankinter has launched a bond fund which guarantees both 100% of net asset value as of 24 January 2012 on 1 February 2014, and also a coupon of 7.85% at maturity, which represents an overall return of 3.80% per year, Cinco Días reports.Subscriptions will be open until 23 January 2012, but may be closed sooner if target asset levels are reached.The portfolio will be invested in bonds issued or guaranteed by public borrowers, and in corporate bonds with a maturity similar to that of the fund.Minimal subscription is set at EUR600, and management commission is 0.20% (up to the beginning of the guarantee period), while depository banking commission will be 0.10%.
03/01/2012
Gestion d'actifs

La Maif croit au potentiel des placements en actions

La Maif a indiqué avoir augmenté sa part actions, de 6,5% à 8% aujourd’hui. « La fiscalité ou la réglementation ne sont pas les meilleurs indicateurs pour investir », revendique Benoit Jullien, directeur des investissements et des placements. L’assureur mutualiste inclut le coût en capital requis que peut représenter un placement par rapport à ses fonds propres, mais il n’en reste pas là. « Si on considère que les placements actions peuvent rapporter beaucoup plus qu’un placement obligataire dans le futur, alors que les taux d’intérêt ont rarement été aussi faibles et que le risque d’inflation est élevé, cela vaut peut être le coup. 2011 nous a amenés à reconsidérer l’actif sans risque : c'était l’emprunt d’Etat pendant des années. Aujourd’hui, il s’agit peut-être des actions, ou des devises de certains pays exportateurs de matières premières. »
Gestion d'actifs
03/01/2012

L’immobilier australien intéresse les investisseurs étrangers

Un consortium réunissant le fonds souverain de Singapour GIC et un fonds de pension canadien public, conseillés par Macquarie, auraient fait une offre de rachat sur un portefeuille immobilier de 18 actifs australiens détenus par Charter Hall Office d’une valeur comptable de 1,85 milliard de dollars pour un prix de 2,49 dollars par titre, représentant une décote de 4,2%.
03/01/2012

Goldman Sachs réduit son exposition à Hollywood

Goldman Sachs Capital Partners a mandaté Bank of Montreal pour la cession d’Alliance Films, dont la filiale de private equity de la banque américaine détient les deux tiers du capital environ aux côtés de la société publique Investissement Québec. Alliance détient des réseaux de distribution au Canada, au Royaume-Uni et en Espagne.
03/01/2012

L'industrie européenne s’installe dans la crise

Selon l’indice PMI de Markit pour la zone euro, la contraction de l’activité ralentit en décembre. Mais la demande est en baisse, la plus importante depuis le 2e trimestre 2009, et les entreprises rognent sur leurs coûts. En France, l’activité se contracte pour le 5e mois consécutif.
03/01/2012

L'Afer lance une requête en restitution

L’association d’épargnants a déposé une requête en restitution devant la cour d’appel de Paris après avoir obtenu le mandat de ses adhérents, a rapporté hier l’AFP. L’Afer entend récupérer 24 millions d’euros saisis par la justice. Il s’agit d’un «ensemble de procédures individuelles», a précisé l’avocate de l’association, la voie du mandat permettant une «mutualisation importante».
03/01/2012

Temasek lance un nouveau véhicule d’investissement

Le fonds souverain de Singapour a annoncé la création d’une nouvelle entité détenue en totalité et destinée à investir sous la houlette de son ancien responsable de la gestion Tow Heng Tan dans des sociétés privées dans les marchés de l’Asie du Nord. Baptisée Pavilion Capital, le fonds sera ainsi particulièrement attentif aux petites et moyennes entreprises chinoises.
03/01/2012

Allianz Real Estate acquiert un immeuble à Levallois-Perret

Allianz Real Estate a acquis un immeuble de bureaux à Levallois-Perret pour le compte de compagnies françaises du groupe Allianz. L’actif d’environ 20.000 m² est loué à une société de premier ordre à travers un bail d’une durée ferme de dix ans, indique le communiqué. Le montant de la transaction s'élève à environ 115 millions d’euros.
02/01/2012

L'emploi en Allemagne a atteint un niveau record en 2011

Le nombre d’actifs ayant un emploi en Allemagne a atteint un niveau record en 2011 avec en moyenne 41,04 millions de personnes employées, soit 1,3% de plus que l’année précédente, a annoncé lundi l’Office fédéral de la statistique.
02/01/2012

La contraction du secteur industriel se prolonge dans la zone euro

L’activité manufacturière dans la zone euro a reculé en décembre pour le cinquième mois consécutif, bien qu'à un rythme légèrement moins marqué qu’en novembre, qui avait marqué un plus bas de 28 mois. L’indice PMI du secteur est légèrement remonté à 46,9 contre 46,4 en novembre. En France, la contraction de l’activité a ralenti en décembre, l’indice PMI atteignant son plus haut niveau depuis quatre mois, à 48,9.
02/01/2012

La Grèce évoque le retour à la drachme

La Grèce devra travailler dur et respecter le calendrier des réformes pour éviter le retour à la drachme, a déclaré lundi un porte-parole du gouvernement après l’avertissement lancé par le gouverneur de la banque centrale, George Provopoulos, qui a déclaré que les conséquences d’un abandon de la monnaie unique seraient désastreuses pour la Grèce. Pantelis Kapsis, porte-parole du gouvernement, a également déclaré : «Les problèmes sont devant nous, les négociations avec la troïka sont difficiles, l'économie est dans une situation vraiment mauvaise et il faut des réformes structurelles pour que la confiance revienne.»
02/01/2012

La gestion d'actifs en alerte en 2012

Les gérants sont inquiets pour l’année qui s’annonce, souligne La Tribune. Face à une réduction de ses revenus en raison d’une baisse des encours liée à un effet performance négatif et à une forte décollecte, l’industrie de la gestion d’actifs doit s’adapter. Selon Pierre-Ignace Bernard, directeur associé de McKinsey France, «avoir une vision fine, granulaire des croisements zones géographiques et segments de clients porteurs de croissance est important». Et avec l’arrivée de Bâle III et Solvabilité II, les défis seront aussi d’ordre réglementaire en 2012, rappelle le quotidien.
02/01/2012
Fonds

DJE Investment ferme un fonds de fonds immobilier

La société de gestion DJE Investment annonce la fermeture du fonds de fonds immobilier DJE Real Estate, rapporte le quotidien Börsen-Zeitung. Depuis le 28 décembre, plus aucune part du fonds est vendue ou rachetée. DJE justifie la fermeture par les difficultés de rachats de parts de plusieurs des fonds présents dans son portefeuille, comme TMW Immobilien Weltfonds, Degi German Business ou Degi Global. La liquidation du portefeuille pourrait prendre plusieurs années, précise le quotidien économique.
Fonds
02/01/2012
Fonds

Sequoia Fund: un des meilleurs fonds value en 2011

Sequoia Fund va encore figurer cette année parmi les meilleurs fonds d’actions value aux Etats-Unis, rapporte Bloomberg. Au 27 décembre, Sequoia, dont les actifs sous gestion s'élèvent à environ 4,7 milliards de dollars, affichait un gain de l’ordre de 14% depuis le début de l’année 2011, soit une performance supérieure à celles de 99% des fonds d’actions value, selon les données de l’agence Bloomberg.A l’origine de cette performance, la décision de Sequoia de vendre dès 2010 près de la moitié de ses titres dans Berkshire Hathaway, la holding de Warren Buffett, qui lui avait pourtant assuré des rendements exceptionnels durant les quatre décennies précédentes. Le produit de ces ventes a été réinvesti dans des sociétés prometteuses comme le distributeur de produits pharmaceutiques Valeant Pharmaceuticals International. Au 30 septembre dernier, les titres Berkshire ne représentaient plus que 11% des actifs de Sequoia contre 20% fin 2009 et même 35% en 2004. Au cours des cinq dernières années, Sequoia a dégagé un rendement annuel de 4,3%, à comparer à un gain de seulement 1% pour Berkshire.
Fonds
02/01/2012
Fonds

Un fonds de la SocGen suspend ses souscriptions aux IPO

Un fonds de capital-risque de la Société Générale va temporairement suspendre sa participation aux introductions en Bourse (IPO) en Chine, décision rare pour un investisseur institutionnel, après plusieurs mises sur le marché réalisées à des prix jugés élevés, rapporte l’agence Reuters. Fortune SGAM Fund Management estime qu’il est devenu impossible pour les gestionnaires de fonds d'établir un juste prix pour les introductions et d'étudier intégralement les dossiers des émetteurs. «Afin d’améliorer l’efficacité de nos investissements et de notre recherche, nous avons décidé de suspendre notre participation à la constitution des livres d’ordres des introductions et nous n’assisterons pas aux présentations aux investisseurs des émetteurs et souscripteurs», indique Fortune SGAM dans un communiqué publié à Shanghai.
Fonds
02/01/2012
Fonds

Les fonds de gilts britanniques parmi les meilleurs fonds de 2011 outre-Manche

Les fonds d’obligations d’Etat émises par le Trésor britannique (gilts) dominent les classements outre-Manche des meilleures performances enregistrées en 2011, selon les données de Morningstar, rapporte Money Marketing.Huit parmi les dix meilleurs fonds de l’année sont des fonds d’obligations souveraines britanniques et des fonds de gilts indexées sur l’inflation. Le meilleur fonds est le Henderson long-dated gilt, qui affiche une performance de 24% enre le 1er janvier 2011 et le 20 décembre 2011, suivi de près par le Henderson index linked bond et le BAM UK long-dated gilt qui ont dégagé sur la même période des gains de respectivement 23,59% et 23,58%. Moins d’un fonds sur six a réussi à terminer dans le vert en 2011, alors qu’ils étaient 97% l’année précédente à enregistrer des gains sur l’ensemble de l’année. La plus mauvaise performance est, selon Morningstar, à mettre sur le compte du fonds d’actions HSBC Gif Indian, qui accuse une baisse de 46%.
Fonds
02/01/2012
Fonds

JPMAM restreint l'accès à l'un de ses fonds monétaires

Depuis le 20 décembre, JPMorgan Asset Management (Europe) SARL n’accepte plus de nouvelles souscriptions et de transferts pour le fonds monétaire JPMorgan Liquidity Funds - Euro Government Liquidity Fund, a indiqué la société de gestion luxembourgeoise. D’autre part, les souscriptions provenant d’investisseurs détenant déjà des parts du fonds devront être notifiées à la société de gestion avant d'être validées. En revanche, il n’y a aucune restriction sur les remboursements ou sur les transferts hors du fonds. JPMAM ne compte rouvrir le fonds aux entrées que lorsqu’elle considérera que c’est dans l’intérêt des porteurs existants.
Fonds
02/01/2012

Power Corporation du Canada acquiert 10 % de China AMC

La société de gestion et de portefeuille canadienne Power Corporation du Canada a annoncé qu’elle a finalisé l’achat d’une participation de 10 % dans China Asset Management Co. (China AMC), vendue par CITIC Securities Co. Établie en 1998, China Asset Management a été l’une des premières sociétés de gestion d’actifs à être approuvée par la Commission de réglementation des valeurs mobilières de Chine, souligne un communiqué. Le montant de la transaction n’a pas été communiqué par les sociétés.

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