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Asset Management
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13/03/2012

Chinese government issues five new QFII licenses

In February, the Chinese regulator, the CSRC, issued Qualified Foreign Institutional Investor (QFII) licenses to five asset management firms, which may now conduct operations on internal Chinese markets, Z-Ben Advisors reports. The recipients of the licenses are TransGlobe Life Insurance Inc., Public Mutual Berhad, Meiji Yasuda Asset Management Company Ltd., Cathay Life Insurance Co., Ltd. and Sumitomo Mitsui Banking Corporation.
13/03/2012

SGSS offers Solvency II services to institutional investors and asset managers

Société Générale Securities Services (SGSS) on 12 March announced that it has set up a package of services to enable institutional investors and asset managers, in the context of their asset management activities, to meet the requirements imposed by the provisions of the Solvency II directive, which is due to come into effect on 1st January 2014. This directive will result in a significant increase in the information that needs to be provided to regulators. The frequency and level of data to be provided mean that new requirements for information, both quantitative and qualitative, will have to be met. With this in mind, the services offered by SGSS include transparent inventory of funds and portfolios of assets, assistance with SCR (Solvency Capital Requirement) calculations, monitoring and management of the risks linked to financial assets, preparation of reports dedicated to Solvency II covering financial assets. “Thanks to this services offering, SGSS’ dedicated teams of experts will advise and accompany their institutional investor and asset management clients throughout the procedures required in order to be fully compliant with the requirements of traceability, auditability and transparency imposed by the Solvency II directive,” SGSS says in a statement.
13/03/2012

German open-ended funds recorded inflows in January

Unlike December and January 2011, when they underwent respective net outflows of EUR4.06bn and EUR73bn, German open-ended funds in January 2012 have seen net subscriptions of EUR1.42bn, while institutional funds attracted EUR2.12bn, compared with EUR11.8bn the previous month, and EUR5.7bn one year previously, according to statistics from the German BVI association of asset management firms.Net inflows to open-ended security funds totalled EUR824.7m. Although the Allianz Asset Management group and the DWS/DB Advisors/Deutsche Bank family have posted net subscriptions of EUR1.21bn and EUR828m, respectively, Deka (savings banks) and Union Investment (co-operative banks) have seen net redemptions of EUR880m and EUR294m, respectively.BlackRock has posted the first net outflow from its ETFs in many months, totalling EUR294.5m, as as ComStage, with EUR204m. However, ETFlab (Deka) has seen net inflows of EUR20.8m, and db x-trackers has posted net subscriptions of EUR510.1m.
13/03/2012

Julius Baer opens rep office in Tel Aviv

The Swiss firm Julius Baer on Monday officially inaugurated its representative office on Rothschild boulevard in Tel Aviv. The new location is directed by Ran Heistein as chief representative, while Dan Sagui, Israel market head, will be in charge of all banking activities in the country, but will continue to be based in Zurich.UBS has recently opened a wealth management unit in Israel, also in Tel Aviv (see Newsmanagers of 23 February).
13/03/2012

Appointment at Threadneedle

Threadneedle has appointed Matthew Cobon as co-manager of the absolute return bond fund from Threadneedle, FundWeb reports.Cobon will work with Quentin Fitzsimmons on the fund, whose assets under management total GBP485.5m.Cobon joined Threadneedle in January 2011 as a bond manager, from Aberdeen, where he was global head of currency management.
13/03/2012

Axa closes UK Tracker fund

Axa Investment Management on 29 February decided to close its Axa UK Tracker fund in order to concentrate on active management, Fundweb reports. The product, which had assets under management of GBP65bn, had been outsourced to Barclays Global Investors (since acquired by BlackRock) in 1999.
13/03/2012

Pictet AM launches a new fund in Italy

Pictet Asset Management is launching its Global Bonds Fundamental fund, a new fund investing in government bonds worldwide, in Italy, Bluerating reports. The product will be offered to retail clients. It was issued a license in Italy on 20 February 2012.
13/03/2012

Martin Currie recruits a big name from Schroders as COO

Darren Cannon, head of derivatives & data services at Schroders since 2006, will on 19 March join the Scottish asset management firm Martin Currie as COO, under the direct authority of CEO Willie Watt. He will be a member of the executive board, and will be in charge of IT, client reporting, investment activities, transitions, and the projects team.Martin Currie is still seeking a non-executive director to chair its independent risk committee.
13/03/2012

Threadneedle prepares to launch an online tool

Threadneedle will soon be launching a pilot of an online platform dedicated to order execution, entitled myThreadnneedle.com. The site has been under development by the group since May 2011, FundWeb reports.The platform will offer existing clients access to house funds, probably in summer, after the conclusion of the pilot project.Threadneedle has developed the tool in partnership with the Cofunds platform, in which Threadneedle holds a 20% stake.
13/03/2012

Julius Baer ouvre un bureau de représentation à Tel Aviv

Le suisse Julius Baer a inauguré officiellement lundi son bureau de représentation sur le boulevard Rothschild de Tel Aviv. Cette nouvelle implantation est dirigée par Ran Heistein comme chief representative tandis que Dan Sagui, Israel market head, aura la responsabilité globale des activités de la banque dans le pays, tout en restant basé à Zurich.Tout récemment, UBS a ouvert d’une unité de gestion de fortune en Israël, à Tel Aviv également (lire Newsmanagers du 23 février).
13/03/2012
Gestion d'actifs

Le Groupe Prévoir fait le pari de l'immobilier pour trouver du rendement à un niveau de risque acceptable

Le Groupe Prévoir gère 2.9 milliards d’euros en direct pour le holding, la société vie et l’activité IARD. Une vingtaine de personnes dont 12 pour les titres, se partagent la tâche. Plus surprenante est l’exposition en actions du groupe: 30% pour l’activité dommages, 13% en vie et 97% pour le holding. A la différence de nos homologues, le taux de rotation de nos portefeuilles d’actions et d’immobilier est quasi inexistant. Nous achetons, nous conservons. Nous avons bien enregistré quelques moins-values sur les actions, mais quand nous sommes convaincus de la performance d’un titre, nous ne bougeons pas. Notre allocation d’actifs est restée stable depuis des décennies explique Cécile Gerard, directrice financière et technique de Prévoir. Explication? Un niveau de fonds propres à faire pâlir la concurrence: à fin 2010, le ratio sous Solvabilité I de Prévoir vie était de 444% (1700% en dommages). Sous Solva II, la performance reste de taille: 220% pour la vie, 600% pour les dommages. Mais à l’intérieur de chacune des classes d’actifs, nous avons effectué des arbitrages. Nous avons réduit d’abord notre exposition aux financières, puis vendu tous nos titres souverains à l’exception des français, poursuit Cécile Gerard. Aujourd’hui, il est de plus en plus difficile de trouver du rendement sur les marchés à un risque acceptable. L’immobilier nous apparaît comme la classe d’actifs qui répond le mieux à nos besoins.
Gestion d'actifs
13/03/2012

Les élus locaux déboutés sur leur projet d'agence

Les élus locaux n’ont pas été entendus par le gouvernement sur leur projet d’agence de financement, censée couvrir un quart des besoins des collectivités territoriales. Dans un entretien au Figaro d’hier, le ministre Philippe Richert, explique que «la mise en place de cette agence, telle qu’elle est aujourd’hui conçue, soulève des difficultés». Les services de Bercy doutent notamment que l’agence puisse obtenir un AAA et puisse émettre de manière autonome sans garantie de l’Etat. Hier soir, l’Association pour l’agence de financement des collectivités locales n’avait toujours pas reçu la version définitive du rapport que le gouvernement devait rendre au parlement sur ce sujet. Elle ne souhaitait pas réagir. Mais lors de la réunion de son comité stratégique la semaine dernière, ses membres se sont dits décidés à faire avancer le projet avec ou sans l’aval du gouvernement actuel. Ils comptent sur le prochain exécutif pour déposer le projet de loi qui devrait créer l’agence.
13/03/2012

Statu quo de la BoJ

La Banque du Japon n’a pas décidé d’étendre son programme de rachat d’actifs à l’issue de sa réunion mensuelle qui s’achevait ce matin. Si la nouvelle était attendue, elle a entrainé un rebond du yen de 0,3% à 82,10 contre dollar.
13/03/2012

Berlin lance la privatisation de sa foncière

Bloomberg avance de sources proches que le gouvernement allemand entend lancer dès le mois prochain la vente de la société immobilière publique TLG Immobilien, dans l’espoir de récolter plus de 1,8 milliard d’euros.
13/03/2012

CVC se prépare à coter Evonik

Le fonds de LBO a indiqué que son plus gros investissement, le fabricant allemand de produits chimiques Evonik, pourrait être introduit en Bourse d’ici la fin juin. L’opération valoriserait l’activité à plus de 10 milliards d’euros. La cession d’une participation de plus d’un milliard d’euros est attendue.
13/03/2012

La consolidation des gérants va s’accélérer

Les mouvements de rapprochement devraient animer le secteur au second semestre, portés par les contraintes réglementaires des banquiers et assureurs et la baisse des valorisations, selon Deloitte. Les acquisitions devraient principalement concerner les acteurs de taille intermédiaire.
13/03/2012

Bats lève le voile sur sa mise en Bourse

Le groupe a transmis à la SEC les termes de son introduction sur sa propre plate-forme Bats Exchange. Le prix envisagé le valorise environ 810 millions de dollars. Bats lèvera 107 millions. Les dirigeants et des banques actionnaires en profiteront pour réduire leur participation.
13/03/2012

United Biscuits songe à céder ses biscuits salés

Blackstone et PAI Partners auraient choisi des banques, dont Credit Suisse, afin d’étudier des options concernant le devenir des biscuits salés de United Biscuits. Le montant de la transaction pourrait s’élever à 500 millions de livres (594 millions d’euros) selon le quotidien. Le travail de séparation des activités est très avancé. Nombre de fonds de private equity seraient à l’affût.
13/03/2012

Appel à la stabilité des prêts immobiliers en Chine

La Banque Populaire de Chine (PBOC), la Commission nationale de développement et de réforme ainsi que cinq autres agences gouvernementales ont appelé à une politique de stabilité des prêts octroyés par les banques chinoises pour l’achat d’un premier bien immobilier, dans un rapport publié conjointement et cité par le China Securities Journal.
13/03/2012

Les produits structurés ont la cote

Le quotidien, citant une étude du site structuredretailproducts.com, met en lumière que les ventes de produits structurés à des investisseurs privés ont bondi au cours des deux premiers mois de l’année, de 900 millions de livres l’an passé à 1,3 milliard cette année. Un succès acquis sur la base des ventes réalisées par les conseillers financiers indépendants.

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