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Asset Management
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21/03/2012

Rumours of an acquisition swirling at Henderson

Henderson Global Investors on Tuesday saw its share price leap in a falling market, for the second consecutive day, after rumours of an acquisition, Investment Week reports. According to the rumours, an international financial services giant is said to be in the process of building a stake in the British asset management firm, with the intention of launching a cash offer of over GBP2 per share.
21/03/2012

Profits down at LGT

In 2011, net profits at LGT Group fell 52%, to CHF70.3m, or EUR58m, after the sale in May of the German activities of ABN Amro, in an operation which resulted in a one-time charge of CHF50m, Handelsblatt reports.However, net subscriptions increased to CHF8.6bn, from CHF3.1bn in 2010, and assets as of the end of December totalled CHF86.9bn.
21/03/2012

Schroders planning two new bond funds

On a visit to Paris on Tuesday, Bob Jolly (formerly of UBS GAM), head of global macro and manager of the Strategic Bond sub-fund of the Luxembourg Sicav Schroder International Selection Fund (ISF), announced that his team is preparing to launch two new products, though no date has yet been set. The first of these funds will be a higher-risk version of the Strategic Bond fund, which he manages with Gareth Isaac (formerly of GLG), and the second will be a selection of best ideas in the area of fixed income, a go-anywhere fund.Jolly says of the Strategic Bond (USD1.15bn) fund that in the currently prevailing adverse environment for bonds, “alpha is made up of a mosaic of betas.” The manager does not hesitate to remodel the portfolio often, with a portfolio of nearly 240 positions, while keeping an eye on transaction costs.Currently, the portfolio is short on duration; the managers are positive about high yield and credit, but slightly less overweight than at the end of last year. They are also seeking to withdraw risk while being more aggressive about mispricings. In currencies, Jolly and Isaac favour the euro and the pound over the Australian dollar.
21/03/2012
Gestion d'actifs

Le Fonds de pension Eurocontrol vient d'investir dans un fonds d'infrastructures en Europe

Le Fonds de pension Eurocontrol vient d’investir 20 millions d’euros dans un fonds d’infrastructures européennes, qui est géré par Amundi Asset Management. D’après Pierre Depireux, le gérant du Fonds de pension qui gère au total 700 millions d’euros d’actifs, cet investissement en infrastructures était programmé depuis juin 2011, et il s’agit de la dernière strate dans la stratégie de diversification d’Eurocontrol. Il n’y aura plus de changement en termes d’allocation stratégique d’actifs durant les deux-trois prochaines années. Pour rappel, le portefeuille d’Eurocontrol est structuré de la manière suivante: 45-50% d’obligations, 45-50% d’actions et 10% d’immobilier. Le Fonds de pension est conseillé par Towers Watson en Belgique (Bruxelles) Vanguard gère les obligations d’Etat en Europe, les obligations corporate IG, les actions eurozone et actions internationales. Capital International est le gérant délégataire sur les actions émergentes (gestion active). KBC AM est en charge de la gestion active sur les obligations indexées à l’inflation, l’immobilier est géré par UBS Global AM, Aviva/LaSalle et Petercam. Le Fonds est également investit en obligations émergentes (gestion active) via des fonds gérés par BlueBay AM et UBS Global AM. Enfin, sur les infrastructures, Eurocontrol avait déjà investi plus tôt sur des fonds de Macquarie Bank et AXA IM.
Gestion d'actifs
21/03/2012

Chute du bénéfice de LGT

En 2011, le bénéfice net de LGT Group a plongé de 52 % à 70,3 millions de francs suisses ou 58 millions d’euros après la vente en mai de l’activité en Allemagne à ABN Amro, une opération qui a provoqué une charge exceptionnelle de 50 millions de francs, rapporte le Handelsblatt.Cependant, les souscriptions nettes ont gonflé à 8,6 milliards de francs contre 3,1 milliards en 2010 et l’encours fin décembre se situait à 86,9 milliards de francs.
21/03/2012

Le bénéfice net de Jefferies se replie

Le courtier américain a dégagé au titre du premier trimestre, clos le 29 février, un bénéfice net de 77 millions de dollars contre 87 millions le trimestre précédent. Le chiffre d’affaires net a atteint 780 millions de dollars, avec une hausse de 20% des revenus de banque d’investissement. Dans les produits de taux, les revenus se sont élevés à 339 millions de dollars.
21/03/2012

Le budget britannique sous surveillance

Le chancelier de l’Echiquier George Osborne présente aujourd’hui son budget pour 2012-2013, après que Moody’s et Fitch ont abaissé leurs perspectives sur la note du Royaume-Uni. Il n’aura donc pas de marge de manœuvre malgré un déficit sur 2011-2012 plus bas que prévu.
21/03/2012

L’Amérique Latine reste un eldorado pour les investisseurs

Citant des données de l’association régionale de private equity et de venture capital, le quotidien souligne que les levées de fonds dans ces secteurs ont atteint l’an passé en Amérique Latine un record de 10,3 milliards de dollars. Un montant en hausse de 27%, avec notamment le voyage et la technologie en vedette. Le Brésil se taille la part du lion, avec des fonds dédiés pour 8,1 milliards.
21/03/2012

Défection de poids pour le CBOE

Le quotidien indique que la responsable de la réglementation au sein du Chicago Board Options Exchange, Linda Gerdes, a quitté le groupe, à l’initiative de ce dernier, après 5 années passées à ce poste. Il s’agit souligne le quotidien du second départ dans le domaine de la compliance au sein du CBOE sur fond d’enquête du gendarme américain des marchés, la SEC.
20/03/2012

Les permis de construire américains au plus haut depuis octobre 2008

Le nombre des mises en chantier a reculé en février, mais celui des permis de construire a bondi à son plus haut niveau depuis octobre 2008, a annoncé mardi le département du Commerce, signe que le marché de l’immobilier poursuit sa reprise. Le nombre de permis de construire a grimpé de 5,1% à 717.000 unités le mois dernier, dépassant les attentes des analystes.
20/03/2012

La Grèce reçoit une première tranche d'aide de 7,5 milliards d’euros

Athènes a reçu une première tranche de 7,5 milliards d’euros d’aide financière dans le cadre du nouveau plan de l’Union européenne et du FMI, une enveloppe dont la majeure partie servira à rembourser des obligations détenues par les banques centrales de la zone euro. «Nous avons reçu 5,9 milliards d’euros de la zone euro et 1,6 milliard d’euros du FMI», a déclaré à Reuters un responsable du ministère grec des Finances.
20/03/2012

Berlin et Paris ne comptent pas libérer de stocks de pétrole

Ni la France ni l’Allemagne n’ont l’intention de se joindre à une éventuelle initiative anglo-américaine de libérer des réserves pétrolières d’urgence afin d'éviter que la cherté du carburant n’entrave la reprise économique, ont rapporté mardi des sources officielles des deux côtés du Rhin citées par Reuters. Barack Obama et David Cameron ont évoqué la semaine dernière la possibilité de puiser dans les stocks stratégiques.
20/03/2012

Hausse de 2,3% des retraites complémentaires en France

Les syndicats et le patronat français ont décidé mardi de revaloriser de 2,3% les retraites complémentaires des salariés du privé et des cadres (Arrco et Agirc), rattrapant un décalage dans l’appréciation de l’inflation. La mesure prendra effet le 1er avril. Le «salaire de référence», qui permet de transformer les cotisations en points de retraite, sera augmenté de 2,25%, une mesure qui touche 18 millions de salariés, selon la CFTC.
20/03/2012

Le FESF mandate Citigroup, Nomura et UniCredit

Le Fonds européen de stabilité financière (FESF) a mandaté Citigroup, Nomura et UniCredit en tant que co-chefs de file pour son émission obligataire de 4 milliards d’euros à cinq ans qui doit être lancée sous peu, en fonction des conditions de marché. Les trois établissements ont étéretenus parmi les cinquante qui composent le «FESF Market Group».
20/03/2012

ERC Ireland Finance signalé par l’Isda en défaut de crédit

Les contrats de protection (CDS) sur la dette du holding qui fournit des services de télécommunications en Irlande vont être débouclés, a indiqué mardi l’Association internationale pour les dérivés et les swaps (Isda). Le processus d’indemnisation des porteurs de protection passera par des enchères.
20/03/2012

L'inflation britannique a ralenti moins vite que prévu en février

L’inflation sur un an en Grande-Bretagne est tombée en février à son plus bas niveau depuis novembre 2010, montrent des données officielles publiées mardi, qui entretiennent l’espoir que la moindre hausse des prix de détail va inciter les consommateurs à augmenter leurs dépenses. L’Office national des statistiques (ONS) a ainsi fait état d’une inflation annuelle de 3,4% pour le mois dernier contre 3,6% pour janvier.
20/03/2012

Les rendements en baisse pour les émissions grecque et espagnole

La Grèce a emprunté 1,3 milliard d’euros à trois mois, à un rendement en baisse de 36 points de base par rapport à la précédente émission en février. Le prix du papier a été fixé de façon à donner un rendement de 4,25%, contre 4,61% lors de l’opération du 14 février. De son côté, l’Espagne a annoncé une émission de 3,60 milliards d’euros de titres à 12 mois contre 2,94 milliards d’euros lors de la précédente opération du même genre et une émission de 1,45 milliard à 18 mois contre 2,50 milliards précédemment. Le rendement moyen 18 mois est 1,711% contre 2,308% précédemment, celui du 12 mois est à 1,418% contre 1,899% auparavant.
20/03/2012

Absolute Invest planning to merge with Alpine Select

The alternative asset management firm Absolute Invest AG and Alpine Select AG are currently in negotiations over a potential merger of the two businesses, Absolute Invest announced in a statement on 19 March. Absolute Invest AG has also announced that the chairman of its board, Thomas Amstutz, will stand for election to the board of directors for a two year term at the general shareholders’ meeting of Alpine Select.
20/03/2012

La Poste reporte son plan d'actionnariat salarial

Jean-Paul Bailly a annoncé hier le report de six mois de l’ouverture du capital à hauteur de 2,99 % aux salariés, rapporte Les Echos. Le PDG de La Poste entend donner la priorité au dialogue sur la vie au travail dans l’entreprise, frappée récemment par deux suicides de cadres.
20/03/2012
Fonds

"Chapter 11" pour Arcapita

Fortelus Capital Management, qui détient 6% d’une facilité de crédit de 1,1 milliard de dollars arrivant à maturité le 28 mars, a fait pression sur la société d’investissement du Bahreïn Arcapita pour être remboursé en totalité, rapporte L’Agefi. Mais cette dernière a décidé de se mettre sous la protection du chapitre 11 (chapter 11) de la loi américaine sur les faillites
Fonds
20/03/2012

Lazard Frères Gestion en tête de l'Alpha League Table

Changements sur le podium de l’Alpha League Table France 2012, conçu par Europerformance et l’Edhec et qui mesure l’intensité d’alpha des sociétés de gestion. Cette année, c’est Lazard Frères Gestion qui occupe la première place, avec une note de 2,89 %. Deuxième l’an dernier, la société de gestion profite de son niveau d’alpha élevé, de 4,54 % et une fréquence d’alpha de 61,64 % pour battre le lauréat de l’année dernière, Rothschild & Cie Gestion. Cet établissement, avec une note de 2,06 %, rétrograde en deuxième position. La société de gestion enregistre une «baisse significative de son niveau d’alpha», note l'étude, «même si à 3,88 % ce dernier demeure élevé». La fréquence d’alpha progresse légèrement à 47,01%.Sur la troisième marche du podium, Comgest obtient la note de 1,79 % et progresse de cinq places dans le classement. L’alpha moyen atteint le niveau de 2,85%, en hausse, et la fréquence d’alpha progresse de manière significative pour atteindre le niveau élevé de 61,68%. La suite du classement se compose d’Oddo Asset Management, Palatine Asset Management, Aviva Investors France, DNCA Finance, Paris Lyon Gestion et Generali Investments France. Ces trois sociétés font leur entrée dans le top 10. A la dixième place, on retrouve Edmond de Rothschild Asset Management. Plus généralement, l’Alpha League Table France constate qu’en 2011, la gestion active française a continué de s’illustrer par un niveau d’alpha particulièrement élevé de 2,52%. Parallèlement, la fréquence moyenne d’alpha est en nette augmentation. A 35,2% elle atteint aussi son niveau le plus élevé depuis la première édition du classement en 2007. L’intégralité des résultats de l’Alpha League Table 2012 se trouve en pièce jointe.
20/03/2012

Lehman Brothers Holdings récupère USD 850 millions

D’après un communiqué de presse diffusé le 16 mars, Lehman Brothers Holdings a perçu 850 millions de dollars pour sa participation préférentielle dans Neuberger Berman, rapporte Mutual Fund Wire. Ce montant sera distribuable aux créanciers non sécurisés lorsque Lehman procèdera à son premier versement le 17 avril.
20/03/2012
Fonds

Lyxor fait coter cinq ETF supplémentaires à Madrid

Le 16 mars, la CNMV a enregistré cinq ETF supplémentaires de Lyxor Asset Management, en plus du Axa Euro Valeurs Responsables.Depuis le début du mois, le gestionnaire d’ETF aura ainsi fait coter 12 produits en Espagne. Les cinq fonds, qui répliquent des indices sectoriels du S&P 500 en version «capped» et chargés à 0,20 % sont les suivants : Lyxor ETF S&P 500 Capped Consumer Discretionary Sector, Consumer Staples Sector, Energy Sector, Financials Sector et Health Care Sector.
Fonds
20/03/2012

Saxo Bank lance une plate-forme de gestion de fortune

Le groupe danois Saxo Bank a annoncé le 19 mars le lancement au Royaume-Uni d’une plate-forme de gestion de fortune. La nouvelle offre pourrait être proposée dans d’autres pays à bref délai.La plate-forme comprend des outils Morningstar, des données sur des fonds et des ETF, ainsi qu’un générateur de profils de risque («Ideator»).

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