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Asset Management
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26/03/2014

ING va rembourser 1,225 milliard à l'Etat néerlandais

ING a indiqué, mardi 25 mars, qu’elle allait rembourser 1,225 milliard d’euros au 31 mars 2014 à l’Etat néerlandais. Un montant supérieur de 100 millions d’euros à ce qu’il avait été prévu dans le plan de restructuration de la Communauté Européenne annoncé le 19 Novembre 2012. Le paiement comprend un remboursement de 817 millions d’euros de titres core Tier one et 408 millions d’euros en primes et intérêts. Après ce paiement, le montant total versé à l'État néerlandais sera de 12,5 milliards d’euros, y compris 9,3 milliards d’euros en principal et 3,2 milliards d’euros en intérêts et primes. Au cours de la crise financière, ING a reçu 10 milliards d’euros de l'État néerlandais. La banque a confirmé son intention de solder les comptes en mai 2015.
26/03/2014
Fonds

Capital Group lance un fonds multi-assets de dividendes en Espagne

Capital Group complète son offre sur le marché espagnol. Après avoir annoncé l’ouverture de son premier bureau dans le pays, la société de gestion d’actifs a ainsi enregistré le 14 mars auprès du régulateur local, la CNMV, sa Sicav Capital International Portfolios 2 (CIP2), rapporte Funds People.A travers ce véhicule domicilié au Luxembourg, Capital Group met à disposition des investisseurs espagnols son unique fonds de sa gamme au format Ucits. Il s’agit du produit Capital International Global Absolute Income Growers, un fonds multi-classes d’actifs (principalement actions et obligations) qui se focalise sur le paiement périodique des dividendes. Ainsi, le fonds investit principalement dans des valeurs caractérisées par la croissance de leur dividende. Lancé en mars 2011, ce fonds affiche déjà un encours de 24,3 millions d’euros.
Fonds
26/03/2014
Fonds

Bankia scinde partiellement son fonds immobilier

Après Santander et Sabadell (lire News Managers du 19 mars 2014), c’est au tour de Bankia de remettre à plat sa gestion immobilière. La banque espagnole a en effet informé le régulateur local, la CNMV, qu’elle envisageait de scinder partiellement son fonds immobilier, Bankia Inmobiliario, rapporte Funds People.Cette décision impliquera une ségrégation partielle de ses encours et en transfère en bloc des encours ainsi scindés vers le nouveau véhicule Bankia Monetario Euro Deuda III. Le groupe bancaire espagnol offre aux participants du fonds immobilier le droit de réclamer le remboursement des sommes investies ou de transférer leurs participations, sans frais, tout au long du mois d’avril 2014.Bankia restera le participant unique du fonds immobilier. Actuellement, à travers la «fenêtre» de liquidité ouverte en février concernant 600 participants qui représentent un volume de 3,8 millions d’euros, le groupe bancaire détient plus de 99 % des encours du fonds qui pèse 283,8 millions d’euros.
Fonds
26/03/2014

Banco Madrid finalise le rachat de la gestion d’actifs de BMN

La banque privée Banco Madrid a annoncé, ce 25 mars, avoir finalisé l’acquisition de BMN Gestion de Activos, la société de gestion d’actifs du groupe bancaire BMN, établissement financier qui intègre Cajamurcia, CajaGranada et Sa Nostra. Banco Madrid met ainsi la main sur les 500 millions d’euros d’encours gérés par les fonds de BMN. Mieux, «en intégrant BMN Gestion de Activos, Banco Madrid se situe désormais parmi les 15 plus grandes sociétés de gestion en termes d’actifs sous gestion avec plus de 4,5 milliards d’euros d’encours», indique Banco Madrid dans un communiqué.
26/03/2014
Fonds

AllianzGI lance un fonds à échéance dédié aux émergents

Allianz Global Investors propose un nouveau fonds à échéance dédié aux obligations d’entreprises émergentes, rapporte Das Investment. Le fonds Allianz Emerging Markets Bond Extra 2018 (WKN A1XCBQ), conçu pour une clientèle retail, est ouvert à la souscription depuis le 24 mars. Les commissions s'élèvent à 0,99%.Le portefeuille sera constitué à 60% d’obligations en catégorie d’investissement et à 40% d’obligations high yield.L’encours des fonds à échéance gérés par AllianzGI s'élève actuellement à près de 2 milliards d’euros.
Fonds
26/03/2014
Fonds

Un fonds de LBBW fermé aux nouveaux investisseurs

Le fonds LBBW Pro-Fund Credit I a été fermé aux nouveaux investisseurs en raison d’une très forte demande qui aurait compliqué la gestion de cette stratégie, a indiqué dans un communiqué Universal Investment qui est responsable de l’administration du fonds.Les actifs de ce fonds géré par LBBW Asset Management s'élèvent désormais à 494 millions d’euros, grâce notamment à la forte demande des investisseurs institutionnels et des fonds de fonds.Depuis son lancement en juin 2010, le fonds affiche une performance de 3,64% par an, pour une volatilité de seulement 1,55%.
Fonds
26/03/2014
Fonds

Zebra Capital lance deux fonds small cap au Luxembourg

Zebra Capital Management, la société de gestion fondée en 2001 par le professeur honoraire de finance de l’Université de Yale Roger Ibbotson, va enregistrer au Luxembourg deux nouveaux fonds actions centrés sur les petites capitalisations, rapporte Funds People. Le premier, baptisé Zebra US Small Cap Fund, est orienté sur les Etats-Unis tandis que le second, Zebra Global Small Cap Fund, cible les petites entreprises à l’échelle mondiale.
Fonds
26/03/2014

Charles Plosser voit les taux de la Fed à 3% d’ici fin 2015

Le président de la Fed de Philadelphie a confié à l’occasion d’un entretien accordé à la chaîne de télévision CNBC qu’il estimait que la Réserve fédérale américaine pourrait bien commencer à relever ses taux d’intérêt dès l’année prochaine avec pour objectif de les porter à 3% en fin d’année puis à 4% d’ici fin 2016.
26/03/2014

Les actionnaires de F&C valident l’offre de BMO

Les actionnaires du gestionnaire d’actifs britannique F&C ont massivement (à 99,6%) soutenu l’offre de rachat de 708 millions de livres (848 millions d’euros) formulée initialement en janvier par Bank of Montreal, écartant ainsi l’hypothèse d’une éventuelle contre-offre. Aviva, principal actionnaire de F&C Asset Management, avait déjà apporté son soutien au projet.
26/03/2014

Le consommateur américain a le moral

La confiance du consommateur aux Etats-Unis a atteint en mars son plus haut niveau depuis janvier 2008, selon l’enquête du Conference Board. La fédération patronale précise que son indice a augmenté à 82,3 contre un chiffre révisé à 78,3 en février.
26/03/2014

Fitch prend la mesure de l'instabilité au Venezuela

L’agence de notation a abaissé la note de crédit de long terme attribuée au Venezuela, qui passe de «B+» à «B». La perspective est négative. Selon Fitch, cette décision s’explique par «une instabilité macroéconomique renforcée et des retards dans la mise en oeuvre des politiques se rapportant à la hausse de l’inflation, aux distorsions sur le marché des changes et à la détérioration des comptes extérieurs».
26/03/2014

L'ex-patron de Sentinel reconnu coupable de fraude

Eric Bloom, qui dirigeait la société de gestion américaine Sentinel Management Group jusqu'à son effondrement en août 2007, a été reconnu coupable de fraude pour un préjudice estimé à plus de 500 millions de dollars. Le verdict fait suite à un procès qui aura duré quatre semaines.
26/03/2014

Bercy mobilise les entreprises sur le PEA-PME

Les entreprises cotées sont appelées à déclarer leur éligibilité au dispositif pour dissiper les doutes qui persistent chez les gérants en dépit du décret publié début mars. Euronext établira une liste pour les entreprises cotées sur son marché, mais exclura quatre valeurs de son indice CAC PME.
26/03/2014
Gestion d'actifs

BNP Paribas Cardif va certainement renforcer ses positions dans les fonds de prêts directs à l'économie

Dans le numéro 1261 d’Option Finance, Olivier Hereil, directeur des gestions d’actifs de BNP Paribas Cardif, revient sur l’approche plus dynamique de son allocation d’actifs. « Par le passé, de par notre collecte nette importante sur nos contrats d’assurance-vie, nous pouvions modifier notre allocation d’actifs en effectuant de nouveaux placements, indique-t-il. Aujourd’hui, nous ne pouvons le faire qu’en modifiant les stocks existants de nos investissements. Au regard de ce contexte, notre travail de gestion a donc changé car nous avons une approche encore plus dynamique de notre allocation sur nos placements existants. » BNP Paribas Cardif montre également un intérêt particulier pour le financement de l'économie. Pour rappel, un décret publié en août dernier autorise désormais les assureurs à investir 5% de leurs encours dans les fonds de prêts directs à l'économie. « Nous détenons aujourd’hui 1% de loans au travers d’un fonds lancé par notre groupe, BNP Paribas France Crédit, ou encore via des structures de place comme les fonds Novo, détaille-t-il. A l’avenir, nous renforcerons certainement nos positions sur ce nouveau segment obligataire »
Gestion d'actifs
26/03/2014
Gestion d'actifs

Agrica Epargne pourrait revoir sa position sur la gestion quantitative

Sylvie Terris, directeur financier délégué d’Agrica Epargne lors d’un débat organisé par Newsmanagers et amLeague : Le poids des actions dans l’allocation d’Agrica Epargne est de l’ordre de 20 % à 30 %. Nous ne pratiquons pas de gestion directe en interne. Les actions émergentes ne représentent que 3 % de l’allocation et s’affichent encore en nette plus-value. La nature d’investisseur de long terme d’Agrica Epargne ne la conduit pas à arbitrer à partir de périodes d’observations courtes. Nous ne pratiquons pas de rotation de gérants de la sorte, a-t-elle indiqué, en rappelant que la sélection de gérants était le fruit d’une due diligence de trois à cinq ans et conduisait la maison à conserver ses gérants généralement durant trois ans. Par ailleurs, le rétablissement des marchés d’actions réalisé en février l’a confortée dans cette stratégie. Sylvie Terris a expliqué que sa maison ne se portait pas vers les gérants quantitatifs en dépit de leurs bonnes performances depuis plusieurs mois, voire un an pour certains comme Theam (BNP Paribas IP). Mais la responsable n’a pas voulu se fermer de portes et a laissé entendre que le comportement de ces gérants allait sans doute la conduire à revoir cette politique.
Gestion d'actifs
25/03/2014

Les actionnaires de F&C valident l’offre de BMO

Les actionnaires du gestionnaire d’actifs britannique F&C ont massivement (à 99,6%) soutenu l’offre de rachat de 708 millions de livres (848 millions d’euros) formulée initialement en janvier par Bank of Montreal, écartant ainsi l’hypothèse d’une éventuelle contre-offre. Le principal actionnaire de F&C Asset Management, Aviva, avait déjà apporté son soutien au projet, le deuxième actionnaire, Standard Life, se montrant plus mitigé.
25/03/2014

Jens Weidmann évoque des taux négatifs et un QE de la BCE

Le président de la Bundesbank Jens Weidmann a souligné mardi que des taux négatifs pouvaient être un moyen efficace de contrer le taux de change élevé de l’euro. Le banquier central a par ailleurs souligné qu’un programme d’assouplissement quantitatif n'était «pas hors de question», mais qu’il fallait en évaluer strictement la légalité et les rapports coûts/bénéfices. «Nous devons nous assurer que l’interdiction du financement des Etats est respectée (...). Acheter non seulement des obligations périphériques mais aussi des emprunts allemands ou français ne règle pas automatiquement le problème de la monétisation des déficits», a précisé Jens Weidmann.
25/03/2014

Les spécialistes du crédit à la consommation redressent la tête en France

La fragile hausse de la production de nouveaux crédits à la consommation par les établissements spécialisés se poursuit en février 2014 , avec une progression de 1,1% par rapport à février 2013 (lui-même en recul marqué) après déjà +1,1% en janvier. «On observe un timide retour en territoire positif en ce début d’année, avec une croissance de la production de +2,5% en moyenne sur les trois derniers mois», note l’ASF, l’Association française des sociétés financières.
25/03/2014

Le climat des affaires se dégrade en Allemagne

L’indicateur Ifo du climat des affaires outre-Rhin, basé sur une enquête mensuelle auprès de 7.000 entreprises, a reculé à 110,7 en mars contre 111,3 confirmé pour le mois de février, lorsqu’il avait atteint son plus haut niveau en deux ans et demi. Le consensus Reuters des économistes était en recul légèrement moins marqué pour le mois en cours, à 111 points. La baisse est attribuée à la crise en Ukraine et aux tensions avec la Russie.
25/03/2014

Bercy précise le dispositif d'éligibilité au PEA-PME

Afin que le PEA-PME puisse monter en charge dans les toutes prochaines semaines, Pierre Moscovici a appelé mardi dans un communiqué les «émetteurs cotés à signaler publiquement leur éligibilité au dispositif. Les PME et ETI cotées sur Euronext et Alternext pourront déclarer leur éligibilité à l’entreprise de marché, qui mettra à disposition des gestionnaires de plan une liste de ces sociétés». Après la parution du décret qui définit les critères d'éligibilité au nouveau plan d'épargne en actions, les acteurs de la Place ont soulevé des difficultés pour s’assurer rapidement de l’éligibilité au PEA-PME des sociétés cotées, en l’absence d’informations publiques concernant leur actionnariat non coté. Bercy précise par ailleurs que «l’éligibilité d’une entreprise ne s’apprécie qu’une seule fois dans l’année et non à tout moment».
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25/03/2014

BNP Paribas Investment Partners fait de Parvest sa vitrine

La sicav de droit luxembourgeois de BNP Paribas Investment Partners fait peau neuve en étoffant son offre et en faisant bénéficier ses investisseurs et ses promoteurs de nouveaux services d’accompagnement. Parvest, dont les encours gérés atteignent 35 milliards d’euros, «présente désormais 106 compartiments après avoir enregistré ou regroupé pas moins de 54 nouveaux fonds entre l’année dernière et cette année», indique mardi Newsmanagers. BNP Paribas Investment Partners compte mettre en avant la notoriété de sa Sicav alors que Philippe Marchessaux, l’administrateur directeur général de BNPP IP, déplorait récemment dans un entretien au FT le déficit d’image du groupe.
25/03/2014

BlackRock s’immisce dans le débat sur l’indépendance de l’Ecosse

BlackRock a rédigé un rapport approfondi sur l’impact pour les investisseurs d’une éventuelle indépendance de l’Ecosse, rapporte le Financial Times fund management, qui a lu une copie du document. La société de gestion américaine, qui emploie 550 personnes à Edimbourg, pense qu’une Ecosse indépendante créerait des « incertitudes, des coûts et des risques majeurs » pour les sociétés et les fonds basés dans la région et le reste du Royaume-Uni.
25/03/2014

Forte progression des actifs sous gestion de Miton

Les actifs sous gestion de Miton sont passés de 1,8 milliard de livres fin 2012 à 3,1 milliards de livres à fin 2013 en raison notamment de l’'acquisition de PSigma Asset Management, selon les résultats annuels communiqués le 24 mars. L’acquisition de PSigma a représenté 749 millions de livres de nouveaux actifs, alors que la collecte nette proprement dite s’est élevée l’an dernier à 351 millions de livres.Les coûts d’acquisition ont fait plonger le bénéfice avant impôts de 22% à 700.000 livres.

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