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Asset Management
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18/04/2014

La politique de la Riksbank est expansionniste

Dans un entretien, le gouverneur de la Banque centrale de Suède, Stefan Ingves, estime que les anticipations d’inflation sont bien ancrées autour de 2% et qu’il n’y a pas de risque de déflation. «Pour que les anticipations d’inflation restent stables, l’inflation devra monter à un certain moment. Pour cela, la politique monétaire devra être très expansionniste pendant un certain temps», explique-t-il.
18/04/2014

Les obligations indexées fleurissent en zone euro

Les Trésors français et italien ont adjugé hier 1,5 et 20,6 milliards d’euros d’obligations indexées sur l’inflation. L’impact de la chute de l’inflation, confirmée à 0,5% en mars, reste pour l’heure concentré sur les maturités les plus courtes des points morts.
18/04/2014
Gestion d'actifs

CDC Fonds Propres a créé deux nouvelles poches d'investissement en 2014

Jean-Tristan Parodi, responsable de la gestion déléguée des fonds propres de la CDC à la rédaction de www.institinvest.com : Cette année, deux nouvelles poches d’investissement ont été créées : une sur les petites capitalisations européennes et une d’allocation tactique, investie là encore par le biais d’un modèle propriétaire développé par l'équipe de gestion. La première poche est gérée, en ce qui concerne les valeurs françaises, par CDC Entreprises Valeurs Moyennes, l'équipe de Jean-Tristan Parodi assurant le suivi de cette gestion. Deux fonds ont par ailleurs été retenus pour les petites capitalisations européennes hors France, un géré par Sycomore et un autre par Henderson. La seconde poche s'élève, à ce jour, à environ 100 millions d’euros, mais elle a vocation à grossir.
Gestion d'actifs
17/04/2014

Carmignac décollecte encore au premier trimestre

A fin mars 2014, les encours de Carmignac sont tombés à 49,928 milliards d’euros, contre 53,298 milliards à fin 2013, la décollecte nette sur le trimestre s'élevant à 2,8 milliards d’euros. «La collecte nette sur la gestion obligataire s'élève à 400 millions d’euros et en revanche il y a eu de la décollecte sur les fonds globaux», a expliqué Didier Saint-Georges, membre du comité d’investissement de la société de gestion. Carmignac Patrimoine, le fonds amiral de la société de gestion, a décollecté 1,8 milliard, tandis que Carmignac Emergents a subi 300 millions d’euros de sorties au premier trimestre. L’an dernier, Carmignac avait subi 2,3 milliards d’euros de sorties nettes de capitaux, dont 1,7 milliard pour son fonds phare Carmignac Patrimoine.
17/04/2014

Le gouvernement a saisi le Haut Conseil des finances publiques

Le Haut Conseil des finances publiques a été saisi le 16 avril par le gouvernement afin d’examiner les prévisions macroéconomiques associées au projet de programme de stabilité. Il a procédé à l’audition des responsables des administrations compétentes du ministère de l’Economie et des Finances et de plusieurs personnalités qualifiées extérieures à l’administration. Des demandes d’information complémentaires ont été formulées. Il doit encore se réunir à deux reprises pour délibérer et adopter son avis qui sera communiqué au Gouvernement et au Parlement. Il sera rendu public le 23 avril.
17/04/2014

American Funds met en garde contre le virus « Heartbleed »

American Funds, l’un des principaux fournisseurs de fonds dans le monde, est la première institution financière à prévenir que ses clients pourraient être menacés par le virus « Heartbleed », rapporte le Financial Times. Les informations confidentielles des investisseurs ayant utilisé le site entre le 12 décembre et le 14 avril pourraient être compromises. Ces derniers devraient donc changer leur mot de passe, leur question de sécurité et effacer leur historique Internet.
17/04/2014

Henderson embauche un responsable chez Thames River Capital

Henderson Global Investors a recruté Steve Drew en tant que responsable du crédit - marchés émergents. Il rejoint ainsi l’équipe en charge de la gestion obligataire, dont les encours s’élèvent à 20,77 milliards d’euros, et développera l’équipe crédit marchés émergents aux côtés de Stephen Thariyan, directeur du crédit, et de Phil Apel, directeur de la gestion taux.Steve Drew exerçait jusqu’alors les fonctions d’associé et de responsable du crédit, monde et marchés émergents, chez Thames River Capital. A ce titre, il gérait plus de 1,8 milliard d’euros, dont près de 900 millions d’euros sur les marchés émergents. «Nous allons appliquer l’expertise de Steve à nos portefeuilles existants pour le plus grand bénéfice de nos clients. Son approche d’investissement qui combine une analyse macroéconomique «top down» à une sélection de titres de qualité s’intègre parfaitement à notre processus d’investissement. Nous envisageons, au cours de l’année 2014, de recruter une équipe d’investissement spécialisée sur le crédit marchés émergents pour travailler avec Steve. Ceci nous permettra de pouvoir lancer des produits sur ce secteur», commente Stephen Thariyan.
17/04/2014

Collecte record pour Hargreaves Lansdown au troisième trimestre

Le britannique Hargreaves Lansdown a fait état pour son troisième trimestre fiscal clos au 31 mars d’une collecte nette record de 1,83 milliard de livres, contre 1,80 milliard de livres au troisième trimestre 2013, selon le rapport intermédiaire publié le 16 avril par la société de gestion. Sur les neuf premiers mois de son exercice fiscal 2013-2014, la collecte nette s’établit à 4,63 milliards de livres, en progression de 35 % par rapport à la même période de l’année précédente. Grâce à cette performance, ses actifs sous administration s’élèvent à 45,7 milliards de livres au 31 mars 2014 contre 35,1 milliards de livres au 31 mars 2013, soit une croissance de 30 % sur un an. Les actifs affichent une hausse de 2,3 milliards de livres sur le trimestre écoulé par rapport à fin décembre 2013. A l’issue de son troisième trimestre, Hargreaves Lansdown a enregistré une hausse de 6 % de ses revenus, à 73,7 millions de livres contre 69,5 millions de livres au troisième trimestre de l’exercice précédent. Sur les neuf premiers mois de l’année, ses revenus ressortent à 216 millions de livres, en croissance de 8 % sur un an.
17/04/2014

Charles Stanley lance un avertissement sur ses résultats

Coup de froid pour Charles Stanley. Dans un rapport préliminaire, le gestionnaire d’actifs britannique a en effet averti que ses bénéfices annuels pour son exercice fiscal clos au 31 mars 2014 seront probablement inférieurs de plus de 10 % aux attentes du marché en raison de coûts exceptionnels liés, en partie, aux évolutions réglementaires au Royaume-Uni. Charles Stanley évoque notamment la nouvelle réglementation RDR (Retail Distribution Review) – elle impose de nouvelles règles sur la distribution des produits financiers grand public visant à fournir un conseil financier de meilleure qualité ainsi qu’une meilleure transparence sur le coût du conseil – qui a induit des coûts additionnels en termes de conseil ainsi que des commissions professionnelles exceptionnelles sur la période écoulée. De fait, la société de gestion a dû renforcer significativement son middle-office, ses équipes dédiées à la gestion des risques et réaliser des dépenses additionnelles en termes d’informatique. Dans l’attente de ses résultats annuels qui seront publiés le 20 juin, la société de gestion a cependant fait état d’une croissance de 13,5 % de ses actifs sous gestion et sous administration pour atteindre un seuil record de 20,1 milliards de livres. Dans le détail, les fonds gérés («managed funds) ont progressé de 20,4 % sur un an, s’établissant à 11,2 milliards de livres au 31 mars 2014. Les fonds discrétionnaires («discretionary funds) en provenance de nouveaux gérants recrutés sur l’année écoulée totalisent quant à eux 800 millions de livres.
17/04/2014

Martin Currie nomme un nouveau directeur des opérations

Le gestionnaire d’actifs britannique Martin Currie a nommé le mois dernier Toby Hogbin au poste de directeur des opérations à la suite du départ de Darren Cannon, rapporte Investment Week. Toby Hogbin a intégré Martin Currie en 2008 en tant que responsable du développement produit en provenance de Credit Suisse Asset Management où il était notamment directeur des produits, des solutions d’investissement et du marketing.
17/04/2014
Fonds

Premier investissement du fonds Kurma Biofund II de Kurma Partners

La société de gestion Kurma Partners, spécialiste du financement d’innovations thérapeutiques et médicales en Europe, annonce aujourd’hui le premier investissement de son fonds Kurma Biofund II, dédié au financement de l’innovation et exposé significativement aux maladies rares. Le fonds a investi dans OxThera, une société biopharmaceutique basée à Stockholm, aux côtés de Mayo Clinic, Idinvest Partners, et des investisseurs historiques dont Healthcap et Stiftelsen Industrifonden, pour un montant de plus de 7,5 millions d’euros.
Fonds
17/04/2014
Fonds

Pictet AM va gérer un fonds pour l’américain Aston

La société de gestion suisse Pictet Asset Management a été choisie par l’américaine Aston Asset Management pour créer le fonds ASTON/Pictet International Fund. Destiné à une clientèle américaine, ce fonds sera investi principalement dans des sociétés basées sur les marchés développés d’Europe, d’Australie, d’Asie et d’Extrême Orient. Le gérant principal du fonds est Fabio Paolini, responsable des actions d’Europe, d’Australie, d’Asie et de l’Extrême Orient et des actions marchés développés chez Pictet AM, lequel travaillera avec Swee-Kheng Lee, Benjamin Beneche et Charlie Price.Basée à Chicago, Aston AM gérait au 31 mars 15,9 milliards de dollars.
Fonds
17/04/2014

BofA a collecté 17,4 milliards de dollars au premier trimestre

Au premier trimestre 2014, Bank of America (BofA) a vu le montant des actifs gérés par sa division Global Wealth and Investment Management (GWIM), augmenter de 96,6 milliards de dollars pour atteindre 841,8 milliards de dollars soit une hausse de 13% selon les chiffres trimestriels publiés par la banque hier. Cette hausse résulte d’un effet marché mais également d’une collecte nette de 17,4 milliards sur les 3 premiers mois de l’année, selon le communiqué de Bank of America, qui précise qu’il s’agit du 19ème trimestre consécutif de collecte nette dans sa division GWIN qui rassemble les activités de gestion.Par ailleurs, dans sa division Global Markets, Bank of America fait état d’une activité relativement stable au premier trimestre 2014 comparé à 2013. Les activités de marchés de la banque dans leur ensemble ont enregistré un chiffre d’affaire de 4.1 milliards de dollars au premier trimestre. Dans le détail, le chiffre d’affaires généré par les activités sur Fixed Income, devises et matières premières, a reculé de 2% à 3,0 milliards de dollars sur les 3 premiers mois de l’année en glissement annuel. Pour justifier cette baisse, la banque invoque des volumes et un niveau de volatilité en déclin sur les produits de taux et les devises. La banque a maintenu son niveau d’activité inchangé au premier trimestre par rapport à 2013 sur les marchés actions où son chiffre d’affaire s’est maintenu à 1,2 milliard de dollars. Sa part de marché a néanmoins progressé sur cette classe d’actif au cours de la période, précise le communiqué.
17/04/2014

Primonial : hausse de près de 30 % de la collecte auprès des particuliers

Le groupe Primonial a enregistré une collecte de 438 millions d’euros au cours du 1er trimestre 2014 pour le compte de clients particuliers, contre 340 millions pour le 1er trimestre 2013, soit une hausse de 29 %. L’immobilier collectif a drainé, via des SCPI et des OPCI, plus de 250 millions d’euros, indique un communiqué.Compte tenu de la présence dans le giron du groupe de sociétés de gestion ayant des clients institutionnels, 120 millions ont été collectés auprès de ces investisseurs en gestion d’actifs, dont 85 millions pour la jeune société AltaRocca, spécialisée dans les obligations convertibles, et 35 millions pour Roche-Brune AM, la société spécialisée dans la gestion actions, dirigé par Bruno Fine. Les institutionnels ont également investi 40 millions d’euros en immobilier via des OPCI.
17/04/2014
Fonds

Natixis AM lance un fonds d'obligations High Yield court terme

Natixis AM vient de lancer Natixis Short Term Global High Income Fund, un compartiment de la SICAV de droit Luxembourgeois Natixis International Funds (Lux)I investi dans des obligations à haut rendement et de court terme dont les émetteurs sont domiciliés dans les pays de l’OCDE et doté d’une sensibilité inférieure à 2 ans. Natixis Short Term Global High Income Fund bénéficie d’une stratégie de gestion active s’affranchissant des contraintes d’un benchmark et de son allocation sectorielle. L'équipe de gestion accorde une attention toute particulière à la liquidité, la solvabilité, la structure de la dette, ainsi qu’au « business model » des émetteurs. En complément du processus de gestion « bottom up », les deux co-gérants Nolwenn Le Roux et Vincent Marioni, SFAF, ont fixé des critères internes de détention maximum par secteur et par émetteur pour assurer une diversification optimale du portefeuille. Ainsi, le portefeuille de Natixis Short Term Global High Income Fund est composé de 90 valeurs internationales au 16 avril 2014.Caractéristiques :Code ISIN : LU0980596109 / LU0980597412 Capitalisation (part HI)LU0980596877/LU0980598147 Distribution (part HR)Souscription minimum initiale : 100.000 euros (I) / 250 euros (R)Frais totaux (par an) : 0.65% / 1.35%Droits d’entrée maximum TTC : 3% / 3%Décimalisation en nombre de parts : Un dix-millième /Un dix-millième
Fonds
17/04/2014
Fonds

Les actifs des hedge funds à leur plus haut niveau historique au premier trimestre

Les actifs des hedge funds européens se sont élevés au niveau record de 476,2 milliards de dollars à fin mars 2014, selon des données recueillies par Reuters auprès d’Eurekahedge. Le précédent record remonte à octobre 2007 (473 milliards de dollars).Les hedge funds au niveau mondial ont dégagé une performance de 0,9% sur les trois premiers mois de l’année, contre 0,6% pour l’indice MSCI All Country World Stock mais 1,3% pour le S&P 500 et le FTSEurofirst 300. Les hedge funds américains ont réalisé les meilleurs résultats au premier trimestre, avec une performance de 2,3%, devant les européens (1,3%).
Fonds
17/04/2014

La Société Générale dément toute cession de Lyxor

La Société Générale monte au créneau pour démentir les rumeurs d’une éventuelle cession de sa filiale de gestion Lyxor. « C’est un actif stratégique pour le groupe, à ce titre, il n’est pas à vendre », assure la banque interrogée par Les Echos. « On n’est pas vendeur et on serait même plutôt potentiellement acheteur si des opportunités se présentaient », confie une autre source interne au quotidien économique.Selon Les Echos, plusieurs raisons alimentent les spéculations concernant Lyxor. D’abord la volonté d’Amundi de réaliser des acquisitions pour faire grandir sa nouvelle franchise dans les ETF, domaine dans lequel Lyxor est un des leaders européens. Ensuite, Lyxor a été confronté à une cascade de départs majeurs en l’espace de deux ans dont, en février celui d’Inès de Dinechin, sa présidente.
17/04/2014

Franklin Templeton France recrute un responsable commercial dédié aux CGPI

Franklin Templeton a annoncé, ce 16 avril, le recrutement dans son équipe en France de Guillaume Gerry au poste de responsable commercial pour le sconseillers en gestion de patrimoine indépendants (CGPI). L’intéressé sera placé sous la responsabilité d’Ariane Hober, directrice commerciale de Franklin Templeton en France. Diplômé de l’EM Lyon Business School, Guillaume Gerry a démarré sa carrière en 2009 chez BNP Paribas CIB en tant qu’assistant «sales» sur les produits dérivés.
17/04/2014

Un ancien d'UBS rejoint Fortress Investment Group

Rajeev Misra, l’ancien coresponsable de l’obligataire chez UBS, serait sur le point de rejoindre la société de gestion alternative américaine Fortress Investment Group, rapporte Das Investment qui fait référence à des informations divulguées par Bloomberg.Rajeev Misra, qui rejoindrait Fortress le mois prochain, pourrait être recruté en qualité de senior managing director et rejoindre le pôle crédit de la société. Les actifs sous gestion de Fortress s'élèvent à quelque 62 milliards de dollars.
17/04/2014

L’ancien gourou des ETP de BlackRock rejoint Deutsche Bank

Dodd Kittsley, responsable mondial de la recherche ETP de BlackRock, rejoint Deutsche Asset & Wealth Management, rapporte le Wall Street Journal. Il sera managing director et responsable de la stratégie ETP pour les Amériques, selon un porte-parole. Ce recrutement marque une victoire pour le groupe allemand qui cherche à accroître sa présence aux Etats-Unis.
17/04/2014
Fonds

Amundi Immobilier achète un immeuble de bureaux dans le 15e

Amundi Immobilier annonce l’acquisition d’un immeuble de bureaux dans le 15e arrondissement, pour un montant non dévoilé. L’immeuble, d’une surface de 6248 m2 situé au 141 Rue de Javel, est loué sur la base de baux de 6 ans fermes. L’acquisition a été effectuée pour le compte de l’OPCI Immanens.
Fonds
17/04/2014

UBS recruits head of multi-asset from Schroders

P { margin-bottom: 0.08in; } It has been a fine day for UBS, The Swiss bank has recruited Gregor Hirt, former head of multi-asset class activities for continental Europe at Schroders, in the position of chief investment officer for its global investment solutions unit, Citywire reports. Hirt left his position in Schroders in March, after seven and a half years at the group (see Newsmangers of 22 January 2014). In his new role, Hirt will cover Europe and Switzerland. In these two regions he will serve as managing director for multi-asset class management, while serving as global head of core products. He will also manage balanced strategies worldwide, and will contribute to the asset allocation strategy for the investment solutions division of the group worldwide.
17/04/2014

Hedge funds have had their worst start to the year since 2008

It has been a tough start to the year for hedge funds, which have been through their worst quarter in terms of performance since 2008, according to data published by Preqin.The Preqin All Hedge Fund Strategies index has posted returns of 1.23% for the period to the end of March 2014, comapred with 6.07% in first quarter 2012, and 3.76% in first quarter 2013.This year, the event-driven strategy stands out with average gains of 2.94%, Preqin states. The straetgies which performed best were macro strategies (_0.51% in first quarter). The good performance of event-driven is sustaining increasing interest on the part of institutional investors. 21% wish to invest in funds specialised in this strategy, comapred with 17% in fourth quarter 2013, Preqin notes.The preferred strategy for institutionals remains long/short equity, with 68% of investors showing an interest for it in first quarter 2014.
17/04/2014

BNY Mellon IM recruits a strategist for Asia

P { margin-bottom: 0.08in; } BNY Mellon Investment Management (IM) has appointed Simon Cox as managing director and investment strategist for Asia-Pacific, Asia Asset Management reports. For more than ten years, Cox was a journalist for The Economist magazine, based in London, Delhi and Hong Kong.
17/04/2014

Hedge fund assets at an all-time peak in first quarter

P { margin-bottom: 0.08in; } Assets in European hedge funds totalled a record USD476.2bn as of the end of March 2014, according to data collected by Reuters from Eurekahedge. The previous record dates from October 2007 (USD473bn). Hedge funds worldwide earned returns of 0.9% in the first three months of the year, compared with 0.6% for the MSCI All Country World Stock index, but 1.3% for the S&P 500 and the FTSEurofirst 300. US hedge funds earned the best results in firt quarter, with returns of 2.3%, followed by European funds (1.3%).

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