En matière de délégation de gestion, Neuflize OBC Investissements (NOI) vient d’ajouter un gérant de renom à son tableau de chasse. La société, présidée par Stéphane Corsaletti, doit en effet annoncer ce matin la délégation à Verrazzano Capital, et son fondateur et gérant star Guillaume Rambourg, de la gestion d’un fonds de performance absolue long short européen : Neuflize Europe Long Short. Dans ce cadre, NOI sera également le distributeur exclusif de cette stratégie sur le marché français.Le fonds n’est pas une création dans la mesure où il s’agit initialement d’un fonds «market neutral» géré en interne chez NOI depuis 2007. «Cependant, ce type de stratégie présentait aujourd’hui moins d’attrait», a indiqué Stéphane Corsaletti à Newsmanagers, « et nous avons pris de la décision de confier sa gestion à une société tierce en mesure de lui donner un biais directionnel plus marqué, mieux adapté à la situation actuelle.» Autrement dit, un fonds prenant en compte des marchés actions mieux orientés et proposant une volatilité maîtrisée aux investisseurs. Dont acte. Dans le détail, le gérant du fonds Neuflize Europe Long Short va mener une gestion active de positions acheteuses et vendeuses sur des actions de sociétés cotées en Europe, et aura la possibilité de couvrir partiellement ou en totalité l’éventuelle exposition résiduelle au risque de marché. Par ailleurs, le fonds, qui est éligible au PEA et répond aux normes UCITS 4, se donne des marges d’expositions au marché plus importantes qu’auparavant (-10% à +40% d’exposition nette), en contrepartie d’une volatilité maximale annualisée cible de 10%. Si la vingt-quatrième délégation de gestion mise en œuvre par Neuflize OBC Investissements n’est donc pas partie d’une feuille blanche, en revanche, le fonds Neuflize Europe Long Short est le premier de performance absolue dont NOI délègue la gestion. Plutôt prudents, les objectifs chiffrés de l’OPCVM sont de 400 millions d’euros à un horizon de 12 mois à 18 mois. «Cela étant, ces niveaux ont de quoi être largement atteints, voire dépassés», laisse entendre Stéphane Corsaletti. Et de rappeler à ce titre qu’un fonds Long Only actions US de NOI dont la gestion a été confiée il y a quelques mois à la société américaine Aristotle affichait, au départ, des objectifs similaires. Or, après 18 mois, l’encours du fonds avait atteint 1 milliard de dollars...A brève échéance, selon le président de Neuflize OBC Investissements, la société de gestion devrait procéder aux lancements de nouveaux fonds de mandats sur sa plateforme luxembourgeoise. Une «vague» est ainsi prévue dès 2015 dont certains fonds investissant sur les marchés émergents. «Nous menons une approche en harmonie avec nos produits gérés en interne, ce qui se vérifie également en montant d’actifs sous gestion», a indiqué Stéphane Corsaletti. «Les OPC gérés par nos propres équipes et ceux qui sont délégués représentent ainsi chacun près de 7 milliards d’euros», a-t-il précisé. Principales caractéristiques : Code ISIN : Part R : FR0012044832/Part I : FR0012044824Montants minimum souscription initiale : 100 Euros (Parts R) et 250 000 Euros (Parts I)Eligibilité : compte-titres, Assurance Vie et PEAHorizon d’investissement : supérieur à 2 ansPériodicité VL : quotidienne

Axiom Alternative Investments (Axiom AI) vient d’annoncer la nomination, à compter de ce mois de septembre, de Laurent Surjon et Philippe Cazenave en qualité d’associés gérants en charge du développement commercial.Leur mission consistera à prendre la responsabilité de l’équipe de distribution et de marketing tant pour la France que pour l’international.Laurent Surjon et Philippe Cazenave ont accompagné Axiom AI dès son origine, et contribué à son essor commercial de façon significative au sein de la structure Addax en tant que «third party marketer», précise un communiqué.Précédemment ils ont travaillé ensemble au sein de la BAREP (Groupe Société Générale) de 1995 à 1999 avant de créer AIP/AIM avec leurs partenaires historiques, puis de rejoindre en 2000 le Crédit Agricole AM en leur cédant la société.

Le gestionnaire d’actifs espagnol BBVA Asset Management (BBVA AM) étoffe sa gamme de fonds passifs à objectif de performance non garanti liés à la Bourse avec le lancement de BBVA Oportunidad Acciones IV, rapporte Funds People. Ce nouveau véhicule suivra la performance sur le marché boursier espagnol des valeurs Telefonica, Repsol et Santander. Il s’agit de la quatrième version de cette gamme de fonds.L’objectif de ce fonds est de garantir à échéance, à savoir en février 2021, la totalité du capital initial si la valeur finale des trois valeurs est plus grande ou égale à la valeur initiale. Dans le cas contraire, l’investisseur recevra 100% de son placement initial moins la baisse de la plus mauvaise des trois actions avec un «stop» à 5%. De même, si la valeur finale des trois valeurs est égale ou supérieure à sa valeur initiale à mi-décembre de chaque année d’investissement, le rendement annuel sera de 5% brut.

L’opérateur boursier Bats Chi-X Europe a annoncé hier le lancement à partir d’octobre d’un service qui se veut être la première base de données consolidée (consolidated tape) sur les transactions effectuées sur le marché européen des fonds indiciels cotés (ETF ou exchange traded funds), rapporte L’Agefi. Bats Chi-X Europe estime qu’entre 70 et 80% des transactions quotidiennes sur les ETF européens se font de gré à gré et que près de la moitié de ces transactions ne font pas l’objet de publication. L’initiative qui a été notamment saluée par le fournisseur d’ETF, Ishares doit permettre à l’industrie d’avoir une vision claire de la vraie liquidité des ETF pour la première fois, assure Bats Chi-X.

Deutsche Börse a annoncé le lancement ce lundi 22 septembre de quatre nouveaux ETF actions émis par UBS Global Asset Management (UBS GAM) et négociables sur Xetra, la plateforme de l’opérateur boursier allemand. Dans le détail, le premier véhicule, baptisé UBS ETF – MSCI Emerging Markets Socially Responsible Ucits ETF (USD), permet aux investisseurs de bénéficier de la performance de grandes et moyennes entreprises de 23 pays émergents ayant une forte notation en matière de protection de l’environnement, de responsabilité sociale et de gouvernance (ESG).Par ailleurs, les fonds UBS ETF (Irl) plc – MSCI EMU Defensive Ucits ETF (EUR) et UBS ETF (Irl) plc – MSCI EMU Cyclical Ucits ETF (EUR) offrent aux investisseurs un accès à la performance de valeurs d’entreprises de 10 pays industrialisés de l’Union monétaire européenne. Les indices de référence de ces produits comprennent 71 grandes et moyennes entreprises défensives et 166 grandes et moyennes entreprises dites «cycliques», pondérées par la capitalisation boursière.Enfin, le véhicule UBS ETF (Irl) plc – DJ Global Select Dividend Ucits ETF (USD) permet aux investisseurs de bénéficier de la performance de 100 entreprises à l’échelle mondiale ayant des rendements de dividendes supérieurs à la moyenne.

Deutsche Asset & Wealth Management (DeAWM) a recruté Astrid Manroth en tant que «managing director» et directrice du capital environnemental et social au sein de sa plate-forme européenne dédiée aux investissements durables. Elle sera en charge du développement de la division « capital environnemental et social » basée à Francfort d’une part et de la division « finance développement » basée au Luxembourg d’autre part. Ces deux activités ont vocation à investir à l’échelle mondiale dans les énergies propres, l’agriculture et la microfinance.Astrid Manroth travaillera sous la responsabilité d’Andrew Pidden, directeur de l’investissement durable chez DeAWM et sera basée à Francfort. Astrid Manroth arrive de la Banque Mondiale où elle était depuis 2003 et où elle a notamment travaillé en tant que spécialiste de l’énergie. Auparavant, elle avait officié comme Investment Banking Associate chez JP Morgan pendant 5 ans.

Aviva Investors has strengthened its multi-asset team with a number of recent additions as it continues to focus on outcome-oriented investing.Trevor Leydon recently joined the team as Head of Investment Risk and Portfolio Construction. In this new role, he oversees construction and risk management for the Aviva Investors Multi-Strategy (AIMS) range, ensuring that the translation of ideas from the Aviva Investors Strategic Investment Group to practical portfolios remain within risk parameters. Trevor Leydon was previously Head of Investment Risk, Fixed Income at Aviva Investors, and before that was with UBS O’Connor.Wei-Jin Tan joins in October to assist Trevor Leydon in portfolio construction and risk, and forms part of the front office risk team dedicated to multi-asset investing. He joins from State Street Global Investors, where he was responsible for risk management for their absolute return products.Ben Maynard has become Head of Equity Derivatives and joins the multi-asset strategy team from Aviva Investors’ fixed income desk. His new role includes creating investment ideas and aiding with the structuring of positions to construct market-leading propositions. Mary Nicola has joined the multi-asset strategy team as an Investment Strategist based in Singapore, covering Asian equity, fixed income and FX markets.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } La Française Forum Real Estate Partners (LFF Real Estate Partners) and the commercial real estate management specialist Realm have announced that they have signed an agreement to launch a fund specialised in investment in shopping centres in the United Kingdom. The fund aims to achieve assets of GBP400m to GBP500m over an investment period of 3 years. The portfolio will be invested as a top priority in core-plus assets, with operations for a total value of GBP35m to GBP100m. This is the second fund dedicated to commercial real estate from LFF Real Estate Partners. The firm currently co-manages the Pan Euorpean Urban Retail Fund, as part of a joint venture with Aberdeen Asset Management in continental Europe, with engagements of owners’ equity for EUR160m from five institutional investors.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Source, a provider of exchange-traded products (ETP), on 22 September announced that Peter Thompson had been promoted to president of the Source Group. Thompson had previously served as director of strategy, since the inception of source in 2008. He will continue to develop the strategy at Source for European markets, while now also assuming responsibility for the development of Source in the United States. Source on 16 September announced that it has launched its affiliate in the United States and will develop a range of ETPs to meet strong demand on the US market. An ETF which replicates the Source EURO STOXX 50 index is the first Source investment vehicle to be listed on the New York stock exchange.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The Spanish asset management firm BBVA Asset Management (BBVA AM) is adding to its range of passive funds with non-guaranteed objectives tied to the stock markets, with the launch of BBVA Oportunidad Acciones IV, Funds People reports. The new vehicle will track the performance of the Spanich stock market via shares in Telefonica, Repsol and Santander. This is the fourth version of the fund range. The objective for the fund is to guarantee all initial capital at maturity in February 2021 if the final value of the three stocks is higher than or equal to the initial value. In the opposite case, the investor will receive 100% of the initial investment minus the worst decline of the three stocks, with a stop at 5%. If the final value of the three stocks is equal to or higher than its initial value in mid-December of each investment year, the annual return will be a gross 5%.

Four new exchange-listed equity index funds from the issuer UBS Global Asset Management have been tradable in Deutsche Börse’s XTF segment since Monday.The first fund, called UBS ETF - MSCI Emerging Markets Socially Responsible UCITS ETF (USD), enables investors to participate in the performance of large and medium-sized companies from 23 emerging market countries, which have a high rating in the area of environmental protection, social responsibility and corporate governance (ESG).Furthermore, the two vehicles UBS ETF (lrl) plc – MSCI EUM Defensive UCITS ETF (EUR) and UBS ETF (lrl) plc – MSCI EUM Cyclical UCITS ETF (EUR) provide investors with access to the performance of stock corporations from ten industrialised nations within the European Monetary Union. The reference indices comprise 71 defensive and 166 cyclical large and medium-sized companies respectively, weighted by market capitalisation, which differ in terms of their sensitivity to the business cycle. Cyclical sectors consist of companies whose profits generally increase more rapidly in the upswing than in economically weak phases. Defensive sectors consist of companies whose profits and dividend payments remain stable across the entire business cycle.Finally, the UBS ETF (lrl) plc – DJ Global Select Dividend UCITS ETF (USD) enables investors to participate in the performance of 100 stock corporations worldwide with above-average dividend yields. Further selection criteria include dividend growth as well as the company’s willingness to allow shareholders to participate in the profits.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Deutsche Asset & Wealth Management (DeAWM) has recruited Astrid Manroth as managing director and head of environment and social capital to its European sustainable investments platform. Based in Frankfurt, she will manage the expansion of the Environmental and Social Capital business based in Frankfurt and the Development Finance business based in Luxembourg. She will report to Andrew Pidden, head of Sustainable Investments at DeAWM.Manroth joins from the World Bank, where she had been since 2003, and served as an energy specialist. She previously served as an investment banking associate at JP Morgan for five years.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The Scottish asset management firm Aberdeen Asset Mangement (Aberdeen AM) has signed a distribution agreement with Banca Generali to cover the sale in Italy of its Luxembourg-registered fund range, Bluerating reveals. “The new distribution agreement comes in addition to other partnerships which we are already developing with Banca Generali, such as BG Selection Sicav, a system of open-ended funds in which Aberdeen AM manages two mandates dedicated to emerging markets,” says Laura Nateri, head for Italy at Aberdeen AM. Nateri also cites BG Stile Libero, an insurance product launched by Banca Generali in collaboration with GenertelLife, in which Aberdeen AM is present with a selection of its best funds.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Swiss Life Asset Management (SLAM) on 22 September announced that it has appointed Maurice Feferman as legal director for real estate for Swiss Life Immobilier. Feferman will report to Thierry Marquès, CEO of Swiss Life Immobilier and director of real estate for Swiss Life France. The recruitment “helps to develop the legal and professional expertise at Swiss Life Immobilier, to promote internal synergies, and to extend its range of services,” the asset management firm says in a statement. Feferman, 46, began his career in 1992 at SVP as a consultant in real estate law and wealth management law. In 2001, he joined the Fédération Nationale de l’Immobilier (FNAIM) as deputy legal director. Before joining Swiss Life, from 2005 he served as director of the legal professions and director of quality at the Foncia group. As part of its activities, Swiss Life Immobilier manages and values the real estate assets of Swiss Life France, which are largely invested in the central business district of Paris.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } In order to outsource its management, Neuflize OBC Investissements (NOI) has added a well-known asset manager as a feather in its cap. The firm, led by Stéphane Corsaletti, will this morning announce the outsourcing to Verrazzano Capital, and its founder and star manager Guillaume Rambourg, of the management of a European long/short absolute return fund: Neuflize Europe Long Short. As part of the agreement, NOI will also be the exclusive distributor of this strategy on the French market. The fund is not a new creation, insofar as it had initially been a market neutral fund managed internally at NOI since 2007. “However, this type of strategy is less attractive today,” Corsaletti tells Newsmanagers, “and we took the decision to outsource its management to a third-party company which is able to give it a more marked directional bias, better adapted to the present situation:” in other words, a fund which takes into account the better orientation of the equity marktes, and offers controled volatility to investors. In detail, the manager of the Neuflize Europe Long Short fund will carry out active management of long and short positions on equities from companies listed in Europe, and will be able to partially or totally hedge potential residual exposure to market risk. The fund, which is eligible for investment from PEA policies, and meets UCITS 4 standards, also gives itself a larger margin than previously for market exposure (-10% to +40% net exposure), for a maximal annual target volatility of 10%.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The IFC-World Bank and Axa have signed a partnership to accelerate sales of insurance in emerging countries. The objective is to better protect populations in emerging markets and to favour their economic growth through better distribution of insurance. To this end, five priority cooperation objectives have been set, including joint investment in local insurance companies, particularly in Africa and Latin America, financing for infrastructure, and development of responsible insurance investment. In detail, “the technical and financial expertise in Axa and the long experience at IFC will be made common, initially especially in Africa, in order to imaging innovative solutions to promote infrastructure, essentially for economic growth. This will include the implementation of insurance and financing solutions,” a statement says. Meanwhile, Axa and IFC plan to undertake several initiatives, including active and responsible joint investments, which take into account environmental, social and governance factors; the development of micro-insurance via new product ranges and partnerships with micro-finance institutions, and studies to better understand the needs and risks associated with markets located at the bottom of the economic pyramid.”

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The Paris appeals court on Monday confirmed a verdict of French judges to impose a caution of EUR1.1bn on UBS, as part of an investigation into suspected money-laundering and tax fraud, the news agency Reuters reports, citing a legal source. The verdict of the court of instruction at the Paris court of appeals complies with the official orders of the attorney general. The Swiss bank had appealed the caution, which represents 42.6% of last years’ profits at UBS after taxes, and 2.8% of its owners’ equity, on the grounds that it contests the “legal basis” and the “method of calculation.” After being placed under investigation for aggravated money-laundering for tax fraud in July, the bank, which was already under investigation for illicit operations, saw its caution raised from EUR2.875m, which had already been paid, to EUR1.1bn. The judges suspect the bank of having set up a system of money-laundering to allow French residents to conceal their assets from the tax authorities. The suspected money-laundering took place from 2004 to 2012, a practice aggravated by its “habitual character,” investigators claim. UBS faces a fine of EUR3.75bn for illicit operations, and half of the value of the funds which were involved in the suspected money-laundering operations.

Auriga Global Investors S.V. a sélectionné SGSS au Luxembourg pour son expertise et sa capacité à proposer des solutions à forte valeur ajoutée. Fournisseur de services titres leader sur la place financière luxembourgeoise, SGSS propose une gamme complète de services pour une clientèle de gestionnaire d’actifs et d’investisseurs institutionnels, incluant les services de compensation et de conservation, des services dépositaires, d’administration de fonds et d’asset servicing, ainsi que de prêt emprunt de titres, de distribution de fonds et de services aux émetteurs.

Le fonds de pension taïwanais, Public Service Pension Fund (PSPF), a gagné 66 millions de dollars au cours des sept premiers mois de 2014, une performance correspondant à un rendement annualisé de 6,2%, rapporte Asia Asset Management. En 2013, le fonds avait généré un rendement annuel de 4%. Bien que le fonds ait amélioré son rendement sur un an, il sous-performe son benchmark, le Taiwan Stock Exchange Weighted Index, qui a progressé de 7,5% entre le 1er janvier et le 31 juillet 2014. Le montant d’actifs gérés par le PSPF atteignait 18,8 milliards de dollars fin juillet.

Les emprunts nets du secteur public au Royaume-Uni, hors banques contrôlées par l’Etat, se sont établis à 11,6 milliards de livres (14,7 milliards d’euros) en août, soit une hausse de 6,1%, conforme aux attentes des économistes. Depuis le 1er avril, début de l’exercice fiscal 2014-2015, les emprunts net ont représenté 45,4 milliards de livres, soit une hausse de 6,2% par rapport à la même période de 2013-2014.

Allianz Real Estate a annoncé mardi avoir investi, pour le compte de compagnies d’assurance du Groupe Allianz en Allemagne et en Irlande, 140 millions d’euros dans le fonds immobilier IPUT. Ce dernier est un véhicule d’investissement en immobilier commercial en Irlande, principalement en actifs de bureau et de commerce « prime » situés dans le quartier central des affaires de Dublin. Allianz mise ainsi sur le redressement économique du pays.

L'économie française a stagné au deuxième trimestre, après avoir déjà connu une croissance nulle au premier, a confirmé l’Insee dans les résultats détaillés des comptes nationaux trimestriels publiés mardi. Les indicateurs avancés ne sont guère plus encourageants. L’indice flash PMI composite de Markit, publié mardi, s’est inscrit à 49,1 en septembre contre 49,5 au mois d’août, sous la barre de 50 séparant les zones de contraction et d’expansion de l’activité. Dans le secteur manufacturier, l’indice a progressé à 48,8 contre 46,9 en août, mais les services sont quant à eux passés en zone de contraction, à 49,4 après 50,3 en août. Les PMI Markit ont cependant tendance à sous-estimer la robustesse du PIB français.

Le pôle immobilier du fonds de pension canadien Omers rachète à Carlyle le «32 Blanche» pour 263 millions d’euros

Les montants empruntés la semaine dernière par les banques auprès de la BCE se situent dans la fourchette attendue, selon le banquier central

L’épée de Damoclès écossaise est levée. La divergence entre les politiques monétaires britannique et européenne va s’amplifier

S&P a prévenu que sa nouvelle méthode se traduira par des dégradations de notations d'un voire deux crans pour 80% des titres concernés

La caution de 1,1 milliard d'euros dans l'affaire des «carnets du lait» est confirmée en appel. La banque se pourvoit en cassation et saisit la CEDH

La bourse lance un nouveau service alors que les régulateurs, soutenus par l'industrie, veulent imposer davantage de transparence sur ce marché

La banque italienne veut rapprocher son activité de gestion de Santander Asset Management, ont indiqué au quotidien deux sources proches du dossier. Un accord pourrait intervenir dès la semaine prochaine. Les fonds américains Warburg Pincus et General Atlantic ont acquis 50% de Santander AM en 2013 auprès du groupe espagnol Banco Santander. Le nouvel ensemble pèserait 330 milliards d’euros.

Entendu par les eurodéputés hier, le président de la Banque centrale européenne a expliqué que les montants empruntés par les banques lors de la première opération de refinancement ciblée sur l'économie réelle n'étaient pas plus faibles que ceux anticipés par l’institution.