Les Etats-Unis s'intéressent aux manœuvres fiscales des gérants
Les fonds alternatifs prisent une stratégie d'arbitrage de dividendes afin de réduire la charge fiscale. Une affaire rentable pour les intermédiaires bancaires.
L'euro s'offre une cotation directe contre le yuan à Shanghai
Le lancement aujourd'hui de la cotation de l'EUR/CNY devrait peu varier de ses cours actuels, dérivés des taux de change croisés avec le dollar.
Dividendes: les hedge funds sous surveillance
Technique d’optimisation fiscale plébiscitée au premier chef par les fonds alternatifs, l’arbitrage sur dividende, qui consiste à transférer provisoirement des titres vers des cieux fiscalement plus cléments lors du versement, attire l’attention des régulateurs américains.
L’Efama maintient la pression sur S&P concernant l’utilisation des codes Isin
L’association européenne de la gestion d’actifs en appelle à Bruxelles pour renforcer la protection des utilisateurs de données de marché.
Abengoa introduit les obligations vertes sur le marché high yield
La société énergétique espagnole a néanmoins dû consentir à payer un coupon plus élevé que prévu devant les exigences des investisseurs.
Les déficits sociaux décalent à leur tour
Stable en 2014, le trou de la Sécurité sociale est attendu à 13,4 milliards d’euros, selon le PLFSS 2015. Le déficit zéro ne serait pas atteint avant 2019.
La France décale aussi le retour à l'équilibre de ses comptes sociaux
Stable en 2014, le trou est attendu à 13,4 milliards d'euros l'an prochain, selon le PLFSS présenté hier. Le déficit zéro ne serait pas atteint avant 2019
Le London Metal Exchange poursuit sa transformation en augmentant ses tarifs
La Bourse des métaux rachetée par Hong Kong Exchanges and Clearing il y a deux ans adopte ainsi un modèle purement commercial
L'euro cote en direct contre le yuan
La monnaie unique cotera aujourd’hui pour la première fois contre le renminbi sur le marché onshore, ont annoncé les autorités chinoises. Les opérateurs ne seront plus contraints de passer par l’intermédiaire du dollar pour calculer le taux de conversion entre les deux devises
L'Unedic maintient ses prévisions de déficit d’ici à 2015
L’organisme de gestion de l’assurance chômage maintient ses prévisions de déficit d’ici à 2015 malgré une dégradation des perspectives de la croissance française. «Le déficit de 2014 s'élèverait à 3,8 milliards d’euros, portant la dette cumulée à 21,4 milliards d’euros en fin d’année», a indiqué hier l’Unedic. Dans ses prévisions de mai, il prévoyait un déficit de 3,75 milliards pour 2014 (après 3,8 milliards en 2013), et une dette cumulée de 21,33 milliards. Pour 2015, il table sur une stabilisation du déficit à 3,5 milliards (contre 3,6 milliards auparavant), portant la dette cumulée à 24,9 milliards en fin d’année. Les effets des mesures prises dans le cadre de la nouvelle convention d’assurance chômage conclue en mai 2014 semblent néanmoins limités. L’Unedic estime que sans cette convention, le déficit serait supérieur de 300 millions d’euros cette année et de 830 millions l’an prochain par rapport à ses nouvelles prévisions.
Matteo Renzi affronte sa gauche en réformant le marché du travail
Le principal syndicat d’Italie, la CGIL, a menacé hier de déclencher une grève en raison de la volonté de Matteo Renzi de supprimer des mesures de protection de l’emploi, un aspect essentiel de la réforme du marché du travail promise par le président du Conseil. La menace a été proférée quelques heures seulement avant une réunion du Parti démocrate (PD), au cours de laquelle le chef du gouvernement doit affronter l’aile gauche de sa formation qui soutient les syndicats.
Bill Gross s’en va, 10 milliards de dollars d’encours s'envolent aussi vite
Le départ du fondateur de Pimco accélère le déclin la société, et chahute Allianz, son propriétaire depuis 2000.
Classement des back offices des CGPI
Le retour à la norme caractérise la 6e édition de l'enquête Périclès/Argus de l'Assurance sur la qualité de gestion des back offices dédiés aux conseillers en gestion de patrimoine indépendants.
Lancement d'Alta REIM : activité d'asset management de gestion pour compte de tiers d'Altarea Codegim
Jean-Marc Coly est nommé directeur général d'Alta REIM.
Les promesses de vente se replient aux Etats-Unis
Le nombre de promesses de vente a baissé plus nettement que prévu au mois d’août aux Etats-Unis, a annoncé lundi la fédération d’agents immobiliers NAR. Son indice a baissé de 1,0% le mois dernier à 104,7, alors que les économistes interrogés par Reuters anticipaient en moyenne un repli de 0,1%. En dépit de ce recul, les promesses de ventes se maintennent à leur deuxième plus haut niveau de l’année, après leur bonne performance du mois de juillet, qui a été révisée en léger retrait, à +3,2% contre +3,3% en première estimation.
29/09/2014
BlackRock : le patron des small et midcap britanniques perd des responsabilités
Le patron des Small et MidCap britanniques de BlackRock est de retour avec des responsabilités revues à la baisse. Richard Plackett ne devrait pas reprendre ses fonctions de responsable de l'équipe en charge des petites et moyennes capitalisations britanniques et devrait abandonner le pilotage de ses deux trusts d’investissement à son retour d’un congé sabbatique, rapporte Investment week.Richard Plackett sera de retour le 7 octobre prochain. Il reprendra la cogestion de la stratégie Special Situations (1,6 milliard de livres d’necours) mais ne reprendra pas ses fonctions à la tête de l'équipe. Ralph Cox, qui a assuré l’intérim pendant son absence, prendra officiellement la tête de l'équipe.
29/09/2014
Départ d’un gérant chez Smith & Williamson IM
Nick Marshall, qui co-gérait jusqu’alors le fonds de fonds Smith & Williamson MM Endurance Balanced aux côtés de James Burns chez Smith & Williamson Investment Management, a quitté la société britannique après que celle-ci ait décidé récemment de réviser la stratégie du fonds, rapporte Investment Week. La gestion du fonds incombera à présent au seul James Burns, par ailleurs directeur de la multi-gestion au sein de l’institution. Sous l’impulsion d’Edouard Rosengarten, qui a rejoint Smith & Williamson IM en mai dernier en tant que directeur de la division fonds, la firme souhaite dorénavant élargir son exposition aux fonds fermés tels que les ETF (exchange-traded funds) ou investment trusts. Smith & Williamson IM déclare ne pas vouloir recruter de gérant pour pallier le départ de Nick Marshall. Néanmoins, soucieuse de ne pas délaisser l’activité liée aux fonds ouverts, la société annonce qu’elle souhaite enrôler un analyste pour renforcer son équipe dédiée à ce type d’actifs.
29/09/2014
Guggenheim Securities reprend les activités anglaises de Lazard Capital Markets
Guggenheim Securities, la division dédiée aux marchés de capitaux du gestionnaire d’actifs Guggenheim Partners, a annoncé le 26 septembre l’acquisition des activités basées à Londres de Lazard Capital Markets, étendant ainsi la présence internationale de la société. La transaction, dont le montant n’a pas été dévoilé, reste soumise à l’approbation de la Financial Conduct Authority, l’autorité de régulation britannique.Cette opération, «permettrait à Guggenheim de piloter toute une série d’activités commerciales et de trading, en se concentrant initialement sur les entreprises et les dettes souveraines européennes et les actions américaines et étrangères», indique la société dans un communiqué. Guggenheim compte diriger ces activités en adoptant le nom de Guggenheim Securities International.Dans le cadre de cette acquisition, Guggenheim annonce reprendre l’équipe de Lazard Capital Markets, composée de dix professionnels et dirigée par Duncan Riefler, qui pilotait le bureau londonien de Lazard Capital Markets. A ce titre, il sera rattaché à Ronald Iervolino, «senior managing director» et responsable du fixed income, basé à New York, de Guggenheim.
29/09/2014
Swiss Life AM nouveau partenaire de l'Edhec Business School
L’EDHEC Business School, qui compte parmi ses membres des marques prestigieuses comme Unilever, Nestlé et L’Oréal, a annoncé le 26 septembre que Swiss Life Asset Managers est la nouvelle entreprise partenaire et le nouveau sponsor officiel de son Master of Science in Risk and Finance, un programme « part-time » qui prépare les étudiants à des carrières internationales dans les domaines de la finance et de la gestion des risques. « Ce partenariat ne doit rien au hasard : Swiss Life Asset Managers reconnaît la qualité supérieure de l’enseignement dispensé par l’EDHEC, notamment en matière de gestion des risques dans le secteur financier. Ce partenariat est en parfaite adéquation avec notre vision du risque placé au centre des stratégies et du développement de la gestion des actifs, a déclaré Jean-Pierre Grimaud, CEO AM Business chez Swiss Life Asset Managers. Ce partenariat va nous permettre de rencontrer et de recruter des étudiants brillants et dynamiques et de jouer un rôle plus central dans le programme MSc in Risk and Finance de l’EDHEC ».
29/09/2014
Société Générale Securities Services vise le marché britannique en direct
Société Générale Securities Services (SGSS) doit annoncer, à l’occasion du salon Sibos, le lancement de deux offres au Royaume-Uni, rapporte L’Agefi. Tout d’abord, le Français souhaite aller en direct sur ce marché en capitalisant sur ses centres d’expertise en tant que global custodian. Ensuite, à partir de 2015, SGSS veut s’adresser aux courtiers de moyenne et petite taille qui souhaitent sous-traiter leur middle-office et leur back-office et recourir à d’autres services de post-marché.Aujourd’hui, le groupe s’appuie sur des partenaires locaux (sub-custodians) pour assurer la conservation d’actifs des clients qui lui ont donné un mandat mondial.
29/09/2014
Aberdeen AM se renforce en Indonésie
La filiale asiatique d’Aberdeen Asset Management vient d’obtenir le feu vert du régulateur indonésien concernant l’acquisition de 80% du capital de la société indonésienne PT NISP Asset Management auprès de NISP Sekuritas, rapporte Asia Asset Management. L’accord du régulateur indonésien fait suite à celui du régulateur de Singapour, la Monetary Authority of Singapour, où se trouve le siège de la filiale asiatique d’Aberdeen AM. La prise de contrôle de NSIP AM devrait avoir officiellement lieu en novembre. NSIP AM, qui gère quelque 292,6 millions de dollars, sera rebaptisée PT Aberdeen Asset Management. A fin juin 2014, Aberdeen AM gérait 551,4 milliards de dollars d’actifs au niveau mondial, dont 109,9 milliards de dollars en Asie.
29/09/2014
Aviva Investors se dote d’un nouveau patron pour l’Asie
Aviva Investors a nommé Kevin Talbot au poste de directeur général («chief executive officer») pour l’Asie-Pacifique, tout en conservant sa casquette actuelle de directeur des investissements («chief investment officer») pour l’Asie. Il remplace ainsi Tahnoon Pasha, qui a quitté la société de gestion en mai dernier.L’intéressé, qui sera basé à Singapour, a rejoint Aviva Investors en 2010 en tant que directeur des investissements pour le «fixed income» pour l’Asie. Auparavant, il avait travaillé chez ANZ en qualité de «director» au sein de la banque privée. Avant cela, il était directeur des investissements pour les actifs cotés pour l’Asie chez AMP Capital Investors.
Un fonds activiste voit un grand intérêt au raprochement Yahoo-AOL
Le fonds activiste Starboard Value estime que Yahoo devrait songer à un rapprochement stratégique avec AOL qui lui permettrait de réaliser plus d’un milliard de dollars (788 millions d’euros) d'économies, rapporte L’Agefi. Dans une lettre au conseil d’administration de Yahoo, Starboard, qui dit avoir acquis une part significative du capital, appelle le groupe à réduire ses dépenses et à chercher le moyen de générer de la valeur pour ses actionnaires via ses participations dans Alibaba et Yahoo Japan.
29/09/2014
Liontrust accélère son développement à l’international
Le gestionnaire d’actifs britannique Liontrust Asset Management, qui gère 3,8 milliards de livres d’actifs (4,87 milliards d’euros), a annoncé, ce 26 septembre, le recrutement de James Beddall qui travaillera aux côtés de Jonathan Hughes-Morgan en qualité de co-responsable des ventes à l’international. La nouvelle recrue sera basée au Luxembourg où Liontrust a engagé des démarches pour ouvrir une succursale, sous réserve du feu vert des autorités de régulation. «Développer nos forces commerciales en Europe continentale constitue une étape logique après avoir enregistré une très forte croissance de nos actifs sous gestion au Royaume-Uni au cours des quatre dernières années, a commenté John Ions, directeur général de Liontrust.En collaboration avec Jonathan Hughes-Morgan, James Beddall sera chargé de la commercialisation de la gamme de fonds domiciliés à Dublin auprès des banques internationales, des banques privées, des multi-gérants et des investisseurs institutionnels internationaux, et en particulier en Europe continentale. De fait, il concentrera ses efforts sur la France, l’Allemagne, l’Italie, l’Espagne, la Suisse, le Benelux et les pays nordiques. James Beddall, qui compte 17 ans d’expérience, a rejoint Liontrust en provenance de F&C Investments où il officiait au poste de responsable des ventes internationales «wholesale». Avant cela, il avait intégré Thames River en 2007, société acquise par F&C en septembre 2010. Avant Thames River, James Beddall avait travaillé chez Credit Suisse Asset Management de 2000 à 2007.
29/09/2014
Newton perd un de ses gérants actions britanniques
Richard Wilmot, jusque-là gérant du fonds UK Equity (1 milliard de livres d’encours) chez le gestionnaire d’actifs Newton, va prochainement quitter la société, révèle Investment Week. L’intéressé avait rejoint Newton en 1999. Il a notamment été le gérant du fonds Higher Income (1,9 milliard de livres d’encours) de fin 2012 à mars 2014 avant d’être remplacé par Chris Metcalfe. Le fonds UK Equity sera désormais géré par Paul Stephany, en charge du fonds UK Opportunities (300 millions de livres). Richard Wilmot était également gérant adjoint du fonds UK Opportunities.
29/09/2014
Alliance Trust voit partir son directeur des actions
La société d’investissement britannique Alliance Trust a annoncé que son directeur des actions, Ilario di Bon, avait quitté son poste pour « poursuivre d’autres opportunités ». Il sera remplacé par Peter Michaelis qui dirigera l’équipe dédiée à l’investissement en actions sous la responsabilité de Katherine Garrett-Cox, Chief Executive et Chief Investment Officer d’Alliance Trust. En outre, Simon Clements, qui dirigeait le pôle « Global Equities » chez Aviva Investors, prendra en charge la gestion du portefeuille actions d’Alliance Trust. Peter Michaelis et Simon Clements ont tous deux rejoint Alliance Trust en 2012 en provenance d’Aviva Investors.
29/09/2014
Notenstein et Doric lancent un fonds immobilier dédié
Notenstein Privatbank a conclu un partenariat avec Doric Investment et Quadoro Doric Real Estate pour le lancement d’un fonds dédié à l’immobilier qui vise un volume de 500 millions d’euros, rapporte Das Investment.
29/09/2014
"Nous nous dotons d'une sicav de droit luxembourgeois pour accroître notre développement à l'international"
Quatre ans après le lancement du Comptoir par CPR, le pari du rééquilibrage vers le monde de la distribution est en passe d'être gagné pour CPR AM. Mais, interrogé par Newsmanagers, Jean-Eric Mercier, à la tête de la société de gestion, expose déjà un nouveau défi à relever : le développement à l'international. Pour y parvenir, la société de gestion peut désormais compter sur une sicav luxembourgeoise , le soutien de sa maison mère, Amundi, pour les fonctions supports et, au-delà, les forces commerciales et marketing en Europe et en Asie du groupe.
29/09/2014
Le FRR signataire de la déclaration sur le changement climatique
Le Fonds de réserve pour les retraites (FRR) a annoncé à la veille du week-end qu’il avait signé la déclaration sur le changement climatique du sommet de l’ONU organisé le 23 septembre 2014.De nombreux autres acteurs français ont signé cette déclaration, entre autres le groupe AXA, BNP Paribas IP, Caisse des dépôts, Bpifrance, La Banque Postale ou encore l’ERAFP. La déclaration a été signée par 348 investisseurs représentant plus de 24.000 milliards de dollars. Selon les promoteurs de cette déclaration, il existe un écart significatif entre les montants exigés pour financer la transition énergétique et les montants actuellement investis. A titre d’exemple, les montants investis dans les énergies propres s'élèvent actuellement à environ 250 milliards de dollars par an. Selon l’Agence internationale de l'énergie, les niveaux d’investissement requis pour limiter l'élévation de la température de 2 degrés Celsius s'élèvent en moyenne à environ 1.000 milliards de dollars par an au minimum entre maintenant et 2050.
29/09/2014
Swiss Life AM announces new partnership with Edhec Business School
p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The EDHEC Business School, which counts prestigious brands such as Unilever, Nestlé and L’Oréal among its members, on 26 September announced that Swiss Life Asset Manager has become the next business partner and official sponsor of its Master of Science in Risk and Finance, a part-time programme which prepares students for international careers in the fields of finance and risk management. “This partnership owes nothing to chance: Swiss Life Asset Managers recognises the superior quality of the education on offer at EDHEC, particularly in the area of risk management in the financial sector. This partnership is perfectly in line with our vision of risk placed at the centre of strategies and the development of asset management,” says Jean-Pierre Grimaud, CEO AM Business at Swiss Life Asset Managers. “This partnership will allow us to meet and recruit brilliant and dynamic students and to play a more central role in the MSc in Risk and Finance programme at EDHEC.”