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19/08/2015

Legal & General pourrait faire une acquisition dans les ETF

Legal & General pourrait employer une partie des revenus de la vente de ses activités à l’étranger pour s’étendre dans le domaine des ETF, a indiqué Nigel Wilson, le directeur général, cité dans le FT Adviser. L’assureur offre pour le moment un seul ETF par le biais d’une joint-venture avec Source. L’activité passive de L&G est actuellement concentrée sur sa gamme de fonds indiciels représentant 275 milliards de livres d’encours au Royaume-Uni au 30 juin.
19/08/2015
Fonds

OMGI ferme un fonds

Old Mutual Global Investors ferme le fonds onshore Global Equity Income Fund, tout en préparant parallèlement le lancement d’une version offshore qui sera pilotée par Ian Heslop, Amadeo Alentorn et Mike Servent.Le fonds Old Mutual Global Equity Income Fund, dont le conseiller auxiliaire était O’Shaughnessy Asset Management, affiche seulement 38,8 millions de livres d’actifs après avoir connu une baisse continue de ses encours au cours des dernières années si bien que les coûts de fonctionnement d’un tel véhicule sont trop élevés, explique Old Mutual. La stratégie a constamment sous-performé son secteur, avec un gain de seulement 9,45% sur trois ans, à comparer à un rendement de 36,41% sur la même période pour les fonds équivalents. Le fonds sera effectivement fermé le 15 septembre tandis que le fonds en préparation sera domicilié à Dublin et accessible tant à la clientèle britannique qu’aux investisseurs offshore. Le fonds a un objectif de revenu mensuel supérieur de 30% à son indice de référence, le MSCI All Countries World Index.
Fonds
19/08/2015

Julius Bär perd le directeur de sa gestion de fortune en Asie

Selon des informations du site internet Asian Private Banker citées par Finews, Harry Ng va quitter la banque privée suisse Julius Bär à Singapour pour rejoindre le concurrent Nomura. Il y occupera le poste de directeur de la gestion de fortune pour la clientèle haut de gamme pour la région Asie hors Japon, soit le même poste que dans l'établissement helvétique.
19/08/2015

Thai Life veut s'exposer davantage aux actifs alternatifs

L’assureur thaïlandais Thai Life va revoir son allocation pour l’exposer davantage aux actions et aux classes d’actifs alternatives, qui devraient tripler dans son portefeuille. L’institutionnel, l’un des plus gros acteurs du royaume avec 7,5 milliards de dollars d’actifs, est sur le point d’attribuer un mandat de gestion multi classes d’actifs à deux sociétés de gestion internationales, selon les informations d’Asian Investor. Thai Life cherche parallèlement à externaliser plus fortement sa gestion obligataire, notamment pour se renforcer sur l’obligataire «investment grade», à des sociétés externes. L’externalisation ne concerne pour le moment que 1,2 % du portefeuille.
19/08/2015

Un investisseur chinois séduit les universités américaines

Zhang Lei, un investisseur spécialiste de la Chine, rencontre un succès fou auprès des fonds de dotation d’universités américaines, lesquelles lui ont confié des milliards de dollars, rapporte le Wall Street Journal. Stanford University est la dernière en date à rejoindre ce « fan club » avec le projet d’investir environ 200 millions de dollars, selon des sources proches du dossier. Cela signifie que Zhang Lei, via sa société de 18 milliards de dollars Hillhouse Capital Group, investira de l’argent pour au moins six des dix universités les plus riches aux Etats-Unis, dont Princeton, Yale et le Massachusetts Institute of Technology,. Ancien stagiaire au sein du bureau des investissements de l’Université de Yale, Lei Zhang a lancé sa société il y a dix ans avec 20 millions de dollars venant de son patron, David Swensen, qui supervise l’argent de Yale depuis 30 ans et qui a de nombreux adeptes. Nombre de ses anciens employés travaillent d’ailleurs dans les fonds de dotation des autres universités américaines.
19/08/2015

Légère progression des actifs sous gestion de la Banque cantonale de Lucerne

Les actifs sous gestion de la Banque cantonale de Lucerne se sont accrus au premier semestre de 0,5% pour s'établir à 26,26 milliards de francs suisses, selon un communiqué publié le 18 août. La collecte nette s’est élevée à 361 millions de francs suisses, en recul par rapport aux 519 millions de francs engrangés un an plus tôt. Le bénéfice net de la banque a reculé de 3,4% à 91,36 millions de francs suisses mais l'établissement prévoit un résultat similaire à celui dégagé l’an dernier sur l’ensemble de l’exercice. La direction a affirmé être en mesure de réaliser les objectifs définis pour la période 2011-2015. D’ici la fin de l’année, la LUKB compte ainsi réaliser un bénéfice net cumulé de 890 millions de francs suisses. Au niveau du ratio de fonds propres, la banque se situe déjà avec 16% dans le milieu de la fourchette de 14% à 18%.Pour l’exercice 2015, le directeur général (CEO) Daniel Salzmann a confirmé que la banque atteindra un résultat similaire à celui dégagé en 2014.
19/08/2015

Le fonds de pension CPPIB investit dans l'immobilier en Malaisie

L’Office d’investissement du Régime de pension du Canada (OIRPC/CPPIB) a annoncé le 18 août avoir investi 170 millions de dollars canadiens, soit quelque 130 millions de dollars américains, dans une coentreprise immobilière en Malaisie. Le fonds de pension canadien réalise ainsi son premier investissement direct dans l’immobilier en Asie du Sud-Est. Avec son partenaire Pavilion Group, CPPIB a constitué une entreprise commune pour investir dans Pavilion Damansara Heights, un vaste complexe immobilier situé à Kuala Lumpur comprenant des tours de bureaux, des résidences de luxe et un centre commercial.
19/08/2015

Les flash crashs nuisent à la liquidité

Les chocs qui ont ébranlé le S&P 500 en mai 2010, les Treasuries en octobre 2014 et l’euro le 18 mars dernier, ont eu des répercussions persistantes sur la liquidité de ces différents marchés. L’analyse est la deuxième d’une série de cinq articles entièrement consacrés au débat sur la liquidité des marchés, publiés par la Fed de New York.
19/08/2015

Les hedge funds de Carlyle souffrent

Le spécialiste de la gestion long/short crédit Claren Road enchaîne les mauvaises performances et fait face à des demandes de retrait de 2 milliards de dollars. Elles suivent les difficultés de Vermillion AM dans les matières premières.
19/08/2015

L'inflation remonte sur un an outre-Manche

Les prix à la consommation sont repartis en légère hausse en juillet sur un an outre-Manche, à la faveur de rabais moins importants consentis dans le domaine de la confection, montrent des données publiées hier par l’institut national de la statistique (ONS). L’inflation britannique est ressortie à 0,1% d’un an sur l’autre, alors que les économistes interrogés par Reuters l’attendaient en moyenne à zéro, comme en juin. Sur un mois, les prix ont reculé de 0,2%, contre un consensus qui tablait sur un niveau inchangé.
19/08/2015

Le contrôle des capitaux est assoupli pour les étudiants grecs

Les Grecs peuvent désormais transférer jusqu'à 500 euros vers l'étranger et consacrer davantage d’argent aux frais d'études, dans le cadre d’une levée progressive des mesures de contrôle mises en place fin juin pour éviter une implosion du système bancaire. Selon un décret ministériel publié hier, il est désormais possible d’ouvrir un compte en banque pour rembourser ses dettes et de verser plus de 8.000 euros par trimestre pour un étudiant faisant ses études à l'étranger. En revanche, la somme maximale qui peut être retirée par semaine reste limitée à 420 euros.
19/08/2015

Les mises en chantier américaines progressent encore

Selon les données publiées hier par le département du Commerce, les mises en chantier aux Etats-Unis ont progressé le mois dernier de 0,2% en rythme annuel ajusté des variations saisonnières, pour atteindre un total de 1,21 million, niveau plus élevé que prévu et au plus haut depuis octobre 2007. Le chiffre de juin a été révisé en hausse, à 1,20 million d’unités contre 1,17 million en première estimation. En revanche le nombre de permis de construire a plongé de 16,3% en juillet, à 1,12 million, alors que le consensus s'élevait à 1,23 million et que 1,34 million de permis avaient été délivrés en juin.
19/08/2015

Ségolène Royal est optimiste sur la COP21

La ministre de l’Ecologie, de l’Environnement et du Développement durable s’est dite hier optimiste sur l’issue de la COP21, la conférence mondiale sur le climat qui se tiendra à Paris en décembre prochain, mettant en avant l’implication nouvelle des dirigeants politiques, notamment aux Etats-Unis et en Chine, sur la lutte contre le réchauffement climatique. Les 195 pays participants de la COP21 ont jusqu’au 1er octobre pour déposer leur contribution nationale. A l’heure actuelle, seuls 55 pays l’ont fait.
19/08/2015

La Banque d'Espagne incite à poursuivre la rigueur

A quelques mois des élections législatives, la banque centrale espagnole a appelé hier les dirigeants du pays à ne pas compromettre les réformes structurelles et les mesures d'économies budgétaires mises en oeuvre, afin de conforter la reprise de l’activité et de l’emploi. Elle prévoit une croissance de 3,1% cette année et de 2,7% en 2016, chiffres qui placeraient le pays en tête du classement des meilleures performances économiques en zone euro. Mais le gouverneur Luis Maria Linde a souligné qu’un taux de chômage de 22,4% et la persistance d’un ratio d’endettement élevé pesaient sur la reprise depuis la fin de la récession en 2013.
19/08/2015

Londres s’engage en faveur du gaz de schiste

Le gouvernement britannique a annoncé hier l’octroi de nouveaux permis d’exploration de gaz de schiste, une première en sept ans, au bénéfice notamment du français Engie et du britannique IGas. Les 27 sites d’exploration conventionnelle et de gaz de schiste proposés ont suscité 95 dossiers de candidature émanant de 47 entreprises. Les licences seront formellement attribuées à l’issue de nouvelles évaluations sur une deuxième liste de 132 sites pouvant être proposés d’ici fin 2015.
18/08/2015

AMF focuses on management fees at Natixis AM

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The financial market authority is carrying out a mission to control management fees for some formula funds from Natixis Asset management, the newspaper Les Echos revealed on 17 August. The newspaper, which has procured an internal memo dated 10 June, cites several “shortfalls.” The foremost of these shortfalls is related to “excessive fees and poor information to shareholders.” “Cushions” constructed for these funds are thought to have provoked excessive management fees compared with the permitted maximum mentioned in the prospectus from the asset management firm, an affiliate of Natixis, the newspaper writes. These cushions, largely accumulated during structuring, represent the difference between, on the one hand, fees received for swap and performance which deliver performance to clients, and on the other hand, management fees. They are intended to confront regulatory or fiscal risks. These cushions are not illegal but are thought in the case of some formula funds to have caused management fees which exceeded the maximum authorised in the prospecftus, without clients being informed. In the case of 9 funds distributed by Banque Populaire (BPCE group network, parent company of Natixis), the control body claims that shareholders have collective damages to the tune of EUR6m. Natixis admits that the control mission is in progress, and notes that the bank itself “sent an audit report to the AMF” and that “all promises of Natixis AM formula funds have been kept.” The newspaper also reports that the control body is recording all potential complaints that may be detected during its investigation, but that “these are not systematically being accepted when they go before the sanctions commission.”
18/08/2015

Redemptions continue from US equity funds

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Open investment funds and ETFs on sale in the United States accelerated their outflows in the month of July, with USD14.8bn in total, after USD8bn the previous month, as ETF subscriptions were not enough to offset outflows observed from actively-managed equity funds, according to statistics communicated by Morningstar. Funds dedicated to international equities, however, continued to attract investors, for a total of about USD21.2bn. Actively-managed funds attracted USD3.2bn, while passively-managed funds posted inflows of slightly over USD18bn. Among the suppliers of actively-managed funds, only J.P. Morgan and American Funds finished in positive territory, with inflows of USD1.3bn and USD1.04bn, respectively. Vanguard has posted outflows from actively-managed funds totalling USD1.26bn. However, Vanguard attracted USD16.3bn to its passively-managed funds, far ahead of SPDR State Street Global Advisors (USD7.24bn) and BlackRock/iShares (USD7.1bn).
18/08/2015

Deka launches a diversified fund

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Deka has announced the launch of a new diversified fund. The Deka-Multi Asset Income (ISIN DE000DK2J662) invests in various asset classes and regions worldwide. The portfolio targets shares which offer strong returns via dividends or coupons, with priority to emerging market, convertible and high yield bonds, a statement says. The proportion of equities is limited to 30%.
18/08/2015

Assets under management up by nearly 16% at VZ Holding

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Assets under management at VZ Holding increased by 15.8% in first half, to a total of CHF15.4bn, according to a statement released on 17 August. Net inflows totalled CHF1.1bn in first half, after CHF0.9bn one year earlier. Net profits rose 30.4% year on year, to CHF42.9bn, and gross earnings (EBITDA) improved 27.9% to CHF54.1bn. Operating profits, for their part, rose 18.5%, to CHF1121.4m, while charges rose 11%, to CHF58.3m. For the period as a whole, the management expects “solid growth,” without offering more detail. In March, the management indicated that it is aiming for improved returns and profits. Inflows of about CHF3.2bn in new money are expected to be generated by 2018, through recruitments of new financial advisers. Growth in the number of client advisers has already contributed to an increase in subscriptions in first half. Personnel totalled 112 at mid-year, up 10% compared with the end of 2014. The goal is to achieve 160 advisers by the end of 2018.
18/08/2015

Reyl opens office in California

Reyl Overseas, an affiliate of the private bank Reyl & Cie, has opened its first office in the United States. The office, located in Santa Barbara, California, is led by Simon Clark. This North American office is one of the strategic priorities for development at the Swiss firm, it says in a statement.The office directly targets US entrepreneurs who are seeking to develop their business and banking contacts elsewhere in the world, and foreign investors seeking to locafte in North America or extend their presence in the country, the firm says. Reyl Overseas, based in Zurich and founded in October 2011, is primarily aimed at US clients. By setting up shop in the United Stteas, the Reyl group plans to profit from the dynamism of the US economy as well as the proximity of Silicon Valley, 9 hours’ drive to the north.
18/08/2015

Reyl & Cie opens office in United States

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Reyl Overseas, an affiliate of the private bank Reyl & Cie, has opened its first office in the United States. The office, located in Santa Barbara, California, is led by Simon Clark. This Nroth American office is one of the strategic priorities for development at the Swiss firm, it says in a statement. The office directly targets US entrepreneurs who are seeking to develop their business and banking contacts elsewhere in the world, and foreign investors seeking to locafte in North America or extend their presence in the country, the firm says. Reyl Overseas, based in Zurich and fouunded in October 2011, is primarily aimed at US clients. By setting up shop in the United Stteas, the Reyl group plans to profit from the dynamism of the US economy as well as the proximity of Silicon Valley, 9 hours’ drive to the north.
18/08/2015

New head of research at Savills Investment Management

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The real estate specialist Savills Investment Management has appointed Andreas Trumpp as head of the research team based in Germany. Trumpp, who previously worked at Colliers International, will be responsible for the development of research activities in Germany, Austria and Switzerland. He reports to Irfan Younis, associate director, on the research and strategy team.

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