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07/12/2009
Fonds

La division du fonds a été approuvée chez PAI Partners

L’Agefi rapporte que la société de capital-investissement PAI Partners a recueilli 81% de voix favorables à la division de la taille du fonds à 2,7 milliards d’euros - qui pesait 5,4 milliards d’euros en juin 2008. 80% de voix «pour» étaient nécessaires à la question posée à ses investisseurs (LP). Le quotidien note également que les quelque 130 LP se sont par ailleurs prononcés à 68% pour la réouverture du fonds - la majorité des deux tiers était nécessaire -, qui était gelé jusqu’en mars 20100 suite aux départs annoncés cet été du président de PAI, Dominique Mégret, et de son bras droit, Bertrand Meunier.
Fonds
07/12/2009

CVC prépare l'introduction en Bourse de Mivisa

Selon les milieux financiers, rapporte Expansión, CVC Capital Partners pourrait retenir notamment Goldman Sachs et Merrill Lynch comme banques de placement pour l’introduction en Bourse l’an prochain de Mivisa, le troisième fabricant européen d’emballages métalliques pour le secteur alimentaire. CVC a racheté la société pour 500 millions d’euros en 2005 auprès de PAI Partners et d’Impala Capital. Le chiffre d’affaires de Mivisa s’est établi à 500 millions d’euros pour 2008. L’entreprise emploie 2.200 personnes dans six usines.
07/12/2009

SWIP achète un portefeuille immobilier auprès d'Aviva

Vendredi 4 décembre, Scottish Widows Investment Partnership a annoncé que son trust immobilier (1,4 milliard de livres) a acheté un portefeuille de douze actifs immobiliers d’Aviva Investors pour 260 millions de livres, dont des entrepôts à Beckton et Reading, des bureaux à Manchester et Edimbourg, des magasins à Bornemouth et des sites industriels à Crawley et Denham. Le rendement net de ces actifs devrait être de l’ordre de 7 %.
07/12/2009

Gartmore confronté à des remboursements de 400 millions de livres

Le mois dernier, la société de gestion britannique Gartmore a été confrontée à des remboursements totalisant 400 millions de dollars, soit quelque 266 millions d’euros, pour des clients ayant investi dans la gestion alternative.Après prise en compte de gains qui compensent en partie ces sorties, Gartmore fait état d’une perte nette de 85 millions de dollars, selon eFinancialNews. Il s’agit de la plus forte perte mensuelle depuis le début de l’année. Conséquence de la crise financière, la société avait perdu 900 millions en janvier, puis 450 millions en février. En revanche, pendant l'été et l’automne, les gains mensuels se sont élevés en moyenne à 200 millions de dollars par mois.Selon Morgan Stanley, qui conseille Gartmore sur son introduction en Bourse, ce sont des investissements dans des stratégies quantitatives (9% du total des actifs) qui ont déclenché l’hémorragie. Morgan Stanley est toutefois optimiste en ce qui concerne les perspectives bénéficiaires des hedge funds de la société. Les analystes prévoient des gains nets de 141 millions de dollars pour le premier semestre 2010 et de 131 millions pour le second semestre.
07/12/2009
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Plus d'investissement pour le fonds 2008 de Candover Partners

Les temps sont durs pour les fonds de LBO rapporte l’Agefi qui note que Candover Partners a annoncé vendredi la clôture prématurée de la période d’investissement de son fonds 2008 en raison de l’incapacité de la structure cotée Candover Investments plc à apporter le milliard d’euros prévu à cette occasion. De fait, le seul actif en portefeuille - la société de services dans les hydrocarbures Expro continuera à être géré par l'équipe de Candover Partners mais cette dernière ne mènera plus d’acquisitions. De leur coté, les souscripteurs sont libérés de leur engagement. Les fonds souscrits sont appelés au fur et à mesure des opérations mais doivent être immobilisé pendant la phase d’investissement du fonds, note le quotdien.
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07/12/2009
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Le Skandia Property Fund investit au Royaume-Uni

Skandia Property Fund vient d’effectuer son troisième investissement en six mois en se portant acquéreur d’un entrepôt de 90.000 mètres carrés situé à Halesowen au Royaume-Uni. Le fonds géré par Nigel Pickup (ING Real Estate Investment Management) pour le compte de Skandia Investment Group (SIG) a payé 21,7 millions de livres pour cet achat.
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07/12/2009

Marc Romano rejoint NewFinance Capital en tant que CEO

A compter du 18 janvier 2010, Marc Romano va rejoindre l’entité spécialisée dans les fonds de hedge funds NewFinance Capital LLP (NFC), propriété à 100% de Schroders, en tant que Chief Executive Officer.Marc Romano était précédemment chez Crédit Agricole Asset Management (CAAM) Alternative Investment où il était CEO et responsable des activités de multigestion du groupe CAAM. Il sera directement rattaché à Marc Hotimsky, qui prendra les fonctions de Executive Chairman de NFC, en sus de ses responsabilités en tant que chairman du comité d’investissement.Lancé en 2002, NFC, fort d’un effectif de 35 personnes dont une équipe d’investissement de 17 personnes, est à la tête d’un encours de 2,4 milliards de dollars avec des bureaux à Londres et New York.
07/12/2009

Helvetia Wealth acquiert Citi Gate et TAM

Le gestionnaire de fortune suisse Helvetia Wealth AG a annoncé avoir acheté Citi Gate Money Managers (Edimbourg) et une participation de contrôle dans le londonien TAM Asset Management. Avec ces deux acquisitions, l’encours d’Helvetia dépasse 1 milliard de francs suisses, juste quatre ans après sa fondation. La licence de courtier dont dispose TAM au London Stock Exhange permettra de plus à Helvetia d’exécuter ses transactions plus rapidement et avec de meilleures marges pour ses clients, souligne Guy van der Walt, vice CEO d’Helvetia Wealth.
07/12/2009
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Les investisseurs veulent davantage de pouvoir dans les fonds immobiliers

La crise de l’immobilier a changé la relation entre les investisseurs institutionnels et les gestionnaires des fonds immobiliers. Les assureurs veulent davantage de pouvoir non seulement parce qu’ils sont mécontents de la manière dont la récente crise a été gérée mais aussi parce que la BaFin est devenue plus exigeante à leur égard en matière de gestion du risque, rapporte le Handelsblatt.Cela aura deux conséquences principales : d’une part, la taille des fonds va diminuer, parce que les banques et les assureurs sont devenus plus prudents. De l’autre, le nombre d’investisseurs par fonds va se réduire parce que les souscripteurs feront plus attention qu’avant à qui investit avec eux. On devrait assister à une multiplication des «club deals» et à aussi des fonds «individuels» montés pour un seul investisseur.D’après Henning Klöppelt, directeur général de Warburg Henderson, il faut que cet investisseur apporte au moins 150 millions d’euros pour atteindre les 300 millions avec l’effet de levier : c’est le minimum pour acheter 12 à 20 immeubles. Avec moins de 12 actifs, on ne peut pas sérieusement diversifier ses risques.
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07/12/2009

Deka Investment et Deka FundMaster fusionnent

Les deux sociétés Deka Investment GmbH et Master-KAG Deka FundMaster Investmentgesellschaft mbH vont fusionner mi-2010. La nouvelle entité sera baptisée Deka Investment GmbH et réunira dans la même maison la gestion des fonds et des mandats de Master-KAG. Le siège demeure à Francfort.
07/12/2009

Highland CM et Deutsche Bank trouvent un compromis

Highland Capital Management a indiqué avoir trouvé un compromis avec la Deutsche Bank sur les procès qu’ils s'étaient mutuellement intentés, à leur satisfaction financière réciproque. En novembre, Highland avait attaqué la banque allemande devant un tribunal de Dallas (Texas) pour lui avoir vendu en utilisant des arguments fallacieux un portefeuille de 600 millions de dollars qui s’est avéré largement surévalué. De son côté, la Deutsche Bank avait reproché le mois suivant à trois hedge funds de Highland d’avoir fait défaut sur des appels de marge pour 70 millions de dollars concernant des valeurs adossées à de l’immobilier.
07/12/2009

Direxion lance quatre nouveaux ETF à effet de levier

Le spécialiste des stratégies alternatives Direxion lance quatre nouveaux ETF à effet de levier avec des expositions long/short aux marchés chinois et latino-américains. Direxion souligne que ces produits s’adressent uniquement à des investisseurs sophistiqués.Le Direxion Daily China Bull 3X Shrs et le Daily China Bear 3X Shrs suivent l’indice BNY China Select ADR, tandis que le Direxion Daily Latin America 3X Bull Shrs et le Daily Latin America 3X Bear Shrs répliquent l’indice S&P Latin America 40. Les quatre ETF sont proposés à 95 pb.Les fonds bull et bear sont conçus pour capter 300% de la performance quotidienne ou 300% de l’inverse de la performance quotidienne de leurs indices respectifs.
07/12/2009

TCW acquiert MetWest

TCW, société de gestion d’actifs américaine filiale de Société Générale gérant près de 110 milliards de dollars d’encours sous gestion, vient de signer un accord définitif en vue de l’acquisition de Metropolitan West Asset Management, société de gestion de taux basée aux Etats-Unis gérant près de 30 milliards de dollars d’actifs. Le montant de la transaction n’a pas été divulgué.Les experts clés de MetWest deviendront immédiatement responsables des clients des stratégies de taux «High grade» de TCW. MetWest gardera le contrôle des investissements de ses clients actuels et ne prévoit aucun changement quant à sa stratégie d’investissement, précise un communiqué. Dès le bouclage de la transaction, David Lippman, actionnaire et CEO de MetWest, deviendra Managing Director du groupe TCW, directeur des activités de Taux «High Grade» ainsi que membre du conseil d’administration de TCW Group. Tad Rivelle, actuel CIO de MetWest, sera quant à lui nommé Chief Investment Officer des stratégies de Taux «High Grade» du groupe TCW.Dans le même temps, TCW procède à certains changements au sein de ses équipes Taux et Actions. Michael P. Reilly est nommé Chief Investment Officer du groupe Actions. De son côté, Jeffrey E. Gundlach a été démis de ses fonctions de Chief Investment Officer et gérant des fonds et mandats de Taux «High Grade» de TCW, et destitué de ses fonctions d’administrateur.
04/12/2009

Nordacapital launches a second forestry fund

The Luxembourg management firm Nordcapital announced on Thursday that it will continue its efforts in the area of sustainable investments with the launch of its second fund specialised in forestry (Waldfonds 2), which will invest, like its predecessor, in as-yet uncleared forest land in Romania. Prices there are 75% lower than those for comparable forest land in western Europe, Florian Maack, CEO of Nordcapital, explains, adding that hte fund has an initial portfolio of three areas totalling 2,750 hectares, valued at EUR3,500 per hectare. Trees in the region include oak, birch, pine, wormwood, ash, and cherry wood. Nordcapital will aim for assets of EUR30-60m in the fund, which will mature in 2021. Minimal subscription is EUR15,000, and front-end fees total 5%. The manager is predicting returns of 4% per year from 2012, and estimates that investors may hope for total returns of 160% to 250%.
04/12/2009

Fulcrum debuts in Madrid

The British asset management firm Fulcrum Asset Management (USD800m in assets) has been granted a license by the CNMV to sell the Fulcrum Alternative Beta Plus Fund, a fund which uses hedge fund strategies available as a UCITS III-compliant package, in Spain. Funds People reports that Fulcrum has plans to register a global equities fund and a commodities fund next, followed by an Africa fund early next year.
04/12/2009

Banca March launches a winery fund

March Gestión de Fondos, the fund management affiliate of Banca March, has announced the launch of the March Vini Catena F.I. Fund, which aims to be the first global equities fund to cover the entire wine production value chain. The product, with 35 positions, is currently managed by Francisco Javier Pérez (rated AA by Citywire) and Alejandro Muñoz, heads of global equities and European equities, respectively. They are supported by a committee composed of well-known experts in the sector. The benchmark index is the Morgan Stanley Capital International World Index in local currency. Management commission will be 2%, and minimal subscription is set at EUR6,000. There will also be a penalty for early withdrawal of 0.5% for redemptions within the first year.
04/12/2009

Horizons widen for ETF funds

Van Eck has recently launched a Poland ETF, while Emerging Global Advisors is offering ETFs based on base commodities, consumer goods, metals, and mines in emerging countries. Global X this week added the Global X China Consumer ETF and the Global X China Insutrials ETF funds to trading on the NYSE, the Wall Street Journal reports. There have been a growing number of ETFs focused on emerging markets, many of them smaller than China or India. Market Vectors in August launched an ETF focused on Vietnam, which now has USD79.5m in assets, while the Market Vectors Brazilian small caps fund has attracted USD606.3m since May. The same promoter’s Indonesia fund, launched in January, has assets of USD184.9m. Van Eck is preparing an ETF of Chinese A-class shares as well as products based on Indian, Egyptian, and Kuweiti small caps.
04/12/2009

Asian sovereign funds were the largest investors in 2009

Asian Investor reports that Asian sovereign funds (SWF) outstripped their Western counterparts in the volume of assets invested in 2009. According to Barclays Capital, Asian SWFs accounted for 645 of overall investments, compared with 44% last year. Middle Eastern sovereign funds made 35% of investments in 2009, compared with 54% in 2008. The largest investors this year were China Investment Corporation (CIC), Mubadala Development Company and IPIC.
04/12/2009

Midas Capital sells wealth management unit

Midas Capital is about to sell off its wealth management unit, including iimia Wealth Management, to Jardine Lloyd Thompson, Money Marketing reports. The two groups are reported to be nearing an agreement on a sale for about GBP7.25m, which would be completed in January 2010. In the half-year to the end of June, iimia Wealth Management contributed GBP460,000 to overall results at Midas (GBP2.9m).
04/12/2009

Efigest gets settled into ETF fund market

Since the launch of three Pragmatis tracker funds in September 2008, assets under management in funds from Efigest AM have increased from about EUR10m to EUR22m, according to Régis Yancovici, deputy CEO. Total assets at the management firm total about EUR72m, including mandates, advised management and insurance policies. The three ETF (and ETC) funds, Pragmatis PEA International (ex Efigest Valeurs), Pragmatis Réactif AA and Pragmatis Patrimoine (the last two of which have about EUR9.5m each in assets under management), have portfolios with about 20 positions each.

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