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17/05/2010
Fonds

Schroders propose un nouveau fonds sur sa plate-forme GAIA

Schroders a annoncé le 13 mai le lancement d’un second fonds sur sa plate-forme dédié aux fonds Ucits Schroder GAIA (Global Alternative Investor Access).Le nouveau fonds, Schroder GAIA Sloan Robinson Emerging Markets, qui sera lancé le 30 juin prochain, sera piloté par Sloane Robinson, une société spécialisée dans la gestion actions long/short notamment sur les pays émergents.Fondée en 1993 par Hugh Sloane et George Robinson, Sloane Robinson est une société de gestion à la tête de quelque 8,2 milliards de dollars placés en actions internationales hors Amérique du nord. Le nouveau fonds sera géré par son équipe spécialisée sur les marchés émergents, dirigée par Richard Chenevix-Trench, le chief investment officer et gérant des portefeuilles marchés émerrgents et asiatiques. Environ les deux tiers des actifs de Sloane Robinson sont exposés aux marchés émergents.
Fonds
17/05/2010

La SocGen et GDF Suez cessent leur partenariat dans le trading de gaz et d’électricité

Dans un communiqué la semaine dernière, la Société Générale et GDF Suez ont annoncé qu’ils ne comptait pas reconduire le partenariat qui les lie dans le domaine du trading de gaz et d'électricité en Europe au travers de leur filiale Gaselys dont la Société Générale détient 49 % du capital. Ces derniers seront cédés à GDF Suez. Les deux groupes ont indiqué qu’ils mettront en œuvre séparément leurs ambitions respectives dans le trading d'énergie. Présente sur les marchés des matières premières depuis plus de 20 ans, la Société Générale va redéployer son activité de trading de gaz et d'électricité au sein de son département de marchés de matières premières afin de proposer à sa clientèle une offre complète sur les marchés de l'énergie, avec des solutions combinées gaz, électricité, charbon et pétrole, en Asie, Europe et aux Amériques.
17/05/2010
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Arkos Capital lance un nouveau fonds long/short dans les actions financières

Selon L’Agefi suisse, Arkos Capital SA, qui est basée à Lugano, lance un nouveau fonds long/short equity qui investit dans le secteur financier au plan global, World Invest Absolute Financial. Ce fonds est une sicav (UCITS III) domiciliée au Luxembourg, avec une liquidité quotidienne. Cet instrument s’ajoute à l’offre existante de sicav (UCITS III) gérées par Arkos Capital, qui comprend trois autres fonds ayant des objectifs de rendement absolu (absolute return) et un fond directionnel.
Fonds
17/05/2010

Hausse de l'encours de Nuveen Investments

Pour le premier trimestre, Nuveen Investments déclare un bénéfice avant impôt aux normes comptables GAAP de 43,37 millions de dollars contre une perte de 20,21 millions.L’encours au 31 mars se situait à 150,1 milliards de dollars contre 144,8 milliards fin décembre et 115,3 milliards douze mois auparavant. Le premier trimestre s’est soldé par des souscriptions nettes de 1,34 milliard de dollars et un effet de marché positif de 3,97 milliards de dollars, contre 2,91 milliards et 910 millions en octobre-décembre. Pour janvier-mars 2009, Nuveen avait subi des remboursements nets de 1,81 milliard et une moins-value de 2,08 milliards sur son portefeuille.
17/05/2010
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Jeffrey Gundlach va lancer un troisième fonds

Dans sa nouvelle société, DoubleLine Capital, Jeffrey Gundlach gère 500 millions de dollars dans deux fonds et quelques mandats institutionnels, rapporte le Wall Street Journal. Il supervisait près de 70 milliards de dollars lorsqu’il était CIO de TCW, une filiale de Société Générale. DoubleLine prévoit de lancer son troisième fonds, le Core Fixed Income Fund, le 1er juin. Ce fonds multisectoriel investira dans des bons du Trésor, des MBS, des obligations d’entreprises, des titres des marchés émergents…
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17/05/2010

Départ du patron du marketing de F&C

Scott Stevens, head of marketing and global wholesale de F&C, a quitté la société, rapporte Money Marketing. Il y travaillait depuis novembre 2005, après avoir été chez Deutsche Asset Management. Selon Money Marketing, il pourrait maintenant rejoindre une société de hedge funds.
17/05/2010

La suspension de Guillaume Rambourg pénalise Gartmore

Entre le 1er janvier et le 30 avril 2010, Gartmore a subi des rachats nets de 708 millions de livres, dont 834 millions sur le seul mois d’avril. Les sorties sur la période entre le 31 mars et le 4 mai sont principalement la conséquence de la suspension temporaire du gérant Guillaume Rambourg en raison d’une enquête interne, explique la société de gestion britannique. A fin mars, les encours de Gartmore étaient ressortis à 23,5 milliards de livres, en hausse de 6 % par rapport à fin 2009. Mais à fin avril, ils sont redescendus à 22,4 milliards de livres après les demandes de remboursement d’avril. La société de gestion a notamment vu sortir 380 millions de livres de ses fonds alternatifs au 4 mai.
17/05/2010
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Toscafund lance une version Ucits de son fonds des îles Caïman

Selon Citywire, Toscafund vient de lancer une version au format OPCVM III de son fonds offshore des ïles Caïman.Le fonds long/short Tosca Midcap sera piloté par le fondateur de Toscafund, Martin Hughes, ainsi que par Paul Compton, un ancien de Collins Stewart. L’objectif est de repérer des opportunités d’investissement dans la partie du marché des actions britanniques moins suivie par les analystes."Nous investissons dans une partie du marché spectaculairement sous-analysée. Notre univers d’investissement comprend 1.000 sociétés, et lorsqu’on commence à toucher les petites capitalisations, la couveture devient très inégale. Plus d’un tiers de ces sociétés avec une capitalisation de marché inférieure à 400 millions de livres ne sont pas suivies du tout par les analystes. Compte tenu de ce nombre considérable de sociétés inconnues des analystes, nous traitons le Royaume-Uni comme un marché émergent», explique Matthew Siebert, associé dde Toscafund. L’exposition brute au marché ne dépassera pas les 150% et le nombre de lignes sera de 30 positions longues et 30 positions courtes. Compte tenu de la taille des sociétés, l’objectif du fonds se situe entre 300 et 400 millions de livres.Le fonds des îles Caïman à l’origine de cette initiative, lancé en février 2008, affiche des rendements de plus de 100% en 2009.
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17/05/2010

De retour à Londres, Claren Road AM recrute chez Deutsche Bank

Selon Bloomberg, la société de gestion new-yorkaise Claren Road Asset Management LLC vient de recruter John Aylward, le patron du trading high yield de la Deutsche Bank, alors qu’elle est de retour à la City où elle va rouvrir le bureau fermé l’an dernier. Une porte-parole de Deutsche Bank à Londres a confirmé le départ de John Aylward.John Aylward sera basé à Londres pour superviser les investissements en dette de Claren Road, qui gère quelque 3,7 milliards de dollars. Le retour de Caren Road à Londres peut surprendre au moment où la Commission enropéenne met la dernière main à son projet de directive AIFM qui incite les gérants alternatifs installés à la City à envisager des déménagements en Suisse, à Singapour ou à Hong Kong.
17/05/2010

Forte hausse du bénéfice de KKR

Pour l’exercice clos le 31 mars, KKR & Co (Guernsey) a déclaré un bénéfice net de 674,8 millions de dollars contre 515,25 millions pour octobre-décembre et un montant proforma de 2,5 million pour la période correspondante de l’an dernier.L’encours à fin mars se situait à 54,71 milliards de dollars contre 52,2 milliards trois mois plus tôt et 43,76 milliards au 31 mars 2009.
14/05/2010

EDRIM registers Multigest Select Alpha fund in Spain

On Friday, Edmond the Rothschild Investment Managers (EDRIM) obtained a sales license in Spain from the CNMV for its UCITS-compliant fund of hedge funds Multigest Select Alpha. This brings the number of products in the range available in Spain to 12.
14/05/2010

BlackRock focuses on neglected emerging markets

Beyond the oft-mentioned emerging markets of the BRIC countries (Brazil, Russia, India and China), other markets deserve must closer attention from investors, says Dan Tubbs, co-manager of the BlackRock Emerging Markets Fund. He cites Saudi Arabia, Qatar and South Korea as examples. These markets often have characteristics similar to the BRIC countries in terms of growth, while their valuations are much more attractive. Since 2005, Peru’s GNP has grown by 7% per year on average, while Japan has grown by only 0.05%. There have even been average annual growth rates of 230% for Egypt and 110% for Korea over the past five-years, compared with total rates of 8% to 11% in the United States, the United Kingdom and Japan. The BRIC markets are the largest, but there are also 18 emerging markets and 25 frontier markets which are often neglected by investors, with two structural drivers of growth: demography and rising consumer spending.
14/05/2010

Schroders head of European equities joins JP Morgan

Schroders’ head of European equities Gary Clarke has left the firm to join rival JP Morgan, says Citywire. He has taken up a post in the firm’s global equity team, where he will be co-head of global thematic and retail portfolios alongside Peter Kirkman. Clarke has handed the reins of the European Equity Alpha fund to Jamie Lowry. He also ran the Schroder ISF EURO Equity fund, which is to be taken over by Martin Skanberg.
14/05/2010

British environmental pension fund cancels SWIP mandate

The pension fund for the British agency for the environment has cancelled an emerging markets mandate for Scottish Widows Investment Partnership (SWIP), following the departure of its specialised team (Andrew Ness, Jeff Casson, Divya Mathur, Mohammed Zaidi, Kim Catechis and Alastair Reynolds) to the rival firm Martin Currie. According to Responsible Investor, the pension fund is planning to allocate GBP50m to GBP150m to one or more managers specialised in emerging markets and with good knowledge of ESG principles. The fund is favourable to a selection process based on financial and extra-financial criteria rather than an overlay approach.
14/05/2010

Amundi assets total EUR709.3bn as of the end of March

The asset management, insurance and private banking unit of Crédit Agricole has posted a high level of activity and profits for first quarter, strengthened by external growth operations in 2009, with the creation of Amundi and the integration of assets from HSBC France realised from 1 January, and the takeover of Caceis in mid-2009. The unit has also taken on a new dimension, with assets under management totalling EUR1.036trn as of 31 March 2010, on the back of positive market effects and dynamic inflows in both asset management and life insurance. Inflows, at EUR14.6bn, have virtually doubled compared with first quarter 2009. In the first quarter of existence for Amundi, the asset management profession reports good results. At a comaprable perimeter, net banking income is up 19.1%, benefiting from a high level of inflows, at EUR6.5bn, driven by institutional clients in France and internationally, and from favourable market effects, which brought in EUR14.2bn, as well as an improvement in the product mix, with inflows at Amundi concentrated on equities, bonds, and diversified funds. Assets under management came to a total of EUR709.3bn as of 31 March 2010, of which EUR117.2bn are international. Costs remain under tight control: excluding restructuring costs, they have increased by 3% at constant perimeter. The cost-income ratio, at 54.2%, has improved by 8.5 points compared with first quarter 2009, pro forma. The integration process now underway will result in synergies of EUR120m for the year as a whole.
14/05/2010

UniCredit plans to sell all or part of Pioneer

Announcing its quarterly results for first quarter 2010, which reveal a 16.5% increase in profits compared with the same period the previous year, to EUR520m, the UniCredit group has also announced that it has engaged Bank of America Merrill Lynch and its own corporate investment banking division “to explore the strategic options” for the management firm Pioneer Investments, “in order to realise value” from it. The asset management enterprise (1,942 employees) earned operating profits in January-March of EUR81m, compared with EUR69m the previous year, and its cost-income ratio has improved to 60.1%, from 62.7% (with a ratio of 57%, compared with 58.3%, for the group as a whole). UniCredit also states that as of 31 March, its exposure to Greek, Spanish, Irish and Portuguese corporate bonds totalled about EUR1.6bn.
14/05/2010

Net redemptions slow up quickly for CS Euroreal

Credit Suisse (Deutschland) on Wednesday announced that its open-ended real estate fund CS Euroreal (EUR6.28bn as of 31 March) has undergone net redemptions of EUR278.7m since the publication of a proposed amendment to the regulations governing real estate funds, including EUR127.7m in redemptions on Friday, 7 May. Since the decision by the Parliamentary CDU/CSU coalition over the weekend of 8-9 May not to impose an across-the-board 10% markdown on the reported value of properties in the portfolios of funds, net outflows have fallen off, to EUR41m on Monday, and EUR35.3m on Tuesday. In the meanwhile, subscriptions have continued at a pace of EUR6m per day. Currently, the fund has EUR250m in liquidity stored up against further redemptions.
14/05/2010

Morgan Stanley P2 Value: net asset value revised downward

The German management firm Morgan Stanley P2 Value Real Estate Investment announced on Tuesday evening that the net asset value of its open-ended real estate fund P2 Value, from which redemptions have been frozen since 13 July 2009, and to which subscriptions have been frozen since 10 May 2010, has been reduced by 18 cents per share, to EUR46.78. The change is due to a downward revision in the value of three properties: the Zoetermeer and Domuz Medica office buildings in the Netherlands, and the Tigery logistical complex in France.
14/05/2010

Harewood Solutions launches a high-yield fund

Harewood Solutions, an affiliate of BNP Paribas, will launch a high-yield fund on 17 May which will aim for 8% returns per year, with volatility significantly lower than the FTSE 100. The UK Enhanced Income Fund is a UCITS III-compliant version of a flagship closed fund from Harewood Solutions. The vehicle, launched in October 2006, has earned 20% outperformance of the Eurostoxx 50. For the retail portion of the fund, minimal investment has been set at GBP1,000, with a front-end fee of 4%, and management fee of 1.5% per year. For the institutional portion, front-end fee is 1%, and management fees are 0.75% per year.
14/05/2010

Regulators keeping an eye on NYSE Euronext clearing-house plans

French market regulatory authorities including the Autorité des marchés financiers (AMF) and the Autorité de contrôle prudentiel on 12 May issued a joint statement noting the decision of NYSE Euronext to cancel its agreements with the clearing house agencies LCH.Clearnet and LCH.Clearnet SA, and to offer its own settlement and central counterparty services from London and Paris, after the necessary notification periods have elapsed (see Newsmanagers of 12 May). The regulators point out that clearing-houses play a fundamental role in ensuring financial stability. “It is therefore essential that, as a part of ongoing dialogue, NYSE Euronext and the LCH.Clearnet group take all necessary measures to ensure continuity and stability for all operations processed.” The Autorité des marchés financiers, the Bank of France and the Autorité de contrôle prudentiel note with interest that NYSE Euronext has pledged to act in the best interests of its clients, and that in this spirit, remain open to potential proposals from the LCH.Clearnet group. This being the case, the statement adds, the three regulatory bodies “will be particularly vigilant in regard to the ongoing development of clearing-house services offered by LCH.Clearnet SA in Paris in other market segments than the NYSE Euronext markets, particularly credit derivatives, in line with the objective set by the G20 and the European Union council of economy and finance ministers (Ecofin).”
14/05/2010

France and Germany plan to push through hedge fund directive

European countries led by France and Germany plan to push through hedge fund regulations next week after turning down British pleas to defer a vote in Brussels, says the Financial Times. British diplomats tried on Wednesday to persuade Paris and Berlin that David Cameron’s new government needed more time to prepare for Tuesday’s meeting of European Union finance ministers.

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