State Street announced on 5 September that it has been appointed by the Danish pension fund Industriens Pensionsforsikring A/S (Industriens Pension) to provide analysis services for private equity fund investments. Industriens Pension is a top-calibre Scandinavian investor in alternative investments. The fund is invested in more than 125 different private funds, including investments in private equity, infrastructure, and real estate. As of the end of June 2011, assets under management by Industriens Pension totalled DKK87bn, or about EUR12bn.

Schroders strengthens its GBP35 billion FUM Multi-Asset business with the appointment of Matthias Scheiber. He starts at Schroders on 8th September 2011, joining a team of over 60 multi-asset investment professionals globally and will report to the Head of Multi-Asset Investments, Johanna Kyrklund. Matthias Scheiber joins from Aethra Asset Management, where he was a Fund Manager and partner. There he was responsible for managing absolute return mandates and a hedge fund, as well as setting up a qualitative and quantitative investment process. Prior to joining Aethra Asset Management, Matthias Scheiber was a Tactical Asset Allocation Portfolio Manager and Strategist at Fortis Investments within BNP Paribas Investment Partners.

BlackRock has announced that Ingo Heinen has joined the company as managing director within BlackRock Alternative Investors. He joins the Alternative Investment Strategy Group, a team that works closely with the client coverage and portfolio management teams to develop, position and promote BlackRock’s alternative investment solutions.Based in London, Mr. Heinen reports to Rick Arney, BlackRock’s head of hedge funds and head of the Alternative Investment Strategy Group.Most recently Mr. Heinen managed Institutional Equity Derivatives and Fund-Linked Sales for Germany and Austria at the Royal Bank of Scotland. Previously he spent more than 10 years at Merrill Lynch and Nomura structuring and selling alternative products.

Franklin Templeton Global Investors has bought the asset manager Rensburg Fund Management from Investec for GBP45m in cash (see Newsmanagers of 19 November 2010). From 17 October 2011, the Rensburg brand will disappear, to be replaced by Franklin Templeton Fund Management, and the six funds from the firm will adopt the name Franklin UK as a prefix to their names. The Rensburg UK Blue Chip Growth Trust, Equity Income Trust, Managers’ focus trust, Mid Cap Growth Trust, Select Growth Trust and Smaller Companies Trust will retain their names, but Rensburg UK will be replaced by Franklin UK. In addition, these unit trusts will convert to OEIC status. The asset management teams at Rensburg will retain their full independence, says Ian Wilkins, head of distribution at Franklin Templeton. The firm has also announced that Alex Brotherston, based in Leeds, has been promoted to head of advisory sales and strategic partnership. He was been recruited from Aegon Asset Management. Peter Jackson will become business development manager for northern England and Scotland. Fraser Wildgoose has been confirmed as head of discretionary sales; he had recently joined Kevin Lloyd at Henderson Global Investors. Lloyd will begin at Franklin Templeton on 19 September as business development manager for key accounts.

With the bad economic news of last week, bond managers are resigned to the notion that the Fed will soon launch further quantitative easing measures, the Wall Street Journal reports. The most likely scenario will be that the Fed will sell short-term Treasury notes, and buy long-term Treasury notes.

The German fund manager DWS (Deutsche Bank group) will launch the Luxembourg-registered Zinseinkommen fund, an actively-managed bond fund with the primary objective of generating returns equivalent to those of the market, rather than generating maximal returns, on 26 September. In order to achieve that, “equitable remuneration” will be oriented as a function of the average returns on German government bonds (Bunds from the German federal government, budget annexes from the federal government, and Treuhandstalt), with a residual maturity of at least four years, as calculated daily by the Bundesbank (known as the “Umlaufrendite”). In order to replicate this performance, the fund weill invest in securities denominated in euros or in securities hedged for currency risks in euros; these may include government bonds, hedged bonds, or corporate bonds. Two thirds of the securities in the portfolio will be investment-grade bonds. Distribution will take place annually in March, depending on the quarterly evolution of the Umlaufrendite in the preceding calendar year. Characteristics Name: DWS Zinseinkommen ISIN code: LU64939166 Front-end fee: 3% Management commission: 1%

Investment funds showed reduced activity in late August, in a market context that remained agitated, considerably reducing investors’ appetite for risk, and consequently also investment flows. According to the most recent statistics from EPFR Global, equity funds posted inflows of USD6.02bn in the week to 31 August, while US and German equity funds accounted for most subscriptions. The prospects of a further round of quantitative easing in the United States, and attractive valuations stimulated a net inflow of more than USD6bn to US equity funds, for a total of over USD11bn in the first two weeks of August. However, 95% of inflows went to ETF funds, as actively-managed funds fell into disfavour, except funds dedicated to midcaps. Since the beginning of the year, US equity funds showed an outflow of USD28bn, whereas in early May, they showed a net inflows of over USD35bn. The last week in August brought a net inflow to funds dedicated to European equities, but as has frequently been the case since the beginning of the year, engagements from institutional investors to German equity funds were offset by a further wave of redemptions from retail clients for most other fund categories. In emerging markets equity funds, outflows slowed further, to a total of USD590m, while Asia ex Japan funds, Latin America funds, EMEA funds and global emerging markets equity funds in the month of August saw redemptions totalling nearly USD8bn. Money market funds posted a net inflow of USD3.12bn in the week to 31 August, while bond funds saw a net outflow of USD791bn.

As of 30 June, assets in the Swedish pension fund Första AP Fonden (AP1) had increased to SEK221.6bn (EUR24.3bn) from SEK218.8bn as of 31 December 2010. In its half-yearly report, AP1 states that net revenue from its investments totalled SEK3.02bn in January-June, compared with SEK2.33bn in the corresponding period of last year, and SEK20.52bn in 2010 overall. AP1 reduced its exposure to equities to 53.6% as of the end of June, from 60.3% as of the end of December, which resulted in a reduction of SEK11bn in the allocation to this asset class. Most of that amount was reallocated to bonds, whose percentage of the portfolio increased to 38.2% from 32.5%. Exposure to alternative investments was increased to 8.3% from 7.8% six months earlier. The currency allocation was reduced to 23% of the total, from 24%. The pension fund also states that the proportion of its assets managed externally as of the end of June had been reduced to 41.3% from 43.7% six months earlier. Lastly, the report states that the turbulence on equity markets worldwide provoked a drop in the value of its investments. However, the impact was limited by the fact that the allocation to equities had been reduced in first half.

Epargnissimo est né du rapprochement de deux sociétés: le Centre toulousain du Patrimoine (CTP) et Andil. Le CTP est une cabinet de gestion de patrimoine qui a plus de 500 clients et plus de 170 millions euros d’actifs. Andil est une société entièrement dédiée à la formation, au E-learning et à la gestion de l’information par Internet sous toutes ses formes tant pour l’enseignement supérieur public et privé que pour les entreprises. Jean-Olivier Ousset est associé gérant d’Epargnissimo. Depuis le mois d’avril 2011, le site Internet guide les clients en contrat de gestion libre grâce à son partenariat avec une société d’allocation d’actifs. Pour attirer de nouveaux clients, Epargnissimo mise aussi sur la gestion pilotée et l’outil multimédia. Instit Invest: Pouvez-vous nous parlez de votre partenariat avec EOS allocation ? Epargnissimo: Cette société spécialisée en allocation d’actifs va aider les clients en contrat de gestion libre à sélectionner les fonds. Tous les trimestres, elle déterminera les fonds les plus adaptés à la situation du marché. Un point macroéconomique sera aussi réalisé pour revenir sur ce qui s’est passé dans le trimestre précédent et les prévisions pour le trimestre à venir. Déléguer la sélection des fonds à EOS permet de dépasser la séparation binaire entre les fonds en euros et les unités de compte et d’aider l’internaute à faire un choix judicieux entre l’ensemble des fonds présents. Instit Invest: Quelle est l’autre particularité de votre contrat sur Internet ? Epargnissimo: En plus de la gestion libre, nous proposons un contrat en gestion pilotée. Nous avons un partenariat très solide avec trois sociétés de gestion: Invesco, GSD Gestion et Edmond de Rothschild Asset Management. Au moment de la souscription du contrat, l'épargnant-internaute détermine son profil de risque et peut choisir entre ces trois types de société. Le profil de risque choisit sera maintenu tout au long de son processus. Instit Invest: Que vous apporte une société de gestion étrangère comme Invesco ? Epargnissimo: Invesco nous permet d’avoir une approche plus internationale. Cette société de gestion propose des fonds des pays émergents. Nous pouvons être présents sur une plus grande diversité de zones. Être présent à Londres ou à New York nous permet de récolter des informations macroéconomiques et d'être compétent au niveau international. Les trois sociétés de gestion du contrat Croissance vie correspondent à des profils de clients différent. GSD est une petite société de gestion, un outsider qui apporte souplesse et innovation. EDRAM représente quant à lui un nom emblématique de la gestion à la française. Instit Invest: Quel est le profil de votre clientèle ? Epargnissimo: Les huit premiers mois du lancement, on a plutôt eu des clients avertis. Puis, la clientèle s’est diversifiée. Mais en général, l'épargnant-internaute maîtrise très bien la finance ou du moins l’informatique. Instit Invest: Quelle est l'évolution de la collecte du contrat Croissance Vie? Epargnissimo: En 2010, la collecte du contrat croissance vie était de 3,5 millions d’euros, avec entre 25 et 30% d’unités de compte. Depuis le début d’année, le ralentissement de la collecte des fonds en euros a été pondérée par les unités de compte. Surtout, nous avons des fonds pour nous prémunir de l’inflation sur les marchés de l'énergie. Instit Invest: Quelles innovations prévoyez-vous cette année au niveau de l’offre financière ? Epargnissimo: EOS allocation a effectué une refonte de l’offre financière, qui est en ligne depuis le mois de mai. Le site disposera de plus de fonds avec des trackers pour couvrir toutes les zones.

Les volumes notionnels nets traités sur le CDS de la France ont doublé à 25,7 milliards de dollars fin août, dépassant ainsi ceux de l’Italie

Les indicateurs se tendent sur le marché interbancaire et les CDS continuent à s'écarter

Le total des actifs des banques représente désormais autour de 200 % du PIB en moyenne, et même davantage en France, contre 75 % aux Etats-Unis

La volatilité n’est pas inhabituelle en période de révision des anticipations de croissance. Elle rappelle la situation du printemps 2010

Un projet de directive révisée, consulté par L’Agefi, crée une nouvelle catégorie de Bourses et veut ouvrir l’accès aux services de compensation

Les indicateurs se tendent sur le marché interbancaire et les CDS continuent à s'écarter

Le projet de directive MIF, consulté par « L'Agefi », crée notamment une nouvelle catégorie de Bourses qui « légalise » les plates-formes existantes

Le premier ministre français, François Fillon, aurait proposé d’acquérir des combustibles nucléaires provenant de la centrale nucléaire de Fukushima, irradiés lors de la catastrophe du 11 mars dernier, indique le journal qui cite des propos de l’ancien ministre des finances, Naoto Kan. Le gouvernement japonais serait en train d'étudier cette offre.

Le nouveau gouvernement de Libye examinerait si des paiements effectués par la Société Générale, dans le cadre de ses relations avec le fonds souverain du pays, auraient bénéficié à des proches de Mouammar Kadhafi. La banque aurait payé un montant non connu à une société localisée au Panama, Leinada, pour structurer et conseiller un investissement d’un milliard de dollars dans un véhicule financier, selon des sources du journal.

Le président Barack Obama entend lancer un grand programme d’investissements en infrastructures et maintenir la baisse de charges sociales

Le maintien d'une politique monétaire accommodante devrait être entériné vendredi par les ministres des Finances et banquiers centraux

Le Serious Fraud Office a lancé une enquête sur des ventes d’obligations adossées à des crédits immobiliers (ABS) par des établissements bancaires dans le cadre d’un «exercice de cadrage» afin de rassembler des informations sur la manière dont le marché fonctionne.

Amundi et sa filiale Amundi Private Equity Funds ont cédé leur participation dans le fonds secondaire, dont la valeur atteint 161 millions de dollars. L’acquéreur, Abraaj Capital, reprend la gestion du fonds, ainsi que l'équipe constituée de onze membres du groupe Amundi. Le cabinet Ashurst a conseillé les vendeurs.

Reuters croit savoir que la banque d’investissement australienne pourrait s’associer avec un autre candidat pour formuler une offre sur l’activité de location d’avions mise en vente par Royal Bank of Scotland, pour une valeur voisine de six milliards de dollars. Le premier tour d’enchères, qui suscite l’intérêt d’«autres acteurs asiatiques», devrait se tenir cette semaine.

Alors que selon la presse suisse, les Etats-Unis ont fixé un ultimatum à la Suisse pour qu’elle lui communique des éléments sur des clients américains disposant de comptes dans des banques suisses pour échapper au fisc, l’Association des banquiers suisses a plaidé lundi pour une solution à l’amiable. Elle cite comme exemples des accords fiscaux passés avec l’Allemagne et la Grande-Bretagne.

Lors d’une conférence devant l’Institut Montaigne à Paris, le Président de la BCE a jugé qu’il y avait un besoin immédiat que l’ensemble des décisions d’un sommet de la zone euro le 21 juillet pour aider la Grèce et qu’il était «absolument impérieux» de renforcer la surveillance économique de la zone euro. Selon lui, la crise a «clairement révélé que la gouvernance au sein de la zone euro était absolument essentielle». Il a ajouté qu’il n’y a plus l’ombre d’un débat sur la présence d’un consensus pour avoir un renforcement extrêmement substantiel du pacte de stabilité et de croissance. Par rapport aux discussions actuelles entre le Parlement et le Conseil européens, il a précisé qu’un nouveau pilier de surveillance des politiques macro-économiques, des indicateurs de compétitivité et des déséquilibres au sein de la zone euro sortirait dans les jours qui viennent. Sur la question de la gouvernance, le banquier central dit imaginer un gouvernement confédéral avec un ministre des Finances confédéral.

Selon les statistiques publiées par Eurostat, les ventes au détail ont progressé de 0,2% en juillet d’un mois sur l’autre. Sur un an, elles ressortent en baisse (-0,2%). L’agence européenne a par ailleurs révisé les chiffres de juin, avec une hausse mensuelle évaluée à 0,7%, contre 0,9% en première estimation et un recul annuel de 0,7% contre -0,4%.

Il faut donner les ressources suffisantes au Fonds européen de stabilité financière (FESF) pour qu’il ne donne pas l’impression de manquer de moyens, a déclaré le gouverneur de la Banque centrale d’Italie, Mario Draghi, désigné prochain président de la Banque centrale européenne. Il s’exprimait lors d’une conférence à Paris alors que les doutes sur la mise en œuvre du nouveau plan d’aide à la Grèce et sur la ratification par les parlements nationaux de l’extension des moyens du FESF alimentent les tensions sur les marchés lundi.

La croissance dans les services a ralenti en août dans la zone euro pour le cinquième mois consécutif et son niveau est conforme à celui qui avait été donné lors de l’estimation flash. L’indice est ressorti à 51,5 contre 51,6 en juillet. Il atteint son plus bas niveau depuis septembre 2009.

La confiance des investisseurs de la zone euro a touché en septembre son plus bas niveau en plus de deux ans, a annoncé lundi l’institut Sentix. L’indice est tombé à -15,4 en septembre, son plus bas niveau depuis août 2009, après -13,5 en août.

Skandia a annoncé, vendredi 2 septembre, la nomination de Frank Parthenay au poste de responsable de partenariats CGPI (Conseillers en gestion de patrimoine indépendants) sur les régions Paris/ Ile-de-France et de l’Ouest. Agé de 51 ans, l’intéressé était auparavant associé et responsable du développement Centre-Ouest du groupement de CGP libéraux Infinitis depuis juillet 2009.