The Luxembourg-registered diversified fund Templeton Emerging Markets Balanced Fund, launched in May by Franklin Templeton Investments (see Newsmanagers of 10/05/2011), a sub-fund of the Luxembourg Sicav Franklin Templeton Investments Fund, is now available to French investors.The fund, which has been on sale in France since 26 August 2011, invests in equities and bonds on emerging markets. It is co-managed by Mark Mobius, executive chairman of the Templeton Emerging Markets Group, for the equities allocation, and Michael Hasenstab, portfolio manager and co-director of the international bond department, for the bond portion of the product. Asset allocation is flexible, with the sole constraint that at least 25% each must be invested in equities and bonds.The fund is also registered for sale in Spain.

The PIMCO EM Advantage Local Currency Bond Index Source ETF (EM Advantage ETF), launched jointly be Pimco and Source, has already been licensed for sale in Germany, the United Kingdom, Ireland, Luxembourg, Norway and Sweden. Applications have already been submitted to the authorities in France, Finland, for the institutional market in Italy, the Netherlands, and Austria.The fund is an ETF of emerging market bonds in local currencies, which grants a considerable weight to the larger economies, China and India.The fund, registered in Ireland, physically replicates the performance of the EM Advantage index, and the composition of the portfolio will be published daily on the Source website.

Due to the depreciation of two properties in the portfolio, the net asset value of the German open-ended real estate fund Morgan Stanley P2 Value has been revised downwards by 12 cents per share as of 23 September, to EUR22.66.The two properties concerned are a residential property in Japan (Glen Park Miyakojima) and an office property in Germany, known as Fleetrand.Currently, assets in the fund (DE000A0F6G89) total EUR701m, and the gross liquidity is EUR78.4m (11.2%).

Deutsche Börse announced on 26 September that it has admitted five new Irish-registered ETFs launched by RBS Market Access, with fees of 0.60% to 0.90%, to trading on its Xetra electronic trading platform. The new additions bring the number of ETFs listed in Frankfurt to 874.The new funds include the RBS Market Access MSCI Brazil (ADR) EUR Hedged Index ETF (LU0667622541, with a TER of 0.60%), the RBS Market Access MSCI EM LatAm (Brazil ADR) EUR Hedged Index ETF (LU0667622467, 0.65%) and the RBS Market Access MSCI Frontier Markets Index ETF (LU0667622202, TER 0.90%). The volley is rounded out by the RBS Market Access MSCI Emerging and Frontier Africa ex South Africa Index ETF (LU0667622384, TER 0.85%) and the RBS Market Access MSCI GCC Countries ex Saudi Arabia Top 50 Capped Index ETF (LU0667622111), which charges fees of 0.70%.

Robeco Gestions, the French asset management firm from the Dutch group, has hired three institutional sales staff as additions to its team, following the arrival of Philippe Sabbah as CEO and board member last June. Walid Aliane joins the asset management firm as institutional salesperson in charge of the financial institutions segment. He was previously at HSBC Global Asset Management, successively as head of institutional sales for Benelux and France (2004-2008), and then as product specialist for France, Benelux and Switzerland (2008-2011). Philippe Secnazi has been appointed as an institutional salesperson in the external distribution segment, which is headed by Michael Ruben, who joined Robeco Gestions in 2008. Secnazi joins from Natixis Asset Management, where he was responsible for multimanagers and private banks (2009-2011). Robeco has also recruited Charline Meslé, who becomes an institutional salesperson specialised in corporates, a segment which is headed by Carole Murienne, who joined Robeco Gestions in 2007. Meslé was previuosly at Kepler Capital Market as a fixed income broker (government bonds). Overall, the sales team, which is led by Philippe Sabbah, who is directly responsible for pension and retirement planning institutions, has six members. The new recruitments follow the departure of Arnaud Perrier, former CEO of Robeco Gestion, in February 2010.

Morgan Stanley on Monday, 26 September announced the appointment of Antoine Delon as managing director. Following the gardening leave he is currently on, Delon will assume his new role in mid-April. He will be in charge of directing the structured products sales team on the French market, and will report directly to Eugene Burghardt, director of sales and trading for France, and Aleksandar Ivanovic, head of structured product distribution for the EMEA region (Europe, the Middle East, and Africa). Before joining the US firm, Delon, 37, spent nine years at Société Générale, where he was in charge of the team covering the French retail market. In this period, he developed activities such as Adequity and the team dedicated to private banks and family offices, a statement says. In addition to the arrival of Delon, the structured products sales team at Morgan Stanley for the French market also gains two further recruits. Yves Conan, 26, becomes vice president of the structured products sales team, and will oversee the French retail market. Since 2007, he had been at Société Générale, in charge of sales of structured products on the French market via private banks, independent financial advisers and family offices. Romain Noirault, 27, becomes head of marketing for the French market. Since 2007, Noirault had addressed the French, Swiss and Asian markets at Société Générale and Union Capital Group. Morgan Stanley will also be featured for the first time in the 2011 edition of Patrimonia.

Bordier & Cie (France), the French affiliate of Bordier & Cie, Banquiers Privés, based in Geneva, announced on Monday, 26 September that Julien Magitteri has joined the firm as director of development and managing partner. Magitteri will be in charge of identifying new development opportunities, particularly serving shareholder-directors, and of creating custom innovative solutions adapted to their needs, a statement says. Magiterri, 33, began his career in 2001 at Crédit Commercial de France (CCF) as a portfolio manager. Since 2008, he has been a private banker at HSBC Private bank, in charge of development for high and ultra high net worth individuals.

Berkshire Hathaway, the firm controlled by Warren Buffett, has announced its first share buyback, due to its low share price, the Financial Times reports. The board of directors at Berkshire has said that the group’s liquidity may be used for share buybacks provided that a premium of no more than 10% over the current book value of the shares be paid, and that the consolidated cash position of the group does not fall below USD20bn.

Funds People reports that Armando Senra, head of BlackRock for Spain and Portugal, has recruited two more sales staff.One of the new recruits is Alberto Barrenechea (ex BBVA AM), who will work with Inván Pascual to develop iShares, while the other is André Themudo (ex Logoplaste), who will report to Ricardo Comín, director of sales for the Iberian peninsula, and who will be in charge of Portuguese clients specifically.

Threadneedle Investments is planning to develop in Asia, particularly in professional distribution, via banks or insurers, Raymundo Yu, president of Threadneedle for Asia-Pacific, tells FTfm. The asset management firm had previously concentrated mostly on institutional investors.

Cristiano Busnardo has been appointed as vice-CEO in charge of Italy for the Allfunds Bank fund platform, Bluerating reports. Cristiano Busnardo had previously been vice-CEO and director of sales at Prima Sgr. Between 2000 and 2009, he was country head for Société Générale Asset Management in Italy.

The European commission wants to put an end to kickbacks paid by asset management firms to independent financial advisors, an article first published in Ignites Europe and then reprinted by Financial Times Fund Management reports. The planned MiFID II directive, a copy of which has been obtained by Ignites Europe, includes measures inspired by the retail distribution review in the United Kingdom.

Das Investment reports that Jörg Mayr has been recruited as head of distribution for open-ended funds at Berenberg Lux Invest, an affiliate of the German Berenberg Bank, for Luxembourg, Austria, and Switzerland.Mayr had previously been director of institutional distribution at the Allgemeine Sparkasse Oberösterreich, after serving as head of distribution in Austria at the German asset management firm Union Investment.

Dans le cadre d’une table ronde organisée par amLeague et Newsmanagers, Thierry Dissaux, président du Fonds de Garantie des Dépôts: Nous avons remis en cause l’ensemble de notre mandat actions au début de cette année, et la nouvelle gestion s’est mise en place à partir du mois de mai, juste avant les difficultés... Il est clair que sur les trois sociétés de gestion sélectionnées, les performances sont assez différentes. Nous leur faisons pratiquer une gestion totalement investie en euros, avec une tracking error de l’ordre de 6. Ce qui leur laisse des latitudes assez importantes. Les différences de performances sont assez significatives. Mais nous n’avons pas l’intention à ce stade d’en tirer quelque conclusion que ce soit. Ce serait prématuré.

Dans un article paru dans Option Finance, Georges Le Donge, directeur financier du groupe Terreal (spécialiste des matériaux de construction en terre cuite) explique la politique de placement de son groupe. Les questions de trésorerie, de financement et de relation avec les banques sont sous la responsabilité d’Armand Du Chayla, trésorier groupe. Les financements sont levés par le groupe et gérés par le trésorier. La principale ligne est une dette senior, d’un montant initial supérieur à 900 millions d’euros, qui a été réduite à 500 millions à l’issue de la restructuration déclenchée par une rupture de covenant et achevée en 2009. La politique de placement est centralisée et gérée par le trésorier. Nous procédons à des placements compatibles avec les règles prévues par le contrat de notre dette senior, c’est à dire extrêmement sécurisés, principalement des certificats de dépôts bancaires et des sicav de trésorerie, explique Georges Le Donge.

Le Forum pour l’Investissement Responsable (FIR) et les Principes pour l’Investissement Responsable (PRI) ont décerné ce soir à Paris, les récompenses de la sixième édition du Prix FIR-PRI de la recherche européenne « Finance et Développement Durable ». En 2011, pour la première fois, le FIR et les PRI se sont associés pour récompenser l’excellence universitaire européenne. Le palmarès, arrêté par un jury d’experts (académiques, entreprises, parties prenantes) et présidé par Nicolas Mottis (ESSEC Business School) récompense en 2011 : Le Meilleur Article de Recherche : «Does the Stock Market Fully Value Intangibles? Employee Satisfaction and Equity Prices» Wharton School, University of Pennsylvania, US Publié dans Journal of Financial Economics, 101(3), 621-640, September 2011 Alex Edmans (Grande Bretagne) Le meilleur mémoire de Master : «Meeting the challenge of impact investing: How can contracting practices secure social impact without sacrificing performance?» London School of Economics, UK Madeleine Evans (Etats-Unis) La meilleure thèse doctorale : «Institutional Change in the Making - The Case of Socially Responsible Investment» ESSEC Business School & Université Paris Ouest Nanterre-La Défense, France Diane-Laure Arjaliès (France) Les trois bourses de Recherche : «Sustainability Reporting in Capital Markets: A Black Box» Vrije Universiteit Amsterdam, The Netherlands Alexandra Duarte Correia (Portugal) «Similarity in Values and the Perceived Trustworthiness Of Investment Funds» University of Toulouse and CNRS, France Marco Heimann (Allemagne) «Does pension funds’ fiduciary duty prohibit the integration of any ESG criteria in investment processes?» University of St. Andrews, UK Andreas Hoepner (Allemagne) Le Prix FIR, désormais FIR-PRI, est né de la nécessité de soutenir la recherche académique, encore émergente dans le domaine de la finance et du développement durable. En lançant des ponts entre le monde universitaire, les parties prenantes et le monde de la finance, le Prix se donne comme ambition d'élargir le champ d’investigation de la recherche pour permettre aux praticiens d’innover. Il participe à la valorisation de la recherche universitaire française et européenne et renforce les connaissances de l’Investissement Socialement Responsable (ISR). Les Prix sont dotés de 5 000 euros chacun et les bourses de 3000 euros. le Prix FIR-PRI a bénéficié en 2011 du soutien financier de 12 sponsors : Allianz Global Investors, Caisse des dépôts, Crédit Agricole, Dexia Asset Management, Erafp, FRR, Groupama Asset Management, Macif Gestion/groupe OFI, Natixis Asset Management, Oddo Securities, Paris Europlace et Sycomore Asset Management.

Total a diminué le nombre de banques dans lesquelles il dépose des fonds dans un contexte de crainte d’une crise du crédit en zone euro. Nous avons réduit notre exposition aux banques en réduisant les montants que nous déposons, le nombre de banques que nous utilisons et la durée des dépôts, a précisé le directeur financier du groupe pétrolier, Patrick de La Chevardière, au Wall Street Journal. Total, qui gère environ 20 milliards d’euros de cash, fait tourner ses fonds plus rapidement qu’avant, pratiquement au jour le jour. Il n’utilise dorénavant qu’un peu plus de dix banques. Total n’a pas indiqué combien d'établissements il utilisait auparavant. Mais les banques françaises gardent la confiance de Total, assure le groupe, qui indique continuer à largement faire appel aux plus grands établissements du pays. Pour Total, la Société Générale est une banque comme les autres, précise encore le groupe pétrolier.

Comme le rapportait hier La Tribune, la cour d’appel de Paris a condamné les sociétés Oddo & Cie SCA, Oddo Asset Management SAS et Philippe Oddo SAS à verser 14,28 millions d’euros à la société de gestion Odyssée Venture SAS. En cause: la commercialisation et la gestion de fonds investis en partie dans les subprimes. Oddo s’est pourvu en cassation.

Le prestataire de services financiers aux investisseurs institutionnels a conclu un accord pour l’acquisition de Pulse Trading, une société de courtage établie à Boston et recourant à la technologie d’appariement des ordres «block crossing» et de mise au rebut des notes «blotter scraping».

Après un plus haut de 1.920 dollars, le prix de l’or chutait de plus de 5 % hier à 1.598 dollars l’once et l’argent de 16 % à 26,04 dollars

Le marché londonien des métaux a engagé une revue pour répondre à diverses marques d’intérêt. Reste à convaincre ses membres

Les titres grecs traitent aujourd'hui à des niveaux inférieurs à ceux que les nouvelles obligations issues du PSI auraient en théorie

Le dispositif en place doit en théorie s'arrêter en fin d'année. Il est utilisé par les établissements les plus fragiles

Les débats sont lancés autour d'une transformation du Fonds en banque se refinançant à la BCE

Les débats sont lancés autour d'une transformation du Fonds en banque se refinançant à la BCE

Certains en son sein n’excluent pas une baisse des taux directeurs en cas de détérioration significative de l’économie dans la zone euro

La holding de Warren Buffett avait déjà fait part d'une intention similaire il y a onze ans, sans pouvoir la concrétiser

La banque aurait demandé aux prétendants au rachat de l’éditeur musical de présenter leurs meilleures offres d’ici au 5 octobre. Citigroup a formellement acquis EMI en février avant de mettre en vente la société en juin. Les candidats, sociétés de private equity ou concurrents, pourraient proposer un rachat complet ou partiel, permettant à la banque de récolter plus de 3 milliards de dollars, voire plus de 3,5 milliards selon le quotidien.

Une croissance du produit intérieur brut (PIB) d’environ 2% en 2012 est plus réaliste pour l’Irlande que la prévision officielle actuelle de 2,5%, estime le ministre irlandais des Finances, pour qui un effort budgétaire supplémentaire devra probablement être consenti l’an prochain.

L’inflation dans la zone euro est sur une trajectoire descendante claire et devrait repasser nettement sous l’objectif de la Banque centrale européenne de 2% selon les dernières projections, a déclaré Patrick Honohan, membre du conseil des gouverneurs de la BCE.