The British asset management group MAM Funds on 23 January announced that its assets under management totalled GBP1.7bn as of the end of December, a total which remains virtually unchanged compared with the end of 2010. Net redemptions from the Midas fund have been largely offset by inflows to the Miton range, MAM Funds reports, adding that the recently-launched Acium UK Multi Cap Income Fund as of the end of December had assets of over GBP10m.

Société Générale Securities Services (SGSS) on 23 January announced the appointment of Jeanne Duvoux as CEO and deputy director of SGSS for Italy (SGSS S.p.A.). Duvoux will report to Bruno Prigent, director of the securities profession at Société Générale. Her appointment is effective immediately, and was approved by the board of directors on 19 January 2012. Duvoux succeeds Massimo Cotella, who has joined the executive board at SGSS in charge of overseeing sales and marketing activities as well as Liquidity Management services at SGSS. In her new role, Duvoux will continue to actively develop the activities of SGSS, which is now a leader in the securities industry in Italy. In the 2011 study “Agent Banks in Major Markets” in Global Custodian magazine, SGSS S.p.S was ranked as “Top Rated” in the categories “Cross border/non affiliated” and “Domestic,” as well as “Leading Top Rated” in the “Client” category. Since October 2010, Duvoux had been director of the Corproate and Business departments at SGSS S.p.A., as Deputy CEO and Legal Representative of SGSS in Italy.

EFG Asset Management, the asset management unit of the EFG International group, is going to sell four sub-funds of its Irish-registered Sicav New Capital in France. To that end, it has recruited Isabelle Hargreaves, formerly of Janus Capital and Investec Asset Management, as head of French-speaking markets, in London. The Swiss group, based in Zurich, is already present in France via the former team of Sycomore Gestion Privée, acquired in 2008, now known as EFG Gestion Privée. But this structure is part of the private banking arm of EFG International, while EFG Asset Management is the asset management entity of the group. “We have a common shareholder, but we are not part of the same unit, and we have distinct product ranges. However, partnerships are not to be ruled out,” says Hargreaves. The product range now includes four sub-funds, which have recently been licensed for sale in France. The two oldest products are bond funds: the New Capital Total Return Bond Fund (USD127m) and the New Capital Wealthy Nations Bond Fund (USD615m), both of which are managed in partnership with Stratton Street Capital, a US asset management firm. The other two products are invested in equities. The New Capital US Growth Fund (USD79m) invests in US equities, and its management is outsourced to Mazama Capital Management. Lastly, the New Capital Asia Pacific Equity Income Fund (USD34m) is managed internally by a former fund manager from the Asian boutique Atlantis, who invests in growth companies that pay dividends. The target client base is funds of funds, private banks and family offices. Hargreaves will also serve Luxembourg, Belgium, Monaco and French-speaking Switzerland. This entry into France is part of a development strategy abroad at EFG Capital for asset management. In addition to Hargreaves, the firm has recruited several sales staff, including two for the UK, one for German-speaking Switzerland, and one for Singapore. The team will report directly to Moz Afzal, based in London, CIO of EFG Asset Management and CEO of the UK structure. The goal is to follow the example of other Swiss private banks, such as Pictet and Lombard Odier, which have spread their reach across Europe, with the goal of increasing assets, which now total USD7bn for the asset management arm, of which USD1bn are for the Irish long-only Sicav range.

In 2011, the percentage of the financial savings of Germans allocated to equities, bonds, shares in investment funds and stakes in private companies fell by one point compared with the previous year, to 23.5%. The number of shareholders in investment funds has also fallen, according to a study by Allianz Global Investors (AGI).James Dilworth, CEO of AGI Europe, says that asset management firms should capitalise on savings investors’ need for security, and should offer products will asymmetrical risk profiles, which would provide a way to participate in rising markets and effectively protect their investments in times of falling markets. AGI has observed a growing demand on the part of clients for investment supports associated with smart risk management systems, the manager says.Overall, the gross financial savings of German households increased last year by about 1% (after an increase of 4.9% in 2010, and 3.8% in 2009), to EUR4.74trn, or EUR57,900 per person, compared with EUR4.69trn and EUR57,300 in 2010. Overall, net financial savings totalled EUR3.18trn, compared with EUR3.15trn.

Bridgepoint Capital will acquire the British asset management firm of the Morgan Stanley group, Quilter, according to reports in the Financial Times. The entity, which has GBP7.6bn in assets under management, is valued at about GBP180m. The deal highlights the attractiveness of financial services to private equity; it may be announced as soon as this Tuesday.

Avenue Capital, which invests in distressed corporate and government debt, has raised USD2bn for its second European fund, the Financial Times reports. The asset management firm is planning to create a platform which would buy up private sector debt connected to European governments. For example, the Spanish, Greek, Italian and Portuguese health sectors owe EUR25bn to major pharmaceutical companies. Avenue would create an independent entity which would buy up risk from pharmaceutical companies, and would then deal with governments to collect on the debts.

Axa Wealth is in the process of restructuring its activities in the United Kingdom, including a segmentation of IFA clients that may result in staff reductions of up to 50 people, Fund Web reports. The number of regional heads may be reduced from nine to four. David Thompson, head of marketing and distribution at Axa Wealth, says the new organization should allow the firm to offer a variety of areas of expertise depending on the segment in which the advisor works. A new team will be responsible for key clients.

Phil Cliff, a former European equity manager at Threadneedle Investments and Occam Asset Management, has joined M&G Investments.In his new role at M&G, he will manage the M&G Pan European Dividend Fund working closely with Stuart Rhodes.Phil Cliff`s appointment will free up the incumbent manager Richard Halle, who has been managing both the M&G European Strategic Value Fund as well as the M&G Pan European Dividend Fund, to concentrate on his European value portfolios.

Hugues Fournier, directeur général de Macif Gestion dans un article paru dans l’Agefi Hebdo numéro 308: « Les périphériques pèsent moins de 5 %, avec une exposition à l’Italie de 1,4 %, sur des maturités courtes, de 0,7 % sur l’Espagne et de 0,1 % sur la Grèce ». Si, pour 2012, les dettes d’Etats périphériques ne seront pas privilégiées, les papiers corporate devraient apporter un complément de rendement. « Les marges sont au moins de 1 % supérieures au taux sans risque. En ce début d’année, nous pouvons trouver des rendements de l’ordre de 3,5 % à 4 %. Cette rémunération devrait se maintenir en raison d’une défiance généralisée sur la zone euro », anticipe-t-il, optimiste.

Près des deux tiers des membres de la Nabe misent sur une hausse du PIB supérieure à 2% cette année. Les perspectives d’emploi restent ternes

Les actions japonaises traitent à des multiples qui supposeraient un effondrement de la croissance mondiale

Clariant, Fresenius et Polkomtel ont réveillé le marché primaire européen des obligations high yield la semaine dernière. Les deux derniers ont procédé à des émissions en euros et en dollars afin, notamment, de profiter de meilleures conditions outre-Atlantique.

Sandra Craignou et Frédéric Lejeune, en charge des investissements et du développement chez Aberdeen, remplaceront le dirigeant dans ses fonctions

Les sorties se poursuivent par ailleurs dans les produits indexés sur les actions émergentes. Les encours ont baissé en 2011

L’Eurogroupe a réclamé cette nuit un coupon inférieur à 3,5%, même si Jean-Claude Juncker a évoqué une «convergence accrue» entre les parties

Jean-Claude Juncker a réclamé hier soir au sortir d’une réunion de l’Eurogroupe qu’il préside un coupon sur les nouvelles obligations «en dessous de 3,5%».

La BoJ prévoit une contraction de l’activité de 0,4% sur 2011/2012, alors que le pays devrait enregistrer son premier déficit commercial depuis 1963

Un décret du 20 janvier 2012, appliquant la loi de régulation bancaire et financière d’octobre 2010, vient de fixer à 10 milliards d’euros le seuil de bilan au-delà duquel les établissements de crédit, entreprises d’investissement et sociétés de capital-risque devront avoir un comité des rémunérations.

La société de gestion a indiqué hier que la décollecte s’est élevée à 6 milliards d’euros en 2011, à 80% au premier semestre. Cela fait suite à deux années de collecte soutenue: 16 milliards d’euros en 2009 et en 2010. Carmignac gère aujourd’hui 45 milliards d’euros.

La société d’investissement ne démantèlera pas le chimiste de spécialités pour le bâtiment Materis mais pourrait céder l’une de ses quatre activités, a déclaré à Reuters le président de son directoire. Wendel négocie actuellement avec les créanciers de Materis afin de rééchelonner jusqu’en 2016 la dette de sa filiale. Materis compte de 1,4 à 1,5 milliard d’euros de dette senior et 400 millions d’euros de dette mezzanine. «Aujourd’hui, nous sommes prêts à accepter des marges de 400 à 450 points de base et cela représente une augmentation significative pour les prêteurs», a indiqué Frédéric Lemoine, ajoutant que deux tiers de ces derniers soutenaient ses propositions. «Si les prêteurs veulent leur augmentation de marge, il faut que nous arrivions à un accord relativement rapidement, c’est-à-dire à la fin de ce semestre», a-t-il encore ajouté, jugeant par ailleurs que certains de ces créditeurs s'étaient montrés «gourmands».

L’agence allemande de la dette a vendu lundi 2,54 euros de bons à 12 mois, au rendement moyen de 0,07%. Ces titres arriveront à maturité le 23 janvier 2013. Lors d’une émission semblable, le 30 octobre dernier, le rendement moyen était ressorti à 0,346%.

L'économie espagnole devrait se contracter de 1,5% en 2012 et progresser de 0,2% l’année prochaine, a déclaré la Banque d’Espagne dans un rapport trimestriel. La banque centrale a dit que le produit intérieur brut (PIB) avait augmenté de 0,7% en 2011 et qu’il s'était contracté de 0,3% au lors des trois derniers mois de l’année sur une base trimestrielle. Le gouvernement devrait parvenir à atteindre l’objectif qu’il s’est fixé d’un déficit public représentant 4,4% de son PIB après 8,1% en 2011.

La France et l’Allemagne se sont montrées optimistes au sujet des négociations entre la Grèce et ses créanciers mais ont pressé Athènes de respecter l’intégralité de ses engagements. «Nous sommes déterminés à soutenir la Grèce», a déclaré le ministre français de l’Economie François Baroin à des journalistes à l’issue d’une rencontre avec son homologue allemand Wolfgang Schäuble. Il a par ailleurs estimé que la crise des dettes souveraines était en train de se stabiliser.

Les hypothèses de récession en France ne correspondent pas aux chiffres des enquêtes les plus récentes, a déclaré le gouverneur de la Banque de France, Christian Noyer. Lors d’une conférence de presse commune, le ministre allemand des Finances, Wolfgang Schäuble, a pour sa part déclaré que la France et l’Allemagne ne comptaient pas remettre en cause le calendrier d’application des règles prudentielles de Bâle 3.

L’Agence France Trésor annonce qu’elle a servi lundi 1,191 milliard d’euros de soumissions non compétitives à l’issue de son adjudication de BTAN du 19 janvier. Le montant total des BTAN émis dans le cadre de cette opération s'élève à 9,156 milliards d’euros : 2,976 milliards d’euros de BTAN 3,0% 2014, 1,882 milliard d’euros de BTAN 2,0% 2015 et 4,298 milliards d’euros de BTAN 2,5% 2016.

Le groupe d’assurances japonais Nippon Life Insurance a pris une participation de 26% au capital du groupe de gestion indien Reliance Capital Asset Management, rapporte Finance Asia.Le coût de la transaction s'élève à 286 millions de dollars. Il s’agit pour l’heure de l’investissement étranger le plus important dans le secteur de la gestion d’actifs en Inde. Nippon Life est déjà associé à Reliance dans les activités d’assurance.

Le suisse Prosper Professional Services sera le conseiller et le promoteur du fonds Prosper Stars & Stripes, version coordonnée d’un hedge fund américain long/short equity. Ce produit sera d’ailleurs géré de Denver par l'équipe d’Independence Capital Asset Partners (ICAP), rapporte Hedge Week qui est chargée du fonds original. Le fonds sera bientôt enregistré en Suisse et visera surtout une clientèle institutionnelle.

BlackRock envisage de lancer un fonds de performance absolue dédié aux actions américaines et latino-américaines, rapporte Fund Web.Le fonds Americas Diversified Equity Absolute Return proposera une exposition au marché d’au moins 70% par le biais d’actions et de titres liés aux actions du Canada, d’Amérique latine et des Etats-Unis. Le portefeuille sera piloté par Raffaele Savi, managing director et membre du comité de conseil scientifique sur les actions. Les frais d’entrée pourraient s'élever jusqu'à 5%, avec une commission de gestion annuelle de 1,5% et une commission de surperformance de 20% avec high watermark. Le fonds pourrait être lancé vers la fin du premier trimestre.

La Française REM a enregistré l’an dernier une progression historique de 20% de ses encours immobiliers, a indiqué la société le 20 janvier dans un communiqué. Les encours gérés ont ainsi franchi la barre des 7 milliards d’euros. La collecte brute s’est élevée l’an dernier à 1,2 milliard d’euros.La filiale de gestion immobilière du groupe La Française AM souligne que l’année écoulée a été marquée par la réalisation de plusieurs projets utilisant l’OPCI comme structure d’investissement pour des clients français et internationaux, sous forme dédiée ou dans le cadre de club deals. Sur un an, La Française REM aura ainsi triplé ses encours OPCI qui s’inscrivaient, fin 2011, à plus de un milliard d’euros. La Française REM se positionne désormais sur le marché des OPCI parmi les acteurs les plus importants tout en conservant sa position de leader sur le segment des fonds immobiliers non cotés SCPI (plus de 500 millions d’euros de collecte brute en 2011 et un encours de 5,8 milliards d’euros). Elle poursuit par ailleurs, le développement de sa multigestion en Europe avec un encours en augmentation.

Charlotte Walsh (ex managing director chez Ranieri Partners) et Gregory Weissman (ex senior vice president chez Old Mutual Asset Management) ont été recrutés comme consultant relations professionals par Putnam Investments pour l'équipe de relations avec les consultants de la direction mondiale de la gestion institutionnelle (global institutional management ou GIM).Basés respectivement à Chicago et à Boston, ils sont subordonnés à Joseph Phoenix, head du GIM, et s’intègrent dans une équipe qui comprend déjà Keith Thomas à Londres ainsi qu’Anne Lundberg à Chicago, plus deux «associates» à Boston. Putnam, dont l’encours total se situait fin décembre à 117 milliards de dollars, gère environ 57 milliards de dollars pour le compte de clients institutionnels, dont des fonds souverains, des fonds de pension gouvernementaux et des plans de retraites de grandes entreprises.