An expected wave of mergers and acquisitions is not materialising as predicted, according to a report published on 30 May by the asset management firm RW Baird of M&A activities in Europe, the United States, Asia and worldwide. In the first four months of the year, the number of transactions worldwide was down a record 5.4% compared with its 2011 levels. In Europe, the number of transactions has fallen by as much as 22.9% in April to 706 deals, its lowest level since August 2009. The attraction of businesses for mergers and acquisitions, however, is on the increase. Despite an unstable economy in the second half of 2011 primarily affecting the banking sector and the euro zone, a study by Grant Thornton also published on 30 May (in the International Business Report) finds that interest of business heads in mergers and acquisitions has increased, and that they are now seen as an essential tool for growth to achieve set expansion goals. The global number of businesses with plans for a merger-acquisition operation has risen from 26% in 2010 to 34% in 2012. This percentage includes both domestic and cross-border mergers and acquisitions. France is in line with this global statistic, as 34% of French businesses are planning such an operation in the next three years. Internationally, Canada (42%), Braxil (40%), and the United States (37%) are the countries where the highest number of heads are considering growing their activities through merger or acquisition by 2015. only 28% of businesses have such plans in Europe, and 25% in Asia-Pacific. This percentage is falling all the more rapidly in countries where the economy remains uncertain, such as Greece, Ireland and Spain, where only 16% of corporate heads are currently planning a merger in the near future. The International Business Report also finds that among businesses planning to grow via an acquisition, 33% are planning to do so outside their home country, compared with 28% in 2010 (global average). European businesses are most interested in making an international deal (44%) to enter new markets.

The German asset management firm SEB Asset Management (SEB AM) on 30 May announced the launch of the SEB Asia Pacific REIT Fund, a Luxembourg-registered FCP fund whose administration is provided by Universal-Investment-Luxembourg (an affiliate of the Frankfurt-based Universal-Investment), which will invest exclusively in real estate investment trusts (REIT) in the Asia-Pacific region. The product is compliant with UCITS IV, and is aimed at investors seeking high returns and regular distributions without “incalculable” risks. Management is provided by a team at offices in Frankfurt and Singapore, and led by Thomas Körfgen, head of real estate equities, and Julian Mittag, manager of REIT funds. Characteristics Name: SEB Asia Pacific REIT Fund ISIN codes: A share class: LU0753286219 C share class: LU0757781637 Minimal subscription: EUR5m (A share class) Distribution: February, May, August and November Management commission: 0.40% (A and C share classes)

The Austrian Partner Bank is now offering the Kopernikus-Index-Korb, a wealth management model based exclusively on physical replication ETFs, launched in Austria in May 2011 and which in 2011 only made a maximal loss of 15%, while remaining 100% invested, in Germany, Fondsprofessionell reports. In the first four months of 2012, the product has posted gains of 6.3%, after fees.

Since Wednesday, the XTF segment of the Xetra electronic trading platform (Deutsche Börse) lists a total of 981 funds, with the addition of seven Irish-registered ETF funds launched by UBS Global Asset Management. There are in fact three new products which replicate the MSCI USA, USA Value and World indices and which are each are available in I (instutional) and A (retail) share classes. The seventh product replicates the S&P 500. The ETFs have total expense ratios ranging from 0.23% to 0.45%.

The US asset management firm Eaton Vance Management has announced the launch of two UCITS funds investing in emerging markets and global equities, Citywire reports. Its affiliate, Parametric Portfolio Associates, will manage the two products, known as Eaton Vance International (Ireland) Parametric Emerging Markets Core and Eaton Vance International (Ireland) Parametric Global Equity.

The Börsen-Zeitung has obtained a copy of proposed legislation to govern high frequency trading, which the German federal finance ministry has completed much earlier than expected. The proposals would require high-frequency traders to register with BaFin, and would subject them to banking and securities laws. In addition, BaFin would have the power to demand information including details of algorithmic trades and the systems used as well as their strategies, parameters and trading limits. The proposals could be passed by the Cabinet and put before Parliament for a first debate even before the summer break.

The four major Greek banks, currently in the process of being recapitalised, will have to unveil restructuring plans in the next three months, including layoffs or closures of branches, the Hellenic financial stability fund announced on 30 May. The Greek national bank, the largest bank in the country, Alpha Bank, Eurobank and the Bank of Piraeus will have to lay out restructuring plans within three months, Anastasios Gagalis, vice-president of the Hellenic financial stability fund, said at a press conference. The chairman of the Fund, Panayiotis Thomopoulos, has confirmed that some job losses will be a part of this phenomenon. The requirement to restructure came on Monday as the four banks received EUR18bn from the European financial stability fund (EFSF) to recapitalise them, as provided for in the second phase of the support plan agreed in March by Greece and its creditors, the EU and the IMF. The amounts are part of an allocation of EUR25bn paid by the EFSF to the Hellenic Financial Stability fund to recapitalise Greek banks following losses of about EUR28bn, caused by a debt restructuring operation in March. Overall, the money handed out to Greek banks under the second phase of the support plan total EUR50bn.

The Chilean bank Corpbanca SA on 30 May bought a 51% stake in Banco Santander Colombia SA and Santander Investment Trust Colombia, for USD624m, Investment Europe reports. The remaining shares and the Colombian affiliates of Santander will be acquired by 30 June. The total transaction price totals USD1.23bn, which Corpbanca will finance with a capital increase of USD650m.Cinco Días reports that the sale will generate capital gains for Santander of EUR615m.

The British arm of the Old Mutual Asset Managers group has appointed Steven Brown as head of distribution to advisers, with priority given to strategic partners on the UK wholesale market, with an eye to the introduction of RDR regulations on 1 January 2013. Brown previously worked at RBS Global Banking & Markets. He will begin on 1 June.

The Bank of America Merrill Lynch UCITS-compliant fund platform has admitted another alternative management firm, The Rohatyn Group. The group has launched the MLIS TRG Global Emerging Markets UCITS Fund, which invests in equities as well as bonds in local currencies from emerging markets, using directional strategies, relative value and pair trades.CharacteristicsName: MLIS TRG Global Emerging Markets UCITS FundISIN code: LU0717846496Management commission: 2% (currently 1%)Performance commission: 20% with high watermark (currently 10%)Minimal subscription: EUR1m

Selon nos informations, le FRR vient de terminer la phase des candidatures pour l’appel d’offres marché public portant sur le renouvellement des mandats « Actions Europe ISR » constitués en 2006 et arrivés à échéance en décembre 2011. Le FRR a retenu 10 candidats pour le lot 1 (mandats de fonds collectifs thématiques pour 150 millions d’euros) et 6 candidats pour le lot 2 (mandats de gestion active Actions Europe, nouvelle croissance durable pour 200 millions d’euros). La prochaine étape consistera à envoyer les documents d’offres (questionnaires) aux candidats, vraisemblablement début juillet, ce qui permettra ensuite de réduire le nombre de sociétés de gestion à rencontrer dans le cadre d’une due diligence.

Le groupe de private equity compte lever 6 milliards de dollars pour son nouveau fonds Bain Capital Fund XI, dont le lancement est attendu d’ici la fin juin. Le précédent fonds a atteint 10,7 milliards de dollars. L’environnement reste difficile pour le monde du private equity, avec 23 fonds ayant levé 18,5 milliards de dollars au premier trimestre, selon les données de Preqin.

Affiliated Managers Group, Federated Investors, New York Life Insurance et Permira envisagent de déposer une offre sur Dexia AM, selon Reuters. Macquarie est également en train d'évaluer le gestionnaire d’actifs. Dexia espère céder sa division de gestions d’actifs, qui gérait à fin décembre 78 milliards d’euros d’encours, pour environ 750 millions.

L’agence Xinhua rejette l’hypothèse d'un plan de relance massif de même type que celui de 2008, au profit d'investissements dans les infrastructures

Le volume détenu par les établissements espagnols a nettement reculé en avril, à un moment où les non-résidents s'allègent aussi

Elle vend sa participation de 37% dans Rockefeller Financial Services à RIT Capital Partners, entité de la branche britannique des Rothschild

Nous ne nous prononçons pas sur la probabilité de sortie de la Grèce, mais sur les conséquences d’un tel événement, en particulier la réaction de la BCE

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Elle met notamment l'accent sur la réduction des dépenses de sécurité sociale et des collectivités

Les Irlandais doivent adopter le traité signé en mars par les dirigeants européens pour assurer une meilleure coordination budgétaire

Les prix de l’immobilier à Londres dans les quartiers les plus prisés, tels que Mayfair ou Belgravia, pourraient chuter de 50% dans le cas d’un effondrement de la zone euro, selon une étude du cabinet de conseil économique Fathom Consulting citée par le quotidien. La hausse vertigineuse des prix dans ces quartiers, six fois supérieurs au prix moyen national, n’est pas soutenable selon l’étude.

Le conseil d’administration du circuit automobile professionnel devrait se réunir ce week-end afin de décider si oui ou non il souhaite poursuivre le projet d’introduction en Bourse, selon le quotidien qui cite des sources proches du dossier. CVC Capital Partners pourrait bien publier un prospectus d’opération dès le 5 juin si les marchés sont jugés suffisamment solides.

Le gouverneur de la Banque d’Espagne vient de remettre sa démission au chef du gouvernement. Il quittera son poste plus tôt que prévu

La banque centrale brésilienne a annoncé hier soir une baisse du taux Selic de 0,5 point à 8,50%, contre un niveau plancher de 8,75% en 2009

Critiqué pour sa gestion de la crise du système financier espagnol, le gouverneur démissionnaire de la Banque d’Espagne veut donner sa version des faits.

Selon le commissaire européen aux Affaires monétaires, Olli Rehn, la Commission européenne est prête à prolonger d’un an à partir de 2013 le délai accordé à l’Espagne pour ramener son déficit à 3% du PIB. Le pays devra toutefois montrer qu’il peut effectivement maîtriser les dépenses excessives, notamment celles des régions autonomes. Il devra également présenter un projet budgétaire sur deux ans «solide» pour 2013 et 2014.

La Commission européenne a ouvert une enquête approfondie sur le financement de l’aéroport de Beauvais (Oise), afin de déterminer s’il est en règle avec la législation européenne sur les aides d’Etat. Les services de Bruxelles évoquent dans un communiqué des aides publiques de près de 25 millions d’euros reçues par l’aéroport entre 2000 et 2008, notamment pour financer ses infrastructures.

La Cour des comptes a certifié les comptes 2011 de l’Etat français avec sept réserves et appelé les autorités à une «vigilance accrue» sur quatre domaines cette année. Sont visées pour 2012, les dépenses de personnel, les dépenses fiscales, les dépenses d’intervention (les transferts sociaux) et le financement des opérateurs de l’Etat. «Sur ces quatre catégories de dépenses, l’exercice 2011 traduit tout au plus une stabilisation des dépenses qui rend encore lointains et incertains les objectifs de réduction nette affichés par la loi de programmation à l’horizon 2013», écrit la Cour des comptes.

Deux pays supplémentaires devraient présenter des candidats au poste de secrétaire général de l’Opep, a rapporté Reuters de sources au sein de l’organisation. L’Equateur, le plus petit producteur du cartel, a désigné un candidat potentiel à la succession de l’actuel secrétaire général, Abdoullah Al Badri, dont le mandat s’achève à la fin de cette année. L’Iran, deuxième producteur, devrait faire de même.

Le numéro un mondial de l’assurance crédit a cessé d’assurer les exportations vers la Grèce en raison de la montée des risques d’impayés si la République hellénique quittait la zone euro. Les contrats déjà conclus seront respectés, mais aucun autre ne sera signé, a précisé un porte-parole de la filiale du groupe allemand Allianz, précisant que l’activité reprendrait si la situation s’améliorait.