Bruxelles veut renforcer la protection des investisseurs particuliers
La Commission souhaite généraliser le principe du document d'information clé pour les produits de détail et encadrer davantage les dépositaires
Bruxelles veut protéger les investisseurs
La Commission européenne a présenté hier trois textes destinés à renforcer la protection des particuliers. Ils généralisent le document d’information clé pour les produits d’investissement de détail, encadre la vente des produits d’assurance et les dépositaires liés aux OPCVM.
Le cas DMA complique la donne pour le financement des collectivités locales
Si le véhicule de refinancement qui doit assister le «pôle public de financement des territoires» échoue, l'Etat indique qu'il répondra présent
L'Irlande prépare son retour progressif sur le marché obligataire
Une première émission à trois mois est annoncée demain. Le programme d'ajustement prévoit 15 milliards d'euros d'émissions d'ici fin 2013
Pierre Moscovici tente de rassurer la Place
Certaines des réformes annoncées, comme la hausse du plafond du Livret A, seront progressives
Les banques françaises veulent créer une plate-forme commune de titrisation
Les tensions sur le marché interbancaire poussent à chercher des modes de financement alternatifs. Le projet est axé sur le financement des PME
Pierre Moscovici tente de rassurer la Place
Certaines des réformes annoncées, comme la hausse du plafond du Livret A, seront progressives
BlackRock poursuit sa diversification avec le private equity de Swiss Re
Le gestionnaire empoche 7,5 milliards de dollars d’engagements. Les deux groupes nouent par ailleurs un partenariat dans la gestion alternative
Les sondages sur le marché obligataire devront respecter une norme professionnelle
Basé sur le règlement modifié de l'AMF, ce texte fixe les devoirs des prestataires pour les sondages de marché
La BCE réagit sur l'usage de dettes bancaires garanties
La BCE a réagi aux craintes concernant la dégradation de son bilan en décidant hier, avec effet immédiat et contre toute attente, de plafonner le recours à des obligations émises par des banques avec garantie d’Etat comme collatéral pour ses opérations de refinancement. Toutefois, en cas de circonstances exceptionnelles et avec l’accord préalable du conseil des gouverneurs de la BCE, les banques pourront augmenter leur recours à ce type collatéral.
L'accord sur l'aide aux banques espagnoles pourrait être reporté
L’accord définitif sur une aide européenne aux banques espagnoles pourrait être reporté de quelques jours afin de donner plus de temps à la période de négociations, a indiquéhier soir Reuters de deux sources proches du processus. La signature du protocole d’accord était initialement prévue pour le 9 juillet. Elle pourrait n’intervenir que le 20.
Didier Quillot rejoint 21 Centrale Partners
L’ancien président du directoire de Lagardère Active, PDG d’Orange et membre du comité exécutif de France Télécom, rejoint le conseil de surveillance du groupe de capital investissement 21 Centrale Partners. Il prend également la présidence de Coyote Systems, spécialiste des systèmes d’aide à la conduite.
Le FMI demande à Washington de clarifier sa politique budgétaire
Le Fonds monétaire international a exhorté les Etats-Unis à lever rapidement les incertitudes sur sa politique budgétaire. Des hausses d’impôts et des coupes automatiques dans les dépenses du gouvernement d’un total de 4.000 milliards de dollars doivent entrer en vigueur à la fin de l’année si les parlementaires n’adoptent pas des décisions pour les reporter ou les supprimer. «Sur le plan intérieur, l’absence d’accord sur les politiques fiscales et budgétaires à court terme déclencherait un resserrement budgétaire sévère en 2013, menaçant la reprise», écrit le FMI dans un rapport. Les Etats-Unis devraient atteindre le plafond de la dette, fixé à 16.400 milliards, entre novembre et fin décembre. «Il est essentiel de lever les incertitudes créées par le mur du budget ainsi que de relever le plafond de la dette, en poursuivant un objectif de réduction de déficit sans saper la reprise économique».
Axa PE rachète un portefeuille de onze fonds à OMERS
Axa Private Equity, la société d’investissement de l’assureur Axa, a fait part mardi du rachat d’un portefeuille de onze fonds de capital investissement évalué à 850 millions de dollars (674 millions d’euros) auprès de la division investissement du fonds de pension canadien OMERS. Ce portefeuille est constitué majoritairement de fonds nord-américains et internationaux, ont indiqué les deux groupes dans un communiqué. «C’est une très grosse transaction pour laquelle nous avons une excellente visibilité sur la qualité des actifs, notamment grâce à notre présence en tant qu’investisseurs dans la plupart des fonds», a déclaré Benoit Verbrugghe, responsable du bureau d’Axa PE aux Etats-Unis. Axa avait déjà racheté l’an dernier un portefeuille de fonds de capital investissement de 1,7 milliard de dollars à Citigroup ainsi qu’un portefeuille de fonds de 740 millions de dollars auprès de Barclays.
Le Medef propose un compromis sur les dividendes
La présidente du Medef Laurence Parisot a proposé que la taxe de 3% sur les dividendes envisagée par le gouvernement dans le cadre du prochain projet de loi de finances rectificative (PLFR) ne s’applique pas aux montants versés en actions.
SG CIB lance Alpha Metals
Société Générale Corporate & Investment Banking a lancé Alpha Metals, une nouvelle plateforme de trading électronique sur les contrats à terme échangés sur le London Metal Exchange (LME). Alpha Metals permet aux clients de la banque d’avoir un accès direct sur LMEselect et de bénéficier de ses capacités de teneur de marché sur les contrats à terme et les «spreads» de contrats à terme LME sur l’aluminium, le cuivre, le plomb, le zinc, le nickel et l’étain.
Des analystes de S&P regrettent le manque d'encadrement
Selon des écoutes téléphoniques ordonnées par la justice italienne dont Reuters a eu connaissance, des analystes de S&P travaillant en Italie jugeaient que l’agence manquait d’analystes pour évaluer l'évolution de la note souveraine italienne au moment où la crise de la dette européenne s’aggravait. Cette enquête s’inscrit dans le cadre d’une procédure plus large encore impliquant Moody’s et Fitch.
04/07/2012
Credit Suisse cède une participation de 7% dans Aberdeen AM
Credit Suisse s’est séparé de 7% supplémentaires dans l'écossais Aberdeen Asset Management, ramenant ainsi sa part à 2,8%. Le groupe a cédé 80,4 millions d’actions représentant environ 205 millions de livres au cours actuel. Le groupe suisse a ainsi confirmé une information initialement divulguée par Bloomberg et prévoit que cette opération aura une influence positive sur le bénéfice du groupe au troisième trimestre, sans donner plus de précisions.L’abaissement de la participation aura aussi un impact sur les fonds propres de Credit Suisse. Au premier trimestre 2012, la banque suisse a déjà réduit sa part dans Aberdeen AM de 10 points de pourcentage, à 9,8%. Les fonds propres durs (Tier 1) ont ainsi été soulagés de 0,2 milliard de francs suisses, tandis que la contribution de l’opération au bénéfice s’est élevée à 146 millions de francs suisses.
L'ETF Bund de Pimco et Source autorisé à la commercialisation en France
Pimco et Source ont indiqué le 3 juillet que le Pimco German Government Bond Index Source ETF ou «Bund»), qui est admis depuis le 25 juin à la négociation sur le segment XTF de la plate-forme Xetra (Newsmanagers du 26 juin), est autorisé à la commercialisation au Royaume-Uni, en Autriche, en France, en Finlande et en Italie (pour les investisseurs institutionnels uniquement), aux Pays-Bas, en Norvège et en Suède.Le Bund est le septième fonds à intégrer la gamme d’ETF physiquement investis Pimco Source. Lancée l’an passé, la gamme comprend les stratégies MINT – les premiers ETF obligataires gérés de manière active en Europe – et les tout premiers ETF obligataires qui pondèrent le poids des différents pays par leur PIB de manière à reproduire de façon optimisée les indices de référence des obligations souveraines émergentes libellées en devise locale et européennes.
Les actifs des assureurs et des fonds de pension progressent
Au premier trimestre 2012, le total des actifs financiers des sociétés d’assurance et des fonds de pension de la zone euro a atteint 7.222 milliards d’euros, contre 6.935 milliards au trimestre précédent, selon des statistiques communiquées par la Banque centrale européenne. Sur la même période, les provisions techniques d’assurance, principale rubrique du passif des sociétés d’assurance et des fonds de pension, ont augmenté, passant de 6.136 milliards d’euros à 6.267 milliards. Cette progression est due, à parts presque égales, à des transactions positives et à des effets de valorisation.S’agissant de la ventilation de l’actif du bilan agrégé des sociétés d’assurance et des fonds de pension de la zone euro, les avoirs en titres autres que des actions représentaient, à fin mars2012, 39% du total des actifs financiers de ce secteur. Les parts d’OPCVM constituaient le deuxième poste le plus important, soit 24% du total des actifs financiers. Enfin, les actions et autres participations représentaient 11% du total.
04/07/2012
Les analystes financiers européens élisent un président espagnol
Jesús López Zaballos, directeur de l'école de formation et de certification de l’Institut espagnol des analystes financiers (IEAF) a été élu président de l’association européenne des associations d’analystes financiers (EFFAS) lors de l’assemblée générale qui s’est tenue à Madrid, rapporte Funds People. L’impétrant a été vice-président de l’EFFAS.
Le Santander lance un fonds à garantie partielle
La CNMV a délivré le 29 juin son agrément de commercialisation en Espagne au fonds Santander 95 España 2, un produit qui garantit au minimum 95 % du capital, ce qui représenterait une perte maximale de 1,6952 % par an à l'échéance du 31 juillet 2015. Cependant, Santander AM propose en complément une rémunération maximale de 170 % de la performance de l’indice Ibex 35 entre 31 juillet 2012 et le 17 juillet 2015, avec un plafonnement à 20 %, ce qui se traduirait par un rendement maximal de 29 % ou de 8,8587 % par an.Jusqu’au 31 juillet, le fonds sera investi au minimum à 75 % en pensions livrées et en numéraire, le restant étant placé en obligations d’entreprises. Pendant la durée de la garantie, le portefeuille sera investi en dette émise ou garantie par des États de l’Union européenne et en numéraire, l’allocation aux obligations d’entreprises domiciliées dans l’UE étant plafonnée à 35 %.CaractéristiquesDénomination: Santander 95 España 3, FICode Isin; ES017492005Échéance: 31 juillet 2015Droit d’entrée 5 %Commission de gestion: 0,3 % jusqu’au 31 juillet 2012, ensuite 1,3 %Pénalité de sortie anticipée: 5 % à partir du 1er août 2012Souscription minimale: 30.000 euros
EdRAM enregistre son fonds Eastern Europe en Espagne
Le 29 juin, la CNMV a donné son agrément de commercialisation au fonds de droit français Edmond de Rothschild Eastern Europe géré par Gegham Ananyan assisté de Thomas Gerhardt, le directeur de la gestion actions émergentes et matières premières (lire Newsmanagers du 26 avril).
04/07/2012
DWS nomme deux responsables de la distribution
Mario Lenke, en dernier lieu responsable des relations avec la clientèle «grandes banques», a été nommé head IFA sales chez DWS. Il sera chargé de la distribution auprès des CGPI, des réseaux de CGP, des plates-formes ainsi que des gestionnaires de portefeuilles financiers.D’autre part, son prédécesseur, Ivan Rancic, devient directeur de la distribution de produits retraites pour l’ensemble de l’Allemagne.Les deux nouveaux promus sont subordonnés à Steffen Leipold, qui dirige les ventes externes Allemagne.
WGZ commercialise un fonds d'obligations du "Mittelstand"
La caisse centrale des banques populaires de Rhénanie et Westphalie, la WGZ, entame la commercialisation d’un fonds administré par Monega et conseillé par Johannes Führ Asset Management qui se spécialise sur les obligations de petites et moyennes entreprises, de sociétés familiales et entrepreneuriales allemandes. Ce produit de droit allemand lancé le 2 juillet, le WGZ Mittelstand-Rentenfonds, est principalement destiné aux investisseurs institutionnels du secteur coopératif. Le fonds début avec un encours de 30 millions d’euros.CaractéristiquesDénomination : WGZ Mittelstand-RentenfondsCode Isin : DE000A1JSWX5Commission de gestion : 0,35 %Souscription minimale : 100.000 euros
WGZ commercialise un fonds d'obligations du "Mittelstand"
La caisse centrale des banques populaires de Rhénanie et Westphalie, la WGZ, entame la commercialisation d’un fonds administré par Monega et conseillé par Johannes Führ Asset Management qui se spécialise sur les obligations de petites et moyennes entreprises, de sociétés familiales et entrepreneuriales allemandes. Ce produit de droit allemand lancé le 2 juillet, le WGZ Mittelstand-Rentenfonds, est principalement destiné aux investisseurs institutionnels du secteur coopératif. Le fonds début avec un encours de 30 millions d’euros.CaractéristiquesDénomination : WGZ Mittelstand-RentenfondsCode Isin : DE000A1JSWX5Commission de gestion : 0,35 %Souscription minimale : 100.000 euros
Universal propose un fonds "anti-inflation"
L’ancien journaliste vedette des émissions boursières de la chaîne de télévision allemande NTV, Stefan Riße va gérer le nouveau fonds Riße Inflation Opportunities UI lancé conjointement par le gestionnaire de fortune HPM Hanseatische Portfolio Management et le gestionnaire de fonds indépendant Universal-Investment. Il s’agit d’un fonds diversifié, multi-classes d’actifs, de droit allemand dont l’objectif est de dégager une performance en termes réels en utilisant les données fondamentales, la liquidité et les biais comportementaux. Options et futures permettent de gérer le risque du portefeuille, qui sera investi progressivement au fur et à mesure que des occasions se présenteront.CaractéristiquesDénomination : Riße Inflation Opportunities UICodes Isin : DE000A1JUWR3 (parts B, retail)DE000A1JUV86 (parts A, institutionnels)Droit d’entrée : 5 % (parts B)Commission de gestion : 1,875 % (parts B)1,125 % (parts A)Commission de performance : 15 % sur la performance supérieure au taux butoir, l’indice allemand des prix à la consommation
04/07/2012
Nouveaux pôle et partenaire pour max.xs
Le prestataire allemand de services financiers max.xs a annoncé la création d’un pôle de conseil, «sales consultants», dont l’objectif principal est de proposer aux gestionnaires d’actifs une boîte à outils pratique et prête à l’emploi pour élaborer le positionnement de leurs produits et leur stratégie commerciale sur les marchés germanophones. Concrètement, max.xs fournira des informations sur les canaux de distribution ainsi qu’une aide pour établir des stratégies de marketing et de communication, de même que des contacts avec les principaux prestataires de services. Cela pourra s’avérer utile pour les gestionnaires d’actifs désireux d'élaborer une stratégie d’accès aux marchés germanophones et d'établir un business plan solide. De plus, les spécialistes de max.xs pourront fournir une assistance utile pour évaluer l’efficacité de la stratégie commerciale et pour optimiser l’activité des services des ventes.Par ailleurs, max.xs indique avoir obtenu le mandat de distribution exclusive auprès des investisseurs institutionnels et du «wholesale» allemands du gestionnaire d’actifs autrichien Kathrein Privatbank. L’accord couvre aussi bien les OPCVM que les produits institutionnels dans les domaines des obligations d’Etats européens et des solutions d’overlay.
Les actifs sous gestion des institutionnels asiatiques en progression
Les 300 plus importants investisseurs institutionnels en Asie, au Japon et en Australie affichent des actifs sous gestion cumulés de 32.800 milliards de dollars, selon l'édition du mois de juillet du magazine AsianInvestor.Le magazine a pour la première fois intégré dans son classement le Japon et l’Australie, d’où l’impossibilité d'évaluer l'évolution d’une année sur l’autre. Dans la zone Asie hors Japon en revanche, les actifs sous gestion ont progressé d’une année sur l’autre, à 18.100 milliards de dollars contre 15.600 milliards de dollars. Cette évolution est due à la croissance de la collecte mais également à des corrections de valeurs, relève le magazine.Les 50 institutionnels du Japon ajoutent 13.100 milliards de dollars à l’ensemble, les 26 noms retenus pour la Chine représentant des actifs cumulés de 11.000 milliards de dollars, très loin devant la Corée du Sud (2.000 milliards de dollars).
04/07/2012
Dymon recrute chez Goldman
Le hedge fund basé à Singapour Dymon Asia Capital vient de recruter David Chan, qui a notamment dirigé le trading macro en Asie chez Goldman Sachs, rapporte l’agence Bloomberg.David Chan sera associé de Dymon qui a été l’an dernier le véhicule le plus performant en Asie parmi les gros hedge funds. Les actifs sous gestion de Dymon s'élevaient en février dernier à 2,85 milliards de dollars, dont 2,5 milliards dans le principal fonds macro de la société.