p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The Malaysian asset management firm Affin Hwang Asset Management on 3 Novemnber announced the launch of a UCITS-compliant product range, which includes two funds domiciled in Luxembourg. Affin Hwang AM becomes the first Malaysian asset management firm to offer products in UCITS format, says Esther Thye, chief strategy officer, cited in a statement. Affin Hwang AM marks its arrival on the European market with two strategies dedicated to Asian equities, the Select Asia Oppotunity Fund and Select Asia Quantum Fund, which replicate existing strategies available on the Malaysian market. The firm, a specialist in Asian equities and bonds, whose assets under management total over EUR7bn, has selected BNP Paribas Securities Services for fund administration and custody services.

Après 7 ans de régulation financière, le moment est venu de vous demander votre avis sur les réglementations établies pour rétablir la stabilité du secteur financier. AQR, fonds de résolution européen, fiscalité, dérivés, financement de l'économie, c’est un jugement sur tous les points clés de ce cadre réglementaire que L’Agefi, en partenariat avec KPMG, vous propose de porter via cette enquête exclusive.

La Commission européenne a révisé en baisse sa prévision de croissance qui s'élevait à 1,7% initialement

La Grèce et sa sortie du plan d’aide européen seront au menu de la réunion des ministres des finances de la zone euro jeudi soir. Selon un officiel européen, les fonds accordés à Athènes pour la recapitalisation de ses banques pourraient servir à financer une ligne de crédit au pays après la fin du plan cette année. Les récents tests de résistance bancaire ont montré que le secteur n’aura besoin que d’une fraction des 11 milliards d’euros des fonds.

Sprint a publié lundi une hausse de son chiffre d’affaires qui s’est révélée inférieure au consensus au cours de son deuxième trimestre fiscal, clos le 30 septembre, à 8,5 milliards de dollars, en hausse de 9,5%. Le troisième opérateur télécoms mobile américain a perdu 765 millions de dollars, contre une perte de 699 millions un an plus tôt. L’action cédait 5,5% à 5,86 dollars en après-Bourse, après avoir clôturé à 6,20 dollars à Wall Street.

La croissance de l’activité manufacturière s’est accélérée dans la zone euro en octobre mais à un rythme plus faible qu’attendu, selon l’enquête PMI de Markit. L’indice du secteur manufacturier définitif est remonté à 50,6 après avoir été indiqué à 50,7 dans l’estimation flash et 50,3 en septembre. En France, l’indice du secteur s'élève à 48,5 contre 48,8 le mois précédent et seulement 47,3 estimé en flash.

Les dépenses de construction ont baissé de 0,4% en septembre pour le deuxième mois consécutif aux Etats-Unis en raison d’un déclin des investissements publics et privés, ce qui pourrait annoncer une révision à la baisse des chiffres de la croissance au troisième trimestre. Elles atteignent le montant annualisé de 950,9 milliards de dollars, selon le département du Commerce. Le consensus Reuters attendait une hausse de 0,7%.

La Banque centrale a quasiment doublé le rythme de ses achats d’obligations sécurisées lors de la deuxième semaine de son programme. La BCE a précisé avoir acheté 3,075 milliards d’euros de covered bonds la semaine dernière, contre 1,7 milliard la semaine précédente. Si l’on ajoute le programme d’achats de titrisations qui doit débuter ce mois-ci et ses injections ciblées de liquidité à long terme (TLTRO), la BCE espère accroître son bilan de 1.000 milliards d’euros.

Sur le Nymex, le contrat décembre sur le brut léger américain (WTI) a perdu 1,76 dollar, soit 2,19%, à 78,78 dollars le baril. Le contrat aggravait ses pertes après la clôture (à 78,54 dollars le baril), après avoir inscrit un plus bas depuis juin 2012 de 78,32 dollars. Le Brent de même échéance a cédé 1,08 dollar (1,26%) à 84,78 dollars le baril et cédait 1,37 dollar à 84,49 dollars le baril après la clôture.

L'indice PMI montre un fléchissement de l'activité du secteur manufacturier en octobre lié au ralentissement de la demande interne et externe.

Plus qu’un retour de l’aversion pour le risque, la hausse du billet vert valide les différences de politiques monétaires dans le monde développé.

Plusieurs économistes estiment que le scrutin de mi-mandat d'aujourd'hui ne permettra pas de lever les blocages politiques actuels.

Arrow Global a été le seul émetteur HY en euros la semaine dernière. Les volumes ont chuté de 7,2 milliards en septembre à 2,57 milliards en octobre.

Michel Sapin dit vouloir prévenir toute délocalisation d'activités. Son projet a de quoi rassurer un peu l'industrie financière.

Les économistes ne s’attendent pas à ce que les élections de mi-mandat qui ont lieu aux Etats-Unis aujourd’hui aient des conséquences importantes sur la politique économique du pays. Les blocages politiques ont de fortes chances de persister.

Deux ans après avoir renoncé à instaurer une surtaxe d’habitation sur les résidences secondaires, le gouvernement prépare une mesure similaire sur les «zones tendues», c’est-à-dire une trentaine de grandes agglomérations. Le projet devrait figurer dans le collectif budgétaire présenté la semaine prochaine.

Les grands pétroliers de l’Archipel, comme JX Nippon Oil & Energy, Idemitsu et Showa Shell, devraient réduire leurs capacités de raffinage de 10% d’ici à 2016, indique le quotidien économique nippon. Ces mesures font suite aux demandes du gouvernement.

Dans un entretien au quotidien mexicain, le ministre de l’économie argentin Axel Kicillof estime que les chances de parvenir à un accord avec les créanciers obligataires récalcitrants de l’Argentine seront plus probables une fois que la clause empêchant toute restructuration dans de meilleures conditions que celles offertes en 2005 et 2010 sera arrivée à échéance, c’est-à-dire en janvier 2015.

Selon nos informations, CNM Prévoyance Santé aurait procédé, lors du second trimestre 2014, à la sélection d’un fonds de gestion diversifiée zone euro. Le véhicule d’investissement privilégié serait un FCP dédié. Nous n’avons pas d’indication sur la taille du fonds.

Les dépenses de construction ont baissé en septembre pour le deuxième mois consécutif aux Etats-Unis en raison d’un déclin des investissements aussi bien publics que privés, ce qui pourrait être annonciateur d’une révision à la baisse des chiffres de la croissance américaine au troisième trimestre. Elles ont reculé de 0,4% pour atteindre le montant annualisé de 950,9 milliards de dollars, selon les données publiées lundi par le département du Commerce. Le consensus Reuters attendait une hausse de 0,7%.

La Banque centrale a quasiment doublé le rythme de ses achats d’obligations sécurisées lors de la deuxième semaine de son programme. La BCE a précisé avoir acheté 3,075 milliards d’euros de covered bonds lors de la semaine écoulée, contre 1,7 milliard la première semaine du programme. Entre ses achats de covered bonds, son programme d’achats de de titrisations qui doit débuter dans le courant du mois, et ses injections ciblées de liquidité à long terme (TLTRO), la BCE espère accroître de 1.000 milliards d’euros environ la taille de son bilan pour ramener celui-ci à son niveau de début 2012.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Royal Bank of Scotland has written down a further provision of GBP400m, or more than EUR500m, to cover fines it may face at the conclusion of an investigation into suspected manipulation of currency markets. The bank on 31 October stated that further fines for illegal market behaviour would carve further into its profits. The group, in which the British government controls an 80% stake in capital after pumping in GBP45bn during the financial crisis, appears to be about to reach a negotiated settlement to a suspected currency manipulation case, similarly to other establishments.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The Australian wealth and asset management firm AMP Limited on 31 October announced that it is acquiring a 19.99% stake in the capital of China Life Pension Company, the largest Chinese pension fund company, for AUD240m. China Pension Life Company, founded in 2006, provides retirement solutions to Chinese public and private businesses. With this operation, AMP is strengthening its positions in China, where the firm has been operating since 1997, and where it formed a partnership with China Life in 2005.

The Government Pension Investment Fund (GPIF), the pension fund of the Japanese government, which has USD1.260trn in assets under management (about EUR1trn), on 31 October unveiled its new investment policy. As expected, largely due to friendly pressure from the government which had been seeking to invest more in high-risk assets in order to meet the challenge of financing pensions in Japan, the GPIF is placing most of its assets in equities. The percentage dedicated to domestic equities will be increased from 12% currently to 25%. In total, the percentage of domestic and foreign equities will be doubled, from 25% currently to 50%.In bonds, the GPIF is also radically changing its strategy. Its investments in Japanese government bonds will be reduced from 60% currently to 35%. Meanwhile, the pension fund will slightly increase its investments in international bonds, from 11% currently to 15%.The GPIF has also announced that it is planning to dedicate a maximum of 5% of its total portfolio to alternative investments.This new asset allocation strategy will officially come into effect in April 2015, the GPIF says in a statement.

Kames Capital a nommé Fiona Hope au poste de directrice en charge des clients institutionnels, rapporte IPE.com. L’intéressée arrive en provenance de l’organisation caritative LinkAble où elle était administrateur («trustee») et collecteur de fonds volontaire. Fiona Hope compte plus de 20 ans d’expérience dans les services financiers, dont 18 années dans des fonctions de responsable des relations clients chez Deutsche Asset Management, JP Morgan Fleming Investment Management et Merrill Lynch Investment Management.

Massimo Amati est retourné chez Credit Suisse après avoir passé trois ans dans le secteur des hedge funds, rapporte Financial News. Il se concentrera sur le trading d’obligations gouvernementales, selon une source proche du dossier. Précédemment, Massimo Amati était chez SAC Capital.

Le gestionnaire d’actifs britannique Hermes Investment Management (Hermes IM) a décidé de fermer son activité dédiée aux matières premières, révèle Financial News. Cette initiative s’inscrit dans le cadre de la mission de son directeur général Saker Nusseibeh qui cherche à réduire les coûts tout en développant des stratégies d’investissement appropriées aux investisseurs. Hermes avait lancé une activité de gestion dédiée aux matières premières en 2006 afin d’attirer l’argent d’investisseurs tiers soucieux de se diversifier en termes de classes d’actifs. Or, les prix des matières premières ont sérieusement diminué ces dernières années. Ainsi, «nous allons fermer notre activité matières premières, a annoncé le patron de Hermes IM, dans un entretien accordé au Financial News. Nous sommes un gérant actif et nous avons trouvé qu’il était de plus en plus difficile de générer des rendements durables.». Saker Nusseibeh indique que des discussions sur l’avenir de l’équipe «matières premières», dirigée par Colin O’Shea, sont actuellement en cours. Cette gère 790 millions de livres d’actifs.Le directeur général de Hermes IM a également confirmé à Financial News que son activité de fonds de hedge funds, Hermes BPK, allait se transformer en une activité multi classes d’actifs, dirigée par Tommaso Mancuso. De fait, ce 31 octobre, la société de gestion a annoncé le lancement du Hermes Multi Asset Inflation Fund, le premier produit de l'équipe «multi asset» nouvellement créée. Ce fonds, disponible pour les investisseurs institutionnels et «wholesale» au format Ucits, investira dans une large sélection d’actifs liés à la thématique de l’inflation. En parallèle, Hermes IM a annoncé la mise en place d’une équipe d’investissement dédiée à la Grande Chine, Hermes Greater China, dirigée par Richard Williams et Mike Curry. Basée à Singapour, l'équipe possède déjà une solide expérience dans la gestion de stratégies liées à la Chine mise en oeuvre chez Hermes depuis plusieurs années, à l’image des récent lancements des fonds Hermes BPK Greater China et CSOP Hermes China A-Share. Enfin, la société de gestion a procédé à quatre nominations au sein de son équipe d’investissement. Ainsi, Chris Taylor, directeur général de la filiale Hermes Real Estate, a été nommé «Head of Private Markets» et rejoint ainsi le comité executif de la société de gestion. Andrew Parry, directeur général de Hermes Sourcecap, l'équipe dédiées aux actions européennes, a été nommé responsable des actions. Pour sa part, Leon Kamhi, responsable du pôle «Engagement in Hermes Equity Ownership Services», a été nommé «Head of Responsibility». Tous trois conservent leurs fonctions actuelles. Enfin, Zoë Shaw a rejoint Hermes IM en septembre en qualité de responsable de l’obligataire («Head of Fixed Income»). Comptant 30 ans d’expérience dans l’industrie de la gestion, elle arrive en proveance de Promethion Limited, une société de conseil spécialisée dans l’obligataire (lire NewsManagers du 25 août 2014).

Polar Capial a lancé un fonds actions européennes à revenus pour l’ancien gérant de Threadneedle Nick Davis, révèle Citywire Global. Le fonds, Polar Capital European Income, sera investi dans 30 à 50 actions de grande ou moyenne capitalisations en Europe. Le fonds est enregistré à la vente dans le Nord de l’Europe.

Le britannique Threadneedle Investments semble sur le point de fermer son UK Property trust aux nouveaux investisseurs, suite à une forte croissance de la collecte ces derniers mois, croit savoir Investment Week.Les actifs sous gestion de ce fonds sont passés de 448 millions de livres en début d’année à 790 millions de livres actuellement. Le groupe ne fait plus de publicité pour le produit et envisage de le fermer afin de préserver les intérêts des clients qui ont déjà investi dans cette stratégie.Depuis le début de l’année, le fonds, qui a profité du regain d’intérêt des investisseurs pour l’immobilier britannique, affiche une performance de 12%, très supérieure à la performance moyenne du secteur, qui est de seulement 6%.

VTB Capital Investment Management (VTB CIM) ouvre un bureau à Genève pour ses activités de gestion d’actifs et de gestion de fortune, rapporte L’Agefi suisse. VTB CIM a été créé en 2008 et représente un des plus grands gestionnaire d’actifs en Russie avec plus de 7 milliards de dollars d’actifs sous gestion. VTB CIM fait partie des trois activités stratégiques de VTB Group, avec les business corporate et retail. «En Suisse, pour l’instant, nous sommes en phase de développement et de mise en place. Nous participons à des conférences, nous rencontrons des investisseurs (pas pour le retail), nous intervenons auprès de CFA, nous planifions des actions marketing pour notre marque. D’ici deux à trois ans, nous effectuerons les démarches d’accréditation Finma. Nos fonds sont actuellement inférieurs au seuil de 100 millions exigés par la Finma», explique dans un entretien au quotidien suisse Tim McCarthy, Managing Director, Co-Chief Investment Officer, Head of International Investment Management chargé du développement international de VTB CIM.