Selon Les Echos, qui cite des sources concordantes, Axa Private Equity et Permira se sont alliées en vue du rachat d’Opodo. Si les deux sociétés échouent lors du second tour, prévu en janvier, elles envisagent de marier Go Voyages et eDreams.

Le processus de vente formel des parts de PAI Partners dans Yoplait devrait commencer lundi avec l’envoi des « information memorandum » aux acheteurs potentiels, a indiqué mercredi à Reuters une source proche du dossier. Yoplait est le numéro deux mondial des produits laitiers derrière Danone et est détenu à parts égales par PAI et par la coopérative agricole Sodiaal.

A la suite du rejet de l’offre de rachat déposée par Blackstone, le troisième producteur indépendant d’électricité aux Etats-Unis a accepté la proposition d’Icahn Enterprises qui le valorise à 665 millions de dollars. A 5,5 dollars par action, l’offre fait ressortir une prime de 10% par rapport à celle de Blackstone. L’accord permet à Dynegy de solliciter une offre supérieure jusqu’au 24 janvier.

Un groupe de porteurs de dette obligataire de Lehman Brothers Holdings, parmi lesquels Paulson & Co et Calpers, a soumis hier un plan alternatif de remboursement des créanciers par rapport à celui établi par la banque en mars dernier. Ces investisseurs assurent que le plan initial favorise les grandes banques pour la distribution des 58 milliards de dollars attendus.

Selon un sondage mené par bfinance à l’international, les sociétés de gestion spécialistes du capital investissement comme les investisseurs institutionnels anticipent une baisse de 5 à 10 points de pourcentage du taux de rentabilité interne des programmes de capital-investissement au cours des prochaines années.

Morgan Sze, qui doit quitter son poste de responsable du pôle de trading pour compte propre Principal Strategies chez Goldman Sachs, entend bien lancer au premier trimestre 2011 un fonds alternatif d’un montant de 1 à 1,5 milliard de dollars dès son lancement, soit le plus important depuis le début de la crise selon le quotidien. Ce fonds basé à Hong Kong, Azentus Capital, semble vivement attendu par le marché. La levée de fonds a débuté. Le fonds sera largement diversifié en termes de stratégies de gestion déployées. Un autre ancien de GSPS, Pierre-Henri Flamand, a déjà lancé un hedge fund cette année, Edoma Capital.

Le gouvernement prévoit d’exercer un contrôle plus strict sur ses ressources minières en exigeant des permis d’exploration et en revoyant la procédure d’attribution de droits miniers, rapporte le quotidien. Ces mesures seront soumises sous forme de projet de loi au parlement l’année prochaine. Le pays, richement doté en hydrate de méthane, veut se donner les moyens de gérer les ressources nationales.

Les prétendants au rachat de la société de gestion restent focalisés sur l'accord de distribution dans les réseaux d'UniCredit

Les prises de bail pour plus de 2.000 m² ont triplé en un an. Mais la faiblesse de l’offre neuve risque de ralentir l’activité en 2011

Baptisée QuantValley, cette association, qui regroupe vingt membres, travaille sur la création d’un indice de place et d’une plate-forme au sein de Natixis

Si les commercialisations devraient être rares l’an prochain, elles augmenteront ensuite significativement

La dette espagnole continue de faire l’objet d’une forte défiance des investisseurs malgré la création du mécanisme de sauvetage européen

D'après les données du LME, le 13 décembre, une institution non identifiée détenait entre 50 et 80 % des certificats de stockage du métal de base

La dette espagnole, menacée de dégradation par Moody’s, n'a pas profité du plan européen

La perspective d'une dégradation de la note pourrait nuire à l'émission d'obligations à 10 et 15 ans prévue aujourd'hui

Dans une situation financière dégradée, et faisant l’objet de soupçons sur l’utilisation des titres et dépôts de ses clients, Européenne de Gestion Privée (EGP) a été radiée. L’AMF et l’ACP ont sollicité, pour la première fois depuis sa création en 1999, le Fonds de garantie des titres.

D’après les données du LME, le 13 décembre, une institution non identifiée détient entre 50 et 80 % des certificats de stockage du métal de base, tandis que les stocks se contractent à vive allure. Le lancement des ETP sur métaux pourrait expliquer une partie de cette dynamique.

Par une décision entrée en vigueur le 15 décembre 2010, le Collège de l’Autorité de Contrôle Prudentiel a constaté que les difficultés financières de l’entreprise d’investissement Européenne de Gestion Privée (EGP) ne lui permettaient pas de restituer les instruments financiers ou les dépôts, indique un communiqué de l’AMF. Il a été demandé au Fonds de garantie des dépôts la mise en oeuvre du mécanisme de garantie des titres qui protège ces dépôts ainsi que les instruments financiers indisponibles. L’intervention du fonds de garantie entraîne la radiation d’EGP.

L’agence de notation Moody’s a placé mercredi la note souveraine Aa1 de l’Espagne sous surveillance en vue d’un possible abaissement, invoquant des besoins élevés de financement, des doutes sur le secteur bancaire et des inquiétudes sur les finances publiques régionales. Moody’s a toutefois estimé que l’Espagne ne devrait pas avoir à recourir à une aide financière de l’Union européenne et du Fonds monétaire international comme l’ont fait la Grèce ou l’Irlande. Dans la foulée, l’euro est en repli. Vers 11 heures, l’euro perdait 0,65% face au billet vert à 1,3295 dollar pour un euro, après avoir navigué la veille autour de 1,3500 dollar. Le franc suisse a atteint un record historique face à la devise européenne, les investisseurs délaissant l’euro au profit de positions moins risquées. L’euro cédait 0,45%, à 1,2780 franc suisse pour un euro, après avoir touché un plus bas historique à 1,2761 franc.

Au premier trimestre 2011, la multigestion de Pictet (Pictet Alternative Investments ou PAI) élargira sa base en s’ouvrant sur l’immobilier. La sélection de fonds sera étendue en effet au «private real estate», mais sans négliger par ailleurs les produits d’immobilier coté. Une première personne a déjà été recrutée pour cette nouvelle activité, a indiqué le 14 décembre à Paris Nicolas Campiche, CEO de PAI. Les fonds long/short, les OPCVM alternatifs et autres «single manager» sont du ressort de Pictet Asset Management.A fin septembre, l’encours de PAI se situait à 10,4 milliards de dollars, dont 8,2 milliards pour les hedge funds et 2,12 milliards pour le private equity. Ces deux pôles ont drainé respectivement 340 millions et 120 millions de dollars d’argent frais en net durant les neuf premiers mois de l’année.Nicolas Campiche insiste habilement sur les carences apparentes du modèle PAI, un peu sur le thème «nous avons été trop prudents, ce qui nous a coûté de la performance en 2009". Il n’empêche que, malgré cette frilosité revendiquée et apte à susciter la confiance, la performance moyenne en 2010 aura été de l’ordre de 4 %, soit le libor plus 350 points de base. Autrement dit, le milieu de la fourchette-objectif déclarée, de 200-500 points de base au-dessus du libor. «Mais ce manque à gagner nous a permis de rester liquides en 2009 et 2010", poursuit le manager.Actuellement, PAI est investi à 35 % en fonds global macro et en CTA, qui sont les plus liquides et parce que la volatilité reste élevée. Le multigérant surpondère aussi (à 18 % contre une position neutre à 14 %) le long/short, surtout de gérants fondamentaux. Malgré les déceptions en 2010, vu la rareté des fusions-acquisitions, PAI est investi à 14 % en événementiel. Le «distressed» représente 9 % et les marchés émergents, sont sous-pondérés (à 6 % pour 8 % en neutre), d’autant que cette thématique figure déjà dans le global macro.Les deux grands thèmes d’actualité pour la multigestion alternative, d’après Nicolas Campiche, sont tout d’abord la menace réglementaire, notamment en Europe, même si la dernière mouture de la directive semble nettement plus intelligente que le premier projet dans sa formulation. Mais l’incertitude concerne surtout la mise en œuvre.L’autre grande question est celle des fonds alternatifs coordonnés. «PAI se cantonne pour sa part à deux stratégies dans ce domaine : le long/short, hors les micro-capitalisations, qui permet de répliquer les stratégies des hedges funds à un pour un sans risque de liquidité, et les CTA, qui sont très liquides et où le levier se situe dans les instruments plutôt qu’au niveau du fonds, même si l'écart de suivi par rapport au hedge fund de référence peut s’avérer très important», souligne Nicolas Campiche. En tout état de cause, PAI surveille la liquidité des fonds comme le lait sur le feu. Et ses dirigeants sont convaincus qu’il n’est pas possible en général pour les newcits de répliquer pleinement la performance des fonds alternatifs qui leur servent de modèle.

Jean Laurent-Bellue rejoint Edmond de Rothschild Holding à Genève, société de tête du groupe Edmond de Rothschild, pour y prendre les fonctions de secrétaire général groupe à compter du 1er janvier 2011, annonce un communiqué publié 14 décembre. L’intéressé a rejoint La Compagnie Financière Edmond de Rothschild en 2004 à Paris pour y diriger jusqu’en novembre 2009 les activités de finance d’entreprise. Il a été ensuite membre du directoire de Compagnie Financière Saint-Honoré, holding parisien du groupe Edmond de Rothschild."Sous l’autorité du baron et de la baronne Benjamin de Rothschild, il assistera le conseil d’administration et le comité exécutif du holding dans ses principales missions». Le poste de secrétaire général n’existait pas encore chez Edmond de Rothschild Holding. Jean Laurent-Bellue occupe donc une fonction nouvellement créée.

Selon IPE.com, Adrian Wipf a été nommé responsable de la gestion d’actifs du suisse BVK, le fonds de pension des fonctionnaires du canton de Zurich. Il remplace Daniel Gloor qui a été viré après son arrestation pour des soupçons de corruption en juin. Avant, Adrian Wipf était chez Swisscanto Asset Management.

BEA Union Investment Management, filiale commune de Bank of East Asia et d’Union Asset Management, a acheté pour un montant non divulgué 11 % du gestionnaire de fonds chinois Golden Eagle (4,5 milliards de won d’encours) auprès de Sichuan Southern Hope Industries.Ce dernier a vendu la totalité de sa participation dans BEA Union, soit 20 %, la part de 9 % restante étant cédée à Guangzhou Securities, dont la participation s’accroît ainsi à 49 %. Guangzhou Pharmaceutical et Midea détiennent chacun 20 % de Golden Eagle, rapporte Z-Ben Advisors, qui estime que la valeur de la transaction pour 11 % de Golden Eagle serait de l’ordre de 28 millions de yuans, soit 5,6 % de l’encours selon nos calculs.

Selon Financial News, Williamson McAree Investment Partners, une société de hedge fund basée à New York qui gérait 200 millions de dollars cet été, ferme. Dans une lettre envoyée aux investisseurs et dont le journal a pu se procurer une copie, les fondateurs de la société ont invoqué les récentes performances négatives et la tendance des investisseurs à investir sur les grandes maisons au détriment des petites.

Plusieurs sociétés de gestion américaines ont publié ces jours derniers l'évolution de leurs actifs sous gestion pour novembre.Au 30 novembre, l’encours d’Invesco ressortait à 611,1 milliards de dollars contre 621,2 milliards fin octobre, tandis que celui de Franklin Templeton s’inscrivait à 642,3 milliards de dollars contre 664,3 milliards et que celui de Legg Mason revenait à 667,7 milliards de dollars contre 676,6 milliards. Les actifs gérés par AllianceBernstein ont diminué pour leur part à 485 milliards de dollars contre 499 milliards.

Co-head de Neuberger Berman Alternative Investment Management, après avoir co-dirigé l'équipe de due diligence de Lehman Brothers Alternative Investment Management de 2007 à 2009, Nicole Sivel a été recrutée à New York par Lyxor Asset Management (Société Générale) comme responsable senior au sein de l'équipe de due diligence opérationnelle concernant les investissements existants ou projetés dans des hedge funds. Elle est subordonnée à Brynn Coursey-Hogean, head of operational due diligence.

Après 26,8 milliards de dollars en octobre, les investisseurs ont seulement confié 2,7 milliards de dollars en net aux mutual funds de long terme en novembre. Les fonds d’actions américaines ont continué de supporter des sorties nettes et l’enthousiasme des investisseurs pour les fonds obligataires s’est refroidi, constate Morningstar. D’ailleurs, le fonds Pimco Total Return a subi ses premières sorties nettes (de 1,9 milliard de dollars) depuis deux ans.Les bénéficiaires directs de cette évolution ont été les fonds monétaires, qui ont enregistré des souscriptions nettes de 24,7 milliards de dollars ce qui est leur meilleur résultat depuis janvier 2009.D’autre part, les ETF domiciliés aux Etats-Unis ont bénéficié de rentrées nettes de 10,3 milliards de dollars en novembre, ce qui a porté le total des souscriptions nettes pour les onze premiers mois de l’année à 95,6 milliards de dollars, pour un encours au 30 novembre de 951,5 milliards de dollars.

Fidelity Investment Managers vient de recruter Federico Domenichini en tant que commercial (sales manager) pour renforcer l’équipe en charge des réseaux de conseillers et des banques privées, rapporte FondiOnline. Auparavant, il faisait partie de l’équipe commerciale de Schroders.

Dans le cadre d’une offre de cession réservée aux collaborateurs, 91 588 actions ont été acquises le 7 décembre 2010 par 73 collaborateurs du groupe ABC arbitrage, soit 100% des personnes éligibles au dispositif, indique la société le 14 décembre. Cette offre faisait partie de la première étape du programme d’intéressement capitalistique Horizon 2015.Ainsi, au 14 décembre 2010, le capital social s’établit désormais à 813 684,88 euros divisé en 50 855 305 actions d’une valeur nominale de 0,016 euro.L’actionnariat d’ABC arbitrage se répartit donc comme suit (en % du capital) :- ABC participation et gestion : 19,4 %- Aubépar : 13,8 %- Management (dirigeants opérationnels et responsables de départements du groupe) : 20,3 %- Public : 46,5 %- Autodétention : < 0,01%

La société de gestion bavaroise KGAL, contrôlée par la Commerzbank (45 %), BayernLB (30 %), Haspa Finanzholding (15 %) et Sal. Oppenheim (10 %) a annoncé le 14 décembre qu’après le départ à la retraite de Thomas Pick, qui a été pendant des années le responsable de l’immobilier à l’international, cette division va être redéployée et va élargir son champ d’activité au marché français de l’immobilier de bureau.Au 1er janvier, Guy Friedgen prendra la responsabilité de ce marché et la commercialisation du premier fonds immobilier France, PropertyClass Frankreich I débutera en janvier.KGAL gère 22,7 milliards d’euros (dont 10,7 milliards de fonds propres) pour le compte de particuliers haut de gamme et de family offices.