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Asset Management
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15/07/2011

Pictet index-based fund range grows from 8 to 14 products

On 13 July, Pictet Asset Management launched six Luxembourg-registered geographical index-based funds (part 1), each of which has six share classes with two anti-dilution solutions (spread or swing). Previously, the Swiss management firm had eight funds in the family: the team manages USD32bn in funds and in the form of mandates (as of the end of May). There are institutional shares (minimal subscription: USD1m), and retail shares. The new products, Pictet LatAm Index, BRIC Index, Brazil index, Russia Index, India Index and China Index, physically replicate the MSCI indices for the corresponding countries or regions as closely as possible. The TERs for the various share classes vary from 0.45% to 1.05%.
15/07/2011

ETF asset growth slowing

According to a study by Deutsche Bank, in the next three years, average growth of 25% is to be expected for ETF assets in Europe in the next three years. But the debt crisis has clearly slowed growth in first half 2011, when the increase slowed to 5%, the Börsen-Zeitung notes, in a phenomenon similar to the one observed in 2008 in the wake of the sub-prime debt crisis. Net subscriptions represented about EUR14bn. As of the end of June, Europe had 1,483 ETFs, with assets of EUR241bn.
15/07/2011

Allianz GI creates a position for Managing Director, Head of Retirement for Europe

Allianz Global Investors announced on Tuesday, 13 July that it has appointed Andreas Hilka as Managing Director, Head of Retirement for Europe from 1 July. Hilka occupies a newly-created position, which will make him responsible for the development and deployment of a strategy centred on retirement plans and solutions in Europe. He will report to Elizabeth Corley, CEO of Allianz Global Investors for the European region.Hilka, 43, previously worked at the Credit Suisse group in Frankfurt as Head of Multi-Asset Solutions for Austria, Germany, Luxembourg and Poland, and as Head of retirement solutions for Europe, the Middle East and Africa.
15/07/2011

Aviva Investors opens a branch in Zurich

Fabio Ferra and Karsten-Dirk Steffens, business development directors, will be heads of the new Aviva Investors representative office in Switzerland. Steffen had been senior sales director, while the latter was head of client service at Axa Investment Managers for Switzerland. They will report to Gabriele Miodini, head of financial institutions for Europe. Their mission will be to develop a distribution network in Switzerland.
15/07/2011

Julius Baer launches a green portfolio analysis service

Swiss-based asset management firm Julius Baer on 13 July announced that it has launched a service which allows investors to reduce to completely neutralise CO2 emissions from their equities portfolios, entitled “green portfolio services,” which has been developed in cooperation with the Zurich-based firm South Pole Carbon.On the basis of an individualised portfolio analysis, investors will be able to reduce carbon emissions related to their investments by taking one or several measures to this end.Pollutant emissions reduction projects by South Pole Carbon have been developed in compliance with the United Nations Framework Convention on Climate Change (UNFCCC), and are also recognised by specialist NGOs such as the Swiss-based Gold Standard. These projects focus on sources of renewable energies, reforestation, and prevention of methane emissions.
15/07/2011

CalPERS launches a vehicle to boost start-up private equity managers

The California Public Employees’ Retirement System (CalPERS) is launching a RFP until 25 July for a new investment vehicle which will focus on emerging US managers for its private equity programme. The fund of funds will be expected to generate high risk-adjusted returns for the CalPERS Alternative Investment Management (AIM) Program.The managers selected may receive a 7-10 year contract to invest in CalPERS’ name in venture capital, capital development and leveraged buyouts.
15/07/2011

Overlord France Finance launches two funds

The portfolio management firm Overlord France Finance, which received a license from the French financial regulator, the Autorité des marchés financiers (AMF) on 3 December 2010, announced on 13 July 2010 that it is launching two funds: Overlord Premium and Overlord Flex PEA.Overlord Premium is a fund which aims to diversify its investments through the use of all possible investment vectors (equities, bonds, futures, options, forex, commodities, etc.), regardless of its geographical origin. The Overlord Flex PEA is a diversified FCP which is mostly exposed to equities markets of the European Community, either via direct investment in shares, “tracker” ETFs or mutual funds, or derivative instruments. Assets in the fund always include at least 75% shares eligible for PEA investment. The strategy is based on a stock-picking process. Overlord also plans to hedge positions in order to limit the impact of falling markets, via tracker ETFs eligible for PEA and horizon products.Both funds comply with the new UCITS IV European directive, and have Key Investor Information Documents (KIID).Characteristics:Overlord Premium ISIN code: FR0011035120Front-end fee: 4% Management fee: 3.4% Performance commission: 20% on performance exceeding a composite index, composed 50% of the Eurostoxx (excluding dividends) and 50% of the capitalised eoniaOverlord Flex PEA ISIN code: FR0011052851Front-end fee: 3.5% Management fee: 2.4% Performance commission: 20% on performance exceeding a composite index composed 70% of the SPF 120 (excluding dividends), 15% of the DJ Eurostoxx (excluding dividends), and 15% of the capitalised eonia The Key Investor Information Documents (KIID) for Overlord Premium and Overlord Flex PEA are available on request.
15/07/2011

Van Eck innovates with an ETF of municipal income bonds

The New York-based asset management firm Van Eck Global has launched Market Vectors CEF Municipal Income ETF (NYSE Arca: XMPT), which it claims is the first ETF to focus on municipal income bonds. It replicates the S-Network Municipal Bond Closed-End Fund Index (CEFMX), which had 88 components as of 30 June. The product charges net fees of 1.43%, and will pay a monthly dividend which is exempt from federal tax.
15/07/2011

IndexIQ launches an ETF of emerging markets midcaps

The US asset management firm IndexIQ on 13 July announced the launch on the NYSE-Arca platform of what it says is the first ETF dedicated to emerging markets midcaps, the IQ Emerging Markets Mid Cap ETF (EMER), which replicates the IQ Emerging Markets Mid Cap Index (IQMDEMG). The total expense ratio is set at 0.75%.
15/07/2011

Grandson of Commandant Cousteau dedicated an ETF

The active ETF management firm AdvisorShares (USD360m) has announced the launch of AdvisorShares Global Echo ETF, a multi-management ETF launched in cooperation with the Global Echo foundation, a charity with 501(c) status, one of whose founders is Jacques Cousteau, one of the grandsons of Commandant Cousteau. A part of the commission will be paid to Global Echo. So far, the amount of that commission is not given on the AdvisorShares website.
15/07/2011

Invesco PowerShares also plans to launch a Chinese yuan bond ETF

The Frankfurter Allgemeine Zeitung reports that a third contender is in the running to become the first to launch an ETF dedicated to bonds denominated in Chinese yuans: Invesco PowerShares, which has submitted an application to the SEC for a license for the PowerShares Asia Pacific Bond Portfolio, a few days after Wisdom Tree made a similar application. Exchange Traded Spreads submitted a similar application in May for the ETS Offshore RMB Bond Fund.
15/07/2011

Major proxy voting and engagement mandate for Robeco

The London Pension Fund Authority (LPFA, EUR4.6bn) has selected the Dutch asset management firm Robeco (EUR150bn in assets) for an initial period of two years in charge of a proxy voting and engagement mandate for its international equities portfolio of about EUR1.1bn. It is the first mandate of its type for Robeco in the United Kingdom.
15/07/2011

Barclays Cap launches a fund based on European volatility

Citywire reports that Barclays Capital is launching a UCITS-compliant Luxembourg fund, which replicates the Vstoxx 50 Mid Term Futures index, entitled Barclays Euro Mid Term Volatility fund, which charges a replication fee of 0.89%, a management commission of 0.2%, and set fees of 0.2%. Replication maintains a continuously rolling position in Vstoxx futures, targeting a five-month forward exposure.
15/07/2011

Nouvelle société de gestion sur la place parisienne

Overlord France Finance vient de lancer ses deux premiers fonds, conformes aux normes Ucits 4, Overlord Premium et Overlord Flex PEA. La société espère atteindre un total de 50 millions d’euros d’encours d’ici la fin de l’année, contre un peu plus de 3 millions actuellement. Elle lancera deux nouveaux fonds à la rentrée.
15/07/2011

Les trésoriers veulent préserver leur liberté sur les dérivés

Citant une note de l’Association européenne des trésoriers d’entreprise à l’attention de représentants de l’Union européenne, le quotidien britannique indique que les règles du Comité de Bâle concernant les exigences accrues sur le capital des banques et le coût en hausse des transactions sur les produits dérivés de gré à gré sont dépourvues de toute logique si ce n’est celle d’une «punition» à l’encontre de ces instruments financiers. Les régulateurs mettraient ainsi en péril la bonne tenue d’activités légitimes de couverture par des entreprises industrielles membres de l’association, dont Rolls-Royce, Siemens ou Volkswagen.
15/07/2011

Chute des prix dans l’immobilier neuf à Pékin

Les prix de vente de l’immobilier neuf à Pékin ont enregistré une baisse de 7% en juin par rapport au mois précédent, selon le 21st Century Business Herald qui se fonde sur des statistiques de la Commission municipale de l’urbanisme et du logement. Cet organisme indique que les restrictions imposées dans l’accès aux capitaux afin de prévenir une bulle immobilière devraient être maintenues «pendant une longue période».
14/07/2011
Gestion d'actifs

La BAD investit 20 millions d'euros dans le secteur privé maghrébin

La Banque Africaine de Développement (BAD) vient d’approuver un investissement de 20 millions d’euros visant à soutenir les investissements dans le secteur privé au Maghreb, selon un communiqué publié par l’institution mercredi. « Le conseil d’administration de la Banque africaine de développement a approuvé une prise de participation de 20 millions d’euros dans le fonds d’investissement « Maghreb Private Equity Fund III » (MPEF III) » lit-on dans le communiqué. Ce fonds d’investissement de participation privée cible les investissements dans les PME au Maroc, en Algérie, en Libye et, en fonction des opportunités d’investissement, en Egypte. Le portefeuille d’investissements inclura également des secteurs tels que les télécommunications et technologies de l’information, les services, les transports, l’agroalimentaire et la transformation alimentaire. C’est la deuxième fois que la BAD finance un fonds d’investissement privé ciblant la région du Maghreb. MPEF III est un fonds dune durée de vie de 10 ans, avec l’objectif d’atteindre un montant total de 130 millions d’euros. Il ciblera 18 entreprises familiales déjà bien établies localement et qui ont la capacité détendre leurs activités au niveau régional. Le MPEF III est sponsorisé par Tuninvest Finance Group (TFG), un fonds d’investissement privé tunisien doté dune expertise bien établie dans la sous-région, selon la BAD.
Gestion d'actifs
14/07/2011
Gestion d'actifs

La Caisse de Pensions du CERN réduit son exposition sur les actifs risqués

L’allocation effective au 31 décembre 2010 reflète un reclassement des obligations en liquidités et une diminution des actions en raison des risques. Les fluctuations monétaires ont eu un effet sur toute l’allocation des actifs de la Caisse en fin d’exercice. Ainsi, les placements en monétaire sont passés de 1.9% à 21.7% sur un an alors que la part des obligations a baissé de 36.4% à 23.3%. Les placements en actions enregistrent aussi une baisse en valeur, passant de 41.3% à 35.4% de l’allocation globale. Les obligations ont été reclassées en liquidités en 2010 pour reconnaître le caractère d’encaisse des comptes de la Caisse auprès de la Trésorerie fédérale suisse. La Caisse investit également en fonds de capital-investissement dont les valorisations sont basées sur les dispositions de l’IAS 19 ou de la norme américaine équivalente FAS 157. À la date de clôture, les engagements totaux de la Caisse envers les fonds de capital-investissement étaient les suivants: 107 255 156 USD (99 972 531 CHF) 88 024 490 EUR (110 071 058 CHF) Lire les états financiers pour 2010: cliquez ici
Gestion d'actifs
13/07/2011

Le Joint Forum émet des recommandations sur la titrisation

Le Joint Forum, qui rassemble les superviseurs des banques, des assurances et des marchés au niveau mondial, a publié mercredi un rapport pour aider à la mise en place d’un cadre sécurisé pour la titrisation. Il recommande notamment aux autorités de développer des outils pour aligner l’intérêt des originateurs et des investisseurs, d’améliorer l’accès des investisseurs à l’information sur les actifs sous-jacents, et d’encourager la standardisation des documents contractuels.
13/07/2011

La production industrielle ralentie en mai dans la zone euro

La production industrielle dans la zone euro a augmenté moins que prévu en mai, s’accroissant de 0,1% par rapport à avril après une hausse de 0,2% le mois précédent, confirmée en deuxième estimation. Le rythme de hausse ralentit également en rythme annuel, avec seulement 4% en mai contre 5,2% en avril.
13/07/2011

Le Parlement vote la "règle d'or" sur les déficits

Le Parlement français a procédé à un vote conforme sur le projet de loi dite «règle d’or» qui prévoit d’inscrire l'équilibre des finances publiques dans la Constitution, une première étape. L’opposition a voté contre ce texte qui doit être maintenant être soumis pour son adoption définitive soit à référendum, ce qui est peu probable, soit au Parlement réuni en Congrès où la majorité requise est des trois cinquièmes des suffrages exprimés.

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