Michael Heijmeijer, founder of Cfinancials, has launched a platform dedicated to structured products, which is bringing managers and their clients genuine transparency for these products in the form of research and analysis aid tools, Agefi Switzerland reports. The interfaces are constructed to the custom needs of clients, banks or asset management firms, on the basis of a universe of 12 million financial products, including 2 million structured products, which are already available on the platform. The sub-set of structured includes all products available in Germany and Switzerland, through a partnership between Cfinancials and Scoach. Under the name Product Mastering, the service provides access to all pertinent information about a product, as well as detailed information and analysis of underlyings.

Gonet & Cie, whose headquarters are located in Geneva, opened a branch office in the canton of Vaud on 3 October, Agefi Switzerland reports. From 1 November, Pierre-Alain Devaud and Roy Kienast, who had previously been members of the board of directors of the Banque de Dépôts et de Gestion (BDG), will be in charge of developing the activities of the new Vaud office. They will have a team of five employees by the end of the year. A Gonet office in Singapore will also be operational in the next few weeks. A team of seven people has been recruited to serve South-East Asia in particular. The group, which currently has 83 employees, is expecting to hit 100 staff in first quarter 2012.

The British asset management firm Liontrust Asset Management on 5 October announced that it has completed its acquisition of the asset management activities of Occam Asset Management. As assets under management at Occam have fallen under USD150m, the acquisition price has been revised downward by 30%. Liontrust is also acquiring four Dublin-based funds and two hedge funds domiciled in the Cayman islands, which bring it two new asset classes: Asia and emerging markets. The Dublin funds have been renamed, so that the Occam Asia Absolute Return fund becomes Liontrust Asia Absolute Return, Occam Asia Focaus becomes Liontrust Asia, Occam Europe Focus becoms Liontrust Pan European, and Occam Emerging Markets Opportunities becoms Liontrust Emerging Markets Absolute Return. The Cayman Islands funds are the Liontrust Sorbus and Liontrust Diversity. Assets under management (in British and European equities) at Liontrust totalled GBP1.3bn as of mid-June 2011.

In the United States, ETFs which bet against the S&P 500 have posted net subscriptions of USD890m in August, and of USD885m in September, the Financial Times reports. These are the second and third-largest months in terms of net subscriptions ever, and represent more than double the average monthly inflows since 2008, according to XTF.

Putnam Investments has launched a new fund which makes it possible to manage risk by increasing the range of asset classes used in a portfolio, while reducing exposure to equity risks. The Putnam Dynamic Risk Allocation Fund is managed by the Global Asset Allocation team at Putnam, led by Jeffrey L. Knight.

One year after launching the DWS Top Dividende fund in France, DWS Investments is adding to its range of dividend funds available to French investors. The asset management firm on Wednesday, 5 October announced the launch of the DWS Invest Emerging Markets Top Dividend Plus fund, managed by Andreas Wendelken, in France.The sub-fund of its Luxembourg Sicav (EUR184m in assets as of the end of August), which is based on a thematic and regional approach, invests in equities in emerging markets which are likely to bring higher dividend returns than the market average. “The region has a wide variety of companies with stable earnings and solid balance sheets, and whose dividend policies are consistent. Opportunities are primarily int eh ASEAN countries, such as Indonesia, and Taiwan, which has the most attractive dividend rates of all emerging markets,” the fund manager says.The dividend strategy of DWS Investments has more than EUR8bn in assets under management.CharacteristicsISIN code: LU0329760002Front-end fee: maximum 5%Management fee: 1.5% per year

In the first eight months of 2011, total assets under management (in mandates and mutual funds) “has shown a certain resilience,” limiting its losses to 3.2%, to EUR2.651trn, very slightly above its levels at the end of 2009, according to a report on the French financial management market presented on 5 October by the French asset management association (AFG). Assets in mandates continued the momentum they have shown in previous years. They may have risen less rapidly, but show gains of slightly under 1%, to a total of EUR1.411trn. This growth is nearly all due to market effects, while net inflows are near zero for the eight-month period, due to a slowdown in life insurance due to uncertainty about taxation and the impact of increased competition from banking products. French-registered funds, however, saw an outflow of 7.1% to total assets of EUR1.24trn. The very poor performance of the market in summer affected all categories of funds, while market effects were particularly negative for equities and diversified funds. For equities funds, whose assets as of the end of August totalled EUR232.5bn, compared with EUR279.2bn as of the end of 2010, market effects totalled EUR36.3bn, while outflows totalled EUR10.4bn. Money market funds have seen a sharp slowdown in inflows in the eight-month period, compared with the same period in 2010, to EUR16.6bn, compared with EUR48bn in the same period of 2010. The relative weight of money market funds, which in May 2009 reached record levels (42% of total assets under management), now represent about 30% of assets under management, a normal level historically.

A wave of new portfolio management firm creations has continued in 2011, according to a summary of activity on the French financial management market presented by the French asset management association on 5 October. 30 asset management firms have been licensed or are awaiting their definitive licenses, and 12 other firms are underway. At the end of September, the population of asset management firms active in France totalled over 600, compared with 592 at the end of 2010, and 567 at the end of 2009. The number of mutual funds, which has fallen sharply since mid-2008, began to rise again slightly in 2011, with creations offsetting the continuing rationalisation efforts. This increase in the number of mutual funds is said to be partly due to the launch of new product ranges to face up to the competition created by the entry into force of UCITS IV and sales efforts to adapt the product range and asset management strategies to new market conditions.

BlackRock, the global leader in ETFs with its iShares brand, has issued a call for greater transparency in the ETF market, and for consistent regulation, at a time when this activity is under the eye of regulators. The US management firm has made five more presice proposals for regulations and market reforms. Firstly, BlackRock calls for a clear labeling of product structure and investment objectives. "“ETF” has become a blanket term describing many products that have a wide range of different structures. This has led to confusion among investors. Investors should know what they are buying and what a product’s investment objectives are.This can be achieved by establishing a global standard classification system with clear labels to clarify the differences between products,» the firm explains.Another recommendation is frequent and timely disclosure of all holdings and exposures . “Investors also need to understand what the product holds. To that end, sponsors should be required to disclose a clear picture of what the product holds and any other financial exposures it has,” BlackRock comments.The asset management firm also calls for clear standards for diversifying counterparties and quality of collateral loans. “In addition to disclosure, standards should be established regarding counterparty exposure and the quality of collateral posted by counterparties.”Fourth, BlackRock would like to see disclosure of all fees and costs aid, including those to counterparties . “Investors should have complete clarity regarding all the costs and revenues associated with any fund they buy, so they can clearly establish the total cost of ownership. Thus, in addition to clearly stating the management fee paid by the fund to the sponsor, the disclosure should include any costs or fees that affect the investors’ holdings, including those paid to companies related to the fund provider such as swap counterparties and securities lending participants”.Lastly, the asset management firm recommends universal trade reporting for all equity trades, including ETFs.

La Banque européenne d’investissement lance un appel à manifestations d’intérêt visant à sélectionner un ou plusieurs fonds d’aménagement urbain chargé(s) de gérer une enveloppe d’environ 66,2 millions d’EUR allouée par le Fonds de participation JESSICA pour la Sardaigne pour appuyer des investissements dans des projets urbains spécifiques liés à l’aménagement urbain, à la revitalisation urbaine, à l’efficacité énergétique et à l’utilisation de sources d'énergies renouvelables au titre de l’initiative JESSICA. Une présentation concernant l’appel à manifestation d’intérêt sera publiée le 11 octobre 2011. Cette présentation est fournie à titre indicatif uniquement et ne remplace aucune des dispositions de l’appel à manifestations d’intérêt. En cas de divergence, les dispositions de l’appel à manifestations d’intérêt feront foi. Pour lire l’avis complet: cliquez ici

Les opérateurs boursiers ont reçu hier un communiqué de griefs de plus de 130 pages de la part de la Commission détaillant les points d’inquiétude concernant leur projet d’union. Sans dévoiler le contenu des objections contenus dans le document, Deutsche Börse et Nyse Euronext ont tenu à souligner qu’il s’agissait d’une étape normale dans un processus de rapprochement.

Le spécialiste de l’investissement en capital-risque dans les TPE et PME entre au capital d’Arflex, un fabricant de modules de bains, dans le cadre d’une opération portant sur un montant global de 1,54 million d’euros, représentant 35% du capital de la société.

La plate-forme de fonds indiciels cotés (ETF) de BlackRock fait quatre propositions pour réformer ce marché: clarifier la labellisation de la structure des produits et de leurs objectifs d’investissement, diffuser des informations fréquentes et appropriées sur les détentions et positions de l’ETF, instaurer des standards clairs sur la diversification des contreparties et la qualité du collatéral, et promouvoir la transparence sur l’ensemble des frais et coûts.

Le gouvernement tchèque est opposé au projet de mise en œuvre d’une taxe sur les transactions financières au niveau européen, a indiqué hier le Premier ministre Petr Necas. Il avait auparavant fait valoir que la taxe, qui devrait permettre de lever 57 milliards d’euros par an, affecterait la clientèle des banques dans la mesure où les frais bancaires seront plus élevés.

Après le discours de la banque centrale, les marchés anticipent majoritairement une baisse de 50 points de base dès le mois prochain

Le gouvernement confirme ses objectifs de déficit pour 2012 et réclame le droit de bénéficier du FESF pour réduire ses coûts de financement

Les encours totaux affichent une baisse à fin août mais le nombre de fonds et de sociétés de gestion est en progression

Avec un recul des encours totaux des mandats et OPCVM sur le marché français de 3,2% à fin août, soit 87 milliards sur 2011, le secteur a limité la casse selon l’AFG. Mais le choc de septembre a dû aggraver le recul. Les sociétés de gestion sont désormais plus de 600.

La FSA britannique propose la création d'un matelas de liquidité et la mise en place de stress tests pour les contreparties centrales

Le quotidien britannique assure de sources proches des enchères que le groupe japonais a conclu avec le fonds souverain Mubadala un accord de financement lié à l’offre envisagée sur l’éditeur musical mis en vente par Citigroup. Sony disposerait également du soutien de la banque d’investissement Raine. De quoi renforcer la position du groupe japonais face à d’autres prétendants comme Universal Music ou Warner Music. Citigroup entend retirer entre 3,0 et 3,5 milliards de dollars de la vente d’EMI, peut-être jusqu’à 4,0 milliards en cas de cession par appartements. Les offres de second tour devaient parvenir au vendeur hier soir.

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La contraction du PIB est intervenue dès 2008, estime l'Autorité grecque des statistiques. Athènes table pour 2012 sur une récession de 2,5%

Le quotidien souligne que la société de private equity américaine est sur le point d’acquérir une participation de 48% au capital de Bahcesehir, un groupe d’éducation privée. La transaction reste soumise à l’approbation du gouvernement turc. Le quotidien veut croire qu’il s’agit d’un signe des promesses du marché turc pour l’investissement étranger.

L’Allemagne a adjugé pour 4,03 milliards d’euros de Schatz à deux ans à 0,75%, versant un intérêt moins élevé pour emprunter et ayant attiré une demande supérieure à celle d’une précédente adjudication. Le rapport de l’offre à la demande a été de 1,9 fois contre 1,8 lors de l’adjudication de septembre. Le rendement moyen a été de 0,46% contre 0,51% en septembre.

Le secteur des services de la zone euro s’est contracté en septembre pour la première fois depuis deux ans et plus rapidement qu’estimé initialement, montrent les résultats définitifs de l’enquête Markit auprès des directeurs d’achat. L’indice PMI sectoriel ressort à 48,8, en-dessous de l’estimation flash (49,1), à son plus bas depuis juillet 2009 et après 51,5 en août.

Les ventes au détail ont reculé de 0,3% en août par rapport à septembre en zone euro, a annoncé Eurostat. D’une année sur l’autre, la baisse ressort à 1,0%, un rythme supérieur à la baisse de 0,7% prévue par les analystes.

La croissance de la Grande-Bretagne a été contre toute attente revue en baisse au deuxième trimestre, au taux de 0,1%, a annoncé mercredi l’Office national de la statistique. Ce taux de croissance est le plus faible depuis la contraction de 0,5% du quatrième trimestre 2010. Le taux de croissance annuel ressort à 0,6% au deuxième trimestre, le plus faible depuis le quatrième trimestre 2009.

Créditlift Courtage est la nouvelle marque de CA Consumer Finance exclusivement dédiée à la distribution de crédit par courtage. Afin d’affirmer sa présence aux côtés des courtiers, Créditlift Courtage se dotera également d’une nouvelle identité visuelle.

Le Fonds monétaire international pourrait racheter du papier espagnol ou italien, aux côtés du Fonds européen de stabilité financière, sur le marché primaire ou secondaire, a déclaré mercredi Antonio Borges, directeur du département Europe du FMI. Il faudrait, pour cela, que le FMI crée un fonds commun de créance (FCC), tout en soulignant que cela n’avait jamais été fait auparavant. Une telle opération, a-t-il expliqué, pourrait permettre de redonner confiance aux marchés à l'égard des obligations souveraines de ces deux pays. «Nous tablons toujours sur une croissance en 2012 même très modeste mais l’activité pourrait se retourner. Un risque de récession n’est donc pas à exclure», a par ailleurs admis Antonio Borges.

Une équipe de traders du hedge fund américain Moore Capital s’apprête à lancer une nouvelle société de hedge funds, Stone Milliner Asset Management, rapporte le Financial Times. Parmi eux figurent Jens-Peter Stein et Kornelius Klobucar, deux gérants seniors de Moore. Ils démarreraient avec 1 milliard de dollars d’encours, sachant que Moore Capital fournirait un capital d’amorçage important à la société.