Anthoney Lawler, head of portfolio management at Man Group since 2009, has joined GAM Global Asset Management (CHF50.7bn in assets) in London, as a member of senior management, and the investment committee of its hedge fund multi-management unit. He will be in particular charge of developing activities serving institutional clients, primarily in the United States, through the creation of customised fund of hedge fund portfolios. In will also serve as co-manager for the GAM Diversity Institutional strategy, alongside David Smith. Smith will be his hierarchical superior, as CIO of GAM Multi-Manager and a member of the executive board at GAM.

Threadneedle is the biggest provider of onshore funds which have outperformed their benchmarks over five years, according to a study by Fund Strategy. With 19 funds out of a total of 254, or 8%, Threadneedle tops the rankings, followed by BNY Mellon Asset Management, with 12 funds, or nearly 5% of the total, and M&G Investments, with 10 funds, or about 4% of its total. These are followed by BlackRock, Henderson and Jupiter, with 8 funds each. The study also finds that only 18% of funds outperformed the benchmarks for their class.

After losses averaging 3.96% in September (for a sample of 2,555 products), the 1,799 hedge funds which had submitted results to BarclayHedge as of 15 November earned average returns of 3,63% in October, which reduces cumulative losses since the beginning of the year to 3.54% (compared with losses of 6.60% as of the end of September).Only the equity short bias strategy (5 funds) saw losses in October (of 8.77%), while it is up by 4.53% for the first ten months of the year.The two strategies with the best results in October were equity long bias, with 6.53% (234 funds) and emerging markets, with 4.16% (282 funds). These two strategies are also the ones which have seen the heaviest losses in January-October, with 6.51% and 8.68%, respectively.

GLG is launching a Strategic Bond fund which will invest in government and corporate debt, convertibles, convertible preference shares, index-linked securities, derivatives, money market instruments, deposits and cash or equivalents, FundWeb reports. The fund, which aims for a return above three-month GDP LIBOR and the IMA £ Strategic Bond sector average, will be managed by the bond manager Christophe Akel. Minimal investment has been set at GBP1,000 for retail shares, with a front-end fee of 3.5% and a management commission of 1.25% per year.

According to the Wealth-X agency of Singapore, which advises businesses and financial institutions specialised in ultra-high net worth clients, there are 185,795 people in the world who have USD25trn in wealth between them, equivalent to 40% of global GDP or seven times the GNP of Germany, Cinco Días reports.Of this total, 1,235 people are US dollar billionaires, who control total wealth of USD4.18trn, or USD3.3bn each, while the remaining 97.5% have between USD30m and USD500m each.In North America, predominantly the United States, there are 57,860 “mega-rich” individuals with a total of USD7.6trn, ahead of Europe (54,325 people with USD6.8trn), and Asia (42,525 people with USD6.2trn). Asia should overtake Europe in 2024, and the United States in 2032.

The Luxembourg financial regulator CSSF on 15 November issued a warning in relation to a company entitled CulverHouse Capital, which claims to be based at L-1248 Luxembourg, rue de Bouillon (website: www.culverhousecapital.com). According to information obtained by the CSSF, the firm offers those contacted investment and investment advising services. “The CSSF informs the public that CulverHouse Capital does not have the necessary licenses for the provision of financial services in or from Luxembourg,” the Commission says in a statement.

In the past few months, European ETPs have attracted a net USD1.3bn, and their assets as of 31 October totalled USD327.6bn, but some actors saw net outflows, including Lyxor Asset Management, part of the Société Générale group (-USD1.2bn), UBS Global Asset Management (-USD0.5bn), and ETF Securities (-EUR0.4bn). ComStage (Commerzbank) and Source have seen net redemptions of USD0.1bn each, according to statistics from BlackRock.However, iShares (BlackRock) has attracted USD2bn; the Cantonal Bank of Zurich has attracted USD0.5bn, and db x-trackers/db ETC (Deutsche Bank) saw inflows of USD0.3bn.In the first ten months of this year, net subscriptions to the entire industry in Europe totalled USD28bn, of which USD17.5bn were for iShares. The next-best inflows were at UBS Global AM (USD4.5bn) and db x-trackers/db ETC, with USD2.9bn.However, Lyxor has seen net outflows of USD7.7bn. Since the beginning of January, assets have fallen by USD12.2bn to USD40.1bn, and its market share has fallen 4.4 percentage points, to 12.2%.In the first ten months of 2011, db x-trackers/db ETC has seen a decline in its assets of USD0.6bn, to USD48.5bn, and its market share has fallen by 0.8 points. iShares, meanwhile, has posted an increase of USD9.3bn in its assets, to USD111.1bn as of the end of October, giving it 1.6% more market share.

On the markets, calls for decisive action by the ECB are building, Agefi reports. The central bank did buy up bonds yesterday, but it is doing it reluctantly, which undermines the effectiveness of the intervention. “Either things go on like this, and Italy will probably soon find itself short of financing options, or Germany resolves to accept real quantitative easing measures,” says Keith Wade, economist in chief at Schroders. The European Financial Stability Facility, for its part, is suffering due to the troubles of the governments that guarantee its AAA rating.

Faurecia, équipementier et fournisseur de l’industrie automobile, gère 40 millions d’euros en France à travers un régime de retraite Article 83, 25 millions d’euros en plan d'épargne salariale et 1 million d’euros en plan d'épargne inter-entreprise (PERI). Aline Astier, Compensation and Benefits Manager, espère mettre en place un PERCO et retirer le PERI crée en 2010 qui a peu attiré les employés. Pour la mise en place du PERCO, Faurecia travaillera avec les gérants d’actifs qui sont déjà en charge des plans d'épargne existants. Il y aura certainement une convergence entre les fonds proposés au sein du plan d'épargne salariale et ceux du PERCO. Le PERCO et le plan d'épargne salariale sont structurés autour d’une offre de fonds parmi lesquels les employés peuvent choisir. Les investissements ne sont pas garantis. Contrairement au régime Article 83, assuré par Cardif, dont les investissements sont garantis.

Les parlementaires européens ont approuvé en séance plénière une réglementation visant à empêcher la vente à découvert et les contrats d'échange sur risque de crédit (CDS), des produits financiers qui visent à protéger contre le défaut de paiement. Le règlement amendé a été adopté par 507 voix pour, 25 contre et 109 abstentions.

La Réserve fédérale de New York a indiqué qu’elle allait relever ses exigences en termes de garanties auprès de vingt-et-un animateurs du marché des titres adossés à des créances immobilières, les mortgage-backed securities ou MBS. Cela afin de limiter le risque de contrepartie.

La ville de Shanghai a émis hier 3,6 milliards de yuans d’obligations à 3 ans, et 3,5 milliards à 5 ans au taux de 3,30 %. Une première

L’encours des fonds a progressé de 0,6 % en octobre à 732,6 milliards d’euros, en dépit d’une décollecte de 7,2 milliards

Si l'Italie et l'Espagne souffrent, la France et les autres pays de la zone euro voient leurs rendements s'écarter vis-à-vis de l'Allemagne

La banque helvète espère dégager 200 millions de francs d’économies en année pleine. Environ 550 postes seront supprimés dans le groupe

Tiré par l'Allemagne, le PIB de la zone a progressé de 0,2 % au troisième trimestre. Mais il se contractera à la fin de l'année, même dans les pays cœur

Des désaccords au sein de la Commission l’obligent à « différer » certaines mesures

Les détenteurs de dette grecque ayant accepté une décote de 50% sur la valeur faciale de leurs actifs seraient à la recherche de rendements plus élevés ainsi que d’un paiement annuel incitatif dans le cas où l’économie grecque connaitrait une reprise, selon le quotidien qui cite une proposition faite dimanche dernier aux autorités grecques. Ils insistent également sur le fait que ces mesures doivent être régies par la loi britannique et non grecque.

Des désaccords au sein de la Commission l’obligent à « différer » certaines mesures

Même si les taux de défaut demeurent raisonnables, l’augmentation du chômage pourrait peser sur la performance des transactions

La zone euro a enregistré une croissance modeste de 0,2% au troisième trimestre par rapport aux trois mois précédents, selon les chiffres publiés mardi par Eurostat, tirée par la France et l’Allemagne, mais la décélération des exportations et la stagnation de la consommation augurent d’une contraction sous peu. En rythme annuel, le PIB des 17 pays utilisant la monnaie unique européenne est ressorti à 1,4%, soutenue notamment par une production industrielle étonnamment solide en août. L'économie allemande a enregistré une croissance de 0,5% sur la période de juin à septembre, conforme aux attentes des économistes, tandis que celle du deuxième trimestre a été révisée en hausse à +0,3% contre +0,1% précédemment. Le produit intérieur brut de la France a progressé de 0,4% sur la même période après une contraction de 0,1% au deuxième trimestre. Les deux principales économies de la zone euro vont cependant être rattrapées par la crise de la dette souveraine, préviennent des économistes. Par ailleurs, si la contraction du PIB grec (-5,2% en rythme annuel) était largement attendue, celle des Pays-Bas (-0,3% ) constitue une mauvaise surprise.

La balance commerciale est revenue dans le vert en septembre et ce de manière plus franche que prévu, selon les chiffres d’Eurostat. L’excédent commercial de ce mois ressort ainsi à 2,9 milliards d’euros, contre un consensus des économistes de 0,3 milliard. Pour le mois d’août, le déficit a été révisé à 4,4 milliards contre -3,4 milliards il y a un an.

Le différentiel de rendement entre les emprunts d’Etat à 10 ans français et allemands a atteint mardi midi un nouveau record, à 183 pb, en raison de la tension du rendement de l’OAT 10 ans à 3,58%. A l’exception du Bund et des emprunts nordiques et britanniques, les taux européens décalent nettement à la hausse. Ceux de l’Italie ont repassé la barre des 7% à 10 ans (+33 pb), et ceux de l’Espagne se traitent à 6,28% (+17 pb), dans la foulée des tensions de la veille, notamment liées à la faiblesse des rachats de dette par la BCE. Ce climat a d’ailleurs forcé mardi le Trésor espagnol à consentir un rendement supérieur à 5% pour émettre 3,16 milliards d’euros de bons à 12 et 18 mois alors qu’il était inférieur à 4% lors des dernières opérations du même type.

Barclays Private Equity (BPE) sort officiellement du giron de la banque britannique Barclays et devient Equistone Partners Europe après son rachat par son équipe dirigeante, rapporte L’Agefi. L’ancienne direction à trois têtes du groupe fait place à un management board de quatre sièges à la tête duquel un managing partner - le Français Guillaume Jacqueau - occupe la fonction exécutive. Le britannique Owen Clarke devient chief investment officer - un poste nouveau en l’occurrence - et l’ancien codirecteur de BPE, Gonzague de Blignières, reste membre du conseil de surveillance et du comité d’investissement. Le capital d’Equistone est désormais détenu à 100% par ses 36 associés européens, précise le quotidien.

Institutional Shareholder Services (ISS) vient d’annoncer le recrutement de Georgina Marshall en qualité de responsable de la recherche européenne. Georgina Marshall est actuellement responsable régionale du gouvernement d’entreprise chez Aviva Investors. Elle prendra ses nouvelles fonctions en janvier 2012 à Londres.Georgina Marshall pilotera les équipes de recherche d’ISS basées à Londres, Bruxelles et Paris couvrant le Royaume-Uni et l’Europe continentale.

Le conseil d’administration d’UBS a nommé, avec effet immédiat, Sergio P. Ermotti CEO du groupe, fonction qu’il occupait par intérim depuis le 24 septembre 2011. La décision du conseil d’administration de confier la responsabilité de CEO du groupe à Sergio P. Ermotti a été prise à l’issue d’un processus d'évaluation approfondi, a indiqué le 15 novembre la banque dans un communiqué. Par ailleurs, le président du conseil d’administration Kaspar Villiger a décidé d’accélérer le changement de direction à la tête d’UBS et de ne pas se présenter à sa propre succession lors de l’assemblée générale du 3 mai 2012. Après son élection au sein du conseil d’administration lors de la prochaine assemblée générale, Axel Weber, qui devait être nommé vice-président du conseil, doit prendre la succession de Kaspar Villiger en tant que président du conseil d’administration.Le conseil d’administration et le directoire d’UBS ont en outre finalisé les plans relatifs au nouveau positionnement de la banque et le conseil d’administration a fixé la stratégie d’UBS. Sergio Dans ses nouvelles fonctions, Sergio P. Ermotti est chargé de mettre en oeuvre la nouvelle stratégie. «Elle se concentre sur nos activités de gestion de fortune leader sur le marché et sur notre position de principale banque universelle de Suisse», indique Sergio P. Ermotti, cité dans le communiqué. Les détails de la nouvelle stratégie seront présentés lors de l’UBS Investor Day qui se tiendra le 17 novembre 2011 à New York.

Le groupe bancaire helvétique Syz & Co a annoncé le 14 novembre le lancement du compartiment Global High Yield de sa sicav luxembourgeoise Oyster, avec huit classes de parts (en dollars et parts couvertes du risque de change en euros, francs suisses et dollars de Singapour)*.La gestion de ce produit «mondial» d’obligations à haut rendement, actuellement réservé à une clientèle institutionnelle, est déléguée à la boutique américaine Seix Investment Advisors. Le fonds sera prochainement enregistré pour une commercialisation auprès des particuliers dans plusieurs pays européens et asiatiques, précise Syz.Le Oyster Global High Yield reproduit la stratégie et la philosophie de placement de la stratégie «haut rendement non contraintes» de Seix, dont Syz indique qu’elle a généré environ le double de la rentabilité de son groupe de référence sur cinq ans. Se concentrant sur les obligations liquides et sur la limitation du risque par l’évitement des faillites, le portefeuille du Global High Yield est constitué d’un portefeuille de 80 à 110 lignes.* Codes Isin OYSTER Global High Yield USD LU0688633410OYSTER Global High Yield EUR-hedged LU0688633683OYSTER Global High Yield CHF-hedged LU0688633501OYSTER Global High Yield SGD-hedged LU0688633766OYSTER Global High Yield I USD LU0688633840OYSTER Global High Yield I EUR-hedged LU0688634061OYSTER Global High Yield I CHF-hedged LU0688633923OYSTER Global High Yield I SGD-hedged LU0688634228

Alain Meyer a rejoint l’équipe commerciale internationale d’Oddo Asset Management et devient directeur de la clientèle institutionnelle pour la Suisse, le premier marché hors de France de l'établissement, selon un communiqué. Le nouveau promu sera basé au sein du bureau de représentation d’Oddo AM à Zurich, et aura pour principale mission de développer la clientèle institutionnelle Suisse allemande. Avant de rejoindre Oddo Asset Management, Alain Meyer travaillait au sein de l’équipe institutionnelle pour la Suisse alémanique et l’Allemagne chez Wellington Management à Londres (2009-2011).

Pimco a annoncé le 14 novembre le lancement du fonds Pimco GIS Credit Absolute Return à destination des investisseurs à la recherche d’une stratégie diversifiée axée sur la performance absolue et non benchmarkée. Le fonds présente un style d’investissement « tout terrain » et jouit d’une grande liberté en termes d’instruments financiers à intégrer en portefeuille, est géré par Mark Kiesel, Managing Director et Responsable des portefeuilles de dette corporate.Le fonds combine investissements stratégiques de long terme et opportunités tactiques de plus court terme afin d’offrir des performances positives quel que soit l’environnement de marché. Il doit permettre aux investisseurs de diversifier leur portefeuille obligataire sans s’exposer aux risques que Pimco estime inhérents aux indices. Le fonds s’appuiera sur le savoir-faire en matière de crédit, le processus d’investissement éprouvé, les capacités de recherche et les techniques de gestion du risque de Pimco pour offrir une stratégie axée sur la performance absolue aux investisseurs cherchant des alternatives aux fonds traditionnels long-only. « Le processus d’investissement de Pimco oriente notre scénario macroéconomique et nous permet d’identifier les facteurs de risque au sein des divers marchés obligataires » explique Mark Kiesel. « Nous complétons cette approche top-down par une analyse bottom-up rigoureuse visant à obtenir les meilleures positions longues et courtes au sein de chaque segment du marché obligataire : crédit investment grade, obligations haut rendement, crédit émergent, prêts bancaires et emprunts municipaux et convertibles. » Le fonds vient étoffer la gamme Global Investor Series (GIS) de Pimco, conforme à la réglementation UCITS. Cette gamme enregistrée à Dublin comprend désormais 43 compartiments représentant 57 milliards d’euros d’actifs sous gestion au 30 juin 2011. Outre une liquidité quotidienne, ils offrent aux investisseurs la possibilité de s’exposer à un large éventail de classes d’actifs allant des fonds obligataires traditionnels globaux et régionaux, au travers de portefeuilles de crédit, aux solutions alternatives et d’allocation d’actifs. Les fonds sont accessibles dans différentes parts libellées dans plusieurs devises, en fonction des exigences du client. Les parts institutionnelles du fonds seront disponibles à la commercialisation sous le code ticker PIMCIUA.

Stéphane Gouny rejoint Primonial en qualité de directeur marketing groupe, en charge de définir, développer et piloter la politique et la stratégie marketing du groupe, a annoncé le 14 novembre Primonial. L’intéressé aura également pour mission de créer, animer et superviser une nouvelle entité «Business sourcing and services», dédiée aux réseaux de conseillers.Depuis 2004, au sein du groupe britannique Legal & General, il était en charge de la direction du développement et du marketing (France) et présidait parallèlement la filiale infoplacement.fr (promotion marketing et commerciale). Il était également membre du « Board France ».