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29/11/2011

Aberdeen recrute le CIO obligataire de Close AM

Mark Parry, managing director et head of fixed income chez Close Asset Management après avoir été head of inflation bonds chez Schroders, rejoint Aberdeen Asset Management comme senior investment manager dans l'équipe multi classes d’actifs (9 personnes, 6 milliards de livres d’encours). Il est subordonné à Mike Turner, head of global strategy & asset allocation.
29/11/2011
Fonds

Vinculum lancera son premier fonds en janvier

Nigel Legge, l’ancien CEO qui a quitté Liontrust avec une prime de 665.000 livres (lire Newsmanagers du 10 mai et 25 novembre), lancera en janvier 2012 le IM Vinculum Global Equity Fund, premier compartiment d’un OEIC de Vinculum Fund Management Llp, sa nouvelle société de gestion régulée par la FSA, rapportent divers médias britanniques.Le portefeuille se composera d’une cinquantaine de lignes, des actions du monde entier, et visera à surperformer le MSCI World TR. La commission de gestion se limitera à 0,25 % et Vinculum prélèvera 20 % sur la surperformance trimestrielle. La souscription minimale est fixée à 1.000 livres. Vinculum a été lancée par quatre associés. En dehors de Nigel Legge, il s’agit de Bjarne Jensen, CEO de StockRate Asset Management; Niels Jensen, associé gérant d’Absolute Return Partners; et de Douglas Thursby-Pelham, un spécialiste du marketing et de la communication.
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29/11/2011
Fonds

Neuberger prépare son premier ETF géré activement

Un an après avoir obtenu l’agrément de la SEC pour sa nouvelle activité d’ETF à gestion active (lire l’article NewsManagers du 23/11/2010), Neuberger Berman prépare le premier produit de sa nouvelle gamme. Selon Mutual Fund Wire, la société de gestion new-yorkaise aurait déposé une demande d’enregistrement pour un ETF baptisé Neuberger Berman Real Return Active ETF. Il sera investi sur les marchés américain et internationaux, autant sur les actions que sur les obligations. Neuberger Berman n’a pas précisé les frais de gestion facturés à l’ETF, indique Mutual Fund Wire.
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29/11/2011
Fonds

Swiss Investment Managers lance un fonds sur les directors dealings

Le zurichiois Swiss Investment Managers GmbH (SIM) a lancé en septembre un fonds long/short le Directors Dealing Fund qui vise à surperformer les marchés d’actions grâce à l’analyse des transactions légales d’initiés, déclarées aux autorités. Cette approche doit permettre d’identifier les établissements financiers qui sont le plus exposés à de fortes pertes sur leur exposition au problème de la dette européenne, rapporte AR Absolute Return + Alpha.Le PDG de SIM et gérant du fonds, Athanasios Ladopoulos, précise que le portefeuille est actuellement vendeur à découvert de banques européennes. L’objectif de SIM est de lever pour ce fonds environ 50 millions d’euros en un an et 200 millions en deux ans.
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29/11/2011
Fonds

Myriad AM lance un fonds multi-stratégies

La société de gestion basée à Hong Kong, Myriad asset Management, créée par un ancien de Highbridge, Carl Huttenlocher, va lancer le 1er décembre un fonds multi-stratégies, rapporte Asian Investor.Le fonds, Myriad Opportunities Master Fund, dont le lancement a été retardé par des problèmes de valorisation, va démarrer avec des fonds d’environ 300 millions de dollars. L’approche multi-stratégies de Myriad a un biais asiatique et comprend des stratégies equity long/short, convertibles, arbitrage de structure du capital, event driven et crédit. La capacité du nouveau fonds est de 2 milliards de dollars. Si ce niveau est atteint d’ici à la fin du deuxième trimestre 2012, le fonds sera fermé.
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29/11/2011
Fonds

Hausse du nombre de fusions de fonds en Europe

390 fonds européens ont disparu entre janvier et septembre 2011. Cela s’explique par une hausse du nombre de fusions de fonds plutôt que par une baisse des lancements de produits, explique Dunny P Moonesawmy, responsable de la recherche Europe et Moyen-Orient de Lipper qui publie ces statistiques. Ainsi, 1.260 fonds ont été fusionnés sur la période, contre 1.142 sur la totalité de l’année 2010 et 1.662 en 2009. Cela a concerné principalement des fonds actions (423).Parallèlement, 1.523 fonds ont été fermés entre janvier et septembre, tandis que 2.383 étaient lancés. A fin septembre, le nombre de fonds commercialisés en Europe ressortait ainsi à 35.017. La tendance des fusions de fonds devrait se poursuivre, anticipe Lipper, avec le processus de rationalisation des gammes par les sociétés de gestion et la directive Ucits 4. Lipper note par ailleurs que le Luxembourg continue de dominer le secteur des fonds en Europe avec 9.183 fonds sur les 35.017 qui étaient domiciliés dans le Grand Duché fin septembre, devant la France, avec 5.245 produits.
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29/11/2011

Les banques mettent au régime leurs créanciers

Pour se recapitaliser, Santander, BNP Paribas et Société Générale ont lancé des offres d'échange ou de rachat de dettes hybrides, très décotées. Les termes sont donc peu attractifs mais ces offres constituent pour les investisseurs une porte de sortie dans un marché peu liquide.
29/11/2011

Bruxelles amende son texte sur l'audit

Le commissaire européen au Marché intérieur Michel Barnier, qui dévoilera sa proposition demain, rend l’audit conjoint optionnel mais insiste sur la rotation des cabinets.
29/11/2011

Nomura se défie de l’Europe périphérique

La banque japonaise a indiqué avoir réduit de 83% sa détention d’actifs liés à l’Italie entre fin septembre et le 24 novembre, à 467 millions de dollars. Celle liée à l’Espagne a été réduite de 62% à 175 millions et celle liée à la Grèce de 43% à 27 millions.
29/11/2011

Fitch évalue la croissance de l’exposition aux CDS souverains

L’agence estime dans un rapport que l’exposition aux CDS souverains a progressé de 1.500 milliards de dollars depuis fin 2008, avec l’Europe représentant environ les deux tiers de la hausse totale. Alors que le notionnel brut a fortement augmenté au cours des dernières années pour certains pays, l’exposition finale nette apparaît faible, à moins de 2% de la dette totale.
29/11/2011

Le président de JPMorgan Cazenove tire sa révérence

Selon une note interne consultée par Reuters, le président de la filiale londonienne de courtage de JPMorgan, David Mayhew, va à 71 ans se retirer de la gestion au quotidien de la société pour assurer un rôle de conseil aux clients en tant que vice-président de la banque d’investissement de la banque américaine au niveau mondial. Il sera remplacé par son second, Tim Wise.
29/11/2011

KKR convient du rachat de Capital Safety Group

Le groupe de private equity a fait part d’un accord pour le rachat pour 1,12 milliard de dollars du fabricant britannique d’équipement de sécurité Capital Safety Group. Le vendeur est Arle Capital Partners, issu de Candover Partners à la faveur d’un MBO.
29/11/2011

Carl Icahn fait une offre pour Commercial Metals

Le financier américain entend racheter le recycleur de ferraille d’acier pour 1,73 milliard de dollars. Icahn Enterprises, qui détient déjà 10% du capital de la cible, offre 15 dollars par action sans aucune condition de financement ou de due diligence. L’acquéreur souhaite combiner la société avec ses propres activités de recyclage et nommer une nouvelle direction.
29/11/2011

L’AMF consulte sur les directives Prospectus et Transparence

Le régulateur met en consultation jusqu’au 28 décembre la transposition de la directive révisant les directives Prospectus et Transparence, modifiant notamment le champ d’application de Prospectus. L’AMF souhaite transposer dès à présent dans son règlement général les dispositions qui ne nécessitant pas de modification législative ou réglementaire.
28/11/2011

L'Autriche n'aura pas besoin d'émettre de la dette en décembre

L’Autriche ne procédera pas à l’adjudication obligataire initialement prévue en décembre car l’Etat a déjà réuni tous les financements dont il a besoin, a déclaré lundi l’agence publique de gestion de la dette. Elle avait retenu la date du 6 décembre pour une éventuelle émission en cas de besoin.
28/11/2011

L'OCDE évoque le scénario du pire

L’Organisation de coopération et de développement économiques, qui publie ses perspectives semestrielles, anticipe désormais une croissance mondiale de 3,8% cette année et de 3,4% en 2012, contre +4,2% et 4,6% respectivement dans ses projections de mai dernier. La zone euro, engluée dans une crise de la dette devenue politique, constitue la principale préoccupation de ce rapport. «La portée d’un événement négatif majeur dans la zone euro (comme celui d’un défaut de la Grèce ) dépendra des canaux à l'œuvre et de leur virulence. Les conséquences pourraient être relativement bénignes dans certains cas ou hautement dévastatrices dans d’autres», prévient l’OCDE. Dès lors, elle estime que les banquiers centraux doivent se préparer au pire au cas où un scénario particulièrement pessimiste devait se matérialiser. «Les taux doivent être proches de zéro dans la majorité des pays (de l’organisation) et accompagnés du soutien additionnel de mesures non-conventionnelles», allusion claire à l’assouplissement quantitatif déjà pratiqué par la Réserve fédérale américaine et, dans une moindre mesure, par la Banque d’Angleterre mais auquel s’oppose toujours la Banque centrale européenne (BCE).
Photo: Antoniol/Bloomberg
28/11/2011

Les CDS souverains de la zone euro diminuent

Les primes exigées pour se couvrir contre un risque de défaut de plusieurs pays touchés par la crise de la zone euro étaient en baisse lundi, montrent les données publiées par Markit, un mouvement favorisé par les espoirs de progrès face à la crise de la dette. Les CDS sur les obligations à cinq ans italiennes refluaient de 23 points de base à 532 points. Cela signifie qu’il en coûte 532.000 euros à un investisseur pour assurer une exposition de 10 millions d’euros de dette italienne. Les CDS belges, espagnols, français et allemands étaient eux aussi orientés à la baisse.
28/11/2011

Le rendement à 10 ans italien reflue dans des volumes étroits

Le rendement des obligations d’Etat italiennes à 10 ans s’orientait à la baisse lundi matin après les informations de presse évoquant un possible plan de soutien du Fonds monétaire international (FMI), mais des traders soulignent la faiblesse des volumes. Le rendement à 10 ans de l’Italie refluait de 11 points de base à 7,22%, selon les données Tradeweb. L'écart entre la demande et l’offre était d’environ 145 points de base, reflétant le manque de liquidité.
28/11/2011

Les prix allemands orientés à la baisse en novembre

Les prix à la consommation ont reculé dans plusieurs Länder en novembre, montrent les chiffres publiés lundi par les offices régionaux des statistiques, ce qui pourrait conduire à un ralentissement de l’inflation en rythme annuel dans l’ensemble du pays. L’indice des prix ressort en recul de 0,1% sur un mois en Saxe et en Rhénanie du Nord-Westphalie, et les prix sont restés inchanégs en Hesse. Le Brandebourg a toutefois enregistré une hausse de 0,2%.
28/11/2011

Rendements en hausse pour l'émission belge

Les rendements des obligations d’Etat belges à 10 ans étaient en hausse lors de l’adjudication réalisée lundi, a annoncé lundi l’Agence de la dette. L’Etat a levé 2,005 milliards d’euros au total sur des lignes arrivant à échéance respectivement en 2018, 2021, 2035 et 2041. Il s'était fixé un objectif de 1 à 2 milliards d’euros. Le rendement moyen de l'émission de référence septembre 2021 est ressorti en hausse à 5,659% contre 4,372% lors de la dernière adjudication de référence à 10 ans, en octobre.
28/11/2011

Le FMI dément la tenue de discussions avec l'Italie

Le Fonds monétaire international (FMI) a déclaré lundi qu’aucune discussion n'était engagée avec les autorités italiennes sur un plan de financement, démentant ainsi des informations de presse qui avaient alimenté le rebond des marchés financiers ces dernières heures. Le quotidien italien La Stampa a rapporté dimanche que le FMI étudiait la possibilité de prêter à Rome jusqu'à 600 milliards d’euros à un taux préférentiel sur douze ou dix-huit mois afin de soulager la pression sur l’Italie.
28/11/2011

La CE se penche sur les accords fiscaux avec la Suisse

La Commission Européenne remet en question les accords fiscaux que l’Allemagne et la Grande-Bretagne ont conclus avec la Suisse. Selon la Commission, ces accords violent la législation européenne et pourraient constituer une inflexion de la politique communautaire en matière d'évasion fiscale. «La Commission a été très claire sur le fait que les aspects relevant de la législation européenne ne doivent pas être inclus dans des accords bilatéraux entres des Etats membres et des pays tiers», a rappelé une porte-parole d’Algirdas Semeta, le commissaire chargé des questions fiscales.
28/11/2011

Synergie Finance devient Arkéa Capital Investissement.

Filiale du Groupe Crédit Mutuel Arkéa, Synergie Finance change de nom et devient Arkéa Capital Investissement. Ce changement de marque confirme l’ancrage d’Arkéa Capital Investissement au sein du Groupe Crédit Mutuel Arkéa, puet-on lire dans le communiqué.
28/11/2011

SGSS met en place un nouveau comité exécutif

Société Générale Securities Services (SGSS) a mis en place un nouveau comité exécutif. Sous la direction de Bruno Prigent, son directeur, le nouveau comité exécutif, composé de 6 membres, assure la supervision de domaines d’activités répartis autour de 4 axes : le client, les opérations des clients, la transformation, et les fonctions. Pour l’axe client, Massimo Cotella, actuel directeur de SGSS en Italie, supervise l’activité commerciale et marketing ainsi que les services de liquidity management (prêt emprunt de titres, trésorerie, change). Son objectif est notamment de développer de nouvelles solutions clients en s’appuyant sur l’expertise des équipes de SGSS en matière de gestion de la liquidité cash et titres, mais également de change. Pour les opérations des clients, Pascal Berichel, actuel directeur des services de distribution de fonds, supervise l’ensemble des services aux fonds. Didier Rolland, précédemment responsable monde au sein de la direction des opérations de Société Générale Corporate and Investment Banking, des départements en charge du support clients & business, supervise désormais les activités de compensation et conservation, ainsi que les services aux émetteurs de SGSS. Pour la transformation, Jean Cadroy, actuel directeur des systèmes d’informations, supervise également les projets de transformation du métier dans un contexte d’évolutions réglementaires avec pour objectif de renforcer la dynamique de croissance de SGSS.Pour les fonctions supports Jean-Claude Martinez, actuel directeur administratif, supervise les fonctions supports de SGSS, ainsi que S2E, la co-entreprise du groupe Société Générale en matière d’épargne salariale.

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