Shirish Godbole, who had worked at Goldman Sachs since 2007, has joined Morgan Stanley Real Estate Investing (MSREI) to take over as head of real estate activities in India, Asian Investor reports. He will report directly to Hoke Slaughter, head of Asia at MSREI, which currently manages USD175bn in assets worldwide. Godbole worked for Morgan Stanley from 1994 to 2007.

The Swiss banking group Syz & Co has announced the launch of Oyster European Selection, a new sub-fund of its Oyster Luxembourg UCITS SICAV managed by Eric Bendahan, who also manages the Oyster European Opportunities fund. The new fund adopts the same essence and philosophy as that of the Oyster European Opportunities strategy but has a longer-term approach and is thus adapted to the needs of the institutional client base. «The focus of the strategy is on European stocks with strong growth potential over the next 5 years. This time horizonallows Eric Bendahan to focus on longer-term stories, hence leading to an increased selectivity in stocks (i.e. 40 – 50 stocks for Oyster European Selection vs 70 – 90 stocks in Oyster European Opportunities)», according to Syz & Co. The turnover of the new fund is also expected to be lower (50-60% vs 80-130%) than that of the Oyster European Opportunities strategy.Oyster European Selection’s investment positioning favours companies that are related to the thriving emerging market economies, quality growth stocks and undervalued positions. The fund will be registered shortly in several countries in Europe and Asia.Administrative information:Legal structure: UCITS compliant, Luxembourg SICAVFund manager: SYZ & CO Asset Management LLP1Liquidity: DailyRecommended investment horizon: 5-7 yearsMinimum investment: EUR/CHF 1 millionISIN Codes:OYSTER European Selection I EUR : LU0688633170OYSTER European Selection I CHF-hedged : LU0688633337

Dans un article paru dans Option Finance, Patrick Bertin, directeur financier de Léon Grosse, dont le siège social est situé à Aix-les-Bains: Même si notre niveau de trésorerie est confortable, avec 300 millions d’euros pour un chiffre d’affaires prévu de 660 millions, et aucune dette bancaire, le souci financier est constant. Avec la situation de crise qui se profile, nous sommes prudents dans nos placements en nous reportant sur des supports plus classiques sécurisés.

Antonio Durán, analyste investissements chez Wealthsolutions EAFI depuis 2010 après avoir fait partie de l'équipe investment consulting d’Allfunds Bank, vient de rejoindre Ahorro Corporación Gestión comme responsable de la plate-forme de fonds internationaux, rapporte Funds People. Cette plate-forme propose plus de 3.500 fonds de gestionnaires internationaux.

Le 18 novembre, BBVA Asset Management a obtenu l’agrément de commercialisation en Espagne de son nouveau fonds BBVA Solidez XIV BP qui garantit à échéance (16 janvier 2015) 110,08 % de la valeur liquidative du 16 janvier 2012, ce qui correspond à un taux annualise de 3,25 %. La souscription minimale est fixée à 50.000 euros. Le portefeuille sera constitué d’obligations d’Etats de l’UE ou des communautés autonomes, de billets à ordre émis par des enterprises, des obligations d’entreprises libellees en euros, des titrisations hypothécaires et du cash.CaractéristiquesDénomination : BBVA Solidez XIV BP, FICode Isin : ES0110015007Droit d’entrée : 5 % à compter du 17 janvier 2012 ou quand l’encours aura attaint 250 millions d’eurosCommission de gestion : 0,40 % jusqu’au 16 janvier 2012, puis 0,85 %Pénalité de sortie anticipée : 1 %

Avec le Mapfre Puente Garatntía 10, Mapfre Vida vient de lancer son premier fonds qui garantit à la fois le capital et un rendement fixe de 16 % à l'échéance (12 janvier 2016). Le portefeuille sera investi uniquement en obligations, principalement des titres émis par les pouvoirs publics espagnols.De surcroît, ajoute Mapfre Vida, le souscripteur pourra accéder à tout moment à des liquidités dans des conditions avantageuses, la pénalité de remboursement anticipé se limitant à 1 %.La souscription sera ouverte jusqu’au 27 décembre dans chacune des 3.200 agences du groupe.

Le secteur des hedge funds aurait subi des rachats en octobre pour un montant de 10,8 milliards de dollars, soit 0,7% des actifs, contre 2,9 milliards de dollars en septembre, selon des estimations de TrimTabs sur la base des données recueillies auprès de 2.902 hedge funds. Il s’agit de la plus forte décollecte observée depuis juillet 2009. La faiblesse des rendements des hedge funds semble être à l’origine de cette désaffection.Les actifs totaux du secteur seraient revenus à 1.630 milliards de dollars en octobre contre 1.730 milliards en septembre. Les actifs se retrouvent ainsi à leur plus bas niveau depuis janvier 2010, en partie en raison de l’évolution des performances. L’indice Barclay Hedge Fund a progressé de 3,5% en octobre après cinq baisses mensuelles consécutives.Cela posé, le secteur n’a subi que six mois de décollecte au cours des 22 mois courant depuis janvier 2010. Ils ont enregistré une collecte de 54,3 milliards de dollars au premier semestre 2011, la plus forte depuis 2007. Et depuis le début de 2010, la collecte atteint 102,7 milliards de dollars.Les fonds de hedge funds ont de leur côté subi une décollecte de 2,7 milliards en octobre et depuis janvier 2010, ils accusent une décollecte de 20,2 milliards de dollars.

Yahoo, dont la revue stratégique s’achève, a reçu d’un groupe d’investisseurs conduit par le fonds de capital-investissement Silver Lake une offre à 16,6 dollars par titre pour une prise de participation minoritaire comprise entre 10 et 15% du capital, selon des sources proches du dossier citées par L’Agefi. L’offre valoriserait Yahoo 20,6 milliards de dollars. Le fonds californien de capital-risque Andreessen Horowitz ferait partie de ce tour de table. TPG Capital aurait présenté une proposition plus élevée pour un niveau de participation similaire, KKR et Blackstone étant également intéressés.

John Paulson a présenté ses excuses aux investisseurs, indiquant que la performance de ses fonds cette années est la pire de l’histoire de la société qui a 17 ans, rapporte The Wall Street Journal, qui cite une lettre datée du 28 octobre. Dans cette lettre, John Paulson indique par ailleurs que Martin Feldstein, professeur de Harvard, rejoint le conseil consultatif de la société.

Le groupe bancaire suisse Syz & Co vient de lancer l’Oyster European Selection, un nouveau compartiment de sa sicav luxembourgeoise géré par Eric Bendahan. Ce dernier pilote déjà le Oyster European Opportunities, sur lequel la nouvelle stratégie est d’ailleurs basée. Par rapport au premier fonds, le nouveau compartiment bénéficie d’un horizon de placement supérieur, de plus de cinq ans, et sera à ce titre plutôt réservé aux investisseurs institutionnels."Cet horizon de placement augmenté permet à Eric Bendahan de se concentrer sur des thèmes d’investissement à plus long terme, ce qui entraîne une sélection plus rigoureuse des valeurs (Oyster European Selection compte 40 à 50 titres, contre 70 à 90 pour Oyster European Opportunities)», explique un communiqué de presse. Autre conséquence, «le taux de renouvellement des placements au sein d’Oyster European Selection devrait s’avérer inférieur à celui de la stratégie Oyster European Opportunities (50-60% contre80-130%)».Le gérant privilégie les entreprises liées aux économies florissantes des marchés émergents, les valeurs de croissance de grande qualité et les positions sous-évaluées. «Ces titres constituent aujourd’hui des points d’entrée attrayants pour les «stock pickers» orientés sur le long terme et devraient à terme être les grands bénéficiaires de l’évolution du marché», selon Syz & Co. Le fonds, au format Ucits, sera prochainement enregistré dans plusieurs pays européens et asiatiques.Caractéristiques : Structure juridique: SICAV luxembourgeoise, conforme à la directive sur les OPCVMGestionnaire: SYZ & CO Asset Management LLP1Liquidité: QuotidienneHorizon-temps recommandé: 5-7 ansInvestissement minimum: EUR/CHF 1 millionCodes ISIN:OYSTER European Selection I EUR : LU0688633170OYSTER European Selection I CHF-hedged : LU0688633337

UBS a annoncé le 1er décembre différents changements, avec effet immédiat, au niveau de sa direction. Elle nomme Philip J. Lofts au poste de Group chief risk officer (CRO), en remplacement de Maureen Miskovic, qui quittera la banque. UBS annonce également la nomination de Robert J. McCann au poste de CEO UBS Group Americas. Ulrich Körner a été pour sa part désigné CEO UBS Group Europe, Middle East and Africa.Philip J. Lofts, CEO UBS Group Americas, reprend dans les faits son ancienne fonction de Group chief risk officer d’UBS. Il a occupé ce poste entre novembre 2008 et décembre 2010, et a été nommé CEO UBS Group Americas en janvier 2011. Il a intégré UBS en 1984. Robert J. McCann, qui a intégré UBS en 2009, assumera la fonction de CEO UBS Group Americas en plus de ses fonctions actuelles de CEO Wealth Management Americas, poursuit la banque. Ulrich Körner, qui a intégré UBS en 2009, assumera la fonction de CEO UBS Group Europe, Middle East and Africa en plus de ses fonctions actuelles de Group Chief Operating Officer et CEO Corporate Center. Dans leurs nouvelles fonctions, Philip J.Lofts, Robert J. McCann et Ulrich Körner restent membres du directoire du groupe, précise UBS.Par ailleurs, selon la Handelszeitung du 1er décembre, UBS fusionnerait ses activités en Europe et met un terme à la séparation entre banking on- et offshore, rapporte la Handelszeitung dans son édition du 1er décembre. Jakob Stott serait le nouveau directeur des activités européennes. Jakob Stott travaille pour UBS depuis un an. Il a effectué une grande partie de sa carrière au sein de la banque américaine J.P. Morgan. Il est très proche du CEO du groupe, Sergio Ermotti, relève le journal.

Gérant indépendant depuis plus de 15 ans, le Genevois Pierre Lombard revient dans le monde bancaire en tant que gestionnaire et membre de la direction de Gonet & Cie, rapporte L’Agefi suisse. Il prendra ses nouvelles fonctions dès le 1er janvier. Cette évolution serait principalement justifiée par le poids croissant de la compliance pour les petites structures, qui ne pourront plus à l’avenir rester autonomes, selon de nombreux observateurs. La société de gestion Pierre Lombard Finance compte trois employés et 150 millions de francs suisses sous gestion.

Matthias Egger rejoint Mirabaud Asset Management à compter du 1er décembre 2011, rapporte L’Agefi suisse. Il gèrera à partir du 15 décembre 2011 le fonds actions «Mirabaud Equities – Swiss Small and Mid Cap», ainsi que les mandats institutionnels répondant aux mêmes critères.

Le fonds de pension néerlandais GBF (Grafische Bedrijsfonden), dédiée à l’industrie graphique, vient de changer de nom, rapporte le site IPE. La nouvelle dénomination, Timeos, effective à compter du 3 décembre, vise à gommer la référence au secteur du graphisme afin d’attirer de nouveaux clients.Les actifs sous gestion du fonds s'élèvent à plus de 11 milliards d’euros.

Phupinder Gill, président du CME, a confié au quotidien être en négociations avec le régulateur chinois en vue de faire son entrée sur le marché national des produits dérivés. La Chine a fermé le marché des contrats à terme étrangers il y a dix-sept sur fond de spéculation. Un projet pilote pourrait être mis en œuvre permettant à des courtiers chinois de négocier des futures sur le marché à terme de Chicago. Le CME est l’opérateur du Chicago Mercantile Exchange, du Chicago Board of Trade et du New York Mercantile Exchange. Le groupe entend bien créer une chambre de compensation en Asie et renforcer ses équipes dans la région.

La banque centrale a décidé de baisser le taux Selic de 50 points de base pour le ramener à 11%. Les marchés anticipent un taux à 9,25% mi 2012

Le Livre Beige de la Réserve fédérale montre que l'inflation demeure contenue et que certaines pressions sur les coûts ont diminué

Des achats de dette publique, stérilisés par des émissions à court terme de la BCE, préviendraient tout risque d'inflation

Le rythme de croissance annuel de l’économie a ralenti à 6,9 % au trimestre achevé fin septembre, après 7,7 % au deuxième trimestre

La baisse du taux des réserves obligatoires annonce d'autres mesures d'assouplissement

Les grandes banques centrales ont prolongé leur action coordonnée de refinancement en dollar, et abaissé son coût, à la grande satisfaction des marchés.

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La reconduction, à de meilleures conditions, des opérations en place depuis octobre a suffi à donner un coup de fouet aux marchés

Le fonds et sa filiale de co-investissement devraient offrir trois catégories de programmes d'aide « préventive »

Le teneur de marché vient de racheter l’activité de market making de Bank of America sur le Nyse, devenant le numéro deux du marché en termes de volume de titres traités. Les conditions financières de l’opération n’ont pas été précisées. Getco sera le teneur de marché désigné pour environ 650 sociétés et 800 titres sur le Nyse.

La société de gestion BNP Paribas Real Estate Investment Managementa enregistré sur les onze premiers mois de l’année 2011 un volume de transactions de 522,9 millions d’euros pour le compte des fonds gérés, en progression de près de 75% par rapport à la période comparable de l’année 2010.

Reuters rapporte de source proche du dossier que Bank of America a fermé son activité de banque privée au Brésil, du fait d’une rentabilité insuffisante alors que le nombre de millionnaires progresse dans le pays.

Le Trésor italien a annoncé un nouveau système d’intervention sur le marché monétaire, en vigueur dès ce jour, via des adjudications de prêts ou d’emprunts de liquidités, utilisant son compte sur la Banque d’Italie. Ce nouveau système de gestion de la liquidité via des adjudications permettra de prêter ou d’emprunter «des montants potentiellement significatifs de cash sur le marché monétaire», a précisé le Trésor.

Pour la première fois depuis 1995 au moins, le rendement des emprunts allemands à un an est passé dans le rouge, à -0,04% mercredi midi. Ce qui signifie que les porteurs de ces titres sont prêts à payer du rendement pour les détenir.

L’inflation annuelle de la zone euro est restée à 3% pour le troisième mois d’affilée en novembre, suivant la première estimation publiée par Eurostat. Ce taux annuel est conforme au consensus des analystes et pourrait laisser penser que la Banque centrale européenne (BCE) attendra avant d’abaisser encore ses taux directeurs.